国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

2017年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年八月二十五日

1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年8月22日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

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1.2目录

1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......7

2.4信息披露方式......7

2.5其他相关资料......7

3 主要财务指标和基金净值表现......8

3.1主要会计数据和财务指标......8

3.2基金净值表现......8

4 管理人报告......9

4.1基金管理人及基金经理情况......9

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......14

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......15

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......15

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......15

5 托管人报告......16

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......16

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......16

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......16

6 半年度财务会计报告（未经审计）......16

6.1资产负债表......16

6.2利润表......17

6.3所有者权益（基金净值）变动表......18

6.4报表附注......19

7 投资组合报告......37

7.1期末基金资产组合情况......37

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合......38

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......38

7.4报告期内股票投资组合的重大变动......39

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......40

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......41

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......41

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......41

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......42

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......42

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......42

7.12投资组合报告附注......42

8 基金份额持有人信息......43

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......43

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8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......44

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......44

9 开放式基金份额变动......44

10 重大事件揭示......44

10.1基金份额持有人大会决议......44

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......44

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......45

10.4基金投资策略的改变......45

10.5报告期内改聘会计师事务所情况......45

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......45

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......45

10.8其他重大事件......46

11 备查文件目录......47

11.1备查文件目录......47

11.2存放地点......47

11.3查阅方式......47

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2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

基金简称 国泰新目标收益保本混合

基金主代码 001922

交易代码 001922

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月2日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,474,221,204.11份

2.2基金产品说明

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并

在此基础上力争基金资产的稳定增值。

本基金采用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio

Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品

种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。

1、采用CPPI策略进行资产配置

本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产

的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部

分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是

指股票等权益类资产。

CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根据

市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保投

资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到

投资策略 对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基金管理

人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据CPPI数理机制、历史模拟

和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的合

理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配

置的参考。

2、股票投资策略

本基金注重对股市趋势的研究，根据CPPI策略，控制股票市场下跌风险，

分享股票市场成长收益。

本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票，

保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益

性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。

3、债券投资策略

1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方

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式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等

各种风险。

2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要

包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上

的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制

风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。

4、股指期货投资策略

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资

产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。本基金

每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除

用于保本部分资产后余额。本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的

保本策略和投资目标。

1）套保时机选择策略

根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟

踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其

比例。

2）期货合约选择和头寸选择策略

在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因

素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约

头寸；对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期保

值的期货头寸。

3）展期策略

当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割

时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金

将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行

展期。

4）保证金管理

本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算

准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。

5）流动性管理策略

利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以

作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成

本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买

进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理

人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。

5、股票期权投资策略

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的

投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期

权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价

模型，选择估值合理的期权合约。

6、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收

益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和

《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。

7、资产支持证券投资策略

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本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还

率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分

析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相

对投资价值并做出相应的投资决策。

8、权证投资策略

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权

证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合

来套取无风险收益。

本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过

资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。

业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 李永梅 田青

联系电话 021-31081600转 010-67595096

负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096

传真 021-31081800 010-66275853

中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号

注册地址 世纪大道100号上海环球金融

中心39楼

办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号

楼嘉昱大厦16层-19层 院1号楼

邮政编码 200082 100033

法定代表人 陈勇胜 王洪章

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com

基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

16层-19层

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

中心 16层-19层

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基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司 重庆市渝北区青枫北路12号3幢

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）

本期已实现收益 19,665,100.23

本期利润 25,586,709.76

加权平均基金份额本期利润 0.0144

本期加权平均净值利润率 1.43%

本期基金份额净值增长率 1.40%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配利润 23,708,465.68

期末可供分配基金份额利润 0.0161

期末基金资产净值 1,497,929,669.79

期末基金份额净值 1.016

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 1.60%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去一个月 0.69% 0.08% 0.23% 0.01% 0.46% 0.07%

过去三个月 0.40% 0.10% 0.69% 0.01% -0.29% 0.09%

过去六个月 1.40% 0.08% 1.36% 0.01% 0.04% 0.07%

过去一年 1.50% 0.09% 2.75% 0.01% -1.25% 0.08%

自基金合同生 1.60% 0.08% 4.34% 0.01% -2.74% 0.07%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年12月2日至2017年6月30日）

