中海惠利纯债分级债券型证券投资基金
2018年年度报告

2018年12月31日

基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2019年3月28日


§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)根据本基金合同规定，于2019年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2018年1月1日起至2018年12月31日止。

1.2目录

§1重要提示及目录................................................................................................................................ .2

1.1重要提示................................................................................................................................ ......2

1.2目录..............................................................................................................................................3
§2基金简介...............................................................................................................................................6

2.1基金基本情况..............................................................................................................................6

2.2基金产品说明..............................................................................................................................6

2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................ ..........8

2.4信息披露方式..............................................................................................................................9

2.5其他相关资料..............................................................................................................................9
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...........................................................................10

3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................ ........10

3.2基金净值表现............................................................................................................................10

3.3其他指标 ....................................................................................................错误！未定义书签。

3.4过去三年基金的利润分配情况................................................................................................12
§4管理人报告................................................................................................................................ .........13

4.1基金管理人及基金经理情况................................................................................................ ....13

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................ ............................15

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................ ........15

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................ ........................16

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................ ........................17

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................ ........17

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ ....18

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................ ........19

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................19
§5托管人报告................................................................................................................................ .........20

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................ ............20

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........20

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................20
§6审计报告.............................................................................................................................................21


6.1审计报告基本信息................................................................................................ ....................21

6.2审计报告的基本内容................................................................................................ ................21
§7年度财务报表................................................................................................................................ .....24

7.1资产负债表................................................................................................................................24

7.2利润表................................................................................................................................ ........25

7.3所有者权益（基金净值）变动表................................................................ ............................27

7.4报表附注................................................................................................................................ ....28
§8投资组合报告................................................................................................................................ .....67

8.1期末基金资产组合情况................................................................................................ ............67

8.2期末按行业分类的股票投资组合................................................................ ............................67

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................67

8.4报告期内股票投资组合的重大变动................................................................ ........................67

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................ ....................68

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................68

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细....................69

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................69

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................69

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................................................ ..69

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明................................................................ ..69

8.12投资组合报告附注................................................................................................ ..................69
§9基金份额持有人信息................................................................................................ .........................71

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................ ................71

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................ ....71

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................72
§10开放式基金份额变动................................................................................................ .......................73
§11重大事件揭示................................................................................................................................ .74

11.1基金份额持有人大会决议................................................................................................ ......74

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动................................ ......74

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................ ..........................74

11.4基金投资策略的改变................................................................................................ ..............74


11.5为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................ ..................74

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................ ..................74

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................ ..............74

11.8其他重大事件 ..........................................................................................................................75
§12影响投资者决策的其他重要信息 ...................................................................错误！未定义书签。
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......错误！未定义书签。

12.2影响投资者决策的其他重要信息..........................................................错误！未定义书签。
§13备查文件目录................................................................................................................................ ...79

13.1备查文件目录..........................................................................................................................79

13.2存放地点................................................................................................................................ ..79

13.3查阅方式................................................................................................................................ ..79

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金

基金简称 中海惠利分级债券

基金主代码 000316

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年11月21日

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 36,000,466.29份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 中海惠利分级债券A 中海惠利分级债券B

下属分级基金的交易代码： 000317 000318

报告期末下属分级基金的份额总额 6,932,028.70份 29,068,437.59份

2.2基金产品说明

投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 1、固定收益品种的配置策略

（1）久期配置

本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析，判断宏观经济所处的经济
周期，由此预测利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周期的
属性，确定债券资产配置的基本方向和特征；同时结合债券市场资金供求分析，
最终确定投资组合的久期配置。

（2）期限结构配置

在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，采用统计和数量分析技术，对
各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限的收益进行分析，
在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。

（3）债券类别配置

主要依据信用利差分析，自上而下的资产配置。在宏观分析和久期及期限结
构配置的基础上，本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、市场风险等因素进行分析，同时兼顾其基本面分析，综合分析各品种的利差和变化趋势。
2、个券的投资策略（可转换债券除外）
个券的选择应遵循如下原则：
相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低的品种。流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。
（1）利率品种的投资策略
本基金对国债、央行票据、政策性金融债等利率品种的投资，是在久期配置策略与期限结构配置策略基础上，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定投资品种。
（2）信用品种的投资策略（中小企业私募债除外）
本基金对企业债、公司债和资产支持证券等信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本基金在久期配置策略与期限结构配置策略基础上，对信用品种的系统性因素进行分析，对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
（3）中小企业私募债投资策略
本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略，在此基础上重点分析私募债的信用风险及流动性风险。首先，确定经济周期所处阶段，规避具有潜在风险的行业；其次，对私募债发行人公司治理、财务状况及偿债能力综合分析；最后，结合私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素，选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
3、可转换债券投资策略
可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险和收益介于债券和股票之间。在进行可转换债券筛选时，本基金将首先对可转换债券自身的内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面进行分析，形成对

基础股票的价值评估；最后将可转换债券自身的基本面评分和其基础股票的基
本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。

4、其它交易策略

杠杆放大策略：即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，
并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方
式。

业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益
预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

中海惠利分级债券A 中海惠利分级债券B

下属分级基金 惠利A份额为较低预期风险、 惠利B份额为中等预期风险、中等预期收
的风险收益特 收益相对稳定的基金份额。 益的基金份额。若在分级运作周期内惠利
征 B份额设置保本保障机制的，则惠利B份
额为较低预期风险、中等预期收益的基金
份额。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中海基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 黄乐军 张燕
信息披露负责人 联系电话 021-38429808 0755-83199084
电子邮箱 huanglejun@zhfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-888-9788、 95555
021-38789788

传真 021-68419525 0755-83195201
注册地址 中国（上海）自由贸易试验 深圳深南大道7088号招商银行
区银城中路68号 大厦
2905-2908室及30层


