上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 9 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 9 日止。

§2基金产品概况

基金简称 上投摩根中证消费服务指数

基金主代码 370023

交易代码 370023

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 9 月 25 日

报告期末基金份额总额 15,555,219.93 份

本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束
和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与
投资目标 业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35%，年跟
踪误差不超过 4%，以实现对中证消费服务领先指数的有
效跟踪。

本基金采用完全复制策略，按照标的指数成份股构成及其
投资策略

权重构建股票资产组合，并根据标的指数成份股及其权重

的变化对股票组合进行动态调整。但因特殊情况导致基金无法有效跟踪标的指数时，本基金将运用其他方法建立实际组合，力求实现基金相对业绩比较基准的跟踪误差最小化。
1.资产配置策略
为了实现追踪误差最小化，本基金投资于股票的资产占基金资产净值的比例不低于 90%，将不低于 90%的股票资产投资于中证消费服务领先指数的成份股及其备选成份股。2.股票投资策略
（1）投资组合构建
本基金通过完全复制策略进行被动式指数化投资，根据中证消费服务领先指数成份股的基准权重构建股票资产组合，对于因法规限制、流动性限制而无法交易的成份股，将采用与被限制股预期收益率相近的股票或股票组合进行相应的替代。在初始建仓期或者为申购资金建仓时，本基金按照中证消费服务领先指数各成份股所占权重逐步买入。在买入过程中，本基金采取相应的交易策略降低建仓成本，力求跟踪误差最小化。在投资运作过程中，本基金以标的指数权重为标准配置个股，并根据成份股构成及其权重的变动进行动态调整。
（2）投资组合调整
1）定期调整
本基金所构建的投资组合将定期根据所跟踪标的指数成份股的调整进行相应的跟踪调整。中证消费服务领先指数的样本股每半年调整一次，分别在每年 1 月和 7 月的第一个交易日，每次样本股调整数量不超过样本总数的 10%。指数调整方案公布后，本基金将及时对现有组合的构成进行相应的调整，若成分股的集中调整短期内会对跟踪误差产生较大影响，将采用逐步调整的方式。

2）不定期调整
①根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将根据标的指数权重比例的变化，进行相应调整。
②当标的指数成份股因停牌、流动性不足等因素导致基金无法按照指数权重进行配置，基金管理人将综合考虑跟踪误差和投资者利益，选择相关股票进行适当的替代。
③本基金将根据申购和赎回情况对股票投资组合进行调整，保证基金正常运行，从而有效跟踪标的指数。
3)股票替代
通常情况下，本基金根据标的指数成份股票在指数中的权重确定成份股票的买卖数量。 但在如标的指数成份股流动性严重不足或停牌、标的指数成份股因法律法规的相关规定而为本基金限制投资的股票等特殊情况下，本基金可以选择其他股票或股票组合对标的指数中的成份股进行替换。
在选择替代股票时，为尽可能的降低跟踪误差，本基金将采用定性与定量相结合的方法，在对替代股票与被替代股票的基本面、股价技术面等指标相关性分析的基础上，优先从标的指数成份股及备选成份股中选择基本面良好，流动性充裕的股票进行替代投资。
3．债券投资策略
对于债券类资产的选择，本基金将以价值分析为主线，在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。
4. 存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。


95%×中证消费服务领先指数收益率+5%×税后银行活期存
业绩比较基准

款收益率

本基金为指数型基金，长期平均风险和预期收益率高于混
合型基金、债券型基金、货币市场基金等，为高风险、高
收益产品。

根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 9 日)

1.本期已实现收益 -100,758.78

2.本期利润 796,066.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0434

4.期末基金资产净值 26,546,409.41

5.期末基金份额净值 1.7066

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 6.30% 1.48% 7.90% 1.61% -1.60% -0.13%

过去六个月 -9.34% 1.23% -8.83% 1.31% -0.51% -0.08%

过去一年 -19.20% 1.32% -19.01% 1.39% -0.19% -0.07%

过去三年 -29.82% 1.35% -29.17% 1.40% -0.65% -0.05%

过去五年 10.17% 1.35% 12.33% 1.38% -2.16% -0.03%

自基金合同 99.48% 1.40% 116.56% 1.39% -17.08% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012 年 9 月 25 日至 2022 年 12 月 9 日）

注：本基金合同生效日为2012年9月25日，本基金运作终止日为2022年12月9日，图示的时间
段为合同生效日至本基金运作终止日2022年12月9日。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金
合同规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