注：本基金的合同生效日为2015年12月2日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置

比例符合合同约定。

4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至2017年6月30日，本基金管理人共管理93只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配

置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选

证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金 第9页共47页

（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵

活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180

金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益 第10页共47页

灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 （助理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的基金 硕士研究生，CFA ， FRM。2001

经理、国泰信 年 6月加入国泰基金管理有限公

用互利分级债 司，历任股票交易员、债券交易员；

券、国泰金龙 2004年9月至2005年10月，英

债券、国泰双 国城市大学卡斯商学院金融系学

利债券、国泰 习；2005年10月至2008年3月

鑫保本混合、 在国泰基金管理有限公司任基金

国泰民惠收益 经理助理；2008年4月至2009年

吴晨 定期开放债 2016-01-11 - 15年 3月在长信基金管理有限公司从

券、国泰民丰 事债券研究；2009年4月至2010

回报定期开放 年 3月在国泰基金管理有限公司

灵活配置混合 任投资经理。2010年4月起担任

的基金经理、 国泰金龙债券证券投资基金的基

固收投资总 金经理；2010年9月至2011年11

监、绝对收益 月担任国泰金鹿保本增值混合证

投资（事业） 券投资基金的基金经理；2011年

部副总监（主 12 月起任国泰信用互利分级债券

第11页共47页

持工作） 型证券投资基金的基金经理；2012

年9月至2013年11月兼任国泰6

个月短期理财债券型证券投资基

金的基金经理；2013年10月起兼

任国泰双利债券证券投资基金的

基金经理；2016年1月起兼任国

泰新目标收益保本混合型证券投

资基金和国泰鑫保本混合型证券

投资基金的基金经理，2016年12

月起兼任国泰民惠收益定期开放

债券型证券投资基金的基金经理，

2017年3月起兼任国泰民丰回报

定期开放灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理。2014年3月

至2015年5月任绝对收益投资（事

业）部总监助理，2015年5月至

2016年1月任绝对收益投资（事

业）部副总监，2016年1月起任

绝对收益投资（事业）部副总监（主

持工作），2017年7月起任固收投

资总监。

硕士研究生。曾任职于新华通讯

社、北京首都国际投资管理有限公

司、银河证券。2007年4月加入

国泰基金管理有限公司，历任行业

研究员、基金经理助理。2011年4

月至2014年6月任国泰保本混合

型证券投资基金的基金经理；2011

年6月至2016年6月任国泰金鹿

保本增值混合证券投资基金的基

金经理；2013年8月至2015年1

月15日兼任国泰目标收益保本混

邱晓华 本基金的基金 2015-12-0 - 16年 合型证券投资基金的基金经理；

经理 2 2014年5月至2017年8月兼任国

泰安康养老定期支付混合型证券

投资基金的基金经理；2014年11

月至2015年12月兼任国泰大宗商

品配置证券投资基金(LOF)的基

金经理；2015年1月至2017年8

月兼任国泰策略收益灵活配置混

合型证券投资基金（由国泰目标收

益保本混合型证券投资基金转型

而来）的基金经理；2015年4月

至2017年5月兼任国泰保本混合

型证券投资基金的基金经理；2015

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年4月至2016年6月兼任国泰国

证医药卫生行业指数分级证券投

资基金和国泰国证食品饮料行业

指数分级证券投资基金的基金经

理；2015年12月至2017年8月

兼任国泰新目标收益保本混合型

证券投资基金和国泰鑫保本混合

型证券投资基金的基金经理；2016

年3月至2017年8月兼任国泰民

福保本混合型证券投资基金的基

金经理；2016年4月至2017年8

月兼任国泰事件驱动策略混合型

证券投资基金的基金经理；2016

年7月至2017年8月兼任国泰民

利保本混合型证券投资基金的基

金经理；2017年5月至2017年8

月兼任国泰策略价值灵活配置混

合型证券投资基金（由国泰保本混

合型证券投资基金变更而来）、国

泰睿信平衡混合型证券投资基金

的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3、本基金管理人于2017年8月12日刊登公告，邱晓华自2017年8月11日起不再担任国泰新

