天弘精选混合型证券投资基金

2021年第1季度报告

2021年03月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2021年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘精选混合

基金主代码 420001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年10月08日

报告期末基金份额总额 686,327,885.45份

以资产配置为导向，在股票、债券、短期金融
投资目标 工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提
下追求基金财产的长期稳健增值。

在资产配置层次上，本基金以资产配置为导向，
力图通过对股票、债券和短期金融工具进行灵
活资产配置，在控制风险基础上，获取收益；
在行业配置层次上，根据各个行业的景气程度，
投资策略 进行行业资产配置；在股票选择上，本基金将
挖掘行业龙头，投资于有投资价值的行业龙头
企业；本基金债券投资坚持以久期管理和凸性
分析为核心，以稳健的主动投资为主导，选取
价值被低估的券种，以获得更高的收益。

业绩比较基准 上证180指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%

风险收益特征 本基金为主动管理的混合型基金，其长期平均


风险程度低于股票型基金，高于货币市场型基
金。本基金力争在严格控制风险的前提下，谋
求实现基金财产的长期稳定增长。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）

1.本期已实现收益 64,990,182.71

2.本期利润 2,821,222.32

3.加权平均基金份额本期利润 0.0039

4.期末基金资产净值 804,595,298.91

5.期末基金份额净值 1.1723

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 -0.43% 1.57% -0.82% 0.79% 0.39% 0.78%

过去六个月 13.07% 1.25% 5.95% 0.68% 7.12% 0.57%

过去一年 45.94% 1.18% 18.10% 0.69% 27.84% 0.49%

过去三年 59.54% 1.26% 22.01% 0.72% 37.53% 0.54%

过去五年 81.41% 1.10% 37.77% 0.62% 43.64% 0.48%

自基金合同生效日起 266.70% 1.48% 245.38% 0.93% 21.32% 0.55%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同于2005年10月08日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，环境科学博士。2011
本基金基金经理；股票投 2020 10 年7月加盟本公司，从事化
于洋 资研究部总经理助理。 年06 - 年 工、电力及公用事业等行
月 业研究工作，历任研究员、
投资研究部总经理助理。

赵鼎 本基金基金经理。 2019 - 6 男，电子学硕士。历任泰
龙 年11 年 康资产管理有限责任公司


月 固收交易员。2017年8月加
盟本公司，历任固定收益
机构投资部研究员、投资
经理助理、基金经理助理。

男，工商管理硕士，历任
2020 华创证券研究所高级分析
周楷 本基金基金经理。 年01 - 9 师、招商证券研发中心高
宁 月 年 级分析师。2017年6月加盟
本公司，历任股票投资研
究部高级研究员。

男，电机工程与应用电子
技术硕士。历任中信证券
2018 股份有限公司研究员、瑞
谷琦 本基金基金经理。 年05 - 11 银证券有限责任公司研究
彬 月 年 员、国泰君安证券股份有
限公司首席研究员。2015
年11月加盟本公司，历任
高级研究员。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。


公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年春节前，市场大幅上涨，春节后大幅回调，3月份整体震荡。尤其是很多龙头公司春节后出现了大幅回调。

这些龙头公司的股价波动和基本面的关系较小，更多的是估值的波动。这些龙头公司经历了长达3-4年的上升期，都是经过市场几年的加深认知以及反复验证后达成的共识，无一不是优中选优。他们兼具的特点是公司自身能力较强且行业空间广阔，龙头市占率有待提升，公司利润率趋势向上，只是增速相对于一些成长股来说，没有那么亮眼。伴随着外资的流入以及内资机构投资者增多，投资上关注的时间周期越来越长，也越来越多使用DCF（现金流折现模型）来定价，推升这些好公司的估值。在无风险利率快速提升的背景下，出现了估值的回撤。

