中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告中银理财 7 天债券型证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日基金管理人:中银基金管理有限公司基金托管人:招商银行股份有限公司报告送出日期:二〇一四年一月二十一日
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银理财 7 天债券
基金主代码 380007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 24 日
报告期末基金份额总额 9,485,639,039.44 份
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础
上,努力追求绝对收益,为基金份额持有人谋求资
产的稳定增值。
投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略,将投资组合
的平均剩余期限控制在 127 天以内,在控制利率风
险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前
提下,提高基金收益。
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业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,长期风险收益水
平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场型
证券投资基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银理财 7 天债券 A 中银理财 7 天债券 B
下属两级基金的交易代码 380007 380008报告期末下属两级基金
471,492,222.21 份 9,014,146,817.23 份的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2013 年 10 月 1 日-2013 年 12 月 31 日)
主要财务指标
中银理财 7 天债券 A 中银理财 7 天债券 B1.本期已实现收益
5,489,136.32 19,555,409.67
2.本期利润 5,489,136.32 19,555,409.67
3.期末基金资产净值 471,492,222.21 9,014,146,817.23注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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1、中银理财 7 天债券 A:
净值收益 业绩比较 业绩比较基
净值收益
阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 准差④
过去三个月 1.2875% 0.0032% 0.3450% 0.0000% 0.9425% 0.0032%
2、中银理财 7 天债券 B:
净值收益 业绩比较 业绩比较基
净值收益
阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 准差④
过去三个月 1.3612% 0.0032% 0.3450% 0.0000% 1.0162% 0.0032%
注:本基金每个运作期期末例行收益结转(如遇节假日顺延)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
中银理财 7 天债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 12 月 24 日至 2013 年 12 月 31 日)
1、中银理财 7 天债券 A
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2、中银理财 7 天债券 B注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起15个交易日内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)投资范围、(五)投资限制的规定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
中银基金管理有限公
本基金的基 司助理副总裁(AVP)
金经理、中银 上海财经大学经济学
货币基金基 硕士。曾任金盛保险
白洁 金经理、中银 2012-12-24 - 8 有限公司投资部固定
理财 21 天债 收益分析员。2007 年
券基金基金 加入中银基金管理有
经理 限公司,曾担任固定
收益研究员。2011 年
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3 月至今任中银货币
基金基金经理,2012
年 12 月至今任中银
理财 7 天债券基金基
金经理、2013 年 12
月至今任中银理财 21
天债券基金基金经
理。具有 8 年证券从
业年限。具备基金、
证券、银行间本币市
场交易员从业资格。注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》,建立了《投资研究管理制度》及细则、《新股询价和申购管理制度》、《集中交易管理制度》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面,四季度美国经济继续复苏。从领先指标来看,四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数进一步上升至 57 水平附近,同时就业市场小幅改善。四季度欧元区经济也继续改善,步入复苏通道。美国仍是全球复苏态势最为稳定的经济体,美联储以较为鸽派的方式启动缩减 QE,国际资本流出新兴经济体的压力温和上升。
国内经济方面,四季度经济自反弹高点缓慢回落。具体来看,领先指标制造业 PMI指数自高点 51.4 水平回落,同步指标工业增加值增速自高点 10.4%水平小幅下滑。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车涨跌不一。固定资产投资累计同比增速小幅下降,其中基建投资与制造业投资增速小幅波动、房地产投资增速继续平稳下滑;社会消费品零售总额增速继续稳步回升;出口额同比增速继续恢复,进口额同比增速低位震荡。通胀方面,CPI 同比增速在 3.0%附近水平震荡,PPI 通缩改善的步伐停滞。
2.市场回顾
四季度市场的资金面在月底都较为紧张,资金紧张的局面在年末有所加剧。整体来看,四季度中债总全价指数下跌 3.13%,中债银行间国债全价指数下跌 3.27%,中债企
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告业债总全价指数下跌 3.10%。反映在收益率曲线上,各品种收益率曲线进一步上行。具体来看,一年期央票二级市场收益率从 3.76%明显上行 56bp 至 4.32%,三年期央票二级市场收益率从 4.04%上行 55bp 至 4.59%,10 年期国债收益率从 4.00%上行至 4.55%,10年期金融债(非国开)收益率从 4.83%上行至 5.72%。货币市场方面,四季度央行未进行存款准备金率调整,通过公开市场维持偏紧流动性,公开市场共计净回笼资金 684 亿元,较上一季度明显减少,资金面整体维持偏紧格局。总体来看,银行间 7 天回购利率均值在 4.74%左右,较上季度均值上行 73bp,1 天回购加权平均利率均值在 3.79%左右,较上季度均值上行 52bp。
3.运行分析
四季度,短期理财基金规模整体上出现一定的波动,本基金也不例外。本基金通过对久期的有效管理,以及较为均衡的剩余期限安排,有效地控制了流动性风险,保证了理财基金在低风险状况下的较好回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
中银理财 7 天 A 基金 2013 年四季度净值收益率为 1.2875%,高于业绩比较基准 94bp。
中银理财 7 天 B 基金 2013 年四季度净值收益率为 1.3612%,高于业绩比较基准 102bp。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来,美联储较为鸽派的 QE 缩减方式有助于美国经济在较为牢固的基础上继续复苏,欧元区经济在较好的外围环境下有望维持缓慢改善的趋势。美联储货币政策较为稳健的操作使得短期内全球经济不确定性下降,国际资本流出新兴经济体的压力整体延续,但压力尚有限。
