国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银锐意改革混合

基金主代码 001037

交易代码 001037

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年3月31日

报告期末基金份额总额 1,827,351,886.60份

在有效控制风险的前提下，本基金通过股票与债券

等资产的合理配置，并精选锐意改革主题的相关上

投资目标

市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳健增

值。

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股

投资策略 票投资管理策略、事件驱动策略、债券投资管理策

略。

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（一）类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别

资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到

风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

本基金通过对锐意改革主题及相关行业进行深入

细致的研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘

锐意改革主题及其相关行业股票的投资价值，分享

锐意改革主题所带来的投资机会。

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的

前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。

（三）事件驱动策略

本基金将持续关注锐意改革主题的相关事件驱动

投资机会，基金管理人重点关注的事件包括资产重

组、资产注入、公司兼并收购、公司股权变动、公

司再融资、上市公司管理层变动、公司股权激励计

划、新产品研发与上市等等。上述事件可能对公司

的经营方向、行业地位、核心竞争力产生重要影响。

管理人将对相关事件进行合理细致的分析，选择基

本面向好的企业进行投资。

（四）债券投资管理

本基金采取"自上而下"的债券分析方法，并结合对

未来锐意改革主题及相关行业的基本面研判，确定

债券投资组合，并管理组合风险。

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率

×40%

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的

风险收益特征

基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金

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和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 64,817,591.71

2.本期利润 1,464,385.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.0008

4.期末基金资产净值 1,632,767,582.01

5.期末基金份额净值 0.894

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 0.00% 1.02% 0.13% 0.45% -0.13% 0.57%

月

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注：1、沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深

两个市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年3月31日至2016年12月31日)

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基

金从业资格。2008年4

月加入国投瑞银。曾任

国投瑞银创新动力基金

和国投瑞银瑞福深证

本基 100 指数分级基金基金

金基 经理助理。曾任国投瑞

金经 银瑞利灵活配置混合型

杨冬 理、基 2015-03-31 - 8 证券投资基金（LOF）

冬 金投 基金经理。现任国投瑞

资部 银融华债券型证券投资

副总 基金、国投瑞银锐意改

监 革混合型证券投资基

金、国投瑞银瑞盈灵活

配置混合型证券投资基

金（LOF）和国投瑞银

瑞盛灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 第6页，共14页

制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度，从国内数据来看，通胀压力有所增加，货币政策已经悄然

转向。海外方面，投资者已经对全球量化宽松政策出现质疑，预期宏观经济政策组合会逐步从货币宽松转向财政刺激。四季度特朗普赢得美国大选之后，其增长和就业导向的强势主张进一步强化了投资者对美国经济增长的乐观预期，全球大宗商品显着上涨，通胀预期不断升温，制造业的补库存和投资改善带来了发达经济体PMI的集体回升。从国内来看，四季度房地产调控政策依然不断加码，但是供给侧改革和环保核查增强导致工业品供需缺口依然明显，叠加海外大宗商品上涨的国内传导，工业品价格不断走高，工业企业盈利持续改善。

4季度，货币政策转向带来的流动性压力已经使得股市以及债市有了明显的

调整。政策预期的变化导致国内证券市场先扬后抑。受工业品价格持续走高和保险公司年末密集举牌的影响，蓝筹股相对于成长股明显走强。除了直接受益于工业品价格走高的石化、钢铁、煤炭、有色之外，通胀预期下食品饮料、商业零售也涨幅居前，电子、计算机、传媒为代表的成长股集中的行业继续走低。报告期内本基金结合市场调整机会，精选个股，耐心等待市场调整带来的投资机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为0.894元，本报告期基金份额净值增长

率为0%，同期业绩比较基准收益率为0.13%。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 1,543,273,005.14 94.29

其中：股票 1,543,273,005.14 94.29

2 固定收益投资 50,161,505.00 3.06

其中：债券 50,161,505.00 3.06

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 41,986,292.31 2.57

7 其他各项资产 1,358,192.65 0.08

8 合计 1,636,778,995.10 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 14,956,012.00 0.92

B 采矿业 - -

C 制造业 1,025,116,297.27 62.78

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

D业

E 建筑业 28,685,870.85 1.76

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F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 82,067,808.93 5.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 88,472,169.76 5.42

J 金融业 258,741,602.15 15.85

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 45,233,244.18 2.77

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,543,273,005.14 94.52

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 300136 信维通信 5,905,569. 168,308,716.50 10.31

00

2 002247 帝龙文化 8,621,403. 155,961,180.27 9.55

00

3 002384 东山精密 4,850,997. 95,128,051.17 5.83

00

4 600584 长电科技 5,124,562. 90,448,519.30 5.54

00

5 600958 东方证券 4,511,166. 70,058,407.98 4.29

00

6 601555 东吴证券 5,240,371. 69,539,723.17 4.26

00

7 300013 新宁物流 5,127,957. 66,304,484.01 4.06

00

8 002517 恺英网络 1,884,883. 63,256,673.48 3.87

00

9 000783 长江证券 6,142,700. 62,839,821.00 3.85

00

10 601688 华泰证券 3,152,500. 56,303,650.00 3.45

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00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,964,000.00 3.06

其中：政策性金融债 49,964,000.00 3.06

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 197,505.00 0.01

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 50,161,505.00 3.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 160209 16国开09 300,000 29,970,000.00 1.84

2 160204 16国开04 200,000 19,994,000.00 1.22

3 128013 洪涛转债 1,750 197,505.00 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

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本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券中，持有“华泰证券”市值56,303,650.00元，占基

金资产净值3.45%。根据海通证券2016年11月29日公告，该公司因未按规定

审查、了解客户真实身份，被中国证监会责令整改，给予警告，处以没收违法所得18,235,275.00元，并处以54,705,825.00元罚款。基金管理人认为，该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理，公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。

本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

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序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 167,328.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 998,745.03

5 应收申购款 192,119.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,358,192.65

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,936,086,053.42

报告期基金总申购份额 26,971,158.51

减：报告期基金总赎回份额 135,705,325.33

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,827,351,886.60

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 12,390,334.57

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 12,390,334.57

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.68

例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对调整从业人员在子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为2016年12月17日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]61号）

《关于国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（证券基金机构监管部部函[2015]816号）

《国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金2016年第4季度报告原文

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9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日

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