民生加银内需增长股票型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2011年第1号 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 二零一一年八月
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重要提示
民生加银内需增长股票型证券投资基金经2010年12月9日中国证监会证监许可【2010】1794号文核准募集,基金合同于2011年1月28日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。 基金投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。 基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过上一日基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。 本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净值可能低于基金份额初始面值,投资人存在遭受损失的风险。 因拆分、封转开、分红等行为导致基金份额净值变化,不会改变基金的风险收益特征,不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。
民生加银内需增长股票型证券投资基金是股票型基金,通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中的高预期风险收益品种。本基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,应仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购/申购基金的意愿、时机、数量等投资
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行为做出独立、谨慎决策,获得基金投资收益,亦承担基金投资中出现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等。 投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应当通过本基金管理人或代销机构购买本基金,基金代销机构名单详见本基金份额发售公告。 基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。 本招募说明书所载内容截止日为2011年7月28日,有关财务数据和净值表现截止日为2011年6月30日(财务数据未经审计)。
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目 录
重要提示 ......................................................................................................................................... 2
一、基金管理人 .............................................................................................................................. 5
二、基金托管人 .............................................................................................................................. 8
三、相关服务机构 .......................................................................................................................... 9
四、基金的名称 ............................................................................................................................ 20
五、基金的类型 ............................................................................................................................ 20
六、基金的投资目标 .................................................................................................................... 20
七、基金的投资方向 .................................................................................................................... 20
八、投资决策依据 ........................................................................................................................ 21
九、基金的投资策略 .................................................................................................................... 21
十、投资管理程序 ........................................................................................................................ 28
十一、业绩比较基准 .................................................................................................................... 29
十二、风险收益特征 .................................................................................................................... 29
十三、基金投资组合报告............................................................................................................. 29
十四、基金业绩 ............................................................................................................................ 33
十五、基金的费用 ........................................................................................................................ 33
十六、对招募说明书更新部分的说明 ......................................................................................... 35
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一、基金管理人
