信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计
划

2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:信达证券股份有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 信达价值精选

基金主代码 970021

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年03月01日

报告期末基金份额总额 55,774,129.24份

在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，
投资目标 通过专业化研究分析，力争实现集合计划资产的长
期稳定增值。

本集合计划采用定性分析与定量分析相结合的分析
框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选
投资策略 投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质
证券的投资管理，同时进行高效的流动性管理，力
争获得超过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债总财富指数收益率
×50%

本集合计划为混合型集合资产管理计划，风险收益
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
型基金。

基金管理人 信达证券股份有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 信达价值精选A 信达价值精选B

下属分级基金的交易代码 970020 970021

报告期末下属分级基金的份额总 9,817,495.67份 45,956,633.57份

额
注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划以下简称“本集合计划”、本基金”或“信达价值精选”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
主要财务指标

信达价值精选A 信达价值精选B

1.本期已实现收益 30,384.95 152,269.90

2.本期利润 -557,084.58 -3,018,167.66

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0554 -0.0591

4.期末基金资产净值 11,338,163.39 53,074,867.39

5.期末基金份额净值 1.1549 1.1549

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达价值精选A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -4.61% 1.00% -7.13% 0.74% 2.52% 0.26%
月

过去

六个 -3.61% 0.85% -5.69% 0.59% 2.08% 0.26%
月

过去 3.53% 0.68% -5.65% 0.57% 9.18% 0.11%
一年
自基
金合

同生 3.49% 0.65% -7.81% 0.60% 11.30% 0.05%
效起
至今
信达价值精选B净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 -4.61% 1.00% -7.13% 0.74% 2.52% 0.26%

月
过去

六个 -3.61% 0.85% -5.69% 0.59% 2.08% 0.26%

月

过去 3.53% 0.68% -5.65% 0.57% 9.18% 0.11%

一年
自基
金合

同生 3.53% 0.66% -7.29% 0.59% 10.82% 0.07%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：信达价值精选 B 类份额实际起始日期为 2021 年 03 月 8 日。

3.3 其他指标

本集合计划本报告期内无其他指标。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

朱振坤，毕业于清华大学
经济管理学院，管理学博
士。2015年7月加入信达证
券担任投资经理，曾就职
于国信证券担任石化行业
分析师，入围 2012年新财
富最佳分析师；后入职民
朱振 本基金的基金经理、基金 2021- 生加银基金担任研究员；
坤 经理 03-01 - 10 熟悉资本市场，具有丰富
的研究经验，对价值投资
有深入理解。2021年3月起
担任信达价值精选一年持
有期灵活配置混合型集合
资产管理计划基金经理；2
022年2月起担任信达睿益
鑫享混合型集合资产管理
计划基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从中国证券监督管理委员会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

截至本报告期末，本集合计划无兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、中国证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部制定的公平交易制度，对于包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节，形成了有效的公平交易执行体系。

本报告期内，管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。

本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本年以来，A股市场出现了快速下跌，沪深300指数本季度跌幅达到14.53%，本基金净值也不可避免地受到影响，本报告期内，信达价值精选A基金份额和信达价值精选B基金份额净值增长率为-4.61%。在市场行情快速下跌的大环境下，产品持仓基本稳定，没有因为恐慌性下跌而止损，并适当加仓了看好的个股。自合同生效以来，信达价值精选A基金份额跑赢业绩比较基准11.30%；信达价值精选B基金份额跑赢业绩比较基准10.82%。

股票市场风险偏好明显下降，投资者普遍降低了预期收益率，稳妥谨慎地开展投资。从当前形势看，外部风险（如美国加息、俄乌战争等）预测为短期干扰因素，股价仍然会围绕企业本身的价值上下波动。我们主要的工作仍然是“自下而上”地挖掘相对确定的个股投资机会。重点跟踪的一些优质个股，如果未来这些股票价格出现投资机会，力争能有所斩获。

展望 2022 年全年，经济数据不佳可能会推动政策加快出台，全年经济将呈现前低后高的态势。我们看好以下两方面的投资机会：一是受迫于经济下行压力，房地产政策边际调整势在必然，管理人会关注地产、建材、物业、银行等方面的投资机会；二是前期业绩不佳、未来见底反转的行业或疫情受损行业等，如畜牧、航空、白电、小家电等。此外，管理人还会关注业绩确定性高的高分红低估值的个股投资机会。


可转债市场仍处于震荡格局，走势跟随股票市场。我们还在耐心等待，溢价率较高的情况下，如果看好相应的可转债标的，买入正股是更佳的选择。

我们仍将持续挖掘优质的投资标的，努力为投资人创造更好的价值回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末信达价值精选A基金份额净值为1.1549元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.61%，同期业绩比较基准收益率为-7.13%；截至报告期末信达价值精选B基金份额净值为1.1549元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.61%，同期业绩比较基准收益率为-7.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本集合计划本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万或基金份额持有人数量不足200人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
号

