华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 18 日
成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
基金简称 华宝兴业成熟市场 QDII
基金主代码 241002
交易代码 241002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 15 日
报告期末基金份额总额 25,300,203.94 份
本基金通过投资于发达市场交易型开放式基金(ETF)
投资目标 等金融工具,在国际范围内分散投资风险,追求基金
资产长期增值。
本基金的投资策略主要分为资产配置策略和单个金
融产品选择策略两个部分,其中,将基金资产在全球投资策略
成熟金融市场的股票类资产和债券类资产之间进行
配置将是本基金获取超额收益的主要来源。
50%MSCI 全球指数(此处指全收益指数)+50%花旗全业绩比较基准
球政府债券指数。
本基金的风险收益特征类似于全球平衡型基金,属于
中等预期风险和收益的证券投资品种,其预期风险和风险收益特征
收益水平低于全球股票型基金,高于债券基金和货币
市场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 Lyxor Asset Management S.A. Bank of China(Hong Kong)名称
中文 领先资产管理公司 中国银行(香港)有限公司
17 cours Valmy , Tours Societe
注册地址 香港花园道 1 号中银大厦
Generale,92800 Puteaux,France
17 cours Valmy , Tours Societe
办公地址 香港花园道 1 号中银大厦
Generale,92800 Puteaux,France
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 623,527.54
2.本期利润 706,608.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.0259
4.期末基金资产净值 26,395,801.13
5.期末基金份额净值 1.043注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④过去三
2.56% 0.44% 3.59% 0.22% -1.03% 0.22%
个月
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
(2011 年 3 月 15 日至 2014 年 6 月 30 日)注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 9 月 15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
博士。先后在美国德州奥斯
丁市德亚资本、泛太平洋证
券(美国)和汇丰证券(美
策略部总 国)从事数量分析、另类投
经理、本 资分析和证券投资研究工
基金基金 作。2005 年至 2007 年在华
经理,华 宝兴业基金管理有限公司任
宝兴业资 2013 年 6 月 内控审计风险管理部主管,
周晶 - 8年
产 管 理 18 日 2011 年再次加入华宝兴业基
(香港) 金管理有限公司任策略部总
有限公司 经理兼首席策略分析师。
策略研究 2013 年 6 月起兼任华宝兴业
部经理 成熟市场 QDII 基金经理。目
前兼任华宝兴业资产管理
(香港)有限公司策略研究
部经理。注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Guillaume Lasserre 先生
于 2009 年 10 月加入领先
资产的量化多资产团队,
担任组合经理一职。 2004
年, Lasserre 先生的职
业生涯开始于法兴资产的
领先资产量化多资产组合管理 量化研究员一职,主要负
部(Systematic Multi assets 责组合保险策略以及基金Guillaume
portfolio management)总 经 11 权证方面的研究工作。
Lasserre
理 兼 机 构 方 案 部 (Dedicated 2006 年, Lasserre 先生
Solutions)联席负责人 作为量化工程师加入法兴
资产另类投资的产品设计
团队,负责为共同基金以
及对冲基金的结构化产品
定价。 Lasserre 先生拥
有巴黎第七大学的金融数
学博士学位。4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,成熟市场动量优选证券投资基金在短期内出现过持有的 ETF 市值占基金资产净值比例高于 95%的情况。发生此类情况后,该基金均在合理期限内得到了调整,没有给投资人带来额外风险或损失。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
我们在报告期间,维持了对美国股市的重仓配置, 主要是基于对美国经济基本面持续改善的看好。实际上,四月以来,随着严寒天气负面影响的减弱,美国的经济数据一直在反弹,非农就业人数连续两个月超越预期,失业率回到了 6.3%的低水准,其他一系列经济数据也显示增长在加速,这些导致了美股在二季度表现靓丽。此外,美联储在最近的几次议息会议中语气都比较温和,QE 减码也并没有加速进行,目前市场普遍预期联储首次加息可能会等到 15 年下半年,流动性依然充裕,这些都有利于美股后续的继续走高。
美国股市之外,基金还曾经重仓了欧洲股票,主要是基于欧央行可能推行宽松的货币政策从而有助于欧洲整体经济复苏的考虑。事实上,正如我们所料,欧央行在六月的议息会议上推出了包括负利率在内的一系列宽松政策,并且宣布可能在年内启动欧版 QE。但是欧洲近期的经济数据普遍偏弱,这影响了欧股在二季度的走势。考虑到宽松的货币政策对于经济的刺激作用可能要等待一段时期才能见到,而六月议息会议后可能会出现一段时期的政策空白,因此我们降低了对欧洲的股票配置。对于日本股市,我们出于对日本经济复苏的不确定性,在一季度减仓之后二季度也并没有加仓。