(一)基金管理人概况 名称:民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42楼 办公地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42、43楼 法定代表人:万青元 成立时间:2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号:中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1187号 组织形式:有限责任公司(中外合资) 注册资本:贰亿元 存续期间:永续经营 经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构:公司股东为中国民生银行股份有限公司(持股60%)、加拿大皇家银行(持股30%)、三峡财务有限责任公司(持股10%)。 电话:0755-23999888 传真:0755-23999800 联系人:蔡冬琳 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会;董事会下设专门委员会:审计委员会、合规及风险管理委员会、薪酬与提名委员会;经营管理层下设专门委员会:投资部、研究部、金融工程与产品部、市场策划中心、客服与电子商务中心、渠道管理一部、渠道管理二部、渠道管理三部、机构一部、机构二部、运营管理部、交易部、信息技术部、综合管理部、监察稽核部。 基金管理情况:截至2011年7月28日,民生加银基金管理有限公司管理5只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银内需增长股票型证券投资基金。 (二)主要人员情况 1.基金管理人董事会成员
万青元先生:党委书记、董事长,硕士,主任编辑。历任金融时报社记者部副主任、中
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国民生银行办公室处长、主任助理、副主任,中国民生银行企业文化部副总经理、工会副主任;现任中国民生银行董事会办公室主任,兼任民生加银基金管理有限公司党委书记、董事长。 沈建军先生:董事,硕士,高级经济师。历任国家物资部办公厅、国家内贸部办公厅处长、全国工商联办公厅主席办公室主任、中国民生银行国际业务部、中国民生银行资产管理部、中国民生银行投资银行部副总经理。现任中国民生银行董事会战略发展与投资管理委员会投资管理办公室主任。 Frank Lippa先生:董事、学士。曾在普华永道会计事务所从事审计、税务监督方面的工作,历任加拿大皇家银行高级顾问,加拿大皇家银行投资管理公司副总裁、首席会计师和首席财务官。现任加拿大皇家银行资产管理公司首席运营官和首席财务官。 霍平先生:董事,硕士,特许金融分析师。历任加拿大皇家银行投资管理公司(多伦多)基金业绩评估分析员、国际投资研究及分析(地区)员、国际投资研究及分析(行业)员。现任加拿大皇家银行投资管理(亚洲)有限公司(香港)基金经理。 李镇光先生:董事,博士,高级经济师。历任海口丰信公司总经理、香港景邦经济咨询公司总经理、三峡财务有限责任公司综合管理部副经理、三峡财务公司投资银行部副经理、经理。现任三峡财务有限责任公司副总经理。 朱晓光先生:董事,硕士,高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长,中国民生银行总行财会部会计处处长,中国民生银行福州分行副行长,中国民生银行中小企业金融部财务总监。现任民生加银基金管理有限公司党委委员及督察长。 张亦春先生:独立董事,厦门大学教授、博士生导师。历任厦门大学经济系讲师、经济学院财金系副教授、教授、系副主任、系主任、厦门大学经济学院院长。现任厦门大学金融研究所所长。 王波明先生:独立董事,硕士。历任美国BK国际商务公司副总裁,美国纽约股票交易所经济师,北京证券交易所研究设计联合办公室副总干事。现任中国证券市场研究设计中心总干事、财讯传媒集团董事局主席。 Cole Randy Capener先生:独立董事,法律博士。历任美国贝克麦坚时律师事务所的律师、合伙人。后创办拯救非洲家庭的慈善组织。现任美国拯救非洲家庭的慈善组织总裁。 2.基金管理人监事会成员
袁美珍女士:监事会主席,学士。历任湖北大冶市劳动人事局副股长、中央组织部老干部局副主任、中国民生银行北京管理部党委委员、纪委书记;现任中国民生银行纪检监察室
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主任、纪委副书记,兼任民生加银基金管理有限公司党委委员及监事会主席。 徐敬文先生:监事,硕士,美国伊利诺州注册会计师,美国注册管理会计师,特许金融分析师。曾在加拿大皇家银行从事战略发展与财务分析工作,其中包括加拿大皇家银行资产管理公司的业务发展。现于香港担任加皇投资管理(亚洲)有限公司亚洲股票市场研究分析员。 李君波先生:监事,硕士。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究员,三峡财务有限责任公司研究发展部研究员、副经理,现任三峡财务有限责任公司股权投资管理部副经理。 顾定锟先生:监事,硕士。历任中国人民银行赣州地区分行科员、广东发展银行深圳分行财会部副科长、中国光大银行深圳宝城支行会计科科长、中国民生银行深圳分行计财部副总经理、深圳彩田支行副行长(主持工作)、深圳分行会计部副总经理(主持工作)、深圳分行同业金融部副总监(主持工作)。现任民生加银基金管理有限公司营运总监兼综合管理部总监。 黄梅萍女士:监事,硕士。曾先后在中国人民银行深圳市分行、中国证券监督管理委员会深圳监管局工作。现任民生加银基金管理有限公司监察稽核部副总监。 3.基金管理人高级管理人员 万青元先生:董事长,简历见上。 代总经理:(核准之中) 朱晓光先生:督察长,简历见上。 4.本基金基金经理 蔡锋亮先生:英国格拉斯哥大学国际金融硕士,5年证券从业经历。在金鹰基金先后从事行业研究、策略研究、投资助理及交易主管等相关工作,2011年1月加入民生加银基金管理有限公司,自2011年1月至今任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理,自2011年4月6日至今任本基金基金经理。 陈东先生,武汉大学经济学博士,13年证券从业经历。曾任广发证券公司研发中心副总经理、天相投资顾问有限公司研究总监、德邦证券总裁助理兼研究所所长。2008年加入民生加银基金管理有限公司,任公司投资副总监、研究部总监、投资决策委员会副主席(主持工作),自2009年3月27日至2010年7月4日任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2009年9月10日至2011年3月24日担任民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理,自2010年6月29日至2011年7月28日任民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金经理,自2011年1月28日至2011年7月28日任本基金基金经理。
5.投资决策委员会
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投资决策委员会由3名成员组成,设副主席(主持工作)1名,其他委员2名。名单如下: 乐瑞祺先生,投资决策委员会副主席(主持工作),现任公司研究部副总监、民生加银增强收益债券型证券投资基金基金经理;陈廷国先生,投资决策委员会委员,现任公司研究部首席分析师;傅晓轩先生,投资决策委员会委员,现任民生加银品牌蓝筹混合型证券投资基金基金经理、民生加银精选股票型证券投资基金基金经理。 朱晓光先生、黄梅萍女士列席会议,简历见上。 6.上述人员之间不存在亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人情况 1.基本情况 名称:兴业银行股份有限公司 住所:福州市湖东路154号 办公地址:福州市湖东路154号 法定代表人:高建平 注册日期:1988 年7月20日 注册资本:107.86亿元人民币 托管部门联系人:罗敏 电话:021-52629999-212036 传真:021-62159217 兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市(股票代码:601166),注册资本107.86亿元。 开业20多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至2011年一季末,兴业银行资产总额为1.92万亿元,股东权益为971.01亿元,不良贷款比率为0.4%,一季度累计实现净利润52.21亿元。根据英国《银行家》杂志2010年7月发布的全球银行1000强排名,兴业银行按总资产排名列第93位,按一级资本排名97位。 根据美国《福布斯》发布的2010全球上市公司2000强排名,兴业银行综合排名第245位,在113家上榜的中国内地企业中排名第14位。