1 权益投资 36,086,630.80 53.47

其中：股票 36,086,630.80 53.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,083,354.36 11.98

其中：债券 8,083,354.36 11.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 17,804,227.65 26.38

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 4,532,510.90 6.72
计

8 其他资产 982,673.15 1.46

9 合计 67,489,396.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
码

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 21,027,136.80 32.64

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,845,494.00 7.52

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 1,696,500.00 2.63
术服务业

J 金融业 1,938,000.00 3.01

K 房地产业 3,830,000.00 5.95

L 租赁和商务服务业 2,749,500.00 4.27

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 36,086,630.80 56.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600299 安迪苏 430,000 4,244,100.00 6.59


2 000002 万 科Ａ 200,000 3,830,000.00 5.95

3 301177 迪阿股份 43,900 3,619,994.00 5.62

4 000012 南 玻Ａ 450,000 3,339,000.00 5.18

5 000651 格力电器 100,000 3,230,000.00 5.01

6 688299 长阳科技 166,482 3,146,509.80 4.88

7 002027 分众传媒 450,000 2,749,500.00 4.27

8 605007 五洲特纸 116,300 2,024,783.00 3.14

9 601318 中国平安 40,000 1,938,000.00 3.01

10 600519 贵州茅台 1,000 1,719,000.00 2.67

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 国家债券 4,089,768.77 6.35

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,993,585.59 6.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,083,354.36 12.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
号 （％）

1 019654 21国债06 40,000 4,089,768.77 6.35

2 132020 19蓝星EB 20,000 2,241,232.88 3.48

3 110063 鹰19转债 15,500 1,752,352.71 2.72

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本集合计划在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本集合计划的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本集合计划的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本集合计划的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

否。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

否。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 43,597.05

2 应收证券清算款 939,076.10

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 982,673.15

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)

1 132020 19蓝星EB 2,241,232.88 3.48

2 110063 鹰19转债 1,752,352.71 2.72

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

信达价值精选A 信达价值精选B

报告期期初基金份额总额 10,249,495.45 51,105,581.61

报告期期间基金总申购份额 - 1,179,272.41

减：报告期期间基金总赎回份额 431,999.78 6,328,220.45

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -
额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,817,495.67 45,956,633.57


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

信达价值精选A 信达价值精选B

报告期期初管理人持有的 2,510,000.00 -
本基金份额

报告期期间买入/申购总份 - -
额

报告期期间卖出/赎回总份 - -
额

报告期期末管理人持有的 2,510,000.00 -
本基金份额

报告期期末持有的本基金 4.50 -
份额占基金总份额比例（%）
注：报告期内管理人持有本集合计划份额无变化。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份 持有份额 份额占比
类 号 者超过20%的时间区间 额

别

个 2022 年 1 月 1 日-2022 年 3

人 1 月 31 日 17,348,699.62 - - 17,348,699.62 31.11%

产品特有风险

本集合计划在报告期内存在单一投资者持有份额达到或超过集合计划总份额 20%的情况，面临巨额赎回情况，可能导致：（1）如果集合计划出现巨额赎回，集合计划在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险，管理人可以根据集合计划当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回，将对投资者的赎回办理进度造成影响；（2）管理人为应对巨额赎回被迫抛售资产，则可能使集合计划资产净值受到不利影响，影响集合计划的投资运作和收益水平；（3）巨额赎回后，集合计划资产规模过小，可能导致部分资产投资比例被动超标、投资受限等而不得不被动调整，从而无法有效实现资产管理合同约定的投资目的及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2022/03/31 信达证券股份有限公司关于旗下参照公募基金运作的大集合资产管理
计划2021年年度报告提示性公告

2022/03/30 信达证券股份有限公司关于旗下参照公募基金运作的大集合资产管理
计划产品风险等级划分结果的公告

2022/03/23 信达证券股份有限公司关于信达价值精选一年持有期灵活配置混合型
集合资产管理计划增加北京中植基金销售有限公司为代销机构的公告


2022/01/05 信达证券股份有限公司关于旗下参照公募基金运作的大集合资产管理计划执行新金融工具相关会计准则的公告

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会同意合同变更的文件

2、信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划资产管理合同

3、信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划托管协议

4、信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划招募说明书

5、管理人业务资格批复、营业执照

6、托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

9.3 查阅方式

9.3.1 投资者可在办公时间到管理人办公场所免费查阅

9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息 www.cindasc.com

9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：95321

信达证券股份有限公司
2022年04月22日
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