出于对市场波动性加大的担忧,基金在二季度保持了美国债券的仓位,这一配置为基金带来了部分正收益并降低了基金的整体波动率。而随着美国 QE 减码可能带来的流动性锐减担心的减弱,亚太地区近期股市表现不错,我们会择机增加这部分的资产配置。
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为 2.56%,同期业绩比较基准收益率为3.59%,基金表现落后于业绩比较基准 1.03%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年后续,我们认为美国经济增长的确定性比较高,下半年的 GDP 增速应该在 3%之上,主要动力来自于房地产市场的进一步复苏和由于失业率下降而带来的消费增长。因此我们对2014 年后续的美国股市继续谨慎乐观。但是考虑到美股一年来涨幅已经很大,我们并不准备过度增加我们在美股上的配置,我们会给予亚太地区和欧洲地区股市适度的关注,并择机加仓。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 24,170,327.29 87.16
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 2,837,446.91 10.23
合计
8 其他资产 722,457.78 2.61
9 合计 27,730,231.98 100.00
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值(人 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
民币元) 净值比例(%)
State Stree
SPDR S&P 500 t Bank and
1 ETF 基金 开放式 3,010,565.04 11.41
ETF TRUST Trust Compa
ny
Invesco Pow
POWERSHARES
erShares Ca
2 QQQ NASDAQ ETF 基金 开放式 2,022,333.07 7.66
pital Mgmt
100
LLC
ISHARES BlackRock F
3 BARCLAYS ETF 基金 开放式 und Advisor 1,497,671.51 5.67
7-10 YEAR s
ISHARES BlackRock F
4 BARCLAYS ETF 基金 开放式 und Advisor 1,431,116.67 5.42
10-20 YEAR s
5 Vanguard ETF 基金 开放式 The Vanguar 1,378,620.98 5.22
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告
FTSE Pacific d Group
ETF
ISHARES MSCI BlackRock F
6 PACIFIC EX ETF 基金 开放式 und Advisor 1,333,311.76 5.05
JPN s
ISHARES BlackRock F
7 BARCLAYS 20+ ETF 基金 开放式 und Advisor 1,327,085.13 5.03
YEAR TR s
BlackRock F
ISHARES MSCI
8 ETF 基金 开放式 und Advisor 1,322,655.11 5.01
SINGAPORE
s
WisdomTree
WisdomTree
Asia-Pacific
9 ETF 基金 开放式 Asset Manag 1,305,021.19 4.94
ex-Japan
ement Inc
Fund
ISHARES MSCI BlackRock F
10 AUSTRALIA ETF 基金 开放式 und Advisor 1,286,181.31 4.87
INDEX s5.10 投资组合报告附注5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。5.10.2
本基金不投资股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 628,099.25
3 应收股利 91,783.72
4 应收利息 198.04
5 应收申购款 2,376.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 722,457.78
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 28,697,503.90
报告期期间基金总申购份额 80,262.78
减:报告期期间基金总赎回份额 3,477,562.74报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 25,300,203.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
本基金资产规模低于 5000 万,对于基金的投资运作管理带来一定影响,敬请投资者注意风险。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金招募说明书;
华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
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成熟市场动量优选 2014 年第 2 季度报告
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2014 年 7 月 18 日
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