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2.主要人员情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合处、核算管理处、稽核监察处、市场处、委托资产管理处、产品研发处等处室,共有员工50 余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。 3.基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于2005 年4 月26 日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号:证监基金字[2005]74 号。截止2011年3月31日,兴业银行已托管开放式基金13 只——兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)、长盛货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票型证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)、天弘永利债券型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、天弘永定价值成长股票型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金、中欧沪深300指数增强型证券投资基金、民生加银内需增长股票型证券投资基金,托管基金财产规模277.93亿元。
三、相关服务机构
(一)销售机构及联系人 1.直销机构 民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42楼 办公地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42、43楼 法定代表人:万青元 客服电话:400-8888-388 联系人:汤敏 电话:0755-23999809 传真:0755-23999810 网址:www.msjyfund.com.cn 2.代销机构 (1)中国建设银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人:郭树清
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电话:010-66275654 传真:010-66275654 联系人:张静 客服电话:95533 网址:www.ccb.com (2)中国民生银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人:董文标 客服电话:95568 联系人:董云巍 电话:010-57092615 传真:010-57092611
网址:www.cmbc.com.cn (3)中国银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人:肖钢 客户服务电话:95566 联系人:侯燕鹏 电话:010-66594838 传真:010-66594431
网址:www.boc.cn (4)兴业银行股份有限公司 注册地址:福州市湖东路154号 办公地址:福州市湖东路154号 法定代表人:高建平 电话:021-52629999 联系人:梁曦 客服电话:95561 网址:www.cib.com.cn (5)交通银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路188号 办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
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法定代表人:胡怀邦 客服电话:95559 联系人:曹榕 电话:021-58781234 传真:021-58408842
网址:www.95559.com.cn (6)中信银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C 座 法定代表人:孔丹 联系人:丰靖 电话:010-65550827 传真:010-65550827 客服电话:95558 网址:http://bank.ecitic.com (7)南京银行股份有限公司 注册地址:南京市白下区淮海路50号 办公地址:南京市白下区淮海路50号 法定代表人:林复 客服电话:400-88-96400 联系人:翁俊 电话:025-84544021 传真:025-84544129 网址:www.njcb.com.cn (8)北京银行股份有限公司 注册地址:北京市金融大街丙17号北京银行大厦 办公地址:北京市金融大街丙17号北京银行大厦 法定代表人:闫冰竹 客户服务电话:010-96169 联系人:王曦 电话:010-66223584 传真:010-66226073 网址:www.bankofbeijing.com.cn (9)深圳发展银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
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办公地址:深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦 法定代表人:肖遂宁 客服电话:95501 联系人:张青 电话:0755-82088888 传真:0755-82080406
网址:www.sdb.com.cn (10)上海银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路168号 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人:宁黎明 开放式基金咨询电话:021-962888 开放式基金业务传真:021-68476111 联系人:张萍 联系电话:021-68475888 网址:www.bankofshanghai.com (11)江苏银行股份有限公司 注册地址:南京市洪武北路55号置地广场 办公地址:南京市洪武北路55号置地广场 法定代表人:黄志伟 客户服务热线:40086-96098 联系人:田春慧 电话:025-58588167 传真:025-58588164 网址:www.jsbchina.cn (12)渤海银行股份有限公司 注册地址:天津市河西区马场道201-205号 办公地址:天津市河西区马场道201-205号 法定代表人:刘宝凤 客服电话:400-888-8811 联系人:王宏 网址:www.cbhb.com.cn (13)中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
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办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人:顾伟国 客服电话: 400-888-8888 联系人:田薇 电话:010-66568430 传真:010-66568536 网址:www.chinastock.com.cn (14)中信建投证券有限责任公司 注册地址:北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址:北京市东城区朝阳门内大街188号 法定代表人:张佑君 开放式基金咨询电话:400-8888-108 联系人:魏明 电话:010-85130579 传真:010-65182261 网址:www.csc108.com (15)国泰君安证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区商城路618号 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人:万建华 客户服务热线:400-8888-666 联系人:芮敏祺 电话:021-38676666 传真:021-38670666 网址:www.gtja.com (16)平安证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人:杨宇翔 业务咨询电话:4008816168 联系人:郑舒丽 业务咨询电话:4008816168 开放式基金业务传真:0755-82400862 网站:http://www.pingan.com