办公地址 上海市浦东新区银城中路 深圳深南大道7088号招商银行
68号2905-2908室及30层 大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 杨皓鹏 李建红
2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.zhfund.com
址

基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30
层
2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 北京市东城区东长安街1号东方广
合伙） 场安永大楼17层01-12室
注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路68号
2905-2908室及30层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年

本期已实现收益 -3,362,191.07 39,567,228.92 128,461,539.90
本期利润 -116,884.04 152,969,924.68 -8,722,944.01
加权平均基金份额本期利润 -0.0024 0.0435 -0.0017
本期加权平均净值利润率 -0.24% 4.45% -0.17%
本期基金份额净值增长率 -0.01% 2.26% -0.79%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末

期末可供分配利润 6,332,275.34 35,675,353.33 1,044,097,911.70
期末可供分配基金份额利润 0.1759 0.2352 0.1897
期末基金资产净值 36,013,661.74 152,310,372.07 5,443,377,550.57
期末基金份额净值 1.0004 1.0043 0.9890
3.1.3累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末

基金份额累计净值增长率 27.59% 27.60% 24.78%
注1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①

准差② 率③ 准差④

过去三个月 0.48% 0.03% 2.91% 0.05% -2.43% -0.02%
过去六个月 1.47% 0.04% 4.31% 0.06% -2.84% -0.02%
过去一年 -0.01% 0.18% 8.85% 0.07% -8.86% 0.11%
过去三年 1.45% 0.25% 10.65% 0.08% -9.20% 0.17%

过去五年 27.21% 0.26% 33.33% 0.08% -6.12% 0.18%
自基金合同

27.59% 0.25% 33.95% 0.08% -6.36% 0.17%
生效起至今
注：“自基金合同生效起至今”指2013年11月21日(基金合同生效日)至2018年12月31日。3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金自基金合同生效日起至本报告期末未发生利润分配。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2018年12月31日，共管理证券投资基金33只。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）

证券从业

姓名 职务 期限 说明

年限

任职日期 离任日期

投资副总 江小震先生，复旦大学金
监，本基 融学专业硕士。历任长江
金基金经 证券股份有限公司投资经
理、中海 理、中维资产管理有限责
增强收益 任公司部门经理、天安人
债券型证 寿保险股份有限公司（原
券投资基 名恒康天安保险有限责任
金基金经 公司）投资部经理、太平
理、中海 2016年4月 洋资产管理有限责任公司
江小震 - 20年

惠裕纯债 16日 高级经理。2009年11月
债券型发 进入本公司工作，历任固
起式证券 定收益小组负责人、固定
投资基金 收益部副总监、固定收益
（LOF）基 部总经理，现任投资副总
金经理、 监。2010年7月至2012
中海惠祥 年10月任中海货币市场
分级债券 证券投资基金基金经理，
型证券投 2016年2月至2017年7

资基金基 月任中海中鑫灵活配置混
金经理、 合型证券投资基金基金经
中海合嘉 理，2016年4月至2018
增强收益 年3月任中海惠丰纯债分
债券型证 级债券型证券投资基金基
券投资基 金经理，2016年4月至
金基金经 2018年5月任中海货币市
理 场证券投资基金基金经
理，2016年4月至2018
年5月任中海纯债债券型
证券投资基金基金经理，
2016年7月至2018年5
月任中海稳健收益债券型
证券投资基金基金经理，
2014年3月至2018年9
月任中海可转换债券债券
型证券投资基金基金经
理，2011年3月至今任中
海增强收益债券型证券投
资基金基金经理，2013年
1月至今任中海惠裕纯债
债券型发起式证券投资基
金（LOF）基金经理，2014
年8月至今任中海惠祥分
级债券型证券投资基金基
金经理，2016年4月至今
任中海惠利纯债分级债券
型证券投资基金基金经
理，2016年8月至今任中

海合嘉增强收益债券型证
券投资基金基金经理。
注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中海基金管理有限公司公平交易管理制度》，从投研决策内部控制、交易执行内部控制、行为监控和分析评估、监察稽核和信息披露等方面对股票、债券、可转债的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。

投研决策内部控制方面：（1）公司研究平台共享，基金经理和专户投资经理通过研究平台平等获取研究信息。（2）公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监因业务管理的需要外，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
交易执行内部控制方面：（1）对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理根据研究报告独立确定申购价格和数量，在获配额度确定后，根据公司制度规定应遵循公平原则对获配额度进行分配，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配，如有特殊情况，制度规定需书面留痕。（2）投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，力求保证时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡交易原则得以落实。（3）根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数被动投资组合外）的同日反向交易。（4）债券场外交易，交易部在银行间市场上公平公正地进行询价，并由公司对询价收益率偏离、交易对手及交易方式进行事前审核。（5）在特殊情况下，投资组合因合规性或应对大额赎回等原因需要进行特定交易时，由投资组合经理发起暂停投资风控阀值的流程，在获得相关审批后，由公司暂时关闭投资风控系统的特定阀值。完成该交易后，公司立即启动暂停的投资风控阀值。

行为监控和分析评估方面：（1）公司每季度和每年度对所有投资组合进行同向交易价差分析、反向及异常交易分析。（2）公司对所有组合本报告期内日内、3日、5日同向交易数据进行了采集，
并进行两两比对，对于相关采集样本进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验。（3）对于不同时间期间的同组合反向交易及公司制度规定的异常交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时机等进行综合分析。
4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司遵循《中海基金管理有限公司公平交易管理制度》相关要求，整体上贯彻执行制度约定，加强了对投资组合公平交易的事后分析，

