中邮现金驿站货币市场基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自2019年01月01日起至2019年03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中邮现金驿站货币

交易代码 000921

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年12月18日

报告期末基金份额总额 3,603,033,370.57份

投资目标 在保持低风险与高流动性的基础上，追求稳定的当期收益。

本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法，对
各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类
资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收益的配比中，力求
将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资
者获取稳定的收益。

1、整体资产配置策略

整体资产配置策略主要体现在：１）根据宏观经济形势、央行货币政
策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断；２）根
投资策略 据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限。
2、类属配置策略

类属配置指组合在各类短期金融工具如央行票据、国债、金融债、企
业短期融资券以及现金等投资品种之间的配置比例。作为现金管理工
具，货币市场基金类属配置策略主要实现两个目标：一是通过类属配
置满足基金流动性需求，二是通过类属配置获得投资收益。

3、个券选择策略

在个券选择层面，本基金将首先安全性角度出发，优先选择央票、短
期国债等高信用等级的债券品种以回避信用违约风险。对于外部信用
评级的等级较高（符合法规规定的级别）的企业债、短期融资券等信

用类债券，本基金也可以进行配置。

4、现金流管理策略

由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购

/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性
预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，
将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现
能力。

5、套利策略

由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异，以及资金供求
失衡导致的中短期利率异常差异，使得债券现券市场上存在着套利机
会。本基金通过分析货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收
益差异，把握无风险套利机会，包括银行间和交易所市场出现的跨市
场套利机会、在充分论证套利可行性的基础上的跨期限套利等。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币活期存款基准利率（税后）
。

风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期
收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 现金驿站A 现金驿站B 现金驿站C

称
下属分级基金的交易代

码 000921 000922 000923

报告期末下属分级基金 12,186,495.89份 47,484,870.13份 3,543,362,004.55份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）

现金驿站A 现金驿站B 现金驿站C
1.本期已实现收益 73,814.19 265,189.43 26,468,439.25
2．本期利润 73,814.19 265,189.43 26,468,439.25
3．期末基金资产净值 12,186,495.89 47,484,870.13 3,543,362,004.55
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

现金驿站A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.6484% 0.0014% 0.0863% 0.0000% 0.5621% 0.0014%
现金驿站B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.6610% 0.0014% 0.0863% 0.0000% 0.5747% 0.0014%
现金驿站C

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.6731% 0.0014% 0.0863% 0.0000% 0.5868% 0.0014%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较



§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

大学本科，曾任职于浦发银
行北京分行国际部、外汇管
理部、中小企业业务经营中
2016年

余红 基金经理 - 5年 心、中邮创业基金管理股份
7月14日

有限公司中邮稳定收益债券
型证券投资基金基金经理助
理兼研究员，现担任中邮现

金驿站货币市场基金、中邮
定期开放债券型证券投资基
金、中邮纯债聚利债券型证
券投资基金、中邮纯债恒利
债券型证券投资基金、中邮
货币市场基金基
金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较

少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度以来，在经济增速继续放缓、货币政策保持宽松、权益市场景气度回升的大背景下，本基金在组合流动性和收益性上做了一个平衡的选择。在充分保持组合流动性的基础上，利用2月缴税以及3月季末等资金阶段性紧张的关键时点，不断积极地把握存单、存款和短融的配置机会，努力提高组合收益。预计二季度银行间资金面继续维持稳定，本基金仍将维持适当的久期水平，积极为客户创造超额收益，做好现金流安排，为各规模时点波动做好准备，选择在收益率相对高点配置偏长期限的资产，灵活开展存款、存单、短融以及逆回购操作，提升产品收益。4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期现金驿站A的基金份额净值收益率为0.6484%，本报告期现金驿站B的基金份额净值收益率为0.6610%，本报告期现金驿站C的基金份额净值收益率为0.6731%，同期业绩比较基准收益率为0.0863%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 2,234,361,248.98 61.98
其中：债券 2,234,361,248.98 61.98
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 1,310,375,005.57 36.35
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 51,088,391.63 1.42
4 其他资产 8,923,239.66 0.25
5 合计 3,604,747,885.84 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 0.19

其中：买断式回购融资 -

序号项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

报告期内本基金债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 43

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 51
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 26
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 56.92 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 16.76 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 12.14 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-120天 2.20 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
5 120天(含)-397天（含） 11.79 -

其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
合计 99.80 -
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 19,941,433.64 0.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 185,321,145.87 5.14
其中：政策性金融债 185,321,145.87 5.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 2,029,098,669.47 56.32
8 其他 - -
9 合计 2,234,361,248.98 62.01
剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）
18江苏银行

1 111814176 CD176 2,000,000 198,866,725.81 5.52
16南京银行

2 111692739 CD055 1,500,000 150,045,219.07 4.16
18江西银行

3 111894951 CD038 1,000,000 99,934,532.21 2.77
19北京农商银行

4 111990481 CD016 1,000,000 99,875,109.38 2.77
18渤海银行

5 111821251 CD251 1,000,000 99,837,133.14 2.77
18兴业银行

6 111810189 CD189 1,000,000 99,836,614.32 2.77
18民生银行

7 111815167 CD167 1,000,000 99,807,578.84 2.77
18兴业银行

8 111810371 CD371 1,000,000 99,750,891.26 2.77
9 111896681 18广州银行 1,000,000 99,691,677.63 2.77

CD041

18江苏银行

10 111814084 CD084 1,000,000 99,590,665.24 2.76
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0473%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0228%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

