中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 4 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧瑾灵灵活配置混合
基金主代码 004734
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 12 月 1 日
报告期末基金份额总额 41,128,427.91 份
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资
产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类
资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的
市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本
基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,
制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于
中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧瑾灵灵活配置混合 A 中欧瑾灵灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 004734 004735
报告期末下属分级基金的份额总额 34,952,755.10 份 6,175,672.81 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)
中欧瑾灵灵活配置混合 A 中欧瑾灵灵活配置混合 C
1.本期已实现收益 -152,620.68 -6,414.42
2.本期利润 -243,985.00 26,408.92
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0069 0.0046
4.期末基金资产净值 43,910,815.50 7,361,195.28
5.期末基金份额净值 1.2563 1.1920
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾灵灵活配置混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.47% 0.42% 2.47% 0.61% -2.94% -0.19%
过去六个月 -1.74% 0.40% -1.53% 0.55% -0.21% -0.15%
过去一年 -8.70% 0.43% -6.44% 0.53% -2.26% -0.10%
过去三年 -9.44% 0.38% -16.50% 0.63% 7.06% -0.25%
过去五年 14.35% 0.52% -0.63% 0.70% 14.98% -0.18%
自基金合同
25.63% 0.90% 0.15% 0.73% 25.48% 0.17%
生效起至今
中欧瑾灵灵活配置混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.67% 0.42% 2.47% 0.61% -3.14% -0.19%
过去六个月 -2.13% 0.40% -1.53% 0.55% -0.60% -0.15%
过去一年 -9.44% 0.43% -6.44% 0.53% -3.00% -0.10%
过去三年 -11.57% 0.38% -16.50% 0.63% 4.93% -0.25%
过去五年 9.95% 0.52% -0.63% 0.70% 10.58% -0.18%
自基金合同
19.20% 0.90% 0.15% 0.73% 19.05% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
2016-04-05 加入中欧基金管理有限公
钱亚婷 基金经理 2023-06-19 - 7 年 司,历任中欧基金管理有限公司分析师、
基金经理助理。
历任广发银行股份有限公司总行金融机
基金经理 构部行员,易方达基金管理有限公司投资
苏佳 /基金经 2024-02-02 - 7 年 支持专员,易方达基金管理有限公司投资
理助理 经理助理。2023-05-24 加入中欧基金管
理有限公司。
基金经理 历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪
胡阗洋 /基金经 2022-07-05 2024-02-27 8 年 人,上海光大证券资产管理有限公司交易
理助理 员。2020-11-13 加入中欧基金管理有限
公司。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况,其中苏佳担任本基金的基金经理;胡阗洋担任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次,为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度国内宏观基本面处于弱修复状况,工业企业营收同比增速回升,出口相对不错,但中微观数据并不强,价格指数仍处于通缩压力带。政策层面,央行采取了降准操作,LPR 也有下调,财政方面并未有超预期的动作,在经济转型大背景下延续托而不举,虽然有新增提出设备更新和消费品以旧换新方案,但实施效果有待后续观察。在此背景下,一季度资本市场债强股弱,中债
总财富指数上涨 2.05%,万得全 A 指数下跌 2.85%,中证转债指数下跌 0.81%。1-2 月份债券收益
率持续下行,3 月份有所震荡,10 年国债收益率向下突破 2.3%创出历史新低,30 年国债下探至2.45%位置,表现最为亮眼,期限利差明显压缩,投资者更关注久期价值,债市表现也反映出市场对增长和通缩的担忧。股市先跌后涨,走了一波明显的过山车行情,更多反应的是情绪面和资金面变化。内部结构分化明显,大盘和价值表现较好,如红利指数和大盘价值指数有 10%左右的上涨,以石油石化、煤炭和有色为代表的上游资源品是表现最好的方向之一,而小微盘经历 1 月底前后的大跌后虽有明显反弹,但仍表现不佳,中证 2000 指数季度下跌 11.05%。在股市偏弱特别是小盘不佳情况下,转债发行人以中小市值公司居多,转债市场明显承压,等权指数下跌 4.2%。
操作方面,报告期内,一季度组合切换投资策略,大幅降低股票中枢仓位,新增债券投资仓位。债券 2 月大幅拉长久期,3 月上旬久期降至中性水平,转债在市场下跌中增加小部分转债仓位,在股票上涨过程中将股票仓位降至目标中枢,并积极进行板块和个股的结构调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金 A 类份额净值增长率为-0.47%,同期业绩比较基准收益率为 2.47%;基金 C
类份额净值增长率为-0.67%,同期业绩比较基准收益率为 2.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,948,542.00 9.62
其中:股票 4,948,542.00 9.62
