工银瑞信沪港深股票型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

第2页共18页

§2 基金产品概况

基金简称 工银沪港深股票

交易代码 002387

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年4月20日

报告期末基金份额总额 2,252,052,808.98份

精选沪深两市优质个股及香港股票市场交易互联互

投资目标 通机制（以下简称“港股通”）下的港股投资标的，

通过积极有效的风险防控措施，力争获取超越业绩

比较基准的最大化收益。

本基金将由投资研究团队及时跟踪国际市场环境变

化，根据境内外宏观经济运行态势、宏观经济政策

变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因

素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋

势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综

合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形

势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，

在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，

在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。

以此为基础，本基金将参考A股市场与香港市场

投资策略 H股整体溢价情况，在A股溢价率偏高时，适当增加

香港市场股票资产配置比例；相反当A股与H股整

体价格持平甚至A股折价时，将综合考虑市场投资

者结构、流动性及成长空间等因素后，适当增加

A股市场配置比例，最终力求实现基金财产的长期稳

定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的

整体收益水平。在股票选择策略方面，本基金将通

过定性分析和定量分析相结合的办法，精选具有核

心竞争优势和持续增长潜力，且估值水平相对合理

的国内A股及香港股票市场交易互联互通机制下的

港股投资标的股票进行重点投资。

业绩比较基准 40%×恒生指数收益率+40%×沪深300指数收益率

+20%×中债综合财富指数收益率。

风险收益特征 本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混

合型基金、债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司

第3页共18页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 38,834,535.97

2.本期利润 125,107,045.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0622

4.期末基金资产净值 2,255,428,215.85

5.期末基金份额净值 1.001

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 7.63% 0.73% 5.19% 0.42% 2.44% 0.31%

第4页共18页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年4月20日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一

年。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同

关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为80%–95%（其中投资于国内依法发

行上市的股票的比例占基金股票资产的0-100%，投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票

资产的0-100%）。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低

于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

3.3 其他指标

无。

第5页共18页

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曾任中国银行全球金

融市场部首席交易员；

2005年加入工银瑞信，

曾任工银核心价值混

合基金、工银精选平

衡混合型基金、工银

稳健成长混合基金基

金经理、专户投资部

专户投资经理，现任

权益投资部副总监，

2011年10月11日至

今，担任工银瑞信中

小盘成长混合型证券

投资基金基金经理；

2012年12月5日至

今，担任工银瑞信大

盘蓝筹混合型证券投

权益投资 资基金基金经理；

王筱苓 部副总监，2016年 - 20 2014年6月26日至

本基金的 4月20日 今，担任工银瑞信绝

基金经理 对收益混合型基金基

金经理；2014年

12月30日至今，担

任工银瑞信消费服务

行业混合型证券投资

基金基金经理；

2015年8月6日至今，

担任工银瑞信新蓝筹

股票型基金基金经理；

2016年4月20日至

今，担任工银瑞信沪

港深股票型证券投资

基金基金经理；

2016年10月27日至

今，担任工银瑞信现

代服务业灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。

第6页共18页

曾在申银万国证券研

究所有限公司担任首

席分析师、海外业务

部负责人；2015年加

入工银瑞信，现任海

外市场研究团队负责

本基金的 2016年 人、基金经理，

唐明君 基金经理 4月20日 - 9 2016年3月22日至

今，担任工银瑞信香

港中小盘股票型基金

基金经理；2016年

4月20日，担任工银

瑞信沪港深股票型证

券投资基金基金经理。

先后在澳大利亚首源

投资管理公司担任基

金经理，在联和运通

投资顾问管理公司担

任执行董事，在工银

瑞信担任国际业务总

监，在工银瑞信资产

权益投资 管理（国际）有限公

郝康 总监，本 2016年 - 16 司担任副总经理；

基金的基 12月30日 2016年加入工银瑞信

金经理 基金管理有限公司，

现任权益投资总监，

兼任资产管理（国际）

有限公司投资总监，

2016年12月30日至

今，担任工银瑞信沪

港深股票型证券投资

基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

第7页共18页

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度香港股市大幅上扬。受益于持续改善的宏观经济环境，包括进出口，PMI在内的多项

