上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 上投摩根中证消费服务指数

基金主代码 370023

交易代码 370023

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年9月25日

报告期末基金份额总额 19,789,994.11份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约
束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长
投资目标 率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，
年跟踪误差不超过4%，以实现对中证消费服务领先指数
的有效跟踪。

本基金采用完全复制策略，按照标的指数成份股构成及
投资策略

其权重构建股票资产组合，并根据标的指数成份股及其

权重的变化对股票组合进行动态调整。但因特殊情况导
致基金无法有效跟踪标的指数时，本基金将运用其他方
法建立实际组合，力求实现基金相对业绩比较基准的跟
踪误差最小化。

95%×中证消费服务领先指数收益率+5%×税后银行活期
业绩比较基准

存款收益率

本基金为指数型基金，长期平均风险和预期收益率高于
混合型基金、债券型基金、货币市场基金等，为高风险、
风险收益特征

高收益产品。本基金风险收益特征会定期评估并在公司
网站发布，请投资者关注。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年4月1日-2018年6月30日)

1.本期已实现收益 367,686.58
2.本期利润 -951,528.81
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0500
4.期末基金资产净值 29,844,999.50
5.期末基金份额净值 1.508
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -2.90% 1.25% -3.35% 1.25% 0.45% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年9月25日至2018年6月30日）

注：本基金合同生效日为2012年9月25日，图示时间段为2012年9月25日至2018年6月30日。本基金建仓期自2012年9月25日至2013年3月24日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

黄栋先生，上海财经大学
经济学硕士； 2005年至
2010年先后在东方证券、
工银瑞信基金从事金融工
程研究工作；2010年7月
起加入上投摩根基金管理
有限公司，主要负责金融
工程研究方面的工作。

2012年9月起担任上投摩
根中证消费服务领先指数
证券投资基金基金经理，
2013年7月至2016年8月
同时担任上证180高贝塔
交易型开放式指数证券投
本基金 资基金基金经理，2015年
基金经 6月起同时担任上投摩根动
黄栋 理、量 13年 态多因子策略灵活配置混
2012-09-25 - 合型证券投资基金基金经
化投资 理，2016年8月起同时担
部总监 任上投摩根安鑫回报混合
型证券投资基金基金经理，
自2017年1月起同时担任
上投摩根安瑞回报混合型
证券投资基金基金经理，
自2017年4月起同时担任
上投摩根安通回报混合型
证券投资基金基金经理，
自2017年8月起同时担任
上投摩根优选多因子股票
型证券投资基金基金经理，
自2018年1月起同时担任
上投摩根量化多因子灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.黄栋先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日；

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

受国内外经济事件影响，二季度市场出现较大幅度下跌。从行业来看，TMT行业跌幅
较大，房地产及相关板块也有较大跌幅，食品饮料、休闲服务、医药等消费类行业有一定幅度上涨；从市场风格来看，二季度低估值因子表现较弱，表现较好的是高盈利因子。整体来看，市场处于风险偏好较低的格局下，基本面较好且相对稳定的板块表现会相对更好些。本基金跟踪中证消费服务领先指数，二季度净值有所下跌，重仓行业中，食品饮料、休闲服务、医药都有正贡献，使得基金相对市场跌幅较小。报告期内，相对标的指数的跟踪误差保持在合理范围内。

宏观来看，国内外经济不确定性有所加大，包括金融宽松环境的逐渐收紧，贸易紧张状况的加剧等，都对市场起到了一定的抑制作用。微观上，企业盈利增速缓慢回落，市场增量资金仍然缺乏，预计未来市场仍将体现出结构分化的特征，在此阶段盈利向上、估值合理的股票仍然会更加受益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为-2.90%，同期业绩比较基准收益率为-3.35%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2015年06月19日至2018年6月30日。

基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 28,066,393.75 92.94
其中：股票 28,066,393.75 92.94
2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金

- -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,981,393.54 6.56
7 其他各项资产 150,580.25 0.50
8 合计 30,198,367.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 43,784.88 0.15
S 综合 - -
合计 43,784.88 0.15
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,955,121.03 40.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,811,833.80 6.07
G 交通运输、仓储和邮政业 320,815.00 1.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,455,657.61 14.93
J 金融业 5,517,531.48 18.49
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,810,038.56 6.06
M 科学研究和技术服务业 48,405.00 0.16
N 水利、环境和公共设施管理业 608,539.64 2.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 677,530.46 2.27
R 文化、体育和娱乐业 817,136.29 2.74
S 综合 - -
合计 28,022,608.87 93.89
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(％)
1 600276 恒瑞医药 20,051 1,519,063.76 5.09
2 601318 中国平安 24,518 1,436,264.44 4.81
3 600519 贵州茅台 1,948 1,424,884.08 4.77
4 600887 伊利股份 42,956 1,198,472.40 4.02
5 000858 五粮液 13,645 1,037,020.00 3.47
6 002027 分众传媒 85,272 816,053.04 2.73
7 601888 中国国旅 11,278 726,415.98 2.43
8 600518 康美药业 26,922 615,975.36 2.06
9 600036 招商银行 23,080 610,235.20 2.04
10 002024 苏宁易购 43,089 606,693.12 2.03
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)
1 000156 华数传媒 4,542.00 43,784.88 0.15
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据中国银监会（现名：中国银行保险监督管理委员会）于2018年2月12日作出的处罚决定（银监罚决字〔2018〕1号），本基金投资的招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”，股票代码600036）有如下主要违法违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；
（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；
（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。中国银监会对招商银行上述的违法违规事项作出如下处罚决定：罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。
对上述股票投资决策程序的说明：本基金是一只被动式指数基金，投资目标是通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，以实现对中证消费服务领先指数的有效跟踪。本基金采用完全复制策略，按照标的指数成份股构成及其权重构建股票资产组合。招商银行是中证消费服务领先指数的成份股，本基金对招商银行的投资是按照其所占中证消费服务领先指数的权重来进行，本报告期内，本基金对招商银行的投资未违反上述原则。
除上述证券外，本基金投资的其余前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,940.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 384.55
5 应收申购款 145,255.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 150,580.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 18,727,640.03
报告期基金总申购份额 4,003,345.61

减：报告期基金总赎回份额 2,940,991.53
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 19,789,994.11
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金设立的文件；

2.《上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金合同》；

3.《上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金托管协议》；

4.《上投摩根开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


上投摩根基金管理有限公司
二〇一八年七月十九日
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