但从长期的视角看，这些最优秀公司是我们不能够错过的。因为他们是有望穿越波动与经济周期为股东带来稳健回报的公司。当然，这些公司未来必须能持续保持竞争力，甚至要不断增强。除了已经成为一致认可的好公司之外的，还有那些未来将会跻身最优秀之列的公司，也是我们应该努力寻找和验证的投资标的。

本基金重仓持有的行业集中在家电、食品饮料、计算机以及新能源行业，在选股上坚持以公司质地优先，基于中长期的价值判断，在合理价格或者低估价格的基础上，优选具备中长期价值持续增长潜力的龙头公司，1季度净值略微下跌，但从长期看，我们相信所选公司的业绩有望持续提升为投资者带来长期投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2021年03月31日，本基金份额净值为1.1723元，本报告期份额净值增长率
-0.43%，同期业绩比较基准增长率-0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 583,656,514.43 70.95

其中：股票 583,656,514.43 70.95

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 112,006,001.46 13.61

其中：债券 112,006,001.46 13.61

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 3.65

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 94,862,092.13 11.53
计

8 其他资产 2,157,439.75 0.26

9 合计 822,682,047.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 783,068.00 0.10

C 制造业 527,138,559.89 65.52

D 电力、热力、燃气及水生 24,036.12 0.00
产和供应业

E 建筑业 10,366,346.00 1.29

F 批发和零售业 729,877.82 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 30,622,295.41 3.81
术服务业


J 金融业 9,697,425.93 1.21

K 房地产业 10,200.30 0.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2,425,350.00 0.30

N 水利、环境和公共设施管 545,842.96 0.07
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,313,512.00 0.16

S 综合 - -

合计 583,656,514.43 72.54

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 称 (%)

1 600519 贵州茅 25,923 52,079,307.0 6.47
台 0

2 300374 中铁装 3,038,73 44,365,516.4 5.51
配 4 0

3 000786 北新建 900,837 38,880,124.9 4.83
材 2

4 000858 五 粮 液 137,944 36,966,233.1 4.59
2

5 002833 弘亚数 486,960 28,423,855.2 3.53
控 0

6 600346 恒力石 935,444 27,436,572.5 3.41
化 2

7 603601 再升科 2,411,60 27,106,384.0 3.37
技 0 0

8 600690 海尔智 730,410 22,774,183.8 2.83
家 0

9 600176 中国巨 1,168,20 22,429,440.0 2.79
石 0 0


10 600882 妙可蓝 388,300 22,090,387.0 2.75
多 0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,246,000.00 5.00

其中：政策性金融债 30,204,000.00 3.75

4 企业债券 40,186,000.00 4.99

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 30,193,000.00 3.75

7 可转债（可交换债） 1,381,001.46 0.17

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 112,006,001.46 13.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 200215 20国开15 200,000 20,128,000.00 2.50

2 149345 21长江01 200,000 20,052,000.00 2.49

3 101800531 18天恒置业MTN002 100,000 10,164,000.00 1.26

4 101801085 18大横琴MTN001 100,000 10,125,000.00 1.26

5 210205 21国开05 100,000 10,076,000.00 1.25

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【重庆再升科技股份有限公司】于2021年3月17日收到上海证券交易所通报批评的决定。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 160,510.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,829,293.13

5 应收申购款 167,636.19

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,157,439.75

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113025 明泰转债 530,578.00 0.07

2 113024 核建转债 207,159.00 0.03

3 113534 鼎胜转债 196,289.60 0.02

4 128064 司尔转债 149,806.80 0.02

5 128075 远东转债 149,045.00 0.02

6 110058 永鼎转债 120,922.20 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 794,625,257.79

报告期期间基金总申购份额 19,203,864.32

减：报告期期间基金总赎回份额 127,501,236.66

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 686,327,885.45

注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘精选混合型证券投资基金募集的文件

2、天弘精选混合型证券投资基金基金合同

3、天弘精选混合型证券投资基金托管协议


4、天弘精选混合型证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
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