宏观经济指标都优于市场预期，盈利预期大幅提升。在南下资金主导下，金融保险等多个估值较低的板块受资金热捧，原材料、房地产等跟A股等存在较大价差的板块表现尤其突出。年初至今海外资金在特朗普胜正式就任后出现回流新兴市场情况。美元弱势，人民币汇率，尤其是离岸汇率保持稳定，进一步强化了市场信心。三月份开始上市公司进入年报发布期。而从公告的业绩看，指数权重股等大型企业的业绩普遍符合预期，而展望相较前期市场预期偏保守，市场气氛转趋谨慎。

报告期内我们配置的重点是受益于经济复苏的行业和股票。在保持结构整体均衡的前提下，我们组合的重心放在了金融保险、可选消费、原材料和TMT领域，获得了不错的效果。进入二季度，我们认为市场估值处于合理区间范围以内，但不太可能再出现年初那样的单边上涨的机会。

在市场整体盈利仍然处于向上修正的状态下，更多的投资机会将会来源于主题投资和个股选择。

第8页共18页

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为7.63%，业绩比较基准收益率为5.19%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

第9页共18页

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,821,549,372.86 80.52

其中：股票 1,821,549,372.86 80.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 100,000,000.00 4.42

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 337,948,456.35 14.94

8 其他资产 2,719,192.91 0.12

9 合计 2,262,217,022.12 100.00

注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差；

2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为1,779,452,095.00元，占期末

基金总资产比例为78.66%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 42,072,248.34 1.87

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 25,029.52 0.00

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

第10页共18页

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 42,097,277.86 1.87

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

ConsumerDiscretionary 126,793,000.00 5.62

非日常生活消费品

ConsumerStaples日常消 33,430,500.00 1.48

费品

Energy能源 127,139,220.00 5.64

Financials金融 782,920,860.00 34.71

HealthCare 医疗保健 22,943,520.00 1.02

Industrials工业 149,774,390.00 6.64

InformationTechnology 291,443,210.00 12.92

信息技术

RealEstate 房地产 11,626,560.00 0.52

Telecommunication 155,588,355.00 6.90

Services电信业务

Utilities公用事业 77,792,480.00 3.45

合计 1,779,452,095.00 78.90

注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；

2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 H00700 腾讯控股 1,082,400 214,098,720.00 9.49

2 H00939 建设银行 33,660,000 186,813,000.00 8.28

3 H00005 汇丰控股 2,834,800 159,315,760.00 7.06

4 H00941 中国移动 2,060,500 155,588,355.00 6.90

5 H01299 友邦保险 3,133,600 136,311,600.00 6.04

第11页共18页

6 H00386 中国石油化工 16,778,000 93,789,020.00 4.16

股份

7 H03988 中国银行 22,471,000 77,075,530.00 3.42

8 H02238 广汽集团 6,064,000 66,946,560.00 2.97

9 H01114 BRILLIANCE 5,186,000 59,846,440.00 2.65

CHI

10 H03968 招商银行 3,238,500 59,070,240.00 2.62

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

第12页共18页

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 329,165.14

2 应收证券清算款 96,666.06

3 应收股利 2,069,027.45

4 应收利息 138,851.75

5 应收申购款 85,482.51

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,719,192.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第13页共18页

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

第14页共18页

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,729,979,412.29

报告期期间基金总申购份额 584,124,368.79

减:报告期期间基金总赎回份额 62,050,972.10

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 2,252,052,808.98

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

第15页共18页

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

第16页共18页

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时间区间

机 1 20170101-20170331 1,416,932,301.52 0.00 0.00 1,416,932,301.52 62.92%

构

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

第17页共18页

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信沪港深股票型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信沪港深股票型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信沪港深股票型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

第18页共18页
点击查看>>  附件