广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发主题领先混合

基金主代码 000477

交易代码 000477

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 7 月 31 日

报告期末基金份额总额 254,164,271.89 份

本基金力图把握中国经济发展和结构转型环境下
的投资机会，通过前瞻性的主题挖掘，在控制风险
投资目标

并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
投资策略

资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不


同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券
和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收
益。

沪深 300 指数×40%+中债综合财富（总值）指数
业绩比较基准

×50%+银行活期存款利率（税后）× 10%。

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收
风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高
于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31
日)

1.本期已实现收益 6,166,127.41

2.本期利润 3,261,877.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.0129

4.期末基金资产净值 511,028,615.01

5.期末基金份额净值 2.011

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实
现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 0.45% 1.16% 2.37% 0.34% -1.92% 0.82%
月

过去六个 4.04% 1.57% 3.21% 0.43% 0.83% 1.14%
月

过去一年 -3.69% 1.57% 0.48% 0.45% -4.17% 1.12%

过去三年 31.70% 1.61% 10.46% 0.48% 21.24% 1.13%

过去五年 15.31% 1.50% 17.33% 0.56% -2.02% 0.94%

自基金合

同生效起 101.10% 1.79% 70.70% 0.68% 30.40% 1.11%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014 年 7 月 31 日至 2023 年 3 月 31 日)


注：自 2019 年 11 月 7 日起，本基金的业绩比较基准由“沪深 300 指数×50%+

中证全债指数×50%”变更为“沪深 300 指数×40%+中债-综合财富（总值）指数
×50%+银行活期存款利率（税后）×10%”。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理；广 吴兴武先生，理学硕士，
发轮动配置混合型证券 持有中国证券投资基金
投资基金的基金经理； 业从业证书。曾任摩根士
广发医疗保健股票型证 丹利华鑫基金管理有限
吴兴 券投资基金的基金经 2020- 公司研究员，广发基金管
武 理；广发医药健康混合 01-07 - 14 年 理有限公司研究发展部、
型证券投资基金的基金 权益投资一部研究员、广
经理；广发创新医疗两 发多元新兴股票型证券
年持有期混合型证券投 投资基金基金经理(自
资基金的基金经理；广 2017 年 4 月 25 日至 2019
发沪港深医药混合型证 年 4 月 16 日)、广发核心


券投资基金的基金经 精选混合型证券投资基
理；广发竞争优势灵活 金基金经理(自 2015 年 2
配置混合型证券投资基 月17日至 2020 年 2月 10
金的基金经理 日)、广发鑫瑞混合型证券
投资基金(LOF)基金经理
(自 2019 年 4 月 16 日至
2020 年 7 月 29 日)、广发
再融资主题灵活配置混
合型证券投资基金（LOF）
基金经理(自 2019 年 4 月
16 日至 2020 年 7 月 31
日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。


本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金长期关注竞争力强、生意模式较好的一二线白酒和具备长期成长空间的医药板块。

一季度，消费恢复并未出现预期中的疫情复苏带来的井喷景象，且存在 AI相关板块吸金效应，导致白酒板块的走势不温不火，医药板块分化较为严重。其中，在过去一年多的时间里，中药板块相关政策较温和，且短期业绩受益于疫情，在行业层面和企业业绩层面等因素共振下，中药板块走势最强。CXO 板块内部基本面出现了分化，二三线公司业绩普遍不及预期，一线公司业绩较好，但受地缘政治担忧、医药行业融资数据疲软、大股东减持等因素影响，CXO 板块呈现普跌走势。医疗服务板块由于估值偏高、消费需求恢复不及预期等因素，总体走势偏弱，创新药企业表现分化较大。

本基金对 CXO 和医疗服务板块的大市值公司配置较多，对中药等强势板块配置较少。我们认可重仓企业的长期竞争力和企业价值，但从股价走势和市场风格看，这些竞争力在短期内无法抵御存量市场特征下强势板块对资金的吸纳作用，而走势较强的中药板块在政策暖风的驱动下迎来了较好的发展时期。本基金保持了以一二线白酒为代表的优质消费企业持仓，我们认为随着消费环境和经济活动恢复，相关企业或将迎来持续稳定的业绩增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为 2.37%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 482,520,750.77 93.46

其中：普通股 482,520,750.77 93.46

存托凭证 - -

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 33,698,538.34 6.53

7 其他资产 71,786.18 0.01

8 合计 516,291,075.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -


B 采矿业 - -

C 制造业 377,531,532.09 73.88

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,114,200.00 0.41

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 8,887,140.00 1.74

M 科学研究和技术服务业 50,103,043.80 9.80

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 43,884,834.88 8.59

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 482,520,750.77 94.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 600519 贵州茅台 28,500 51,870,000.00 10.15

2 000568 泸州老窖 200,089 50,980,676.31 9.98

3 000858 五粮液 258,300 50,885,100.00 9.96

4 300896 爱美客 53,500 29,893,125.00 5.85

5 603259 药明康德 356,840 28,368,780.00 5.55

6 300015 爱尔眼科 845,546 26,142,763.88 5.12


7 300759 康龙化成 408,100 19,881,157.00 3.89

8 600436 片仔癀 64,488 18,339,097.44 3.59

9 600809 山西汾酒 59,743 16,273,993.20 3.18

10 600763 通策医疗 111,100 14,363,008.00 2.81

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 65,591.89

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,194.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 71,786.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明
(元)

非公开发
1 300015 爱尔眼科 11,600,605.73 2.27 行流通受
限

2 300759 康龙化成 2,345,000.00 0.46 大宗买入
流通受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 199,570,281.00

报告期期间基金总申购份额 60,995,018.65

减：报告期期间基金总赎回份额 6,401,027.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -

以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 254,164,271.89

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 额 份额

间区间

机构 1 20230105-2023 - 58,262, - 58,262,350. 22.92%
0331 350.81 81

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
① 当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
② 在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；
③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
④ 在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机

制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二三年四月二十一日
点击查看>>  附件