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(17)申银万国证券股份有限公司 注册地址:上海市常熟路171号 办公地址:上海市常熟路171号 法定代表人:丁国荣 客服电话:021-962505 联系人:曹晔 电话:021-54033888-2653 传真:021-54038844 网址:www.sywg.com (18)华泰证券股份有限公司 注册地址:江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 办公地址:江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人:吴万善 客户服务电话:95597 联系人:程高峰 电话:025-83290834 传真:025-84579763 网址:www.htsc.com.cn (19)华泰联合证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、03、04)、17A、18A、24A、25A、26A 办公地址:深圳市福田中心区中心广场香港中旅大厦第5层、17层、18层、24层、25层、26层 法定代表人:马昭明 客服电话:95513 联系人:庞晓芸 电话:0755-82492000 传真:0755-82492962 网址:www.lhzq.com (20)招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 法定代表人:宫少林 客户服务热线:95565,400-8888-111
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联系人:林生迎 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 网址:www.newone.com.cn (21)兴业证券股份有限公司 注册地址:福州市湖东路268号 办公地址:上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼21层 法定代表人:兰荣 客户电话:400-8888-123 联系人:谢高得 电话:021-38565785 传真:021-38565955 网址:www.xyzq.com.cn (22)海通证券股份有限公司 注册地址:上海市淮海中路98号 办公地址:上海市广东路689号 法定代表人:王开国 电话:021-23219000 传真:021-23219100 联系人:李笑鸣 客服电话:95553或拨打各城市营业网点咨询电话
公司网址:www.htsec.com (23)华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路157号新天地大厦7、8层 办公地址:福州市五四路157号新天地大厦7至10层 法定代表人:黄金琳 客服电话:0591-96326 联系人:张腾 电话:0591-87383623 传真:0591-87383610 网址:www.hfzq.com.cn (24)国信证券股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
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法定代表人:何如 客服电话:95536 联系人:齐晓燕 电话:0755-82130833 传真:0755-82133952
网址:www.guosen.com.cn (25)安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层 法定代表人:牛冠兴 开放式基金咨询电话:4008-001-001 联系人:陈剑虹 联系电话:0755-82825551 开放式基金业务传真:0755-82558355 网址:www.essence.com.cn (26)中国建银投资证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至21层 办公地址:深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第18层至21层 法定代表人:杨明辉 客服电话:4006-008-008 联系人:刘毅 电话:0755-82023442 传真:0755-82026539 网址:www.cjis.cn (27)广发证券股份有限公司 注册地址:广州市天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房) 办公地址:广州市天河北路大都会广场5、18、19、 36、38、41和42楼 法定代表人:林治海 客服电话:95575或致电各地营业网点 联系人:黄岚 开放式基金咨询电话:020-87555888 开放式基金业务传真:020-87555303 网址:http://www.gf.com.cn
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(28)国联证券股份有限公司 注册地址:江苏省无锡市县前东街168号 办公地址:无锡市县前东街168号国联大厦6楼-8楼 法定代表人:雷建辉 客服电话: 400-888-5288 联系人:徐欣 电话:0510-82831662 传真:0510-82830162
网址:www.glsc.com.cn (29)民生证券有限责任公司 注册地址:北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 办公地址:北京东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 法定代表人:岳献春 客服电话:4006198888 联系人:赵明 开放式基金业务传真:010-85127917 公司网站:www.mszq.com (30)中原证券股份有限公司 注册地址:河南省郑州市郑东新区商务外环路10号 办公地址:河南省郑州市郑东新区商务外环路10号17层 法定代表人:石保上 客服电话:0371-967218或4008139666 联系人:程月艳 电话:0371-65585670 传真:0371-65585665 网址:www.ccnew.com (31)东海证券有限责任公司 注册地址:江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼 办公地址:江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼 法定代表人:朱科敏 客服电话:0519-88166222,021-52574550,0379-64902266 联系人:李涛 电话:0519-88157761 传真:0519-88157761
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网址:http://www.longone.com.cn (32)光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路1508号 办公地址:上海市静安区新闸路1508号 法定代表人:徐浩明 客服电话:4008888788,10108998 联系人:刘晨、李芳芳 电话:021-22169999 传真:021-22169134 网址:www.ebscn.com (33)宏源证券股份有限公司 注册地址:新疆乌鲁木齐市文艺路233号 办公地址:北京西城区太平桥大街19号 法人代表人:冯戎 客户服务电话:400-800-0562 联系人:李巍 联系电话:010-88085858 传真:010-88085195 网址:www.hysec.com (34)长江证券股份有限公司 注册地址:湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址:湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 法人代表人:胡运钊 客户服务电话:95579或4008-888-999 联系人:李良 电话:027-65799999 传真:027-85481900 网址:www.95579.com (35)中航证券有限公司 注册地址:南昌市抚河北路291号 办公地址:南昌市抚河北路291号 法人代表人:杜航 客户服务电话:400-8866-567 联系人:余雅娜