胡迪女士，CFA，FRM，美
国哥伦比亚大学金融工程
硕士，现任指数及量化投资
部总监。胡迪女士自 2008
年 2 月至 2009 年 12 月在纽
约美林证券担任全球资产
管理部高级经理；自 2010
年 1 月至 2012 年 10 月在纽
约标准普尔担任量化投资
主管；自 2012 年 11 月至
2020 年 4 月在中国国际金
本基金 融股份有限公司担任资产
基金经 管理部执行总经理；自 2020
理、指 年5月加入上投摩根基金管
胡迪 数及量 2021-01-07 - 15 年 理有限公司，现任指数及量
化投资 化投资部总监。自 2021 年 1
部总监 月起同时担任上投摩根量
化多因子灵活配置混合型
证券投资基金、上投摩根动
态多因子策略灵活配置混
合型证券投资基金、上投摩
根MSCI中国A股交易型开
放式指数证券投资基金、上
投摩根MSCI中国A股交易
型开放式指数证券投资基
金联接基金、上投摩根标普
港股通低波红利指数型证
券投资基金基金经理，自
2021 年 1 月至 2022 年 6 月


同时担任上投摩根优选多
因子股票型证券投资基金
基金经理，自 2021 年 1 月
至 2022年12月同时担任上
投摩根中证消费服务领先
指数证券投资基金基金经
理，自 2021 年 11 月起同时
担任上投摩根富时发达市
场REITs指数型证券投资基
金（QDII)、上投摩根中证
沪港深科技100交易型开放
式指数证券投资基金基金
经理，自 2021 年 12 月起同
时担任上投摩根恒生科技
交易型开放式指数证券投
资基金（QDII）基金经理。
自 2022 年 5 月起同时担任
上投摩根中证创新药产业
交易型开放式指数证券投
资基金基金经理。

何智豪先生，复旦大学应用
数学硕士，现任指数及量化
投资部基金经理。何智豪先
生自 2014 年 7 月至 2020 年
7 月，在中国国际金融股份
有限公司担任组合与量化
策略研究员、资产管理部高
级经理；自 2020 年 7 月起
加入上投摩根基金管理有
限公司。自 2021 年 2 月起
本基金 同时担任上投摩根量化多
何智豪 基金经 2021-02-19 - 8 年 因子灵活配置混合型证券
理 投资基金、上投摩根 MSCI
中国 A 股交易型开放式指
数证券投资基金、上投摩根
MSCI中国 A 股交易型开放
式指数证券投资基金联接
基金、上投摩根标普港股通
低波红利指数型证券投资
基金基金经理，自 2021 年 2
月至 2022 年 6 月同时担任
上投摩根优选多因子股票
型证券投资基金基金经理，
自2021年2月至2022年12


月同时担任上投摩根中证
消费服务领先指数证券投
资基金基金经理，自 2021
年 12 月起同时担任上投摩
根中证沪港深科技100交易
型开放式指数证券投资基
金、上投摩根恒生科技交易
型开放式指数证券投资基
金（QDII）基金经理。

注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的
比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度内，本基金跟踪的中证消费服务领先指数反弹显著，当季收涨 7.21%，同期沪深
300 指数上涨 1.75%，中证白酒指数上涨 1.63%。国内防疫政策自 11 月逐步转向，防疫二十
条与新十条相继落地，防疫政策加速优化，疫后消费复苏热度也自震荡上行。本基金继续采 用完全复制的方法跟踪标的指数，跟踪误差保持在合理范围内。

展望后市，随着消费场景及消费力逐步修复，看好消费复苏带来的投资机遇。卫健委已 将新冠纳入“乙类乙管”，随疫情政策及场景限制放开，及感染人数高峰回落，中长期看消费 场景、消费力的复苏是确定性趋势。主要的风险来自于，宏观经济环境疲软，疫情反复影响 消费需求，政策不及预期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期上投摩根中证消费服务指数份额净值增长率为:6.30%，同期业绩比较基准收益 率为:7.90%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情
况的时间范围为 2022 年 10 月 01 日至 2022 年 12 月 31 日。

上投摩根中证消费服务指数已进入清算期。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,898,354.88 7.04

7 其他各项资产 25,072,864.99 92.96

8 合计 26,971,219.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有指数投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 519.43

2 应收证券清算款 25,071,798.26

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 547.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 25,072,864.99

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 16,719,637.48

报告期期间基金总申购份额 17,210,681.66

减：报告期期间基金总赎回份额 18,375,099.21

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 15,555,219.93


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

机构 1 20221102-202211 0.00 16,880, 16,880,01 0.00 0.00%
09 015.28 5.28

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据基金管理人于 2022 年 12 月 9 日发布的《关于上投摩根中证消费服务领先指数证券

投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本次基金份额持有人大会于

2022 年 12 月 7 日表决通过了《关于上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金终止基金

合同有关事项的议案》，决议自该日起生效。该基金份额持有人大会决议生效后，根据基金

份额持有人大会通过的议案及方案说明，本基金将从本公告的下一日，即 2022 年 12 月 10

日起进入基金财产清算期。本基金进入清算程序后，即自 2022 年 12 月 10 日起，不再接受

投资者提出的申购、赎回、转换及定期定额投资等业务的申请，且不再计提管理费、托管费。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金设立的文件；

2. 《上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金基金合同》；

3. 《上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金托管协议》；


4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
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