富国两年期理财债券型证券投资基金
二 0 一七年第 1 季度报告
2017 年 03 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2017 年 04 月 22 日
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§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止。
2
§2 基金产品概况
基金简称 富国两年期理财债券
基金主代码 002898
基金运作方式 契约型开放式，以运作期滚动的形式运作
基金合同生效日 2016 年 12 月 01 日
报告期末基金份额
总额
10,003,482,887.45
投资目标
本基金严格采用持有到期投资的策略，投资于剩余期限（权
利在投资者一方的含权债按照行权剩余期限计算）不超过
基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求为投资者获取持
续稳定的收益。
投资策略
在封闭期内，本基金严格采用买入并持有策略，对所投资
固定收益品种的剩余期限与基金的剩余封闭期进行期限匹
配，投资于剩余期限（权利在投资者一方的含权债按照行
权剩余期限计算）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工
具，力求基金资产在封闭期结束前可完全变现。
业绩比较基准 该封闭期起始日的两年期定存利率（税后）+1%
风险收益特征
本基金为理财债券型基金（固定组合类），属于证券投资
基金中的较低风险品种，预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
富国两年期理财债券 A 级 富国两年期理财债券 C 级
下属分级基金的交
易代码
002898 002899
报告期末下属分级
基金的份额总额
（单位：份）
10,003,021,612.63 461,274.82
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
A 级
报告期 （2017 年 01 月 01 日-2017 年
03 月 31 日）
C 级
报告期（2017 年 01 月 01 日-2017 年
03 月 31 日）
1.本期已实现收益 72,461,624.61 2,766.87
3
2.本期利润 72,461,624.61 2,766.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0060
4.期末基金资产净值 10,093,164,079.91 464,667.63
5.期末基金份额净值 1.009 1.007
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
（1）A 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.70% 0.03% 0.76% 0.01% -0.06% 0.02%
（2）C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.60% 0.03% 0.76% 0.01% -0.16% 0.02%
注：过去三个月指 2017 年 1 月 1 日－2017 年 3 月 31 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国两年期理财债券 A 级基金累计净值增长率变动及
其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4
注：1、截止日期为 2017 年 3 月 31 日。
2、本基金于 2016 年 12 月 1 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期 6 个月，从 2016 年 12 月 1 日起至 2017 年 5 月 31 日，本期末建仓
期还未结束。
（2）自基金合同生效以来富国两年期理财债券 C 级基金累计净值增长率变动及
其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
5
注：1、截止日期为 2017 年 3 月 31 日。
2、本基金于 2016 年 12 月 1 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
本基金建仓期 6 个月，从 2016 年 12 月 1 日起至 2017 年 5 月 31 日，本期末建仓
期还未结束。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王颀亮
本基金基金
经理兼任富
国目标收益
一年期纯债
债券型证券
投资基金、
富国目标收
益两年期纯
债债券型证
券投资基
金、富国纯
债债券型发
起式证券投
资基金、富
国收益宝交
易型货币市
场基金、富
国泰利定期
开放债券型
发起式证券
投资基金、
富国祥利定
期开放债券
型发起式证
券投资基
金、富国目
标齐利一年
期纯债债券
型证券投资
2016-12-14 － 7
硕士，曾任上海国利货币经纪
有限公司经纪人，自 2010 年 9
月至 2013 年 7 月在富国基金
管理有限公司任交易员；2013
年 7 月至 2014 年 8 月在富国
基金管理有限公司任高级交
易员兼研究助理； 2014 年 8 月
至 2015 年 2 月任富国 7 天理
财宝债券型证券投资基金基
金经理，2014 年 8 月至 2016
年 6 月任富国收益宝货币市场
基金基金经理， 2015 年 4 月至
2016 年 1 月任富国恒利分级债
券型证券投资基金基金经理，
2015 年 4 月起任富国目标齐利
一年期纯债债券型证券投资
基金基金经理， 2015 年 4 月至
2016 年 6 月任富国富钱包货币
市场基金基金、富国天时货币
市场基金基金经理；2015 年
11 月起任富国收益宝交易型
货币市场基金基金经理；2015
年 12 月起任富国目标收益一
年期纯债债券型证券投资基
金、富国目标收益两年期纯债
债券型证券投资基金基金经
理， 2016 年 2 月起任富国纯债
债券型发起式证券投资基金
基金经理， 2016 年 5 月起任富
6
基金、富国
国有企业债
债券型证券
投资基金基
金经理
国泰利定期开放债券型发起
式证券投资基金、富国祥利定
期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理， 2016 年 8 月
起任富国国有企业债债券型
证券投资基金基金经理，2016
年 12 月起任富国两年期理财
债券型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。
钟智伦
本基金基金
经理兼固定
收益投资部
总经理、富
国目标收益
一年期纯债
债券型证券
投资基金、
富国目标收
益两年期纯
债债券型证
券投资基
金、富国纯
债债券型发
起式证券投
资基金、富
国天丰强化
收益债券型
证券投资基
金、富国新
收益灵活配
置混合型证
券投资基
金、富国新
回报灵活配
置混合型证
券投资基
金、富国收
益增强债券
型证券投资
基金基金经
理
2016-12-14 － 23
硕士，曾任平安证券有限责任
公司部门经理；上海新世纪投
资服务有限公司研究员；海通
证券股份有限公司投资经理；
2005 年 5 月任富国基金管理有
限公司债券研究员；2006 年 6
月至 2009 年 3 月任富国天时
货币市场基金基金经理；2008
年 10 月至今任富国天丰强化
收益债券型证券投资基金基
金经理；2009 年 6 月至 2012
年 12 月任富国优化增强债券
型证券投资基金基金经理；
2011 年 12 月至 2014 年 6 月任
富国产业债债券型证券投资
基金基金经理； 2015 年 3 月起
任富国目标收益一年期纯债
债券型证券投资基金、富国目
标收益两年期纯债债券型证
券投资基金、富国纯债债券型
发起式证券投资基金基金经
理； 2015 年 5 月起任富国新收
益灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；2016 年 12 月
起任富国新回报灵活配置混
合型证券投资基金、富国两年
期理财债券型证券投资基金
基金经理； 2017 年 3 月起任富
国收益增强债券型证券投资
基金基金经理；兼任固定收益
投资部总经理。具有基金从业
资格。
张钫
本基金前任
基金经理
2016-12-01 2017-01-23 8 年
硕士，曾任华富基金管理有限
公司债券研究员、基金经理助
理、基金经理；自 2014 年 3
7
月至 2014 年 7 月在富国基金
管理有限公司人力资源部工
作，自 2014 年 7 月起在富国
基金管理有限公司固定收益
投资部工作，并自 2014 年 7
月至 2017 年 1 月任富国天盈
债券型证券投资基金（LOF）、
富国产业债债券型证券投资
基金、富国优化增强债券型证
券投资基金基金经理，自 2014
年 10 月至 2017 年 1 月任富国
国有企业债债券型证券投资
基金基金经理，自 2014 年 10
月至 2016 年 4 月任富国稳健
增强债券型证券投资基金基
金经理，自 2014 年 11 月至