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电话:0791-6768763 传真:0791-6789414
网址:www.avicsec.com (36)金元证券股份有限公司 注册地址: 海口市南宝路36号证券大厦4楼 办公地址: 深圳市深南大道4001号时代金融中心3层 法定代表人: 陆涛 客户服务热线:400-8888-228 联系人:马贤清 电话:0755-83025022 传真:0755-83025625 网址:www.jyzq.cn (37)中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦第A层 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人:王东明 客服电话:95558 联系人:陈忠 电话:010-60838888 传真:010-60833739
网址:www.citics.com 基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。 (二)基金注册登记机构 名称:民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42楼 办公地址:深圳市福田区益田路新世界商务中心42、43楼 法定代表人:万青元 电话:0755-23999888 传真:0755-23999833 联系人:蔡海峰 (三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称:上海市通力律师事务所
注册地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼
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办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:韩炯 经办律师:吕红、安冬 电话:021-31358666 传真:021-31358600 联系人:安冬 (四)审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称:普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 法人代表:杨绍信 经办注册会计师:汪棣、陈熹 电话:021-23238888 传真:021-23238800 联系人:陈熹
四、基金的名称
民生加银内需增长股票型证券投资基金
五、基金的类型
股票型
六、基金的投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,主要投资于受益于内需增长行业中处于优势地位的上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
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基金的投资组合比例为:股票、权证等权益类资产占基金资产的60%-95%,其中,权证投资比例占基金资产净值的比例不高于3%,待交易结算模式等细则确定后,本基金履行适当程序后可以将股指期货纳入本基金可投资的权益类资产范围;债券等固定收益类资产占基金资产的0%-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
八、投资决策依据
1.国家有关法律法规和基金合同的有关规定; 2.国家财政政策、货币政策以及产业政策; 3.股票、债券等资产的预期收益率及风险水平; 4.中国内需导向型经济转变状况、内需增长情况以及各行业受益情况; 5.上市公司在行业中的竞争地位。
九、基金的投资策略
1.资产配置 本基金在资产配置的过程中,将综合考虑宏观经济形势和证券市场风险收益状况等两方面因素。具体而言,首先,本基金将通过对各项宏观经济指标,包括政策指标和金融指标等的跟踪、观察与分析,判断宏观经济在经济周期中所处的阶段及其变化趋势;其次,本基金将通过对各项市场指标,包括全市场PE、PB、A-H股溢价、市场成交量等指标的跟踪、观察和分析,判断股票、债券等资产的风险收益状况,作为基金资产在股票、债券等大类资产之间进行配置以及动态调整的依据。 2.股票投资 (1)行业配置
根据推动经济增长的“三驾马车”——消费、投资和出口在推动经济增长过程中的不同作用和构成比例,经济发展模式有两种:如果经济体主要依靠国内需求来实现经济增长,则称为内需导向型经济;与之相对应的则称为出口导向型经济。就我国的经济发展历程而言,自改革开放以来,我国成功实施了鼓励出口的经济发展战略,实现了举世瞩目的经济增长,经济总量已经跃居世界第三,但过度依赖出口的发展模式使我国经济增长中潜伏了两大风险:
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当出口需求旺盛时,容易引发经济过热的局面,当出口需求萎缩时,则容易造成总需求不足的局面,使得生产和投资收缩、产能过剩矛盾凸显,对经济稳定健康发展造成极大危害,特别是2008年以来全球经济危机的爆发更是宣告我国过去的经济发展模式已经无法适应新环境下的要求。为此,党中央、国务院明确提出把转变经济发展方式、扩大内需、促进消费确立为促进国民经济发展的长期战略方针和基本立足点,并已经采取了一系列政策措施。可见,中国向内需导向型经济转变是中国经济发展的必然趋势,内需的长期持续增长将成为未来经济发展中重要的主题和亮点。 因此,本基金认为,受益于中国向内需导向型经济转变以及内需增长在中国经济增长中的作用逐渐增大,受益于内需增长的行业将获得良好的发展机遇,从而存在投资机会。 基于行业的发展,往往既有外部需求增长的刺激因素,也有内部需求增长的推动因素的现实,本基金在投资管理中对于受益于内需增长的行业的界定,将通过分析行业发展的主要受益因素的方法去识别和判断,即从行业的产品和服务的市场、未来增长的动力来源等方面,分析营业收入、净利润、现金流等指标,判断行业发展的主要驱动力是否是中国内部需求增长,将主要受益于中国内部需求的增长的行业界定为受益于内需增长的行业。受益于内需增长的行业可以分为以下两大类: 第一类是受益于国内消费需求增长的行业: 本基金认为,内需包括国内消费需求和国内投资需求,向内需导向型经济发展模式转变意味着国内消费需求和国内投资需求的加大投入;进一步分析消费与投资的关系,由于投资的最终目标是服务于消费,内需长期持续增长的基础和最终动力是消费的长期增长。伴随着国内消费在国家经济和社会生活中重要性的逐步提升,服务于国内消费需求的行业将从中受益。受益于国内消费需求的行业是指以下两类行业:其一是面向消费终端的行业,例如食品饮料、房地产、医药、家电、金融保险、批发零售、传媒、社会服务等行业,其二是为消费终端行业提供原材料、中间产品和服务的行业,例如化工、交通运输、信息技术等行业。 第二类是受益于国内投资需求增长的行业:
国内消费在国民经济中成分的提升,不仅需要也会促进国内投资需求的相应增长。因为消费需求和投资需求在一定程度上具有互相影响、互相促进的关系。此外,与消费需求增长相对稳定、不易发生急剧变动的特点相比,投资需求具有变动幅度较大的特点,在总需求不足,特别是国家经济形势不好、消费不足或者短时间内难以迅速提升消费需求的情形下,欲扩大总需求,推动经济发展,必然要刺激投资需求,由此推动相关行业发展。受益于国内投资需求增长的行业,指工程建筑、工程机械、建材、煤炭、石油等行业。
