上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上证上海改革发展主题ETF

场内简称 上海改革

交易代码 510820

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2017年12月1日

报告期末基金份额总额 4,758,348,947.00份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最

小化。

本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的

成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据

标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在

因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效

复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理

的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能

贴近目标指数的表现。

投资策略 特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限

制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标

的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致

本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。

本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年

跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其

他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范

围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和

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跟踪误差的进一步扩大。

业绩比较基准 上证上海改革发展主题指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混

合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资

风险收益特征 基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金

为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，

具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2018年1月1日－2018年3月31日）

1.本期已实现收益 -90,928,221.29

2.本期利润 -245,984,631.01

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0517

4.期末基金资产净值 4,268,893,881.89

5.期末基金份额净值 0.8971

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -5.45% 1.16% -4.38% 1.12% -1.07% 0.04%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本《基金合同》生效日为2017年12月1日；截止至本报告期末，基金成立未满一年；本基

金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年12月1日）起6个月；截止至本报告期末 ，本

基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

中证上海 国籍：中国。学历：南开

国企 2017年 大学经济学博士。从业经

楚天舒 ETF、上 12月1日- 18年 历：曾任职于深圳商业银

海国企 行、华安证券、华富基金

ETF联接、 管理公司、深圳证券交易

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汇添富沪 所、上海证券交易所、华

深300指 宝兴业基金管理公司，

数 2014年5月加入汇添富基

（LOF）、 金管理股份有限公司，现

上证上海 任指数与量化投资部副总

改革发展 监。2016年8月8日至今

主题 任中证上海国企ETF的基

ETF、汇 金经理，2016年9月18日

添富中证 至今任上海国企ETF联接

全指证券 的基金经理，2017年9月

公司指数 6日至今任汇添富沪深

（LOF） 300指数（LOF）的基金经

的基金经 理，2017年12月1日至今

理，指数 担任上证上海改革发展主

与量化投 题ETF的基金经理，

资部副总 2017年12月4日至今担任

监。 汇添富中证全指证券公司

指数（LOF）的基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 第5页共13页

执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，由于组合投资策略导致，并经过公司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾一季度，经济增长平稳，企业盈利整体向好，国企改革有序推进，金融监管保持定力，流动性结构性偏紧，经济、政策、流动性基本保持稳态，在此背景下，市场涨跌的影响因素集中在上市公司业绩、国内外市场联动和中美贸易摩擦上。

一季度市场整体波动性有所增加，风格和主题切换速度快、幅度大：一月中上旬延续17年

市场风格，白马蓝筹股票上涨，风格进一步极致化；一月下旬至二月上旬，受海外市场急跌影响，市场整体下跌；二月中下旬开始，随着越来越多的市场公司披露年报和一季度业绩预告，企业盈利的增长逐步明晰，市场对成长和创新给予了更多的关注，同时，两会召开进一步明晰了发展和改革的路径，主导风格从蓝筹向成长迁移，热点逐步扩散；三月中下旬开始，中美贸易摩擦成为市场关注点，但在情绪的集中反应后，全球市场进入局部稳态，静待后续时态的进展。

结构上，一季度市场整体下跌，但以医药生物、电子为代表的新兴行业，在二月中旬以来的市场反弹过程中表现非常出色。盈利能力以及盈利和估值的匹配度仍是市场关注的焦点，典型的白马蓝筹表现一般，在经过2017年绝对的市值导向型行情后，单纯依靠盈利和估值水平挑选股票越来越难以获得超额收益，更加需要关注结构性的投资机会。上海地方国企当前估值较低，在上海自贸港建设和长三角区域规划的带动下，将迎来历史性的投资机会。

报告期内，本基金遵循指数基金的被动投资原则进行调仓，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8971元；本报告期基金份额净值增长率为-5.45%，业

绩比较基准收益率为-4.38%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 3,714,847,522.08 86.65

其中：股票 3,714,847,522.08 86.65

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 571,545,475.05 13.33

8 其他资产 836,032.03 0.02

9 合计 4,287,229,029.16 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 3,491,318.00 0.08

B 采矿业 - -

C 制造业 1,209,651,079.54 28.35

D 电力、热力、燃气及水生产和 27,908,928.00 0.65

供应业

E 建筑业 332,565,110.00 7.79

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F 批发和零售业 237,346,331.87 5.56

G 交通运输、仓储和邮政业 453,737,351.24 10.63

H 住宿和餐饮业 29,148,728.00 0.68

I 信息传输、软件和信息技术服 105,301,104.00 2.47

务业

J 金融业 752,592,362.93 17.63

K 房地产业 442,081,463.80 10.36

L 租赁和商务服务业 2,980,596.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 7,453,960.00 0.17

N 水利、环境和公共设施管理业 31,687,514.00 0.74

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 9,520,572.00 0.22

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 13,920,666.00 0.33

S 综合 55,432,269.00 1.30

合计 3,714,819,354.38 87.02

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 28,167.70 0.00

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

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合计 28,167.70 0.00

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600597 光明乳业 24,620,600 314,405,062.00 7.37

2 600820 隧道股份 39,160,200 283,519,848.00 6.64

3 600708 光明地产 34,469,900 229,914,233.00 5.39

4 601211 国泰君安 11,029,000 188,154,740.00 4.41

5 600837 海通证券 16,211,500 186,270,135.00 4.36

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 603897 长城科技 1,595 28,167.70 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金报告期末未进行债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金报告期末未进行债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：报告期末本基金无股指货持仓。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 142,471.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 693,561.03

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 836,032.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

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5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 603897 长城科技 28,167.70 0.00 新股流通受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,758,348,947.00

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 4,758,348,947.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.21

额比例（%）

注：本基金于2017年12月1日成立。本公司于2017年11月23日用固有资金

10,001,000.00元认购本基金份额10,000,000.00份，认购费用1,000.00元。符合招募说明书

规定的认购费率。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,000.00 0.21 10,000,000.00 0.21 3年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 2,000.00 0.00 - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,000.00 0.21 10,000,000.00 0.21 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金

者类 份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 比

超过20%的

时间区间

2018年

机构 1 1月1日至 1,318,156,150.00 0.00 0.00 1,318,156,150.00 27.7%

2018年

3月31日

个人 -- - - - - -

产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险

当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

2、基金规模较小导致的风险

持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

3、提前终止基金合同的风险

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持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投资基金注册的文件；

2、《上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投资基金基金合同》；

3、《上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内上证上海改革发展主题交易型开放式指数发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

10.2 存放地点

上海市富城路99号震旦国际大楼19-22楼 汇添富基金管理股份有限公司

10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，

还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司

2018年4月21日

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