易方达上证50指数分级证券投资基金

2016年第3季度报告

2016年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一六年十月二十六日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月

21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达上证50分级

基金主代码 502048

交易代码 502048

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年4月15日

报告期末基金份额总额 567,630,985.22份

投资目标 紧密追踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度与跟踪误

差的最小化。

投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资，即完全按照

标的指数的成份股组成及权重构建基金投资组合，

并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应

调整，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力

争将年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度

绝对值的平均值控制在0.35%以内。

业绩比较基准 上证50指数收益率×95%+活期存款利率（税后）

×5%

风险收益特征 从投资者持有的基金份额来看，基础份额为股票型

基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、

债券型基金与货币市场基金；A类份额具有预期风

险、收益较低的特征；B类份额具有预期风险、收

益较高的特征。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达上证50 易方达上证50 易方达上证50

称 分级 分级A 分级B

下属分级基金场内简称 50分级 上证50A 上证50B

下属分级基金的交易代

502048 502049 502050

码

报告期末下属分级基金 309,503,427.22 129,063,779.00 129,063,779.00

的份额总额 份 份 份

下属分级基金的风险收 基础份额为股 A类份额具有 B类份额具有

益特征 票型基金，预期 预期风险、收益 预期风险、收益

风险与预期收 较低的特征。 较高的特征。

益水平高于混

合型基金、债券

型基金与货币

市场基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年7月1日-2016年9月30日)

1.本期已实现收益 -18,261,065.11

2.本期利润 24,159,787.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0413

4.期末基金资产净值 615,543,067.30

5.期末基金份额净值 1.0844

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 4.33% 0.70% 2.45% 0.71% 1.88% -0.01%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达上证50指数分级证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年4月15日至2016年9月30日）

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十五部分二、投资范围，四、投资策略和五、投资限制）的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-30.83%，同期业绩比较基准收益率为-27.21%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的基金经理、易方达国 硕士研究

企改革指数分级证券投资基 生，曾任汇

金的基金经理、易方达沪深 丰银行

300非银行金融交易型开放式 Consumer

余海 指数证券投资基金的基金经 2015-04-1 Credit Risk

燕 理、易方达沪深300交易型开 5 - 11年 信用风险分

放式指数发起式证券投资基 析师，华宝

金的基金经理、易方达沪深 兴业基金管

300医药卫生交易型开放式指 理有限公司

数证券投资基金的基金经理、 分析师、基

易方达证券公司指数分级证 金经理助

券投资基金的基金经理、易方 理、基金经

达中证500交易型开放式指 理，易方达

数证券投资基金的基金经理、 基金管理有

易方达军工指数分级证券投 限公司投资

资基金的基金经理、易方达沪 发展部产品

深300交易型开放式指数发 经理。

起式证券投资基金联接基金

的基金经理、易方达沪深300

非银行金融交易型开放式指

数证券投资基金联接基金的

基金经理

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

源于“稳增长”政策的刺激效应，在基建和房地产投资增速趋稳以及PPI回升

带动周期性行业回暖的背景下，2016 年三季度国内宏观经济增速短期企稳，最

新公布的宏观数据显示9月全国制造业PMI为50.4，维持在荣枯线上方，且处

于近两年来高位水平，制造业短期改善情况较好。海外市场三季度美联储加息预期升温，同时美欧各主要经济体政治金融环境的不确定性上升，导致市场风险偏好降低。资本市场方面，A股市场继续维持二季度以来的窄幅震荡行情，最终三季度上证综指以上涨2.56%收官。在风格方面，大小盘分化明显，本季度上证50指数上涨2.58%，创业板综指下跌3.05%；行业方面，建筑材料、建筑装饰、家用电器、房地产等地产产业链相关板块涨幅居前，计算机、传媒、有色金属、电气设备、电子等板块下跌。

报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0844 元，本报告期份额净值增长率为

4.33%，同期业绩比较基准收益率为2.45%，日跟踪偏离度的均值为 0.03%，年

化跟踪误差为1.208%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 占基金总资产

项目 金额（元）

号 的比例（%）

1 权益投资 584,194,347.85 94.45

其中：股票 584,194,347.85 94.45

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 34,147,301.48 5.52

7 其他资产 185,804.98 0.03

8 合计 618,527,454.31 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 18,530,599.06 3.01

C 制造业 98,373,331.51 15.98

电力、热力、燃气及水生产和供应 10,506,688.08 1.71

D业

E 建筑业 32,646,959.56 5.30

F 批发和零售业 32,547.63 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 13,008,684.72 2.11

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,921,155.26 1.77

J 金融业 389,287,809.23 63.24

K 房地产业 10,886,572.80 1.77

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 584,194,347.85 94.91

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 601318 中国平安 1,726,951 58,992,646.16 9.58

2 600016 民生银行 3,768,931 34,900,301.06 5.67

3 601166 兴业银行 2,126,136 33,954,391.92 5.52

4 600036 招商银行 1,644,340 29,598,120.00 4.81

5 601328 交通银行 4,380,180 24,222,395.40 3.94

6 600519 贵州茅台 80,106 23,864,378.46 3.88

7 600000 浦发银行 1,378,560 22,732,454.40 3.69

8 600837 海通证券 1,290,053 20,524,743.23 3.33

9 600030 中信证券 1,254,779 20,227,037.48 3.29

10 601288 农业银行 6,094,204 19,074,858.52 3.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.12015年12月3日，深圳银监局对于招商银行2014年5月17日后仍开展

商业承兑汇票的买入返售交易；个人不良信贷资产违规批量转让、个人理财业务资金违规投资于不良信贷资产的行为给予罚款人民币100万元的行政处罚。2016年6月17日，针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销的行为，上海市物价局给予警告并处人民币5000元罚款的行政处罚。

2016年2月19日，北京银监局对于民生银行当事人业务续做不审慎、未对交易

背景进行认真审查、管理缺位导致对应车辆完全脱离监控的行为给予罚款人民币50万元的行政处罚。

本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除招商银行、浦发银行、民生银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 113,558.14

2 应收证券清算款 62,297.53

3 应收股利 -

4 应收利息 8,053.50

5 应收申购款 1,895.81

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 185,804.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达上证50分级 易方达上证50分级A 易方达上证50分

级B

报告期期初基

金份额总额 370,900,096.93 133,512,729.00 133,512,729.00

报告期基金总

申购份额 87,377,540.06 - -

减：报告期基

金总赎回份额 157,672,109.77 - -

报告期基金拆

分变动份额 8,897,900.00 -4,448,950.00 -4,448,950.00

报告期期末基

金份额总额 309,503,427.22 129,063,779.00 129,063,779.00

注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1. 中国证监会准予易方达上证50指数分级证券投资基金募集注册的文件；

2. 《易方达上证50指数分级证券投资基金基金合同》；

3. 《易方达上证50指数分级证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一六年十月二十六日


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