华夏 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数
证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 华夏 MSCI 中国 A 股国际通 ETF

场内简称 MSCIA 股（扩位证券简称：MSCIA 股 ETF）

基金主代码 512990

交易代码 512990

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 17 日

报告期末基金份额总额 245,015,418.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，
投资目标

以期获得与标的指数收益相似的回报。

主要投资策略包括组合复制策略、替代性策略、存托凭证
投资策略

投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略等。

业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数收益率。

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基
风险收益特征 金与货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备
选成份股，在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -6,134,030.61

2.本期利润 9,076,029.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0367

4.期末基金资产净值 346,909,925.89


5.期末基金份额净值 1.4159

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 2.67% 1.15% 2.68% 1.15% -0.01% 0.00%

过去六个月 -3.50% 0.98% -3.91% 0.98% 0.41% 0.00%

过去一年 -10.67% 0.90% -13.83% 0.91% 3.16% -0.01%

过去三年 -17.71% 1.05% -27.15% 1.05% 9.44% 0.00%

过去五年 25.33% 1.17% -1.43% 1.17% 26.76% 0.00%

自基金转型 48.90% 1.21% 18.13% 1.22% 30.77% -0.01%
起至今
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018 年 9 月 17 日至 2024 年 3 月 31 日)


注：本基金自 2018 年 9 月 17 日起由"MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金"
转型而来。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。2011 年 7
本基金 月加入华夏基
司帆 的基金 2021-10-21 - 13 年 金管理有限公
经理 司。历任数量投
资部研究员等。

注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 18 2,993,104,538.39 2021-07-06

司帆 私募资产管理计 2 9,972,781,736.22 2019-07-25
划


其他组合 - - -

合计 20 12,965,886,274.61 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 33 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为 MSCI 中国 A 股国际通指数，MSCI 中国 A 股国际通指数
（MSCI ChinaAInclusion RMB Index）由 MSCI 公司于 2017 年 10 月 23 日发布，其成份股
为 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）的部分，该指数能够完整
反映 A 股逐步纳入 MSCI 新兴市场指数的进程。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

报告期内，1 月 A 股出现超预期下跌，一方面来自于外部因素的影响，例如美联储降息
预期的调整，年内降息次数或将减少，另一方面来自于内部微观流动性的冲击，市场风险偏好下行，导致股市加速调整。股市调整的同时，国内稳增长、稳市场、稳预期相关政策进一
步加码，具体来看，政策方面，一季度全面降准 0.5 个百分点，5 年期以上 LPR 利率下降
25BP，广州、深圳、上海、杭州等城市发布进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施，推动房地产市场温和复苏。流动性方面，一季度 A 股上市公司计划实施注销回购的上市公司数量及回购金额已超过 2023 年全年。综合来看，当前政策面、消息面、资金面等维度均迎来边际改善，有望提振投资者的市场信心。

基金投资运作方面，作为被动指数基金，本基金主要采取复制指数的投资策略，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。

为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经上海证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括方正证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2024年3月31日，本基金份额净值为1.4159元，本报告期份额净值增长率为2.67%，同期业绩比较基准增长率 2.68%。本基金本报告期跟踪偏离度为-0.01%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 332,638,466.87 95.49

其中：股票 332,638,466.87 95.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 56,937.36 0.02

其中：债券 56,937.36 0.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

7 银行存款和结算备付金合计 13,072,811.47 3.75

8 其他资产 2,580,013.91 0.74

9 合计 348,348,229.61 100.00

注：①股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。

②报告期末,本基金参与转融通证券出借业务借出股票的公允价值为 3,392,864.00 元，占
本基金期末资产净值的 0.98%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 3,586,381.00 1.03

B 采矿业 19,902,943.84 5.74

C 制造业 183,012,480.54 52.76

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 15,293,520.68 4.41

E 建筑业 7,026,500.70 2.03

F 批发和零售业 2,567,187.71 0.74

G 交通运输、仓储和邮政业 12,525,415.38 3.61

H 住宿和餐饮业 220,887.00 0.06

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,536,336.50 3.90

J 金融业 62,805,126.41 18.10

K 房地产业 4,060,652.40 1.17

L 租赁和商务服务业 3,003,121.62 0.87

M 科学研究和技术服务业 1,511,756.50 0.44

N 水利、环境和公共设施管理业 283,474.67 0.08

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 161,365.00 0.05


Q 卫生和社会工作 1,644,210.32 0.47

R 文化、体育和娱乐业 1,261,534.60 0.36

S 综合 235,572.00 0.07

合计 332,638,466.87 95.89

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例（%）

1 600519 贵州茅台 11,174 19,028,204.60 5.49

2 300750 宁德时代 38,900 7,397,224.00 2.13

3 600036 招商银行 182,952 5,891,054.40 1.70

4 600900 长江电力 216,946 5,408,463.78 1.56

5 000858 五粮液 34,429 5,285,195.79 1.52

6 601318 中国平安 95,340 3,890,825.40 1.12

7 002594 比亚迪 16,090 3,267,235.40 0.94

8 601288 农业银行 754,700 3,192,381.00 0.92

9 601899 紫金矿业 182,600 3,071,332.00 0.89

10 300760 迈瑞医疗 10,700 3,011,622.00 0.87

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值（元）

值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 56,937.36 0.02

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 56,937.36 0.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

值比例（%）

1 113066 平煤转债 290 41,804.67 0.01

2 123210 信服转债 111 12,132.64 0.00

3 113683 伟 24 转债 30 3,000.05 0.00

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值 风险说明
（元） 变动（元）

买入股指期货
沪深300股指 合约的目的是
IF2409 期货 IF2409 10 10,390,800.00 -14,760.00 进行更有效地
合约 流动性管理，实
现投资目标。

买入股指期货
中证500股指 合约的目的是
IC2409 期货 IC2409 3 3,085,080.00 -36,120.00 进行更有效地
合约 流动性管理，实
现投资目标。

公允价值变动总额合计（元） -50,880.00

股指期货投资本期收益（元） -946,636.41

股指期货投资本期公允价值变动（元） 1,115,820.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金为指数型基金，主要投资标的为指数成份股和备选成份股。基金留存的现金头寸根据基金合同规定，投资于以标的指数或与标的指数相关性较高的其他指数为基础资产的股指期货，旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金为指数型基金，采取完全复制策略，农业银行系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,622,394.45

2 应收证券清算款 954,515.20

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 3,104.26

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,580,013.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）

值比例（%）

1 113066 平煤转债 41,804.67 0.01

2 123210 信服转债 12,132.64 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 247,015,418.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 2,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 245,015,418.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资 持有基金

者类 份额比例

别 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
号 超过 20% 比
的时间区

间

2024-01-01

机构 1 至 65,402,200.00 - - 65,402,200.00 26.69%
2024-03-31

华 夏
MSCI

中 国 2024-01-01

A 股 1 至 60,188,500.00 1,133,500.00 1,018,400.00 60,303,600.00 24.61%
国 际 2024-03-31

通
ETF

联接

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

本基金本报告期内无需要披露的主要事项。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内
首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理
人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金转型的文件；
2、《华夏 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《华夏 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇二四年四月十九日
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