华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金
2012 年第 1 季度报告

2012 年 3 月 31 日




基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 4 月 23 日
 成熟市场动量优选 2012 年第 1 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月 16 日复核了本报告中的

财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况
基金简称 成熟市场动量优选
基金主代码 241002
交易代码 241002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 15 日
报告期末基金份额总额 102,603,447.87 份
本基金通过投资于发达市场交易型开放式基金（ETF）等
投资目标 金融工具，在国际范围内分散投资风险，追求基金资产
长期增值。
本基金的投资策略主要分为资产配置策略和单个金融产
品选择策略两个部分，其中，将基金资产在全球成熟金
投资策略
融市场的股票类资产和债券类资产之间进行配置将是本
基金获取超额收益的主要来源。
50%MSCI 全球指数（此处指全收益指数）+50%花旗全球
业绩比较基准
政府债券指数。
本基金的风险收益特征类似于全球平衡型基金，属于中
等预期风险和收益的证券投资品种，其预期风险和收益
风险收益特征
水平低于全球股票型基金，高于债券基金和货币市场基
金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司



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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外投资顾问 境外资产托管人

英文 Lyxor Asset Management S.A. Bank of China(Hong Kong)
名称
中文 领先资产管理公司 中国银行(香港)有限公司

17 cours Valmy ， Tours Societe
注册地址 香港花园道 1 号中银大厦
Generale，92800 Puteaux，France
17 cours Valmy ， Tours Societe
办公地址 香港花园道 1 号中银大厦
Generale，92800 Puteaux，France


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年 3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -44,739.67
2.本期利润 4,681,394.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0469
4.期末基金资产净值 96,703,793.78
5.期末基金份额净值 0.943

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三
5.84% 0.46% 5.29% 0.41% 0.55% 0.05%
个月



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

（2011 年 3 月 15 日 至 2012 年 3 月 31 日）




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注：按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 9 月 15 日,

本基金已达到合同规定的资产配置比例。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
博士，曾在澳大利亚 BConnect
公司 Apex 投资咨询团队从事
投资、金融工程模型开发、资
产配置、行业研究等工作。
2007 年 6 月加入本公司任金
融工程部高级数量分析师，
2008 年 8 月起任海外投资部
本基金基
高级分析师，2009 年 3 月至
金经理、华 2011 年 3 月
尤柏年 - 9年 2011 年 3 月任华宝兴业海外
宝油气基 15 日
中国成长股票型证券投资基
金经理
金基金经理助理兼任高级分
析师，2011 年 3 月至今任华宝
兴业成熟市场 QDII 基金经理，
2011 年 9 月兼任华宝兴业标
普石油天然气上游股票指数
证 券 投 资 基 金 (LOF) 基 金 经
理。



4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介


姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Guillaume 领先资产组合经理兼机构方案部 8 Guillaume Lasserre 先生
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Lasserre (Dedicated Solutions) 部 门 负 于 2009 年 10 月加入领先资
责人 产的量化多资产团队,担任
组合经理一职. 2004 年,
Lasserre 先生的职业生涯
开始于法兴资产的量化研
究员一职,主要负责组合保
险策略以及基金权证方面
的 研 究 工 作 . 2006 年 ,
Lasserre 先生作为量化工
程师加入法兴资产另类投
资的产品设计团队,负责为
共同基金以及对冲基金的
结 构 化 产 品 定 价 .
Lasserre 先生拥有巴黎第
七大学的金融数学博士学
位.