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本基金在进行受益于内需增长行业的具体行业配置时,将综合考虑由宏观经济形势和国家政策导向等因素决定的内需增长趋势、各行业受益程度以及行业估值水平等因素,确定和动态调整股票资产在各行业中的配置比例。 本基金将至少80%基金股票资产投资于受益于内需增长的行业。为了增强投资收益,本基金可以对于受益于外需增长行业进行配置,但对受益于外需增长行业的配置比例最高不超过基金股票资产的20%。 本基金在进行受益于外需增长行业的具体配置时,首先,将从实体经济的角度,分析全球经济发展形势、世界各国对中国产品和服务需求的增长趋势;其次,考察人民币相对于世界主要货币的汇率变化情况,并分析其对行业整体产生的影响;最后,考察国际贸易环境,即全球贸易自由化、签订双边或多边自由贸易协定等有利因素以及发生贸易摩擦、贸易保护主义抬头等不利因素对中国出口的影响。本基金将在严格遵守基金合同约定的资产配置比例的基础上,综合考虑包括以上三方面在内等多种因素,判断各行业在外需增长过程中的受益程度,并结合行业估值水平,确定和动态调整股票资产在受益于外需增长行业的整体配置比例和相关具体行业的投资比例。 (2)个股选择 1)受益于内需增长行业中的个股选择策略 本基金认为,中国向内需导向型经济转变以及内需增长在中国经济增长中的作用逐渐增大,将为许多行业在整体上带来良好的发展机遇,但是,在日益成熟的市场经济环境下,对处于该行业的各个上市公司而言,却往往意味着更为激烈的市场竞争,受益于内需增长的程度各不一样。因此,本基金将首先考察上市公司在行业竞争中所处的地位,从中挑选出处于优势地位从而充分受益的上市公司;其次,本基金认为,上市公司要在变革的时代中把握机遇,从而长久地保持优势地位,还需要具备应对变革环境的自身特质。 通过以上两步优选出处于优势地位的上市公司之后,本基金将通过财务指标的分析,验证和补充优选的结果;最后,本基金将对拟投资股票进行估值水平分析和流动性筛选,筛选出具有估值吸引力和足够流动性的投资标的。 ① 上市公司竞争地位分析
上市公司竞争地位分析,是指从静态角度和动态角度分析上市公司在行业所处的地位,判断上市公司是否在竞争中处于优势地位,是否可以比行业中竞争对手更能充分的享受内需增长给中国经济增长带来的投资收益机会。从静态的角度分析,影响上市公司竞争地位的因素包括行业内部竞争格局、上市公司议价能力、上市公司规模经济、替代品的威胁等;从动
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态的角度分析,则主要指潜在竞争对手进入行业的壁垒。 A 行业内部竞争格局 行业内部竞争格局,是指上市公司在行业内竞争对手的数量、规模和市场份额的分布情况。本基金认为,如果行业处于分散竞争状态,上市公司和竞争对手力量相当,即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇,上市公司也容易因为价格竞争、加大广告投入、争夺分销渠道等行为增加竞争性支出、减少受益程度;反之,如果上市公司在行业中处于垄断地位、或者和竞争对手处于寡头竞争状态,或者由于地域区隔等因素形成保护,则上市公司在享受市场规模增长时,无须过多增加竞争性支出,受益程度将更加充分。 本基金将着重优选在行业内处于垄断地位或者寡头地位,或者由于受到地域区隔等因素保护,从而处于优势地位的上市公司,作为本基金的股票投资对象。 B 上市公司议价能力 上市公司议价能力,指上市公司相对于上游供应商和下游顾客的议价能力,即上市公司是否掌握处于优势地位的选择权和主动权。本基金认为,如果上市公司相对供应商和顾客处于弱势地位,即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇,也容易由于供应商的抬价行为或者顾客的压价行为减少受益程度;反之,如果上市公司相对供应商和顾客处于强势地位,拥有较强的议价能力,则受益程度将更加充分。 本基金将着重优选议价能力强、处于优势地位的上市公司,作为本基金的股票投资对象。 C 上市公司规模经济 规模经济是指在特定阶段内,公司生产的产品和提供的服务绝对量增加时,其单位成本下降的情况。这主要是由于公司在一定的前期投入基础上,随着经营规模的扩大、产能利用率的提高,使得每单位产品和服务的固定成本下降,从而得以提高整体利润水平。本基金认为,如果上市公司不处于规模经济阶段,即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇,也容易由于成本的同步提升减少受益程度;反之,如果上市公司处于规模经济阶段,则受益程度将更加充分。 本基金将着重优选处于规模经济阶段、从而处于优势地位的上市公司,作为本基金的股票投资对象。 D 替代品的威胁
上市公司除了面对同行业企业的竞争外,还可能由于其所生产的产品与其他行业的产品互为替代品而面临来自其他行业中企业的替代品的激烈竞争。本基金认为,如果上市公司面临替代品的强烈威胁,即替代品价格低、质量好、用户转换成本低,则来自替代品生产者的
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竞争压力越大,即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇,也容易由于替代品生产者的竞争行为减少受益程度;反之,如果上市公司不存在来自替代品的威胁或者受到的替代品威胁较小,则受益程度将更加充分。 本基金将着重优选行业中不存在来自替代品的威胁或者受到替代品威胁较小、从而处于优势地位的上市公司,作为本基金的股票投资对象。 E 潜在竞争对手进入行业的壁垒 上市公司竞争地位分析,除了对来自行业内现有竞争对手以及行业外替代品生产者等竞争行为进行分析之外,还需要从动态和发展的眼光,分析潜在竞争者进入行业给公司竞争地位带来的影响。公司抵御潜在竞争者进入行业的能力,主要是指关于潜在竞争者进入行业所涉及的资金壁垒、资源壁垒、技术壁垒、人才壁垒、渠道壁垒等方面,公司具有的抵御潜在竞争者的能力。本基金认为,如果上市公司抵御潜在竞争者进入行业的能力较弱,即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇,上市公司也容易由于新竞争者的加入、竞争加剧而减少受益程度;反之,如果上市公司抵御潜在竞争者进入行业的能力较强,则上市公司可以轻易摆脱潜在竞争对手进入行业的威胁,受益于内需增长的程度将更加充分。 本基金将着重优选行业进入壁垒较高、从而处于优势地位的上市公司,作为本基金的股票投资对象。 ②应对变革环境的自身特质分析 本基金认为,向内需导向型经济转变是中国经济发展模式的深刻变革,对于上市公司而言,要在变革的时代中把握机遇、战胜挑战,需要具备相应的应对变革环境的自身特质,主要是前瞻性的发展战略和良好的创新能力。 A 发展战略分析 公司发展战略是公司整体性、长期性、基本性的谋略,包括明确市场定位、树立战略目标、制定战略措施等方面。本基金认为,在变革的时代中,公司面临的市场规模、竞争对手、利润来源都可能发生巨大的变化,如果公司能够以前瞻性的眼光正确判断、提前布局,则能够占据主动,保持和不断增强竞争地位;反之,如果一味因循守旧、被动应对,即使目前处于有利位置,未来也可能被竞争对手超越,丧失优势。 因此,本基金将通过分析公司的发展战略、发展计划,判断上市公司发展战略是否具备足够的前瞻性,从中挖掘出能够在变革环境中保持长期优势地位的上市公司。 B 创新能力分析
公司创新,既包括内部的管理模式创新、技术创新,也包括外在的产品和服务创新等方
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面。本基金认为,面对市场环境的迅速变化,如果公司具备良好的创新能力,能够顺应趋势、及时发现机遇并先于竞争对手进行创新,则能够抢占先机、成为引领行业发展的领导者,从而保持和不断增强竞争地位;否则,如果缺乏创新能力、处处落后,则注定只能成为行业的追随者,甚至是被淘汰。 因此,本基金将通过分析公司管理模式创新、技术创新等内部创新情况,以及公司产品和服务的创新速度和力度,判断上市公司是否具备足够的创新能力,从中挖掘出能够在变革环境中保持长期优势地位的上市公司。 ③财务指标分析 本基金认为,各类财务指标是分析上市公司最直接和最重要的方法之一,因此,本基金将通过财务指标分析,验证通过上述步骤筛选出的上市公司的竞争地位。具体而言,本基金将通过公司净资产收益率、每股营业收入等指标与行业平均水平的比较,分析上市公司在行业中所处的地位;通过主营业务利润率、收入现金比率等指标,分析上市公司相对上下游的议价能力;通过分析上市公司每股收益增长率、每股经营性现金流增长率等指标,分析上市公司发展战略、创新行动的实施效果。 此外,根据反映行业特性的关键指标的不同,本基金在财务指标分析过程中,还将通过比较分析方法,重点关注关键指标居于行业前二分之一的上市公司,以及趋势分析的方法,重点关注关键指标改善趋势明显的上市公司,作为对上述优选结果的补充。 ④估值水平分析和流动性筛选 本基金对于经过上述标准筛选出来的上市公司,进一步考察股票的估值水平和流动性,以构建股票组合。本基金将结合绝对估值和相对估值方法,分析投资的安全边际,并通过估值水平的历史纵向比较和与同行业、全市场横向比较,筛选出具有估值吸引力的上市公司;此外,为了保持投资组合的流动性,本基金还将对拟投资股票的流通市值规模和交易活跃程度进行分析,筛选出具有足够流动性的投资标的。 2)受益于外需增长行业中的个股选择策略 本基金在严格遵守基金合同约定的资产配置比例的基础上,将通过投资于受益于外需增长行业中的优质上市公司,以增加组合超额收益、分散组合风险。其中,本基金将从拥有自主知识产权、掌握核心生产技术、在国际上具备品牌认可度、拥有成本优势等角度,重点选择能够提供高附加值产品和服务、具有比较优势的产品和服务,从而保证足够的利润空间,并且估值合理、流动性充分的优质上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。