（1）对于两两组合的同向交易，我们从日内、3日、5日三个时间区间进行假设价差为零，T分布的检验，对于未通过假设检验的情况，公司结合比较两两组合间的交易占优比、采集的样本数量是否达到一定水平从而具有统计学意义、模拟利益输送金额的绝对值、模拟利益输送金额占组合资产平均净值的比例、模拟利益的贡献率占组合收益率的比例、两两组合的持仓相似度及两两组合收益率差的比较等多方面进行综合比较。

（2）对于两两组合的反向交易，公司采集同一组合对同一投资品种3日内反向交易；两两组合对同一投资品种3日内反向交易；并结合市场该投资品种的总成交量进行综合分析。

（3）对于公司制度规定的异常交易，相关组合经理均根据制度要求提交审批单并书面留痕。
综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未发现组合存在有可能导致重大不公平交易和利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年，中国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。这些问题是前进中的问题，既有短期的也有长期的，既有周期性的也有结构性的。具体来说地方政府隐性债务治理伴随基建投资大幅下滑，限贷限购以及调整棚改货币化安置政策等一系列调控措施出台使地产周期拐头向下，汽车等消费数据低迷，而中美贸易摩擦甚至引发对中国战略发展机遇
期的深度思考。这些潜在的经济下行压力促使央行提前采取逆周期调节政策，并在2018年下半年开始放弃跟随美联储加息，货币政策全面转向以对冲国内经济下行压力为主。

在这种经济环境背景下，中国债券市场在2018年走出了严重分化的行情。一方面货币市场资金充裕，无风险收益率从年初开始一路下行，利率债牛市贯穿全年。另一方面，持续推进的去杠杆措施改变了金融机构的行为模式，信用传导机制失灵，最终开始影响实体经济融资。信托委贷等非标融资持续下滑，而银行贷款和发行债券等表内融资方式又因为宏观审慎监管政策影响难以完全对冲，导致社会融资规模一路走低，中低评级民营企业融资首当其冲。和利率债市场一路走牛形成鲜明对比的是，信用债市场分化严重，中低评级信用债和民企债信用利差持续走扩，信用违约事件频频爆出，债券市场呈现冰火两重天的局面。

本基金在2018年各类资产持仓比例变化不大，结构相对均衡。在操作上，各资产比例严格按照法规要求，没有出现流动性风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，本基金净值为1.0004元(累计净值1.2672元)。报告期内本基金净值增长率为-0.01%，低于业绩比较基准8.86个百分点。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，海外环境方面，短期内美国经济基本面景气度仍高，但政治博弈僵局和资本市场调整等因素可能制约美联储加息进程；而欧元区经济疲态显现，英国退欧谈判仍是很大的不确定因素；全球范围贸易摩擦和政治风险不容忽视，经济共振下行风险加大，全球央行货币紧缩政策预计进入观察期。

国内经济方面，中美贸易谈判有望取得阶段性成果，中国宏观经济整体上将呈现降中趋稳的态势，基本面、资金面以及政策面对债市仍较为友好。从历史区间来看，多数期限的利率债到期收益率处在历史均值以下1/4分位以上，长端利率债到期收益率的绝对水平经过2018年的大幅下行已经到了历史1/4分位附近，性价比降低。利率债走势短期会受到一定掣肘，但最终还是回归到基本面上，而短端中高等级信用债仍然具有较好的配置价值。因此我们对2019年的债券市场整体持中性偏乐观的判断，策略上顺势而为。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由监察稽核部门遵守独立、客观、公正的原则，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方法对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行检查，推动内部控制机制的完善与优化，保证各项法规和
管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。

管理人各项业务能遵循国家法律法规、中国证监会规章制度、管理人内部的规章制度以及各项业务规范流程，运行符合合法性、合规性的要求，主要内控制度基本有效。

在本报告期内，管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：

（1）根据基金监管法律法规的不断更新与完善，推动各部门加强内部制度建设，确保制度对各项业务和管理环节的全覆盖、提高制度和流程的合规性、合理性和可操作性。

（2）开展基金法律法规和管理人内部各项基本制度的培训学习工作，树立员工规范意识、合规意识和风险意识，形成员工主动、自觉进行内部控制的风险管理文化，构建主动进行管理人内部风险控制和自觉接受监察稽核的平台。

（3）全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金销售、投资的合法合规。通过电脑监控、现场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，不断提高全体员工的风险意识，保证了基金的合法合规运作。

（4）按照中国证监会的要求，在管理内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和自我评估，明确了各部门的风险点，对控制不足的风险点，制订了进一步的控制措施。

（5）根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报送中国证监会和董事会。

管理人自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。2019年我们将继续紧紧抓住风险控制和合规性两条主线，构建一个制度修订规范化、风险责任岗位化、风险检测细致化、风险评估科学化的长效风险控制机制，提高内部监察工作的计划性、科学性和有效性，实现基金合法合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司分管运营副总担任估值委员会主任委员，其他委员有风险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值委员会会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金在本报告期未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

自2018年7月20日至12月31日，本基金曾出现超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,公司已向中国证券监督管理委员会上报相关后续运作方案。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明:

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2019）审字第61372718_B17号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

审计意见 我们审计了后附的中海惠利纯债分级债券型证券投资基金的财务
报表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年度的利润表、
所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的中海惠利纯债分级债券型证券投资基金的财务报
表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中海
惠利纯债分级债券型证券投资基金2018年12月31日的财务状况
以及2018年度的经营成果和净值变动情况。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于中海惠利纯债分级债券型证券投资基金，并履行了职业道德方
面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。

其他信息 中海惠利纯债分级债券型证券投资基金管理层对其他信息负责。其
他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审
计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的

情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允
责任 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估中海惠利纯债分级债券型证券
投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），
并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现
实的选择。