4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》

及其各项实施细则、《华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规

定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的

基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交

易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，

确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环

节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，

分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收

益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生如下情况，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成

交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内，本基金未发现异常交易行为。


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4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾 1 季度成熟市场的表现，其权益类资产总体表现较好。以人民币计价，成熟市场股票指数 MSCI

World 上涨了 10.92%，成熟市场债券指数则微跌了-0.52%。

从基本面来看，全球资本市场的较高回报率主要得益于，美国经济数据特别是就业数据的持续超

预期改； 欧洲央行通过 2 期 LTRO 贷款，暂时压低了欧元区国家的债券收益率；以及希腊国债通过私

人投资者让渡的方式成功的完成债务置换重组等 3 方面的因素。

在操作上，本基金作为平衡性基金，在 1 季度超配了权益类资产。方向上以美国与亚太股票为主。

由于美国实行了长期的宽松政策，其国债收益率处于历史上极低的区间，因此在债券资产上我们主要

配置了投资级的美国企业债券。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截止至本报告期末，本报告期基金份额净值增长率为 5.84%，同期业绩比较基准增长率为 5.29%，

基金表现领先基准 0.55%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

截至到目前季度报告编写期间，2 季度海外市场的形式总体上相对于 1 季度发生了较大变化。目

前来看，欧债危机 2 季度在西班牙、意大利这两个规模较大的成员国复发的可能性较大。由于西班牙

新任政府可能难于将预算平衡至于欧盟约定的目标，其国债收益率在 2 季度初出现了较大幅度的上升，

由于欧元区目前整体通胀水平不低，以控制通胀为己任的欧央行是否能再次出手相救将受到很大的政

治压力制约。而从美国的情况来看，其经济数字持续超预期改善的趋势发生了改变，而美联储的货币

政策未来的宽松程度目前也不清晰。由于 1 季度刺激股市上涨的因素出现了变化，因此本基金会密切

关注，并利用平衡基金可保持较多债券配置避险的优势来进行资产配置。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 71,299,495.21 69.11
3 固定收益投资 - -
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其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.97
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金合
7 29,762,440.83 28.85
计
8 其他资产 1,111,676.89 1.08
9 合计 103,173,612.93 100.00



5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
合计 0.00 -

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值（人 占基金资产净
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
民币元） 值比例(%)
Invesco Powe
POWERSHARES
rShares Capi
1 QQQ NASDAQ ETF 基金 开放式 7,015,469.42 7.25
tal Manageme
100
nt
SSGA Funds M
SPDR S&P 500
2 ETF 基金 开放式 anagement In 6,200,137.27 6.41
ETF TRUST
c
ISHARES
BlackRock Fu
3 MSCI ETF 基金 开放式 5,151,978.96 5.33
nd Advisors
SINGAPORE
ISHARES
MSCI BlackRock Fu
4 ETF 基金 开放式 5,067,666.82 5.24
PACIFIC EX nd Advisors
JPN
Ishares DJ
BlackRock Fu
5 US Real ETF 基金 开放式 5,018,520.92 5.19
nd Advisors
Estate ETF
ISHARES
BlackRock Fu
6 MSCI JAPAN ETF 基金 开放式 4,805,698.05 4.97
nd Advisors
INDEX FD
SPDR S&P OIL SSGA Funds M
7 & GAS EXP & ETF 基金 开放式 anagement In 4,728,353.69 4.89
PR c
ISHARES S&P
NA BlackRock Fu
8 ETF 基金 开放式 4,560,660.95 4.72
TECH-SOFT nd Advisors
IF
VANGUARD
LONG-TERM Vanguard Gro
9 ETF 基金 开放式 4,552,981.91 4.71
Corporate up Inc
BOND ETF
SPDR KBW SSGA Funds M
10 CAPITAL ETF 基金 开放式 anagement In 4,174,348.29 4.32
MARKETS ETF c




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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.10.2 本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,055,363.02
3 应收股利 51,453.64
4 应收利息 1,790.39
5 应收申购款 3,069.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,111,676.89



5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 94,928,384.27
本报告期基金总申购份额 21,511,678.27
减:本报告期基金总赎回份额 13,836,614.67
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 102,603,447.87

注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；


华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金基金合同；


华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金招募说明书；
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华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金托管协议；


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；


基金托管人业务资格批件和营业执照。

7.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

7.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定

期和临时公告。




华宝兴业基金管理有限公司
2012 年 4 月 23 日




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