3.债券投资
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本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面分析,判断未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的可转债。 4.其他金融工具
本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于
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杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等。
十、投资管理程序
本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下: 1.研究员提供研究报告,以研究驱动投资 本基金严格实行研究支持投资决策机制,加强研究对投资决策的支持工作,防止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金投资目标和投资策略的基础上,对其分工的行业和上市公司进行综合研究、深度分析,广泛参考和利用外部研究成果,拜访政府机构、行业协会等,了解国家宏观经济政策及行业发展状况,调查上市公司和相关的供应商、终端销售商,考察上市公司真实经营状况,并向投资决策委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场行情报告、行业分析报告和上市公司及发债主体研究报告等。 2.投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告,在充分讨论宏观经济、股票和债券市场的基础上,根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略,依据基金管理人的投资管理制度,确定基金的总体投资计划,包括基金在股票、债券及现金等大类资产的投资比例等重大事项。 3.基金经理构建具体的投资组合 基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议,参考研究团队的研究成果,根据基金合同,依据专业经验进行分析判断,在授权范围内构建具体的投资组合,进行组合的日常管理。 4.交易部独立执行投资交易指令 基金管理人设置独立的交易部,由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行特点,作出投资操作的相关决定,向交易部发出投资指令。交易部接到基金经理的投资指令后,根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查,确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行,对交易情况及时反馈,对投资指令进行监督;如果市场和个股交易出现异常情况,及时提示基金经理。 5.基金绩效评估
基金经理对投资管理策略进行评估,出具自我评估报告。金融工程小组就投资管理进行持续评估,定期提出评估报告,如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离,
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立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估报告,对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。 6.基金风险监控 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,包括投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况,风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估,并提出风险防范措施。 7.投资管理程序的调整 基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下,有权根据投资需要和环境变化,对投资管理的职责分工和程序进行调整,并在招募说明书或其更新中予以公告。
十一、业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 本基金是股票型基金,基于本基金资产配置比例、股票投资对象和指数的市场代表性,采用沪深300指数和上证国债指数加权组成的复合型指数作为本基金的业绩比较基准,能够真实反映本基金的风险收益特征,同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。 在本基金的运作过程中,如果法律法规变化或者出现更有代表性、更权威、更为市场普遍接受的业绩比较基准,则基金管理人与基金托管人协商一致,并报中国证监会核准后公告,对业绩比较基准进行变更。
十二、风险收益特征
本基金属于主动投资的股票型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中的高风险收益品种。
十三、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
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基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2011年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。 1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
686,638,524.07
82.59
其中:股票
686,638,524.07
82.59
2
固定收益投资
54,862,500.00
6.60
其中:债券
54,862,500.00
6.60
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
10,000,125.00
1.20
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
56,460,707.23
6.79
6
其他资产
23,385,158.12
2.81
7
合计
831,347,014.42
100.00
2 .报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
58,453,985.73
7.28
C
制造业
350,375,233.11
43.63
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
5,868,441.68
0.73
C2
木材、家具
12,063,649.74
1.50
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
43,527,345.00
5.42
C5
电子
44,464,160.56
5.54
C6
金属、非金属
74,678,967.80
9.30
C7
机械、设备、仪表
125,874,425.70
15.67
C8
医药、生物制品
43,898,242.63
5.47
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
35,722,328.22
4.45
F
交通运输、仓储业
53,360,673.07
6.64
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31
G
信息技术业
47,945,253.78
5.97
H
批发和零售贸易
47,850,768.51
