中信证券品质生活混合型集合资产管理计划
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 中信证券品质生活

基金主代码 900013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 16 日

报告期末基金份额总额 588,200,226.50 份

通过重点投资 A 股、港股通标的股票，聚焦品质生活主题股票，
投资目标

追求集合计划中长期内获得稳健回报。

本集合计划紧密围绕品质生活投资主题，从上市公司的基本面
研究出发，重点分析企业成长性和投资价值，挖掘出符合中国
经济转型、具有良好增长机会、有利于改善人类生活质量、持
投资策略

续成长能力的优质企业。主要投资策略有大类资产配置策略、
权益类资产投资策略、债权类资产投资策略、衍生品投资策略
等。

65%*沪深 300 指数收益率+10%*恒生指数收益率+25%*中债综
业绩比较基准

合财富指数收益率

本集合计划为混合型集合计划，其风险收益水平低于股票型基
风险收益特征

金，高于债券型基金和货币市场型基金。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券品质生活 A 中信证券品质生活 C

下属分级基金的交易代码 900013 900133

报告期末下属分级基金的份

580,811,298.23 份 7,388,928.27 份

额总额

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

中信证券品质生活 A 中信证券品质生活 C

1.本期已实现收益 -17,836,940.89 -233,385.06

2.本期利润 -27,300,238.85 -360,057.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0466 -0.0494

4.期末基金资产净值 383,700,011.75 4,798,492.25

5.期末基金份额净值 0.6606 0.6494

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券品质生活A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -6.63% 0.83% -2.95% 0.70% -3.68% 0.13%

过去六个月 -17.65% 0.82% -6.49% 0.66% -11.16% 0.16%

过去一年 -15.11% 1.01% -0.46% 0.77% -14.65% 0.24%

自基金合同 -42.18% 1.23% -20.61% 0.84% -21.57% 0.39%
生效起至今
中信证券品质生活C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -6.82% 0.83% -2.95% 0.70% -3.87% 0.13%

过去六个月 -17.97% 0.82% -6.49% 0.66% -11.48% 0.16%

过去一年 -15.78% 1.01% -0.46% 0.77% -15.32% 0.24%


自基金合同 -43.16% 1.23% -20.61% 0.84% -22.55% 0.39%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信证券品质生活混合型集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 7 月 16 日至 2023 年 9 月 30 日)

中信证券品质生活A：
中信证券品质生活C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

北京大学金融数学硕
士，2012 年加入中信证
本基金的基金经 券资产管理部，曾从事
罗翔 理 2021-07-16 - 11 宏观策略分析、行业研
究等工作，现从事权益
投资工作，具有较丰富
的研究投资经验。

注：①基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期。

②非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

③证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

④依据《证券业从业人员资格管理常见问题解答》，从业年限满 12 个月算一年，不满一年向下取整。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

罗翔 公募基金 1 388,498,504.00 2021 年 05 月 31 日


私募资产管理计 4 394,655,858.12 2015 年 06 月 25 日

划

其他组合 - - -

合计 5 783,154,362.12

注：任职时间为投资经理在行业内首次管理本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，基本面恢复边际有所恢复，但仍面临较为严峻的形势；人民币持续贬值，加之全球经济下行压力日益凸显，紧缩货币政策负面影响逐步显现。基本面复苏步伐整体承压，9 月制造业与服务业 PMI 虽环比有所好转，但相关供需结构并没有出现明显改善。海外方面，美国通胀和
经济数据回升导致美联储加息预期再度升温，10 年期美债利率突破 22 年 10 月高点至 4.5%以上，
导致外资回流；叠加外围地缘政治风险事件频发，对市场持续形成扰动，A 股呈现先上后下的震荡格局。

三季度，市场走势以震荡为主，沪深 300 跌幅 3.98%，上证指数跌幅 2.86%，创业板指数跌
幅 9.53%；分行业看，煤炭、非银金融、石油石化、银行、房地产和钢铁等顺周期板块上涨，传媒、计算机、新能源、军工、机械、通信、消费者服务、电子等行业跌幅居前。

三季度港股市场同样出现下跌，恒生指数下跌 5.85%，恒生中国企业指数下跌 4.30%，行业
中仅石油石化、钢铁、煤炭、通信、有色等行业出现上涨，新能源、化工、建材、公用事业、计算机、房地产等行业跌幅位居前列。