鉴于对当前经济和通胀增速的判断,预计国内经济短期内将延续稳步下滑的态势,需求疲弱、产能过剩、融资受限等根本性问题尚未解决,但较低的库存水平意味着企业大幅减产,去库存的压力较小。中央经济工作会议定调 2014 年目标为“稳中求进,深化改革”,政策保持稳定性与连续性,继续实施积极的财政政策与稳健的货币政策。央行货币政策例会提出“保持适度流动性”,而当前影子银行进一步推升信用扩张的风险尚未消除,国际资本流向尚未趋势性逆转,在此情况下,央行货币政策继续面临量价兼顾的两难处境,预计近期央行货币政策仍将维持稳健谨慎的操作。公开市场方面,一季
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告度到期资金量几乎为零,更为灵活的正/逆回购及央票发行等常态化的公开市场操作依然是央行货币政策执行的主要工具,公开市场整体仍将维持较为稳健的“锁长放短”操作。社会融资方面,防范金融风险及规范表外融资的政策思路延续,预计社会融资总量增速继续放缓是大概率事件。
从本基金的操作上来看,合理控制久期和回购比例,既不过于激进,又不过于保守,稳健配置可能是较好的投资策略。同时,积极把握短融、存款市场的投资机会也是本基金的重要投资策略。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 固定收益投资 928,953,992.21 9.76
其中:债券 928,953,992.21 9.76
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 1,683,692,904.63 17.69
其中:买断式回购的买入返售
373,391,574.18 3.92
金融资产
3 银行存款和结算备付金合计 5,818,280,849.51 61.12
4 其他资产 1,087,984,643.24 11.43
5 合计 9,518,912,389.59 100.005.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
1 报告期内债券回购融资余额 2.29
其中:买断式回购融资
-
项目 占基金资产净值
序号 金额
比例(%)
报告期末债券回购融资余额 24,999,867.50 0.262
其中:买断式回购融资 - -债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 16
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 55
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 16报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天”,本报告期内,本基金未发生超标情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限
产净值的比例(%) 产净值的比例(%)
1 30天以内 82.57 0.26
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其中:剩余存续期超过397天的
0.63 -
浮动利率债
2 30天(含)—60天 0.21 -
其中:剩余存续期超过397天的
- -
浮动利率债
3 60天(含)—90天 3.48 -
其中:剩余存续期超过397天的
- -
浮动利率债
4 90天(含)—180天 1.58 -
其中:剩余存续期超过397天的
- -
浮动利率债
5 180天(含)—397天(含) 1.05 -
其中:剩余存续期超过397天的
- -
浮动利率债
合计 88.88 0.265.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本(元)
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 329,867,033.00 3.48
其中:政策性金融债 329,867,033.00 3.48
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 599,086,959.21 6.32
6 中期票据 - -
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
7 其他 - -
8 合计 928,953,992.21 9.79
剩余存续期超过 397 天的浮
9 59,991,195.81 0.63
动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
占基金资
债券数量
序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 产净值比
(张)
例(%)
1 130201 13 国开 01 2,200,000 219,899,939.69 2.32
13 中航油
2 011335004 1,500,000 149,927,242.34 1.58
SCP004
3 041356003 13 铁道 CP001 1,200,000 120,052,255.51 1.27
13 苏交通
4 041356033 1,000,000 99,366,721.82 1.05
CP006
5 041359031 13 义马 CP001 800,000 79,729,615.63 0.84
6 041358022 13 友阿 CP001 600,000 60,010,021.82 0.63
7 110402 11 农发 02 600,000 59,991,195.81 0.63
8 130214 13 国开 14 500,000 49,975,897.50 0.53
9 041359042 13 柳工 CP001 200,000 20,000,270.19 0.21
13 章源钨业
10 041352003 200,000 20,000,106.61 0.21
CP001注:上表中,债券的成本包括债券面值和折溢价。5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 -0.0113%
报告期内偏离度的最低值 -0.2127%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0978%
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。5.8.2 本报告期内,本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的 20%。5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 243,077.08
3 应收利息 29,419,429.53
4 应收申购款 1,058,322,136.63
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,087,984,643.245.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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中银理财 7 天债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中银理财7天债券A 中银理财7天债券B
报告期期初基金份额总额 344,674,157.75 1,553,016,734.03
报告期期间基金总申购份额 1,190,635,628.14 9,660,000,708.65
报告期期间基金总赎回份额 1,063,817,563.68 2,198,870,625.45
报告期期末基金份额总额 471,492,222.21 9,014,146,817.23
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、《中银理财 7 天债券型证券投资基金基金合同》
2、《中银理财 7 天债券型证券投资基金基金招募说明书》
3、《中银理财 7 天债券型证券投资基金基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登陆基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
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