博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：南京银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时裕安一年定开债发起式

基金主代码 002447

交易代码 002447

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 3 月 4 日

报告期末基金份额总额 929,474,940.00 份

投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。

本基金为定期开放债券型基金。在封闭期内，本基金通过宏观周期研究、行
业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确
定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基
金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，
投资策略 深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采
用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策
略等。

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种。

业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%+1 年期定期存款利率（税后）×10%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。


基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 10,687,195.00

2.本期利润 10,409,975.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0112

4.期末基金资产净值 954,391,360.80

5.期末基金份额净值 1.0268

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 1.06% 0.03% 0.84% 0.04% 0.22% -0.01%

过去六个月 1.63% 0.03% 2.02% 0.04% -0.39% -0.01%

过去一年 1.84% 0.05% 1.32% 0.07% 0.52% -0.02%

过去三年 13.93% 0.04% 14.30% 0.07% -0.37% -0.03%

过去五年 20.42% 0.05% 17.57% 0.07% 2.85% -0.02%

自基金合同生 20.54% 0.05% 18.24% 0.07% 2.30% -0.02%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

魏桢女士，硕士。2004 年起
在厦门市商业银行任债券交
易组主管。2008 年加入博时
基金管理有限公司。历任债
券交易员、固定收益研究员、
博时理财 30 天债券型证券
投资基金(2013 年 1 月 28 日
-2015 年 9 月 11 日)、博时岁
岁增利一年定期开放债券型
固定收益 证券投资基金(2013 年 6 月
总部现金 26 日-2016 年 4 月 25 日)、
魏桢 管理组负 2020-05-08 - 12.7 博时月月薪定期支付债券型
责人/基金 证券投资基金(2013 年 7 月
经理 25 日-2016 年 4 月 25 日)、
博时双月薪定期支付债券型
证券投资基金(2013 年 10 月
22 日-2016 年 4 月 25 日)、
博时天天增利货币市场基金
(2014 年8 月 25 日-2017年4
月 26 日)、博时保证金实时
交易型货币市场基金(2015
年 6 月 8 日-2017 年 4 月 26
日)、博时安盈债券型证券投


资基金(2015 年 5 月 22 日
-2017 年 5 月 31 日)、博时产
业债纯债债券型证券投资基
金(2016 年 5 月 25 日-2017
年 5 月 31 日)、博时安荣 18
个月定期开放债券型证券投
资基金(2015 年 11 月 24 日
-2017 年 6 月 15 日)、博时聚
享纯债债券型证券投资基金
(2016 年 12 月 19 日-2017 年
10 月 27 日)、博时安仁一年
定期开放债券型证券投资基
金(2016 年 6 月 24 日-2017
年 11 月 8 日)、博时裕鹏纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(2016 年 12 月 22 日-2017 年
12 月 29 日)、博时安润 18
个月定期开放债券型证券投
资基金(2016 年 5 月 20 日
-2018 年 1 月 12 日)、博时安
恒 18 个月定期开放债券型
证券投资基金(2016 年 9 月
22 日-2018 年 4 月 2 日)、博
时安丰 18 个月定期开放债
券型证券投资基金（LOF）
(2013 年8 月 22 日-2018年6
月 21 日)的基金经理、固定
收益总部现金管理组投资副
总监、博时现金宝货币市场
基金(2014年9月18日-2019
年 2 月 25 日)、博时外服货
币市场基金(2015 年 6 月 19
日-2019 年 2 月 25 日)、博时
合利货币市场基金(2016年8
月 3 日-2019 年 2 月 25 日)、
博 时 合 鑫 货 币 市 场 基 金
(2016 年 10 月 12 日-2019 年
2 月 25 日)、博时合晶货币市
场基金(2017 年 8 月 2 日
-2019 年 2 月 25 日)、博时兴
盛货币市场基金(2017 年 12
月 29日-2019 年 2月 25日)、
博时月月盈短期理财债券型
证券投资基金(2014 年 9 月


22 日-2019 年 3 月 4 日)、博
时裕创纯债债券型证券投资
基金(2016年5月13日-2019
年 3 月 4 日)、博时裕盛纯债
债券型证券投资基金(2016
年 5 月 20 日-2019 年 3 月 4
日)、博时丰庆纯债债券型证
券投资基金(2017 年 8 月 23
日-2019 年 3 月 4 日)、博时
安弘一年定期开放债券型证
券投资基金(2016 年11月15
日-2019 年 11 月 12 日)的基
金经理。现任固定收益总部
现金管理组负责人兼博时现
金收益证券投资基金(2015
年 5 月 22 日—至今)、博时
合惠货币市场基金(2017年5
月 31 日—至今)、博时安弘
一年定期开放债券型发起式
证券投资基金(2019 年 11 月
12 日—至今)、博时裕安纯债
一年定期开放债券型发起式
证券投资基金(2020年5月8
日—至今)、博时安仁一年定
期开放债券型发起式证券投
资基金(2020年9月9日—至
今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。