治理层负责监督中海惠利纯债分级债券型证券投资基金的财务报
告过程。

注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。


（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对中海惠利纯债分级债券型证券投资
基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准
则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关
披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论
基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能
导致中海惠利纯债分级债券型证券投资基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 徐艳 蔺育化

会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

审计报告日期 2019年3月26日


§7年度财务报表

7.1资产负债表
会计主体：中海惠利纯债分级债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日

单位：人民币元
本期末 上年度末

资产 附注号

2018年12月31日 2017年12月31日

资产：

银行存款 7.4.7.1 264,969.29 7,554,477.67
结算备付金 - 1,660,000.00
存出保证金 617.10 45,688.73
交易性金融资产 7.4.7.2 34,645,369.50 69,435,646.00
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 34,645,369.50 69,435,646.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 77,964,214.45
应收证券清算款 - 55,115,030.14
应收利息 7.4.7.5 1,173,652.90 1,542,177.39
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 36,084,608.79 213,317,234.38
本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2018年12月31日 2017年12月31日

负债：


短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - 59,821,876.33
应付管理人报酬 22,905.02 851,194.10
应付托管费 6,108.03 226,985.11
应付销售服务费 1,489.79 1,919.64
应付交易费用 7.4.7.7 148.97 34,887.13
应交税费 295.24 -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 40,000.00 70,000.00
负债合计 70,947.05 61,006,862.31
所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 26,878,452.38 113,605,127.97
未分配利润 7.4.7.10 9,135,209.36 38,705,244.10
所有者权益合计 36,013,661.74 152,310,372.07
负债和所有者权益总计 36,084,608.79 213,317,234.38
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值为人民币1.0004元，基金份额总额36,000,466.29份，其中A类基金份额参考净值为人民币1.0135元，份额总额6,932,028.70份；B类基金份额参考净值为人民币0.9972元，份额总额29,068,437.59份。
7.2利润表
会计主体：中海惠利纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元
项目 附注号 本期 上年度可比期间


2018年1月1日至 2017年1月1日至
2018年12月31日 2017年12月31日
一、收入 492,107.77 208,326,662.11
1.利息收入 2,466,373.95 201,493,730.67
其中：存款利息收入 7.4.7.11 51,782.32 50,049,842.91
债券利息收入 2,172,575.31 126,024,966.44
资产支持证券利息收入 - 5,909.16
买入返售金融资产收入 242,016.32 25,413,012.16
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -5,219,573.21 -217,410,151.76
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -5,219,573.21 -217,410,217.53
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - 65.77
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”7.4.7.17 3,245,307.03 113,402,695.76
号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18 - 110,840,387.44
减：二、费用 608,991.81 55,356,737.43
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 319,213.73 22,054,448.80
2．托管费 7.4.10.2.2 85,123.68 6,955,878.85
3．销售服务费 7.4.10.2.3 19,261.91 186,462.77
4．交易费用 7.4.7.19 10,525.66 215,964.12
5．利息支出 82,222.87 25,506,382.64
其中：卖出回购金融资产支出 82,222.87 25,506,382.64
6．税金及附加 4,746.66 -

7．其他费用 6.4.7.20 87,897.30 437,600.25
三、利润总额（亏损总额以“-” -116,884.04 152,969,924.68
号填列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 -116,884.04 152,969,924.68
列）
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海惠利纯债分级债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金 113,605,127.97 38,705,244.10 152,310,372.07
净值）

二、本期经营活动产生的基 - -116,884.04 -116,884.04
金净值变动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生 -86,726,675.59 -29,453,150.70 -116,179,826.29
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -86,726,675.59 -29,453,150.70 -116,179,826.29
四、本期向基金份额持有人 - - -
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金 26,878,452.38 9,135,209.36 36,013,661.74
净值）

上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金 4,399,279,638.87 1,044,097,911.70 5,443,377,550.57
净值）

二、本期经营活动产生的基 - 152,969,924.68 152,969,924.68
金净值变动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生 -4,285,674,510.90 -1,158,362,592.28 -5,444,037,103.18
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 3,265,611.32 1,094,321.91 4,359,933.23
2.基金赎回款 -4,288,940,122.22 -1,159,456,914.19 -5,448,397,036.41
四、本期向基金份额持有人 - - -
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金 113,605,127.97 38,705,244.10 152,310,372.07
净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______杨皓鹏______ ______宋宇______ ____周琳____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4报表附注
7.4.1基金基本情况

中海惠利纯债分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]1083号《关于核准中海惠利纯债分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由中海基金管理有限公司于2013年10月17日至2013年11月18日向社会公开募集。本基金为契
约型，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,327,183,138.07元，经江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)苏公W[2013]B122号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同》于2013年11月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,327,600,061.66份基金份额，其中认购资金利息折合416,923.59份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构均为中海基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司，基金担保人为中国投融资担保有限公司。

根据《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同》和《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金份额按照不同流动性、预期收益和预期风险特征划分为惠利A份额和惠利B份额两级份额，本基金基金合同生效后，每2年为一分级运作周期，按分级运作周期滚动的方式运作。每个分级运作周期内，惠利A份额、惠利B份额自分级运作周期起始日起每6个月开放一次赎回和(或)申购，但分级运作周期内第4个开放期不开放惠利A份额的申购，第4个开放日不开放惠利B份额的申购和赎回。除开放日(或开放期)外，两级份额在分级运作周期内封闭运作。本基金管理人仅针对惠利B份额提供保本，中国投融资担保有限公司仅针对惠利B份额的保本提供保本保障。

根据本基金基金管理人于2015年11月16日公布的《关于中海惠利纯债分级债券型证券投资基金运作周期到期及转入下一运作周期的相关规则公告》，惠利B份额的保本周期每2年为一个周期，保本周期与分级运作周期为同一期间。惠利B的第二个保本周期起始日为2015年12月21日，保本周期的到期日为2017年12月21日，如该对应日为非工作日，则分级运作周期到期日为该日前的最后一个工作日。

