汇添富信用债债券型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告

2012 年 12 月 31 日




基金管理人：汇添富基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2013 年 1 月 21 日
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 汇添富信用债债券
交易代码 470088
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额 288,366,687.59 份
本基金主要投资于信用债券类固定收益品种，在
投资目标 严格管理投资风险、保持资产流动性的基础上，
为基金份额持有人追求资产的长期稳定增值。
本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低
于基金资产的 80%，其中投资于信用债券的资产
不低 于基金固定收益类资产的 80%；股票等权
投资策略
益类资产的投资比例合计不超过基金资产的
20%；现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低
于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准 中债综合指数
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低
预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收
风险收益特征
益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股
票型基金。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 汇添富信用债债券 A 汇添富信用债债券 C
下属两级基金的交易代码 470088 470089
报告期末下属两级基金的份额总额 239,020,804.08 份 49,345,883.51 份
第 2 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 10 月 1 日 － 2012 年 12 月 31 日 ）
汇添富信用债债券 A 汇添富信用债债券 C
1．本期已实现收益 5,350,437.46 8,052,730.56
2．本期利润 874,050.41 4,038,107.87
3．加权平均基金份额本期利润 0.0032 0.0099
4．期末基金资产净值 252,995,901.64 52,030,842.18
5．期末基金份额净值 1.058 1.054
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富信用债债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)－(3) (2)－(4)
率（1） 标准差（2） 准收益率（3） 益率标准差（4）
过去三个
0.28% 0.11% -0.13% 0.02% 0.41% 0.09%
月
汇添富信用债债券 C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 (1)－(3) (2)－(4)
率（1） 标准差（2） 准收益率（3） 益率标准差（4）
过去三个
0.19% 0.12% -0.13% 0.02% 0.32% 0.10%
月




第 3 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




第 4 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告




注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011 年 12 月 20 日）起 6 个月，建仓结束时各项

资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本基金 国籍：中国。学历：澳门科
的基金 技大学管理学硕士。相关业
经理，汇 务资格：证券投资基金从业
添富货 资格。从业经历：曾任申银
币市场 万国证券股份有限公 司固
基金的 2011 年 12 定收益总部投资部经 理。
王珏池 - 18 年
基金经 月 20 日 2005 年 4 月加入汇添富基金
理，汇添 管理有限公司任交易主管。
富可转 2006 年 3 月 23 日至今任汇
换债券 添富货币市场基金的 基金
债券型 经理，2008 年 3 月 6 日至
证券投 2011 年 6 月 21 日任汇添富

第 5 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


资基金 增强收益债券型证券 投资
的基金 基金的基金经理，2011 年 6
经理。 月 17 日至今任汇添富可转
换债券债券型证券投 资基
金，2011 年 12 月 20 日至今
任汇添富信用债债券 型证
券投资基金的基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确

定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在

严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基

金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易

制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开

放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资

市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业

绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，

确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执

行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任

何违反公平交易的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交

易控制的规则，同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公

第 6 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对

组合间的同向交易分析。本报告期内，本公司管理的所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情形。本基金于本报告期内未

出现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年四季度以来国内经济弱势复苏态势逐渐得到确认，拉动经济的热点快速变化，各分项

经济数据表明当前经济处于以库存周期为代表的短周期企稳过程中。四季度信用债市场中城投债

突出。城投债的行情主要体现在四季度前半段，一方面经过三季度的调整，城投的收益率水平具

有较高的吸引力；另一方面，资金面相对宽松，也助推了本轮行情。

本基金在报告期内逐步调整仓位，根据基金规模的变化，我们将组合的个券进行充分优化。

四季度前半段，置换出性价比较低、流动性较差的债券，在市场中购入资质较好、估值有安全垫

的城投债和公司债，把握该阶段城投和公司债的上涨行情；四季度后段，缩短组合久期，为下一

阶段调仓做准备。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

四季度本基金 A 级净值收益率为 0.28%，C 级净值收益率为 0.19%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

四季度以来国内经济弱势复苏态势逐渐得到确认，拉动经济的热点快速变化，各分项经济数

据表明当前经济处于以库存周期为代表的短周期企稳过程中。尽管经济增长尚未找到新的增长引

擎，新一轮经济周期还未展开，但以年度论，未来中性的货币政策环境，城镇化有望成为经济发

力点，基础设施投资持续，房地产投资低位企稳，投资仍是拉动经济增长的主要动力。

通胀方面，在食品价格，尤其是蔬菜价格的带动下，从 11 月开始 CPI 同比出现季节性回升，

回升幅度与历史同期相近，未来一个季度通胀将迎来季节性节假日的高峰，但食品供给较历史同

期充足，经济弱势拖累非食品价格上涨，一季度通胀温和反弹，不构成主要风险因素。流动性方

面，一季度将经历新年与春节节假日叠加，尤其是春节期间取现需求大幅上升，可能带来春节前

流动性的紧张，届时将完全需要央行逆回购操作进行维持，不排除大量释放逆回购和降准的可能

性。

从宏观环境和流动性情况来看，一季度最具确定性的品种为各评级的短融，因此闲暇资金可

以适时配置短融，在短融收益率下行的带动下，高等中票也将迎来一波机会，因此把握短融中票

第 7 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


的波段是一季度的主旋律。高收益率债方面，由于整体估值优势不明显，近期信用事件频发，股

市好转，有一定的风险，但考虑到外部环境和票息优势，仍可以精选个券进行配置。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 279,190,362.48 91.18
其中：债券 237,979,262.48 77.72
资产支持证券 41,211,100.00 13.46
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 21,205,856.25 6.93
6 其他资产 5,795,689.12 1.89
7 合计 306,191,907.85 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,954,000.00 6.54
其中：政策性金融债 19,954,000.00 6.54
4 企业债券 198,265,262.48 65.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 19,760,000.00 6.48
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 237,979,262.48 78.02




第 8 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
12 汕头城开
1 1280068 400,000 43,460,000.00 14.25
债
2 112119 12 恒邦债 234,700 23,495,817.00 7.70
3 122709 12 绵阳债 200,000 20,900,000.00 6.85
4 1280344 12 大庆债 200,000 20,254,000.00 6.64
5 122214 12 大秦债 200,000 20,018,000.00 6.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

占基金资产净
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
值比例(%)

1 061204003 12 中银 1B 235,000 21,211,100.00 6.95
2 119027 华侨城 5 200,000 20,000,000.00 6.56

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2

本基金本报告期末未持有股票。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,762,114.82
5 应收申购款 33,574.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,795,689.12


第 9 页 共 10 页
 汇添富信用债债券 2012 年第 4 季度报告


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 汇添富信用债债券 A 汇添富信用债债券 C
本报告期期初基金份额总额 288,550,343.49 442,032,792.78
本报告期基金总申购份额 96,878,924.07 53,571,949.79
减:本报告期基金总赎回份额 146,408,463.48 446,258,859.06
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 239,020,804.08 49,345,883.51




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准汇添富信用债债券型证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富信用债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富信用债债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富信用债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

7.2 存放地点

上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼汇添富基金管理有限公司

7.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，

还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。



汇添富基金管理有限公司
2013 年 1 月 21 日

第 10 页 共 10 页

点击查看>>  附件