2017 年 1 月任富国新回报灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理，自 2016 年 12 月至
2017 年 1 月任富国两年期理财
债券型证券投资基金基金经
理；兼任固定收益投资副总
监。具有基金从业资格。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国两年期理财债券型证券投资基金
的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券
法》、《富国两年期理财债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和
分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，基
金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
8
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制
行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，
对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报
告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
受到 16 年四季度的大跌影响后，债券市场 17 年 1 月份相对缓和，收益率有
9
所下行。但是美联储加息预期以及央行坚定的去杠杆策略，还有一季度 MPA 考核
的影响使得债券市场收益率再也不会回到去年流动性泛滥时候的低点水平，稳健
中性的货币政策使得市场对全年的流动性都不是非常乐观，个别时点的扰动对流
动性管理提出了更高的要求。由于一季度的经济数据十分乐观，财政政策的发力
对 PPP 基建的扶持以及库存周期的持续，三四线城市房地产的销售依然十分火
爆，PPI 同比一路从 5.5%上行到 7.8%高点，使得市场对通胀传导压力的担忧显
现。春节前央行上调了 MLF 利率，春节后上调了 OMO 利率，杀得市场措手不及。
美联储也在 3 月份进行了一次加息。 3 月份为了应对 MPA 考核短端收益率持续上
行，市场十分紧缺，但也有很多机构提前做了布局和预防，避免再出现去年 12
月份的情况。总体来看，一季度就是个和资金成本博弈的时间窗口，债券收益率
也随着流动性以及加息预期而波动。
本季度，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理。一季度在资金较紧张
的时点进行增仓配置，本身组合久期短杠杆低，因此季末流动性压力不大。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率 A 级为 0.7%，C 级为 0.6%，同期业绩比
较基准收益率 A 级为 0.76%，C 级为 0.76%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期无需要说明的相关情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 9,861,064,812.79 96.53
其中：债券 9,861,064,812.79 96.53
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －
10
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 181,819,139.77 1.78
7 其他资产 172,853,857.55 1.69
8 合计 10,215,737,810.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 2,423,587,824.38 24.01
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 403,034,264.10 3.99
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 6,889,975,154.58 68.26
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 144,467,569.73 1.43
9 其他 － －
10 合计 9,861,064,812.79 97.70
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 101551020 15 中油股 MTN001 9,000,000 906,058,411.02 8.98
2 1282290 12 船重 MTN2 9,000,000 901,786,095.15 8.93
3 1422010 14 中电财务 01 8,000,000 806,174,189.14 7.99
4 101454052 14 神华能源 MTN002 7,300,000 734,036,539.10 7.27
5 1382124 13 申通集 MTN1 6,000,000 609,433,567.06 6.04
11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) －
股指期货投资本期收益(元) －
股指期货投资本期公允价值变动(元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计（元） －
国债期货投资本期收益（元） －
国债期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
12
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 45,447.54
2 应收证券清算款 325,900.30
3 应收股利 －
4 应收利息 172,482,509.71
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 172,853,857.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
13
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 A 级 C 级
报告期期初基金份额总额 10,003,021,612.63 461,274.82
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 10,003,021,612.63 461,274.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 －
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 －
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
14
机构 1
2017-01-01 至
2017-03-31
10,000
,715,0
00.00
- -10,000,715,
000.00
99.97%
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经
采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提
请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风
险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期，富国两年期理财债券型证券投资基金自 2017 年 2 月 24 日起至
2017 年 3 月 26 日 17： 00 止以通讯开会方式召开基金份额持有人大会，审议《关
于富国两年期理财债券型证券投资基金降低管理费率和托管费率有关事项的议
案》，根据 2017 年 3 月 27 日的计票结果，本次会议议案获得通过，本次大会决
议自 2017 年 3 月 27 日起生效，自本次基金份额持有人大会决议公告之日即 2017
年 3 月 28 日起，富国两年期理财债券型证券投资基金执行调整后的管理费率和
托管费率。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国两年期理财债券型证券投资基金的文件 2、富
国两年期理财债券型证券投资基金基金合同 3、富国两年期理财债券型证券投资
基金托管协议 4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5、富国两
年期理财债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披
露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
9.3 查阅方式
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2017 年 04 月 22 日
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