银河君怡纯债债券型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本报告中的财务指标、

净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河君怡债券

场内简称 -

交易代码 519622

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月27日

报告期末基金份额总额 4,696,873,239.39份

投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长

期内实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏

观经济、物价、利率、汇率、流动性、风险偏好等变

化趋势，拟定债券资产配置策略。

本基金依据各固定收益品种绝对收益率水平、流动

投资策略 性、供求关系、信用风险环境和利差波动趋势、利率

敏感性、机构投资者行为倾向等进行综合分析，在严

格控制风险的前提下，通过积极主动的管理构建及调

整固定收益投资组合。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币

风险收益特征 市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较

低风险/收益的产品。

基金管理人 银河基金管理有限公司

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基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 16,661,583.54

2.本期利润 17,680,832.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0063

4.期末基金资产净值 4,727,911,801.20

5.期末基金份额净值 1.0066

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.64% 0.02% -1.24% 0.07% 1.88% -0.05%

注：本基金业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率，每日进行再平衡过程。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金合同生效于2016年12月27日，自合同生效起至本报告期末未满一年。

2、根据本基金合同规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。报告期末仍处建仓期。

3.3其他指标

注：无。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

韩晶 基金经理 2016年12月- 15 中共党员，经济学硕

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27日 士，15年证券从业经

历，曾就职于中国民

族证券有限责任公

司，期间从事交易清

算、产品设计、投资

管理等工作。2008年

6 月加入银河基金管

理有限公司，先后担

任债券经理助理、债

券经理等职务。现任

固定收益部负责人、

基金经理。

硕士研究生学历，11

年证券从业经历。曾

先后在星展银行(中

2017年1月 国)有限公司、中宏人

蒋磊 基金经理 9日 - 11 寿保险有限公司工

作。2016年4月加入

银河基金管理有限公

司，就职于固定收益

部。

注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、 第5页共12页

研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显着性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

中债综合全价（总值）指数一季度持续下跌，全季下跌1.27%。中证转债指数窄幅震荡，全

季上涨0.88%。

宏观经济：官方PMI和财新PMI均呈现上升趋势，经济复苏的惯性仍在。始于2016年8月份

的库存周期，表现为PPI同比持续上升，企业扩大资本开支，生产回升。对煤炭、钢铁等过剩产

能的供给侧改革持续进行，在供给收缩的条件下，这些大宗商品的价格有一定支撑。

海外市场：美国在3月份加息，2017年预计还会加息2次，6月和12月概率超过50%。美国

10年国债收益率在2.4-2.6%之间震荡，并未因为加息而继续上行。由此也反映出2016年末，美

债收益率100bp的调整，已经pricein了今年的加息幅度。静态来看，如果美联储的操作符合预

期，那么2.6%将是今年收益率的顶部区域。大宗商品今年以来持续上涨，LME锌、铝的季度涨幅

都超过了10%，而NYMEX油价全季下跌了10.39%。

货币市场：资金面总体偏紧。加上基本面短期走强，货币政策短期内不会有所动摇。3月下

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旬，MPA考核即将到来，叠加光大银行的转债申购，资金面持续偏紧，情况仅仅比2016年底债灾

期间略好。转债申购期间，隔夜有10%的成交，7-14天可以出到6.5%以上。

债券市场：期限结构整体平坦化上行。2017年1月中旬前，债市有所反弹，主因是春节后的

配置资金进场，加上交易盘短期跟风。下半月，受从1-2月高频数据较好、美联储加息概率突增

等因素带动，长端利率债快速上行，市场二次探底。10年国债从3.05%上行至3.49%，随后盘整

下行至3.3%，10年国开债从3.7%上行最高至4.2%。短融、中票、城投债等信用品种的收益率均

上行了50bp左右。在上个季末的投资展望中，我们对于债市持谨慎观点，市场走势印证了之前的

判断。

该基金成立于2016年12月27日,在1季度建仓期主要配置了AAA评级超短融和同业存单,

维持短久期运作。

4.5报告期内基金的业绩表现

2017年1季度，银河君怡债券净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为-1.24%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,412,032,916.00 89.30

其中：债券 4,034,184,916.00 81.65

资产支持证券 377,848,000.00 7.65

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

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7 银行存款和结算备付金合计 483,876,050.43 9.79

8 其他资产 44,729,769.17 0.91

9 合计 4,940,638,735.60 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金投资范围内不包含权益类资产。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金投资范围内不包含权益类资产。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金投资范围内不包含权益类资产。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 30,121,916.00 0.64

2 央行票据 - -

3 金融债券 356,906,000.00 7.55

其中：政策性金融债 210,521,000.00 4.45

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 3,345,124,000.00 70.75

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 302,033,000.00 6.39

9 其他 - -

10 合计 4,034,184,916.00 85.33

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 011604001 16中石集 4,700,000 470,658,000.00 9.95

SCP001

2 011698907 16上实 3,000,000 300,000,000.00 6.35

SCP002

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3 041654057 16船重 2,700,000 269,163,000.00 5.69

CP001

4 011698824 16联通 2,400,000 239,424,000.00 5.06

SCP005

5 011758017 17京能洁 2,000,000 199,980,000.00 4.23

能SCP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 1589279 15开元8优先 2,300,000 228,367,000.00 4.83

2 1789033 17融腾1优先 1,300,000 129,181,000.00 2.73

3 1589213 15开元5A3 400,000 20,300,000.00 0.43

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金投资范围内不包含贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金投资范围内不包含权益类资产。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金不参与国债期货投资。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金不参与国债期货投资。

5.10投资组合报告附注

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5.10.1

本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资范围内不包含权益类资产。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,351.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 44,728,417.56

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 44,729,769.17

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金投资范围内不包含可转换债。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金投资范围内不包含股票、权证等权益类资产。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 210,244,788.49

报告期期间基金总申购份额 4,486,686,654.75

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减:报告期期间基金总赎回份额 58,203.85

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 4,696,873,239.39

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 赎

者序 持有基金份额比例 期初 申购 回 份额

类号 达到或者超过20% 份额 份额 份 持有份额 占比

别 的时间区间 额

机 1 20170101-20170331 210,046,250.00 4,486,686,158.75 0.00 4,696,732,408.75 100.00

构

产品特有风险

-

注：本表中份额占比为四舍五入后结果。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

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9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河君怡纯债债券型证券投资基金的文件

2、《银河君怡纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《银河君怡纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河君怡纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点

上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888/400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

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