目标收益保本混合型证券投资基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

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4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗

口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

上半年流动环境中性，叠加金融去杠杆，投资者风险偏好整体降低，股票指数呈现区间震荡格局，资金向白马股集中配置，业绩确定性强的龙头白马估值得到较大幅度提升，同时大部分个股估值继续下移，市场结构性分化行情进一步演绎。我们上半年平衡了组合配置，大方向上仍然坚持于成长股，行业集中于园林环保、安防、电子以及与消费升级相关的部分受益行业，在其中精选估值与业绩能够匹配的公司。

债券市场方面，上半年的债券市场以去杠杆监管为主线，监管的基调依旧是以防范金融系统风险、抑制金融泡沫为主。因此组合仍然以防御为主，维持短久期和高流动性，严格规避信用风险， 第14页共47页

力争有效控制回撤，首要追求本金安全。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2017年上半年净值增长率为1.40%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年下半年的A股市场，我们认为货币政策的“稳健中性”仍是重要的关键词，同时我们

预计经济增速前高后低。流动性中性背景之下，估计指数大概率仍会维持区间震荡的格局，但随着下半年即将进入中报、三季报的业绩披露期，我们判断随着真正成长型公司的业绩兑现，低估值高增长的优质公司有望获得估值提升。我们仍然看好园林环保、电子以及消费升级相关的部分消费品公司。同时我们认为需要密切关注经济上行超预期的可能性，也许会带来周期股较大的投资机会。

债券市场方面，展望下半年，随着企业盈利增速逐步放缓，库存周期由主动补库存向被动补库存切换，以及地产销售放缓对投资端拖累的逐步显现，投资增速料进一步下滑。通胀方面，预计CPI同比小幅上升至2%附近。因此基本面或向着有利于债市的方向演变。另一方面，2017年去杠杆监管导向将延续，但政策推进的节奏或缓和，经历近3个季度的调整以及基本面的变化，当前收益率绝对水平已经具备一定配置价值，三季度存在由守转攻的契机，在市场与监管博弈的过程中，若悲观预期率先释放，可能意味着债市较好投资机会的到来。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

第15页共47页

5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资 产： - -

银行存款 6.4.7.1 533,943.81 870,085,782.99

结算备付金 117,016.45 1,253,305.93

存出保证金 46,317.17 90,621.39

交易性金融资产 6.4.7.2 1,297,308,118.13 1,453,627,059.26

其中：股票投资 76,918,875.73 91,536,496.56

基金投资 - -

债券投资 1,220,389,242.40 1,362,090,562.70

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

第16页共47页

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 188,000,267.00 -

应收证券清算款 6,062,201.74 2,009,082.43

应收利息 6.4.7.5 16,068,619.40 16,795,066.82

应收股利 - -

应收申购款 9,965.21 99.40

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 1,508,146,448.91 2,343,861,018.22

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负 债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - 268,200,000.00

应付证券清算款 - -

应付赎回款 8,113,126.40 3,453,987.74

应付管理人报酬 1,541,127.98 2,249,132.34

应付托管费 256,854.65 374,855.36

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 71,457.97 90,614.35

应交税费 - -

应付利息 - 6,592.37

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 234,212.12 122,602.86

负债合计 10,216,779.12 274,497,785.02

所有者权益： - -

实收基金 6.4.7.9 1,474,221,204.11 2,065,828,571.31

未分配利润 6.4.7.10 23,708,465.68 3,534,661.89

所有者权益合计 1,497,929,669.79 2,069,363,233.20

负债和所有者权益总计 1,508,146,448.91 2,343,861,018.22

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.016元，基金份额总额1,474,221,204.11份。

6.2利润表

会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至

2017年6月30日 2016年6月30日

第17页共47页

一、收入 41,207,674.81 17,643,841.12

1.利息收入 30,886,772.48 31,300,572.27

其中：存款利息收入 6.4.7.11 11,363,061.62 1,527,870.39

债券利息收入 19,189,349.69 28,885,275.63

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 334,361.17 887,426.25

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 4,228,870.76 -109,922.21

其中：股票投资收益 6.4.7.12 10,229,692.69 341,036.72

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 -6,319,392.75 -558,670.65

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.14 - -

股利收益 6.4.7.15 318,570.82 107,711.72

3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 5,921,609.53 -14,056,809.50