根据基金管理人于2017年12月16日公布的《中海基金管理有限公司关于中海惠利纯债分级债券型证券投资基金运作周期到期及转入下一运作周期的相关规则公告》，根据基金合同的约定，分级运作周期届满并进入下一个分级运作周期时，若本基金惠利B份额不符合保本基金存续条件的，则惠利B份额不再设置保本保障机制。根据相关法律法规，惠利B不再满足保本基金存续条件，因此本基金转入第三个运作周期时不再对惠利B份额设置保本保障机制。

基金合同生效后每个分级运作周期内，惠利A份额的基金份额折算日为分级运作周期起始日每6个月的对应日。折算日日终，惠利A份额的基金份额净值调整为1.000元，折算后，基金份额持有人持有的惠利A份额的份额数按照折算比例相应增减。惠利B份额的基金份额折算日为分级运作周期到期日。折算日日终，惠利B份额的基金份额净值调整为1.000元，折算后，基金份额持有人持有的惠利B份额的份额数按照折算比例相应增减。若惠利B份额发生保本偿付，则不进行基金份额折算。


本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具以及经法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等，也不参与一级市场的新股申购或增发新股，但可持有因所持可转换债券转股形成的股票、因投资于可分离交易可转债等金融工具而产生的权证。因上述原因持有的股票，本基金应在其可交易之日起的6个月内卖出；因上述原因持有的权证，本基金应在其可交易之日起的1个月内卖出。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数。
7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资、资产支持证券等；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：


(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)股指/国债期货投资

买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货初始合约价值按成交金额确认；

股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价值按移动加权平均法于成交日结转；

(5)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(6)回购协议

本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(8)股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入账；


(9)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬、托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策

(1)本基金基金合同生效后每个分级运作周期内，本基金不进行收益分配；

(2)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6税项

7.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

7.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

7.4.6.3城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加


根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。

7.4.6.4企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.5个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款

单位：人民币元
本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

活期存款 264,969.29 7,554,477.67
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 264,969.29 7,554,477.67
7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元
本期末

项目 2018年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所

- - -
黄金合约

交易所市场 34,666,180.37 34,645,369.50 -20,810.87
债券 银行间市场 - - -
合计 34,666,180.37 34,645,369.50 -20,810.87
资产支持证券 - - -

基金 - - -
其他 - - -
合计 34,666,180.37 34,645,369.50 -20,810.87
上年度末

项目 2017年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

交易所市场 2,701,763.90 2,879,646.00 177,882.10
债券

银行间市场 70,000,000.00 66,556,000.00 -3,444,000.00
合计 72,701,763.90 69,435,646.00 -3,266,117.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 72,701,763.90 69,435,646.00 -3,266,117.90
7.4.7.3衍生金融资产/负债
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位:人民币元
本期末

项目 2018年12月31日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 - -
银行间市场 - -
项目 上年度末


2017年12月31日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 15,000,000.00 -
银行间市场 62,964,214.45 -
合计 77,964,214.45 -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息

单位：人民币元
本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

应收活期存款利息 58.30 24,880.75
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - 821.70
应收债券利息 1,173,594.27 1,421,178.51
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 95,273.88
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 0.33 22.55
合计 1,173,652.90 1,542,177.39
7.4.7.6其他资产
注：本基金在本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

交易所市场应付交易费用 148.97 24,468.12
银行间市场应付交易费用 - 10,419.01
合计 148.97 34,887.13
7.4.7.8其他负债

单位：人民币元
本期末 上年度末

项目

2018年12月31日 2017年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 40,000.00 70,000.00
合计 40,000.00 70,000.00
7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元
中海惠利分级债券A

本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 9,193,484.45 -137,023,491.89
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -2,417,811.87 -1,849,286.16
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 156,356.12 -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 6,932,028.70 -138,872,778.05
金额单位：人民币元
中海惠利分级债券B

本期

项目 2018年1月1日至2018年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 142,471,374.91 250,628,619.86
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） -113,402,937.32 -84,877,389.43
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 29,068,437.59 165,751,230.43
注：1、申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
2、根据《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》、《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金赎回结果的公告》和《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金开放赎回转换转出及惠利A份额折算结果的公告》的有关规定，本基金的基金管理人中海基金管理有限公司确定2018年1月21日和2018年7月20日为本基金的基金份额折算日。
于2018年1月21日，惠利A的基金份额净值为1.0060元，据此计算的惠利A的折算比例为1.0060，折算后，惠利A的基金份额净值调整为1.0000元，基金份额持有人原来持有的每1份惠利A相应增加至1.0060份。折算前，惠利A的基金份额总额为9,193,484.45份，折算后，惠利A的基金份额总额为9,248,742.79份。中海基金管理有限公司已根据上述折算比例，对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，并于2018年1月23日进行了变更登记。
于2018年7月20日，惠利A的基金份额净值为1.0148元，据此计算的惠利A的折算比例为1.0148，折算后，惠利A的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人原来持有的每1份惠利A相应增加至1.0148份。折算前，惠利A的基金份额总额为6,830,930.92份，折算后，惠利A的基金份额
总额为6,932,028.70份。中海基金管理有限公司已根据上述折算比例，对全体基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，并于2018年7月24日进行了变更登记。
7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 35,675,353.33 3,029,890.77 38,705,244.10
本期利润 -3,362,191.07 3,245,307.03 -116,884.04
本期基金份额交易 -25,980,886.92 -3,472,263.78 -29,453,150.70
产生的变动数

其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -25,980,886.92 -3,472,263.78 -29,453,150.70
本期已分配利润 - - -
本期末 6,332,275.34 2,802,934.02 9,135,209.36
7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月31
12月31日 日