报告期内负偏离度的绝对值未发生达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

报告期内正偏离度的绝对值未发生达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或者协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。
5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 8,923,239.66
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 8,923,239.66

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 现金驿站A 现金驿站B 现金驿站C

报告期期初基金份额总额 5,574,457.37 11,885,972.72 2,169,187,488.31
报告期期间基金总申购份额 6,112,581,499.91 669,789,415.32 5,489,506,240.22
报告期期间基金总赎回份额 6,105,969,461.39 634,190,517.91 4,115,331,723.98
报告期期末基金份额总额 12,186,495.89 47,484,870.13 3,543,362,004.55
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2019年1月9日 15,000,000.00 15,000,000.00 -

2 红利再投资 2019年1月10日 1,155.29 0.00 -

3 红利再投资 2019年1月11日 1,138.41 0.00 -

4 红利再投资 2019年1月14日 3,193.53 0.00 -

5 红利再投资 2019年1月15日 1,061.41 0.00 -

6 红利再投资 2019年1月16日 1,077.18 0.00 -

7 红利再投资 2019年1月17日 1,024.05 0.00 -

8 红利再投资 2019年1月18日 986.33 0.00 -

9 红利再投资 2019年1月21日 2,946.51 0.00 -

10 红利再投资 2019年1月22日 987.37 0.00 -

11 红利再投资 2019年1月23日 982.64 0.00 -

12 红利再投资 2019年1月24日 1,032.20 0.00 -

13 红利再投资 2019年1月25日 1,050.00 0.00 -

14 红利再投资 2019年1月28日 3,378.28 0.00 -

15 红利再投资 2019年1月29日 1,054.82 0.00 -

16 红利再投资 2019年1月30日 1,099.11 0.00 -

17 红利再投资 2019年1月31日 1,154.10 0.00 -

18 红利再投资 2019年2月1日 1,371.57 0.00 -

19 红利再投资 2019年2月11日 11,837.13 0.00 -

20 红利再投资 2019年2月12日 1,180.92 0.00 -

21 红利再投资 2019年2月13日 1,127.82 0.00 -

22 红利再投资 2019年2月14日 1,071.46 0.00 -

23 红利再投资 2019年2月15日 1,060.34 0.00 -

24 红利再投资 2019年2月18日 3,090.03 0.00 -


25 红利再投资 2019年2月19日 1,024.20 0.00 -

26 红利再投资 2019年2月20日 1,017.05 0.00 -

27 红利再投资 2019年2月21日 1,010.47 0.00 -

28 申购 2019年2月22日 15,000,000.00 15,000,000.00 -

29 红利再投资 2019年2月22日 1,002.05 0.00 -

30 红利再投资 2019年2月25日 6,072.13 0.00 -

31 红利再投资 2019年2月26日 2,037.94 0.00 -

32 红利再投资 2019年2月27日 3,006.10 0.00 -

33 红利再投资 2019年3月28日 2,172.84 0.00 -

34 红利再投资 2019年3月1日 2,216.87 0.00 -

35 红利再投资 2019年3月4日 6,454.05 0.00 -

36 红利再投资 2019年3月5日 2,148.26 0.00 -

37 申购 2019年3月5日 50,000,000.00 50,000,000.00 -

38 红利再投资 2019年3月6日 5,438.28 0.00 -

39 红利再投资 2019年3月7日 5,127.35 0.00 -

40 红利再投资 2019年3月8日 5,317.61 0.00 -

41 红利再投资 2019年3月11日 15,613.21 0.00 -

42 红利再投资 2019年3月12日 5,160.31 0.00 -

43 红利再投资 2019年3月13日 5,151.20 0.00 -

44 红利再投资 2019年3月14日 5,092.26 0.00 -

45 红利再投资 2019年3月15日 5,047.44 0.00 -

46 红利再投资 2019年3月18日 15,386.59 0.00 -

47 红利再投资 2019年3月19日 5,303.92 0.00 -

48 红利再投资 2019年3月20日 5,444.13 0.00 -

49 红利再投资 2019年3月21日 5,494.57 0.00 -

50 红利再投资 2019年3月22日 5,643.30 0.00 -

51 红利再投资 2019年3月25日 16,850.69 0.00 -

52 红利再投资 2019年3月26日 5,374.01 0.00 -

53 红利再投资 2019年3月27日 5,749.59 0.00 -

54 红利再投资 2019年3月28日 5,944.72 0.00 -

55 申购 2019年3月28日 10,000,000.00 10,000,000.00 -

56 红利再投资 2019年3月29日 7,171.51 0.00 -

合计 90,202,533.15 90,000,000.00


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

持有基金份额比例

者 序 期初 申购 赎回 份额占
达到或者超过 持有份额

类 号 份额 份额 份额 比
20%的时间区间

别
机

1 20190101-20190107 506,953,445.05 3,552,319.87 0.00 510,505,764.92 14.17%
构

2 20190101-20190108 515,003,287.40 1,464,087.40 516,467,374.80 0.00 0.00%
3 20190116-20190324 0.00 1,004,979,279.67 500,000,000.00 504,979,279.67 14.02%
个

1 - - - - - -
人

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予中邮现金驿站货币市场基金募集注册的文件；

（二）《中邮现金驿站货币市场基金基金合同》；

（三）《中邮现金驿站货币市场基金托管协议》；

（四）《法律意见书》；

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照；


（六）基金托管人业务资格批件和营业执照；

（七）中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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2019年4月19日
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