填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 170,422.04 510,000.56

减：二、费用 15,620,965.05 20,424,209.32

1．管理人报酬 10,683,453.84 17,154,268.32

2．托管费 1,780,575.51 2,859,044.72

3．销售服务费 - -

4．交易费用 6.4.7.18 286,821.53 49,057.17

5．利息支出 2,618,082.76 102,481.15

其中：卖出回购金融资产支出 2,618,082.76 102,481.15

6．其他费用 6.4.7.19 252,031.41 259,357.96

三、利润总额（亏损总额以“-”号填 25,586,709.76 -2,780,368.20

列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 25,586,709.76 -2,780,368.20

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 2,065,828,571.31 3,534,661.89 2,069,363,233.20

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 25,586,709.76 25,586,709.76

第18页共47页

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -591,607,367.20 -5,412,905.97 -597,020,273.17

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 402,779.67 3,983.90 406,763.57

2.基金赎回款 -592,010,146.87 -5,416,889.87 -597,427,036.74

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

值变动（净值减少以“-”号

填列）

五、期末所有者权益（基 1,474,221,204.11 23,708,465.68 1,497,929,669.79

金净值）

上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 2,976,965,254.17 4,705,861.63 2,981,671,115.80

金净值）

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - -2,780,368.20 -2,780,368.20

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -223,326,504.19 905,052.83 -222,421,451.36

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 3,156,872.36 -15,201.99 3,141,670.37

2.基金赎回款 -226,483,376.55 920,254.82 -225,563,121.73

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

值变动（净值减少以“-”号

填列）

五、期末所有者权益（基 2,753,638,749.98 2,830,546.26 2,756,469,296.24

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简

称“中国证监会”)证监许可[2015]2254号《关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的

第19页共47页

批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,975,479,847.79元。业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第1263号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》于2015年12月2日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,976,965,254.17份基金份额，其中认购资金利息折合1,485,406.38份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金的保本周期每三年为一个周期。当保本期内未发生触发目标收益的情况下，本基金的第一个保本期到期日为基金合同生效之日的3年后对应日，如该对应日为非工作日或无相应对应日，则顺延至下一个工作日。第一个保本周期届满时，在符合保本基金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本周期。本基金第一个保本期由重庆市三峡担保集团有限公司作为保证人提供连带责任保证。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产不高于基金资产的40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产不低于基金资产的60%，其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率(税后)。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年8月22日批准报出。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

第20页共47页

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2017年

6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动

情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、

财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关

于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得

税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问

题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关

于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往

来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融

业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 第21页共47页

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息

红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳

税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取

得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

活期存款 533,943.81

定期存款 -

其他存款 -

合计 533,943.81

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 66,375,573.81 76,918,875.73 10,543,301.92

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 767,632,916.22 749,787,242.40 -17,845,673.82

债券 银行间市场 470,203,084.37 470,602,000.00 398,915.63

合计 1,237,836,000.59 1,220,389,242.40 -17,446,758.19

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,304,211,574.40 1,297,308,118.13 -6,903,456.27

第22页共47页

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

账面余额 其中：买断式逆回购

上交所市场 90,000,000.00 -

银行间市场 98,000,267.00 -

合计 188,000,267.00 -

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应收活期存款利息 23,945.67

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 52.70

应收债券利息 16,055,190.59

应收买入返售证券利息 -10,590.36

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 20.80

合计 16,068,619.40

6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。

6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

第23页共47页

交易所市场应付交易费用 66,673.07

银行间市场应付交易费用 4,784.90

合计 71,457.97

6.4.7.8其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 6,101.44

预提费用 228,110.68

合计 234,212.12

6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 2,065,828,571.31 2,065,828,571.31

本期申购 402,779.67 402,779.67

本期赎回（以“-”号填列） -592,010,146.87 -592,010,146.87

本期末 1,474,221,204.11 1,474,221,204.11

注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 14,402,186.42 -10,867,524.53 3,534,661.89