活期存款利息收入 22,394.38 203,459.32
定期存款利息收入 - 49,621,666.65
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 29,132.73 223,256.81
其他 255.21 1,460.13
合计 51,782.32 50,049,842.91
7.4.7.12股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益-买卖股票差价收入。
7.4.7.13债券投资收益
7.4.7.13.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018 2017年1月1日至2017年
年12月31日 12月31日

债券投资收益——买卖债券（、债 -5,219,573.21 -217,410,217.53
转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -5,219,573.21 -217,410,217.53
7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018 2017年1月1日至2017年
年12月31日 12月31日

卖出债券（、债转股及债券到期兑 138,521,373.53 8,462,684,154.62
付）成交总额

减：卖出债券（、债转股及债券到 139,851,901.06 8,520,908,709.71
期兑付）成本总额

减：应收利息总额 3,889,045.68 159,185,662.44
买卖债券差价收入 -5,219,573.21 -217,410,217.53
7.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益－申购差价收入。
7.4.7.13.5资产支持证券投资收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

卖出资产支持证券成交总 - 1,038,328.85
额

减：卖出资产支持证券成本 - 1,038,000.00
总额

减：应收利息总额 - 263.08
资产支持证券投资收益 - 65.77
7.4.7.14贵金属投资收益
7.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－赎回差价收入。
7.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益－申购差价收入。

7.4.7.15衍生工具收益
7.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金在本报告期及上年度可比期间无衍生工具投资收益。
7.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金在本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益－其他投资收益。
7.4.7.16股利收益
注：本基金在本报告期及上年度可比期间无股利资收益。
7.4.7.17公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目名称 2018年1月1日至2018 2017年1月1日至2017年
年12月31日 12月31日

1.交易性金融资产 3,245,307.03 113,402,695.76
——股票投资 - -
——债券投资 3,245,307.03 113,383,695.76
——资产支持证券投资 - 19,000.00
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值 -
变动产生的预估增值 -

税

合计 3,245,307.03 113,402,695.76
7.4.7.18其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12
12月31日 月31日

基金赎回费收入 - 52,182.80
其他 - 110,788,087.99
转出基金补偿收入 - 116.65
合计 - 110,840,387.44
7.4.7.19交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12
12月31日 月31日

交易所市场交易费用 9,388.16 184,616.62
银行间市场交易费用 1,137.50 31,347.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 10,525.66 215,964.12
7.4.7.20其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018 2017年1月1日至2017年
年12月31日 12月31日

审计费用 35,000.00 70,000.00
信息披露费 10,000.00 300,000.00
银行费用 5,697.30 30,200.25

帐户服务费 37,200.00 37,200.00
证书服务费 - 200.00
合计 87,897.30 437,600.25
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司(“中海信托”) 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司(“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 基金管理人的股东
(“法国洛希尔银行”)

中海恒信资产管理（上海）有限公司（以 基金管理人的控股子公司
下简称“中海恒信”）

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2债券交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3债券回购交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
注：本报告期及上年度可比期间本基金均未有应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月31
月31日 日

当期发生的基金应支付 319,213.73 22,054,448.80
的管理费

其中：支付销售机构的客 152,283.57 2,963,533.97
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.75%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人和基金托管人双方核对后，基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12月31
月31日 日


当期发生的基金应支付 85,123.68 6,955,878.85
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人和基金托管人双方核对后，基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年12月31日

获得销售服务费的

当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

中海惠利分级债券

中海惠利分级债券B 合计

A

中海基金 10.29 - 10.29
招商银行 17,162.68 - 17,162.68
国联证券 - - -
合计 17,172.97 - 17,172.97
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

获得销售服务费的

当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

中海惠利分级债券

中海惠利分级债券B 合计

A

招商银行 193,302.93 - 193,302.93
招商银行 14,986.88 - 14,986.88
国联证券 - - -
合计 208,289.81 - 208,289.81
注：基金合同生效日至2013年12月3日，惠利A份额的销售服务费年率为0.35%，自2013年12月4日起，惠利A份额的销售服务费年率为0.25%。惠利A份额销售服务费按前一日惠利A份额基金资产净值的年费率计提。惠利B份额不收取销售服务费。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为A类基金份额每日应计提的销售服务费
E为A类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人和基金托管人双方核对后，基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期

项目

2018年1月1日至2018年12月31日

中海惠利分级债券A 中海惠利分级债券B

基金合同生效日（2013年 - -
11月21日）持有的基金份额

期初持有的基金份额 - 10,000,000.01
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 10,000,000.01
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额 - 0.0000%
占基金总份额比例


上年度可比期间

项目

2017年1月1日至2017年12月31日

中海惠利分级债券A 中海惠利分级债券B

- -
基金合同生效日（2013年
11月21日）持有的基金份额

- 9,929,493.55
期初持有的基金份额

期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - 70,506.46
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - 10,000,000.01
期末持有的基金份额 - 7.0200%
占基金总份额比例
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方

2018年1月1日至2018年12月31日2017年1月1日至2017年12月31日
名称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有 264,969.29 22,394.38 7,554,477.67 203,459.32
限公司
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，2018年度获得的利息收入为人民币29,132.73元(2017年度：人民币
223,256.81元)，2018年末无结算备付金余额。(2017年末：人民币1,660,000.00元)。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明

-
7.4.11利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金在本报告期末没有因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2018年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了《中海基金管理有限公司投资决策委员会议事规则》、《中海基金管理有限公司投
研中心投资管理团队管理办法》、《中海基金管理有限公司投研中心研究部管理办法》、《中海基金管理有限公司基金债券库管理办法》、《中海基金管理有限公司基金信用债业务运作管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风控合规部门、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人管理的托管户中，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