本产品三季度总体保持较高仓位，行业保持均衡配置。行业结构看，组合核心持仓以食品饮料、汽车、医药、纺织服装等为主，期间增配医药、汽车等板块，同时减持房地产、电子等板块。
当前经济处于信用小幅下行，预期持续回落，经济增长总量反弹，但结构分化，价格尚未触底的组合状态。居民部门劳动参与率上升和超额储蓄率上行，悲观预期加重，且与地产上的供需两弱的格局互相强化。展望四季度，基本面仍处于磨底阶段，政策已经表露出的稳增长态度，大概率会得以延续。7 月 24 日中央重要会议强调下半年将“加大宏观政策调控力度”，“加强逆周期调节和政策储备”。整体来看，四季度经济基本面底部明确，当前内需已呈现边际企稳迹象，稳增长相关政策仍在发力，国庆地产、消费高频数据不及预期不改经济回升方向。外围环境看，流动性仍然偏紧，但中美关系开始走出低谷，仍需持续观察各方面扰动因素。

股市方面，当前 A 股市场整体估值具备吸引力，当前流动性仍维持宽松；随着内需持续复苏、经济基本面转暖，结构上预计会涌现较多投资机会。

管理人将继续坚持 GARP 投资理念，积极根据宏观、行业基本面和相关政策变化对中、长期机会进行相应配置，继续挖掘兼具成长性和性价比的标的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 09 月 30 日，中信证券品质生活 A 基金份额净值为 0.6606 元，本报告期份额净
值增长率为-6.63%;中信证券品质生活 C 基金份额净值为 0.6494 元，本报告期份额净值增长率为-6.82%;同期业绩比较基准增长率为-2.95%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 343,178,759.94 88.04

其中：股票 343,178,759.94 88.04

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 24,536,781.28 6.29

其中：债券 24,536,781.28 6.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,939,003.22 5.12

8 其他各项资产 2,136,582.99 0.55

9 合计 389,791,127.43 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 52,257,749.54 元，占期末净值比例为13.45%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 3,437,642.00 0.88
B

C 制造业 271,608,496.40 69.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,186,872.00 2.36

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 6,688,000.00 1.72

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 290,921,010.40 74.88

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

公用事业 5,162,098.44 1.33

日常消费品 13,875,087.53 3.57

能源 4,246,903.08 1.09

通讯业务 19,473,157.20 5.01

非日常生活消费品 9,500,503.29 2.45

合计 52,257,749.54 13.45

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 21,400.00 38,488,970.00 9.91

2 000858 五粮液 236,500.00 36,917,650.00 9.50

3 000568 泸州老窖 106,302.00 23,030,328.30 5.93

4 00700 腾讯控股 70,000.00 19,473,157.20 5.01

5 601799 星宇股份 120,500.00 18,316,000.00 4.71

6 300750 宁德时代 63,420.00 12,876,162.60 3.31

7 00291 华润啤酒 308,000.00 12,028,308.60 3.10

8 600079 人福医药 453,700.00 10,975,003.00 2.82

9 603596 伯特利 137,700.00 10,120,950.00 2.61

10 002050 三花智控 331,200.00 9,836,640.00 2.53

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 24,536,781.28 6.32

其中：政策性金融债 24,536,781.28 6.32

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 公司债 - -

10 地方债 - -

11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 24,536,781.28 6.32

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 210202 21 国开 02 200,000.00 20,480,345.21 5.27

2 230201 23 国开 01 40,000.00 4,056,436.07 1.04

注：报告期末，本基金仅持有上述 2 支债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体中，人福医药集团股份公司、国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。该类情形对上市公司的经营和财务没有重大影响，该证券的投资决策程序符合相关法律法规以及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 1,900,063.79

3 应收股利 230,884.68

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,634.52

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,136,582.99

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中信证券品质生活A 中信证券品质生活C

基金合同生效日基金份额总额 653,765,808.47 -

本报告期期初基金份额总额 588,795,827.40 7,027,491.05

报告期期间基金总申购份额 600,002.24 478,305.67

减：报告期期间基金总赎回份额 8,584,531.41 116,868.45

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 580,811,298.23 7,388,928.27

注：基金合同生效日：2021 年 07 月 16 日

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中信证券品质生活A 中信证券品质生活C

报告期期初管理人持有的本基 10,133,012.41 -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基 10,133,012.41 -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 1.72 -
占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

2023-07-13 中信证券股份有限公司关于运用自有资金投资旗下集合资产管理计划的公告


2023-08-21 中信证券股份有限公司关于运用自有资金投资旗下集合资产管理计划的公告

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二三年十月二十五日
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