本期利润 19,665,100.23 5,921,609.53 25,586,709.76

本期基金份额交易产生的 -7,637,785.15 2,224,879.18 -5,412,905.97

变动数

其中：基金申购款 5,550.47 -1,566.57 3,983.90

基金赎回款 -7,643,335.62 2,226,445.75 -5,416,889.87

本期已分配利润 - - -

本期末 26,429,501.50 -2,721,035.82 23,708,465.68

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

第24页共47页

活期存款利息收入 187,878.55

定期存款利息收入 11,036,702.54

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 137,912.56

其他 567.97

合计 11,363,061.62

6.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出股票成交总额 102,755,986.90

减：卖出股票成本总额 92,526,294.21

买卖股票差价收入 10,229,692.69

6.4.7.13债券投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2017年1月1日至2017年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 881,161,929.87

交总额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 873,868,539.44

成本总额

减：应收利息总额 13,612,783.18

买卖债券差价收入 -6,319,392.75

6.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期内无衍生工具收益。

6.4.7.15股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

股票投资产生的股利收益 318,570.82

基金投资产生的股利收益 -

合计 318,570.82

6.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

第25页共47页

2017年1月1日至2017年6月30日

1.交易性金融资产 5,921,609.53

——股票投资 1,965,574.47

——债券投资 3,956,035.06

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 5,921,609.53

6.4.7.17其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

基金赎回费收入 148,414.27

其他 20,000.00

转换费收入 2,007.77

合计 170,422.04

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。

6.4.7.18交易费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

交易所市场交易费用 280,421.53

银行间市场交易费用 6,400.00

合计 286,821.53

6.4.7.19其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2017年1月1日至2017年6月30日

审计费用 49,588.57

信息披露费 178,522.11

银行汇划费用 5,320.73

债券账户服务费 18,000.00

第26页共47页

上清所查询服务费 600.00

合计 252,031.41

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月

30日 30日

当期发生的基金应支付的管理费 10,683,453.84 17,154,268.32

其中：支付销售机构的客户维护费 4,149,233.28 6,992,532.10

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.20%/当年天数。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

第27页共47页

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6

30日 月30日

当期发生的基金应支付的托管费 1,780,575.51 2,859,044.72

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值X0.20%/当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 533,943.81 187,878.55 78,228,408.1 1,196,670.08

9

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期无利润分配事项。

第28页共47页

6.4.12期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

流通 期末 期末

证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注

代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额

型

00282 凯莱 2017-0 2017-1 网下 21,409 1,562,

1 英 6-14 1-20 中签- - 72.97 .00 - 214.73 -

送股

00282 凯莱 2016-1 2017-1 网下 30.53 72.97 21,409 653,61 1,562, -

1 英 1-11 1-20 中签 .00 6.77 214.73

00285 洁美 2017-0 2018-0 网下 29.82 73.00 6,666. 198,78 486,61 -

9 科技 3-24 4-09 中签 00 0.12 8.00

00286 星帅 2017-0 2018-0 网下 19.81 48.90 7,980. 158,08 390,22 -

0 尔 3-31 4-12 中签 00 3.80 2.00

60366 苏州 2016-1 2017-1 网下 8.03 40.95 26,007 208,83 1,064, -

0 科达 1-21 2-01 中签 .00 6.21 986.65

60382 百合 2016-1 2017-1 网下 10.60 21.18 36,764 389,69 778,66 -

3 花 2-09 2-20 中签 .00 8.40 1.52

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 数量 期末 期末 备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额

价

30014天舟文2017-01 重大事 14.092017-0 14.011,157,229.0016,580,451.1816,305,356.6-

8 化 -25 项 8-01 1

60014商赢环2017-01 重大事 32.36- - 410,178.0013,505,316.5613,273,360.0-

6 球 -05 项 8

30014中金环2017-06 重大事 16.92- - 476,510.00 6,203,816.268,062,549.20-

5 境 -28 项

注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停

牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

第29页共47页

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增值”的投资目标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