AAA 4,497,750.00 2,422,400.00
AAA以下 0.00 67,013,246.00
未评级 30,147,619.50 0.00
合计 34,645,369.50 69,435,646.00
注：本期末按长期信用评级为“未评级”的债券为交易所政策性金融债及交易所国债；上年度末按长期信用评级为“AAA以下”债券投资均为AA级。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券均在证券交易所上市或在银行间同业市场交易；因此，除在附注7.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

下表所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元
本
期
末

1-

201

3

8年1个月以内 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

个

12

月

月
31
日
资
产

银 264,969.29 - - - - - 264,969.29
行

存
款

存 617.10 - - - - - 617.10
出
保
证
金

交12,220,609.5 -20,991,960.01,432,800.00 - -34,645,369.50
易 0 0

性
金
融
资
产

应 - - - - -1,173,652.901,173,652.90
收
利
息

资12,486,195.8 -20,991,960.01,432,800.00 -1,173,652.9036,084,608.79
产 9 0

总
计
负
债

应 - - - - - 22,905.02 22,905.02
付
管
理
人

报
酬

应 - - - - - 6,108.03 6,108.03
付
托
管
费

应 - - - - - 1,489.79 1,489.79
付
销
售
服
务
费

应 - - - - - 148.97 148.97
付
交
易
费
用

应 - - - - - 295.24 295.24
交
税
费

其 - - - - - 40,000.00 40,000.00
他
负
债

负 - - - - - 70,947.05 70,947.05
债
总
计

利12,486,195.8 -20,991,960.01,432,800.00 -1,102,705.8536,013,661.74
率 9 0

敏
感
度
缺
口
上
年
度

末 1-

201 3

1个月以内 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

7年 个

12 月

月
31
日
资
产

银7,554,477.67 - - - - -7,554,477.67
行
存
款

结1,660,000.00 - - - - -1,660,000.00
算
备

付
金

存 45,688.73 - - - - - 45,688.73
出
保
证
金

交 - - -32,039,646.037,396,000.0 -69,435,646.00
易 0 0

性
金
融
资
产

买77,964,214.4 - - - - -77,964,214.45
入 5

返
售
金
融
资
产

应 - - - - -55,115,030.155,115,030.14
收 4

证
券
清
算
款


应 - - - - -1,542,177.391,542,177.39
收
利
息

资87,224,380.8 - -32,039,646.037,396,000.056,657,207.5213,317,234.3
产 5 0 0 3 8
总
计
负
债

应 - - - - -59,821,876.359,821,876.33
付 3

赎
回
款

应 - - - - - 851,194.10 851,194.10
付
管
理
人
报
酬

应 - - - - - 226,985.11 226,985.11
付
托
管
费

应 - - - - - 1,919.64 1,919.64
付

销
售
服
务
费

应 - - - - - 34,887.13 34,887.13
付
交
易
费
用

其 - - - - - 70,000.00 70,000.00
他
负
债

负 - - - - -61,006,862.361,006,862.31
债 1

总
计

利 87,224,380.8 - -32,039,646.037,396,000.0-4,349,654.7152,310,372.0
率 5 0 0 8 7
敏
感
度
缺
口
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测

算的理论变动值。

假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。

此项影响并未考虑基金管理人为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

银行存款、结算备付金、存出保证金均以活期存款利率计息，假定利率仅影响该类资产
的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融资产（如有）的利息收
益和卖出回购金融资产（如有）的利息支出在交易时已确定，不受利率变化影响。

该利率敏感性分析不包括在交易所交易的可转换债券。

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动

上年度末（2017年12月31
分析 本期末（2018年12月31日）

日）

利率下降25个基点 24,445.79 745,523.75
利率上升25个基点 -24,304.87 -734,692.13
7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金
管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

于2018年12月31日，本基金主要投资于证券交易所和银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大市场价格风险。（2017年12月31日：同）
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险

假定基金收益率的分布服从正态分布。

根据基金单位净值收益率在报表日过去100个交易日的分布情况。

假设

以95％的置信区间计算基金日收益率的绝对VaR值（不足100个交易日不
予计算）。

风险价值 本期末（2018年12月31 上年度末（2017年12月
分析 （单位：人民币元）日） 31日）

收益率绝对VaR（%） 0.06 0.08
注：上述分析衡量了在95%的置信水平下，所持有的资产组合在资产负债表日后一个交易日内由于市场价格风险所导致的最大潜在损失。
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1公允价值

7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、应收款项、买入返售金融资产、以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具

7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值

于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第二层次的余额为人民币34,645,369.50元，无属于第一层次和第三层次的余额。（于2017年12月31日，属于第一层次的余额为人民币2,879,646.00元，属于第二层次的余额为人民币66,556,000.00元，无属于第三层次的余额）。

7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和可转换债券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

7.4.14.1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。

7.4.14.2承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。

7.4.14.3其他事项

截至资产负债表日，本基金的资产净值为人民币36,013,661.74元，已连续超过110个工作日基金资产净值低于人民币5,000万元。本基金资产管理人已就上述情况按照中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定，向中国证监会说明原因和报送解决方案。本基金资产管理人将继续尽职尽责，积极采取措施，力争改变这一状况。

除此以外，本基金无需要披露的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准

本财务报表已于2019年3月26日经本基金的基金管理人批准。


§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,645,369.50 96.01
其中：债券 34,645,369.50 96.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 264,969.29 0.73
8 其他各项资产 1,174,270.00 3.25
9 合计 36,084,608.79 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金为债券基金，不进行股票投资。
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金为债券基金，不进行股票投资。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 411,800.00 1.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,735,819.50 82.57
其中：政策性金融债 29,735,819.50 82.57
4 企业债券 4,497,750.00 12.49
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,645,369.50 96.20
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值