5.96
I
金融、保险业
16,305,000.00
2.03
J
房地产业
64,760,914.45
8.06
K
社会服务业
11,864,367.20
1.48
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
686,638,524.07
85.50
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600150
中国船舶
409,883
30,327,243.17
3.78
2
000063
中兴通讯
799,917
22,621,652.76
2.82
3
601989
中国重工
1,500,000
20,685,000.00
2.58
4
000759
中百集团
1,873,158
20,586,006.42
2.56
5
002024
苏宁电器
1,599,989
20,495,859.09
2.55
6
002244
滨江集团
1,599,933
19,679,175.90
2.45
7
002302
西部建设
949,978
18,591,069.46
2.31
8
600266
北京城建
1,199,911
18,058,660.55
2.25
9
000623
吉林敖东
581,959
17,930,156.79
2.23
10
000968
煤 气 化
699,881
17,727,985.73
2.21
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
54,862,500.00
6.83
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
更新招募说明书摘要
32
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
6
可转债
-
-
7
公司债
-
-
8
合计
54,862,500.00
6.83
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
010112
21国债⑿
550,000
54,862,500.00
6.83
6 .报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。
8.投资组合报告附注 (1)报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 (2)报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3)其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,908,790.80
2
应收证券清算款
20,332,970.68
3
应收股利
-
4
应收利息
1,135,213.19
5
应收申购款
8,183.45
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
23,385,158.12
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
000759
中百集团
20,586,006.42
2.56
重大事项资产重组
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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33
十四、基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.66%
0.66%
-4.28%
0.88%
1.62%
-0.22%
自基金合同生效起至今(2011年6月30日)
-5.00%
0.65%
0.88%
0.91%
-5.88%
-0.26%
注: 业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
十五、基金的费用
(一)与基金运作有关的费用 1、与基金运作相关费用列示 (1)基金管理人的管理费; (2)基金托管人的托管费; (3)基金财产划拨支付的银行费用; (4)基金合同生效后的基金信息披露费用; (5)基金份额持有人大会费用; (6)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; (7)基金的证券交易费用; (8)依法可以在基金财产中列支的其他费用。 2、与基金运作相关费用计提方法、计提标准和支付方式 (1)基金管理人的管理费 在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下: H=E×年管理费率÷当年天数
更新招募说明书摘要
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H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日。 (2)基金托管人的托管费 在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下: H=E×年托管费率÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 (3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。 (二)与基金销售相关费用 1、申购费用 本基金申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。本基金的申购费率如下:
单笔申购金额M
申购费率
M<50万
1.50%
50万≤M<100万
1.00%
100万≤M<500万
0.50%
M≥500万
每笔1000元
投资人同日或异日多次申购,须按每次申购所对应的费率档次分别计费。当需要采取比例配售方式对有效申购金额进行部分确认时,投资人申购费率按照申购申请确认金额所对应的费率计算,申购申请确认金额不受申购最低限额的限制。 2、赎回费用 投资人可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。本基金的赎回费率为赎回金额的0.5%。不低于赎回费总额的25%应归入基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
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3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划,针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
十六、对招募说明书更新部分的说明
本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对2010年12月23日公布的《民生加银内需增长股票型证券投资基金招募说明书》进行了更新,主要修改内容如下: 1.在“三、基金管理人”部分,更新了“(一)基金管理人概况”中“法定代表人”、“(二)主要人员情况”中“1. 基金管理人董事会成员”、“2. 基金管理人监事会成员”、“3. 基金管理人高级管理人员”、“4. 本基金基金经理”以及“5. 投资决策委员会”等相关信息。 2.对“四、基金托管人”的“1. 基本情况”、“2. 主要人员情况”以及“3. 基金托管业务经营情况”、进行了更新。 3、在“五、相关服务机构”中,根据相关公告,对代销机构的信息进行了更新。 4、在“六、基金的募集”中,删除了有关基金认购的内容,增加了基金发售募集情况。 5、在“七、基金合同的生效”中,对于基金合同生效情况进行了更新。 6、在“八、基金份额的申购与赎回”中,对“(二)申购与赎回办理的开放日及时间”中“2. 申购与赎回的开始时间”、“(十二)基金转换”的业务开通情况等内容进行了更新。 7、在“九、基金的投资”中,增加了“(十三)基金投资组合报告”内容。 8、增加了“十、基金业绩”,章节顺序依次调整。 9、在“二十一、对基金份额持有人的服务”中,增加了“(三)定期定额投资计划”。 10、在“二十二、其他应披露事项”中,增加了本次更新内容期间的历次公告。
民生加银基金管理有限公司 2011年8月30日
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