第30页共47页

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年末

2017年6月30日 2016年12月31日

A-1 120,116,000.00 179,050,000.00

A-1以下 - -

未评级 350,486,000.00 249,331,000.00

合计 470,602,000.00 428,381,000.00

注：本基金持有的未评级的债券为超短期融资券。

6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年末

2017年6月30日 2016年12月31日

AAA 618,618,278.60 700,684,000.00

AAA以下 59,343,363.80 88,346,062.70

未评级 71,825,600.00 144,679,500.00

合计 749,787,242.40 933,709,562.70

注：本基金持有的未评级债券包括国债、中央银行票据或政策性金融债。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 第31页共47页

监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券一部分在证券交易所交易，其余亦可在银行间市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2017年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2017年6月30日

第32页共47页

资产

银行存款 533,943.81 - - - 533,943.81

结算备付金 117,016.45 - - - 117,016.45

存出保证金 46,317.17 - - - 46,317.17

交易性金融资产 542,427,600.00 668,758,519.70 9,203,122.70 76,918,875.731,297,308,118.

13

买入返售金融资 188,000,267.00 - - -188,000,267.0

产 0

应收证券清算款 - - - 6,062,201.74 6,062,201.74

应收利息 - - - 16,068,619.4016,068,619.40

应收申购款 - - - 9,965.21 9,965.21

1,508,146,448.

资产总计 731,125,144.43 668,758,519.70 9,203,122.70 99,059,662.08

91

负债

应付赎回款 - - - 8,113,126.40 8,113,126.40

应付管理人报酬 - - - 1,541,127.98 1,541,127.98

应付托管费 - - - 256,854.65 256,854.65

应付交易费用 - - - 71,457.97 71,457.97

其他负债 - - - 234,212.12 234,212.12

10,216,779.

负债总计 - - - 10,216,779.12

12

利率敏感度缺口 731,125,144.43 668,758,519.70 9,203,122.70 88,842,882.961,497,929,669.

79

上年度末

2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 870,085,782.99 - - -870,085,782.9

9

结算备付金 1,253,305.93 - - - 1,253,305.93

存出保证金 90,621.39 - - - 90,621.39

交易性金融资产 533,244,500.00 823,040,062.70 5,806,000.00 91,536,496.561,453,627,059.

26

应收证券清算款 - - - 2,009,082.43 2,009,082.43

应收利息 - - - 16,795,066.8216,795,066.82

应收申购款 - - - 99.40 99.40

资产总计 1,404,674,210.31 823,040,062.70 5,806,000.00 110,340,745.212,343,861,018.

第33页共47页

22

负债

卖出回购金融资 268,200,000.00 - - - 268,200,000.0

产款 0

应付赎回款 - - - 3,453,987.74 3,453,987.74

应付管理人报酬 - - - 2,249,132.34 2,249,132.34

应付托管费 - - - 374,855.36 374,855.36

应付交易费用 - - - 90,614.35 90,614.35

应付利息 - - - 6,592.37 6,592.37

其他负债 - - - 122,602.86 122,602.86

268,200,000.00 - - 6,297,785.02274,497,785.0

负债总计

2

2,069,363,233.

利率敏感度缺口 1,136,474,210.31 823,040,062.70 5,806,000.00 104,042,960.19

20

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设 除利率外其他市场条件不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

分析 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

市场利率下降25个基点 增加约505 增加约502

市场利率上升25个基点 减少约500 减少约498

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

第34页共47页

本基金采用恒定比例组合保险(CPPI，ConstantProportionPortfolioInsurance)策略动态调整基金

资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生基金合同的收益，以实现保本和增值的目标。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。

本基金投资组合中股票、权证等权益类资产不高于基金资产的40%，债券、货币市场工具等固

定收益类资产不低于基金资产的60%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资

比例不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监

控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临

的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

项目 占基金资 占基金资产

公允价值 产净值比 公允价值 净值比例

例（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 76,918,875.73 5.14 91,536,496.56 4.42

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 76,918,875.73 5.14 91,536,496.56 4.42