比例（％）
1 018005 国开1701 209,000 20,991,960.00 58.29
2 018002 国开1302 77,190 7,722,859.50 21.44
3 136133 16国电01 30,000 2,998,500.00 8.33
4 136177 16电气债 15,000 1,499,250.00 4.16
5 018006 国开1702 10,000 1,021,000.00 2.84
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。
8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
8.11.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12投资组合报告附注
8.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金为纯债基金，不进行股票投资。
8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 617.10

2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,173,652.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,174,270.00
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金为债券基金，不进行股票投资。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

持有人

份额 户均持有的 机构投资者 个人投资者

户数

级别 基金份额 占总份额比 占总份
(户) 持有份额 持有份额

例 额比例
中海 243 28,526.87 - - 6,932,028.70 100.00%
惠利
分级
债券A

中海 127 228,885.34 - - 29,068,437.59 100.00%
惠利
分级
债券B

合计 370 97,298.56 - - 36,000,466.29 100.00%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

占基金总份额
项目 份额级别 持有份额总数（份）

比例

中海惠利 318.95 0.0046%
分级债券

A

基金管理人所有从业人员 中海惠利 - -
持有本基金 分级债券

B

合计 318.95 0.0009%
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金 中海惠利分级债券A 0
投资和研究部门负责人持 中海惠利分级债券B 0
有本开放式基金 合计 0
中海惠利分级债券A 0
本基金基金经理持有本开

中海惠利分级债券B 0
放式基金

合计 0

§10开放式基金份额变动

单位：份

中海惠利分级债券 中海惠利分级债券

项目

A B

基金合同生效日（2013年11月21日）基 1,537,576,037.09 790,024,024.57
金份额总额

本报告期期初基金份额总额 9,193,484.45 142,471,374.91
本报告期期间基金总申购份额 - -
减:本报告期期间基金总赎回份额 2,417,811.87 113,402,937.32
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 156,356.12 -
以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 6,932,028.70 29,068,437.59
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，免去杨皓鹏先生代理督察长职务，聘任黄乐军先生担任督察长职务。

本报告期内，托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金依据基金合同约定，第二个运作周期于2017年12月21日到期，并于2018年1月22日进入第三个运作周期。

本基金的投资策略未有重大变化。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金管理人聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。本报告期内已预提审计费35,000.00元，截至2018年12月31日暂未支付，目前该会计师事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为2年。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金

总量的比例

例

东方证券 1 - - - - -


兴业证券 1 - - 9,292.27 100.00% -

注1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报风险管理部审核后确定租用交易单元。
注2：本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。
注3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
注4：以上数据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债 占当期权
占当期债券

券商名称 券回购 证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额

成交总额 成交总额
例

的比例 的比例
东方证券 - - - - - -

兴业证券 93,881,583.39 100.00% 45,500,000.00100.00% - -

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年1月1日

资基金年度最后一日净值公告

2 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年1月4日

资基金更新招募说明书（2017年

第2号）


3 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年1月4日

资基金更新招募说明书摘要

（2017年第2号）

4 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年1月12日

部分基金在上海华信证券有限责

任公司开通基金转换业务并参与

转换费率优惠活动的公告

5 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年1月19日

资基金2017年第4季度报告

6 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年1月23日

资基金赎回结果的公告

7 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年3月24日

公开募集证券投资基金修改基金

合同、托管协议并收取短期赎回

费的提示性公告

8 中海基金管理有限公司高级管理 中证报、证券时报 2018年3月27日

人员变更公告

9 中海基金管理有限公司关于调整 中证报、证券时报 2018年3月27日

旗下部分开放式基金赎回费的公

告

10 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年3月27日

三十一只基金修订基金合同及托

管协议等法律文件的公告

11 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年3月27日

资基金修订后的基金合同

12 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年3月27日

资基金修订后的托管协议

13 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年3月29日

资基金2017年年度报告


14 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年3月29日

资基金2017年年度报告摘要

15 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年4月23日

资基金2018年第一季度报告

16 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月1日

资基金半年度最后一日净值公告

17 关于非自然人客户受益所有人身 中证报、证券时报 2018年7月4日

份识别的公告

18 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年7月4日

资基金更新招募说明书（2018年

第1号）

19 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月4日

资基金更新招募说明书摘要

（2018年第1号）

20 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月16日

资基金开放赎回及转换转出业务

公告

21 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月16日

资基金之惠利A份额折算方案的

公告

22 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月19日

资基金2018年第二季度报告

23 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年7月24日

资基金开放赎回转换转出及惠利

A份额折算结果的公告

24 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年7月26日

基金新增上海挖财基金销售有限

公司为销售机构并开通基金转换

及定期定额投资业务的公告


25 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年7月26日

部分基金在奕丰金融服务（深圳）

有限公司参与转换费率优惠活动

的公告

26 中海基金管理有限公司关于旗下 中证报、证券时报 2018年8月14日

基金新增上海大智慧基金销售有

限公司为销售机构并开通基金转

换及定期定额投资业务的公告

27 中海惠利纯债分级债券型证券投 中海基金网站 2018年8月28日

资基金2018年半年度报告

28 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年8月28日

资基金2018年半年度报告摘要

29 中海惠利纯债分级债券型证券投 中证报、证券时报 2018年10月24日

资基金2018年第3季度报告

30 中海基金管理有限公司关于提请 中证报、证券时报 2018年12月5日

投资者及时更新已过期身份证件

或者身份证明文件的公告


§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会批准募集中海惠利纯债分级债券型证券投资基金的文件

2、中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同

3、中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金托管协议

4、中海惠利纯债分级债券型投资基金基金财务报表及报表附注

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层。
12.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38789788或400-888-9788

公司网址：http://www.zhfund.com

中海基金管理有限公司
2019年3月28日
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