4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，如果以十年期国债来观察，收益率呈现出先上后下的走势，春节前由于央行流动性投放时间同往年相比较晚，导致银行间市场资金面明显收紧，引起市场对于货币政策的担忧，债券收益率持续上行。但春节过后，随着全球通胀预期的抬升，十年期美债收益率大幅飙升，对海外权益资产估值形成较大冲击，美股持续大幅回调，风险偏好的明显降低也对 A 股产生了负面影响，春节后抱团股持续调整一直到一季度末，机构风险偏好也有明显降低，一些权益类基金持有者赎回转而申购相对低风险的债券型基金，资金向债券市场倾斜，但永煤事件之后由于市场机构普遍降低了信用债的风险偏好，因此在资金需求的驱动下高等级短久期债券受到市场追捧，高等级信用债的信用利差被压缩到了历史较低水平，体现出了信用债市场的分化。从指数上来看，一季度中债总财富指数上涨 0.68％，中债国债总财富指数上涨 0.81％，中债企业债总财富指数上涨 0.91％，中债短融总财富指数上涨了 0.90％。

一季度，本基金基于对市场预期，保持中低久期和适度杠杆的操作。

展望二季度，三月份债券市场表现较好，很大程度上是由于银行间市场资金面较为宽松，打消了市场对于临近季末资金面的担忧。但如果从基本面的角度来看，其实利好债市的因素并不多，首先国内方面，虽然一些先行指标比如社融增速出现了下行的迹象，市场也预期今年相比于 2020 年在信用方面是边际收紧的，到了二、三季度会看到经济增长的放缓甚至下行的压力，但从最近公布的一些经济数据来看，生产端依旧表现较好，出口订单在增多，企业库存不断降低，原材料采购较为积极，呈现出主动补库存的特点，表明生产端预期较为乐观，下游的需求也还是不错。而国外方面，从近期美元指数的走强可以看出，随着疫苗接种的不断推进，市场对于美国经济复苏的预期也开始逐渐变强，在外需逐渐走强的带动下，出口可能会维持较长时间的景气，进而带动国内基本面呈现出相当的韧性。所以至少目前来看，债券市场虽然情绪不错，但是趋势性做多的机会仍然需要等待。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 03 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.0268 元，份额累计净值为 1.1940 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.06%，同期业绩基准增长率 0.84%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,037,783,000.00 94.06

其中：债券 1,037,783,000.00 94.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 43,975,221.99 3.99

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,087,502.74 0.28

8 其他各项资产 18,465,109.73 1.67

9 合计 1,103,310,834.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 80,328,000.00 8.42

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 55,962,000.00 5.86

5 企业短期融资券 230,882,000.00 24.19

6 中期票据 670,611,000.00 70.27

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 1,037,783,000.00 108.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 101900732 19 晋江城投 800,000 81,056,000.00 8.49
MTN003

2 1921012 19 杭州联合农商小 800,000 80,328,000.00 8.42
微 01

3 101900429 19 良渚文化 700,000 70,525,000.00 7.39
MTN001

4 143605 18 扬城控 500,000 51,960,000.00 5.44

5 101456051 14 青交投 MTN001 500,000 51,040,000.00 5.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。


5.11 投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除19杭州联合农商小微01(1921012)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2020 年 7 月 2 日，因存在办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与
外汇收支的一致性进行合理审查；未按照规定进行国际收支统计申报等违规行为，国家外汇管理局浙江省分局对杭州联合农村商业银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 18,465,109.73

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,465,109.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 929,434,397.99

报告期基金总申购份额 40,542.01

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 929,474,940.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,369,436.90

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,369,436.90

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.01

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基 发起份额总数 发起份额占基 发起份额承诺
金总份额比例 金总份额比例 持有期限

基金管理人固 3 年
有资金 9,369,436.90 1.01% 9,369,436.90 1.01%

基金管理人高

级管理人员 - - - - -

基金经理等人

员 - - - - -

基金管理人股

东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 9,369,436.90 1.01% 9,369,436.90 1.01% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份

投资者 额比例达到

类别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区

间

机构 1 2021-01-01~ 916,557,636.36 - - 916,557,636.36 98.61%


2021-03-31

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况， 当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50％或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50％时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 259 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14651 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208亿元人民币，累计分红逾 1426 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件：

2021 年 03 月 27 日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金
荣获年度品牌基金公司奖。

2021 年 03 月 26 日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基
金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。

2021 年 03 月 18 日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020 年度第十一届“金貔貅奖”颁奖
晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020 年度第十一届金貔貅奖“年度金牌基金公司”。

2021 年 03 月 08 日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021 年度专业投资大奖评选
中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3
年）”一项投资表现大奖。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

10.1.1 中国证监会批准博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

10.1.2《博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

10.1.3《博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

10.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

10.1.5 博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本

10.1.6 报告期内博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
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