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

于2017年6月30日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于20%

(2016年12月31日：未持有)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金

资产净值无重大影响(2016年12月31日：同)。

第35页共47页

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为48,981,631.11元，属于第二层次的余额为1,248,326,487.02元，无属于第三层次

的余额(2016年12月31日：第一层次92,385,847.46元，第二层次1,361,241,211.80元，无属于第三

层次的余额)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日：

同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

第36页共47页

(2)增值税

根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融房地

产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1)金融商品持有期间(含到期)取得的非保本

收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2)纳税人购入基金、信

托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3)资管产品运营过程中发生

的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。

此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增

值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税

有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。

7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比

例（%）

1 权益投资 76,918,875.73 5.10

其中：股票 76,918,875.73 5.10

2 固定收益投资 1,220,389,242.40 80.92

其中：债券 1,220,389,242.40 80.92

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 188,000,267.00 12.47

其中：买断式回购的买入返售金融 - -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 650,960.26 0.04

第37页共47页

7 其他各项资产 22,187,103.52 1.47

8 合计 1,508,146,448.91 100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 50,998,642.63 3.40

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 7,104,812.88 0.47

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,812.19 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 2,437,404.30 0.16

L 租赁和商务服务业 41,847.12 0.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,305,356.61 1.09

S 综合 - -

合计 76,918,875.73 5.14

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 300148 天舟文化 1,157,229 16,305,356.61 1.09

2 600056 中国医药 516,000 13,390,200.00 0.89

第38页共47页

3 600146 商赢环球 410,178 13,273,360.08 0.89

4 300145 中金环境 476,510 8,062,549.20 0.54

5 002310 东方园林 424,929 7,104,812.88 0.47

6 002217 合力泰 492,500 4,865,900.00 0.32

7 300156 神雾环保 132,355 4,335,949.80 0.29

8 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.21

9 600340 华夏幸福 72,585 2,437,404.30 0.16

10 603355 莱克电气 19,500 1,146,015.00 0.08

11 603660 苏州科达 26,007 1,064,986.65 0.07

12 603823 百合花 36,764 778,661.52 0.05

13 002859 洁美科技 6,666 486,618.00 0.03

14 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.03

15 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00

16 300662 科锐国际 1,656 41,847.12 0.00

17 002877 智能自控 1,436 36,302.08 0.00

18 300663 科蓝软件 1,293 30,812.19 0.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 600056 中国医药 11,749,283.11 0.57

2 600340 华夏幸福 10,061,574.00 0.49

3 000615 京汉股份 10,060,874.00 0.49

4 002217 合力泰 9,354,320.28 0.45

5 300148 天舟文化 5,541,755.00 0.27

6 002310 东方园林 5,328,723.15 0.26

7 600779 水井坊 4,635,146.02 0.22

8 601328 交通银行 4,631,296.00 0.22

9 002250 联化科技 3,315,379.00 0.16

10 002690 美亚光电 2,712,681.00 0.13

11 300357 我武生物 2,649,484.40 0.13

12 603355 莱克电气 1,853,837.00 0.09

13 600201 生物股份 1,850,695.20 0.09

14 002859 洁美科技 198,780.12 0.01

15 002860 星帅尔 158,083.80 0.01

16 601952 苏垦农发 97,161.00 0.00

17 300625 三雄极光 75,926.20 0.00

18 601366 利群股份 74,088.00 0.00

19 002867 周大生 68,604.48 0.00

第39页共47页

20 002839 张家港行 62,718.24 0.00

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 300156 神雾环保 13,085,979.75 0.63

2 603989 艾华集团 11,680,812.23 0.56

3 600522 中天科技 10,567,536.79 0.51

4 000615 京汉股份 9,797,095.00 0.47

5 600340 华夏幸福 9,289,160.55 0.45

6 002310 东方园林 7,183,731.10 0.35

7 600779 水井坊 4,894,762.24 0.24

8 601328 交通银行 4,422,488.00 0.21

9 002217 合力泰 4,071,220.54 0.20

10 300148 天舟文化 3,711,620.00 0.18

11 600487 亨通光电 3,366,284.93 0.16

12 002250 联化科技 2,920,013.00 0.14

13 300357 我武生物 2,825,309.00 0.14

14 002690 美亚光电 2,742,254.38 0.13

15 002611 东方精工 2,481,680.60 0.12

16 600201 生物股份 1,785,517.00 0.09

17 603355 莱克电气 1,039,953.00 0.05

18 600996 贵广网络 239,125.00 0.01

19 601375 中原证券 235,183.00 0.01

20 300625 三雄极光 234,073.00 0.01

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 75,943,098.91

卖出股票的收入（成交）总额 102,755,986.90

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

第40页共47页

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值

例(％)

1 国家债券 71,825,600.00 4.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 662,118,000.00 44.20

5 企业短期融资券 470,602,000.00 31.42

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 15,843,642.40 1.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,220,389,242.40 81.47

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 011751026 17中船 1,000,000 100,260,000.00 6.69

SCP001

2 136242 16中车G1 1,000,000 96,970,000.00 6.47

3 041654060 16陕延油 800,000 80,096,000.00 5.35

CP002

4 136702 16华润02 800,000 77,960,000.00 5.20

5 136710 16福新01 800,000 77,240,000.00 5.16

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

第41页共47页

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 46,317.17

2 应收证券清算款 6,062,201.74

3 应收股利 -

4 应收利息 16,068,619.40

第42页共47页

5 应收申购款 9,965.21

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,187,103.52

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值

值比例(%)

1 113009 广汽转债 6,182,500.00 0.41

2 123001 蓝标转债 458,019.70 0.03

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值 值比例(%) 况说明

1 300148 天舟文化 16,305,356.61 1.09 重大事项

2 600146 商赢环球 13,273,360.08 0.89 重大事项

3 300145 中金环境 8,062,549.20 0.54 重大事项

4 002821 凯莱英 3,124,429.46 0.21 网下中签

8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

9,684 152,232.67 15,248,016.82 1.03% 1,458,973,187.29 98.97%

第43页共47页

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 82,388.92 0.01%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

9 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,065,828,571.31

本报告期基金总申购份额 402,779.67

减：本报告期基金总赎回份额 592,010,146.87

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,474,221,204.11

10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2017年2月9日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基

金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。

2017年3月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公

告》，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定代表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

第44页共47页

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

10.5报告期内改聘会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

针对上海证监局于2016年底向公司出具的警示函，公司高度重视，对相关情况进行了自查及说

明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

东兴证券 1 - - - --

中泰证券 1 - - - --

中信建投证券 2 76,409,926.30 43.29% 71,160.40 43.93%-

招商证券 1 45,328,974.07 25.68% 42,214.85 26.06%-

长江证券 1 42,831,063.15 24.27% 39,888.42 24.62%-

中信证券 2 11,136,496.24 6.31% 8,144.22 5.03%-

海通证券 2 591,193.66 0.33% 432.37 0.27%-

万联证券 1 203,381.64 0.12% 148.74 0.09%-

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

第45页共47页

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权

券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

东兴证券 - - - - - -

中泰证券 - - 479,000,0 2.51% - -

00.00

中信建投证券 19,491,457.5 96.97% 4,049,400, 21.18% - -

3 000.00

招商证券 - - - - - -

长江证券 - - 10,880,40 56.91% - -

0,000.00

中信证券 609,960.00 3.03% 500,900,0 2.62% - -

00.00

海通证券 - - 3,208,100, 16.78% - -

000.00

万联证券 - - - - - -

10.8其他重大事件

法定披露日

序号 公告事项 法定披露方式

期

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证

1 值方法的公告 券报》、《证券时报》、《证 2017-01-17

券日报》

《中国证券报》、《上海证

2 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 券报》、《证券时报》、《证 2017-02-09

券日报》

3 国泰基金管理有限公司关于北京分公司迁址 《中国证券报》、《上海证 2017-03-25

的公告 券报》、《证券时报》

4 国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变 《中国证券报》、《上海证 2017-03-25

更的公告 券报》、《证券时报》

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5 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海证 2017-04-22

值方法的公告 券报》、《证券时报》

11 备查文件目录

11.1备查文件目录

1、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同

2、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

11.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

16层-19层。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。

11.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年八月二十五日

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