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 33,013,748.38 64.16
其中:债券 33,013,748.38 64.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 13,461,305.03 26.16
8 其他资产 30,991.36 0.06
9 合计 51,454,586.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,942,445.00 7.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 336,555.00 0.66
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 418,304.00 0.82
J 金融业 251,238.00 0.49
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,948,542.00 9.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300274 阳光电源 5,700 591,660.00 1.15
2 600519 贵州茅台 300 510,870.00 1.00
3 300124 汇川技术 8,000 489,760.00 0.96
4 002050 三花智控 20,300 481,719.00 0.94
5 601728 中国电信 68,800 418,304.00 0.82
6 000333 美的集团 6,400 411,008.00 0.80
7 600900 长江电力 13,500 336,555.00 0.66
8 601100 恒立液压 5,800 290,754.00 0.57
9 002475 立讯精密 9,400 276,454.00 0.54
10 601995 中金公司 7,800 251,238.00 0.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 29,187,446.85 56.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 966,938.82 1.89
其中:政策性金融债 966,938.82 1.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,859,362.71 5.58
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,013,748.38 64.39
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019706 23 国债 13 109,000 11,090,645.48 21.63
2 019729 23 国债 26 100,000 10,392,901.37 20.27
3 019732 24 国债 01 50,000 5,069,173.97 9.89
4 019727 23 国债 24 26,000 2,634,726.03 5.14
5 108611 国开 2009 9,170 966,938.82 1.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明
(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) 173,148.49
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,067.37
2 应收证券清算款 904.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 19.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 30,991.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 127045 牧原转债 271,435.58 0.53
2 123165 回天转债 263,342.42 0.51
3 110093 神马转债 263,229.91 0.51
4 118027 宏图转债 257,300.97 0.50
5 118014 高测转债 256,952.59 0.50
6 127040 国泰转债 256,018.55 0.50
7 113058 友发转债 255,457.71 0.50
8 110095 双良转债 254,789.03 0.50
9 118035 国力转债 160,139.51 0.31
10 123219 宇瞳转债 158,124.30 0.31
11 113046 金田转债 154,530.63 0.30
12 113641 华友转债 154,211.01 0.30
13 127076 中宠转 2 153,830.50 0.30
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中欧瑾灵灵活配置混合 A 中欧瑾灵灵活配置混合 C
报告期期初基金份额总额 35,938,317.30 3,601,287.24
报告期期间基金总申购份额 53,884.28 2,604,373.61
减:报告期期间基金总赎回份额 1,039,446.48 29,988.04
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 34,952,755.10 6,175,672.81
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 中欧瑾灵灵活配置混合 A 中欧瑾灵灵活配置混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 22,581,955.55 2,501,042.10
报告期期间买入/申购总份额 - 2,563,226.25
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 22,581,955.55 5,064,268.35
报告期期末持有的本基金份额占基金总 64.61 82.00
份额比例(%)
注:买入/申购总份额含红利再投、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2024-01-16 2,563,226.25 3,000,000.00 -
合计 2,563,226.25 3,000,000.00
注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用的费率符合基金合同、招募说明书及相关公告的规定。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 序号 持有基金 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
者 份额比例 份额 份额 份额
类 达到或者
别 超过 20%的
时间区间
2024 年 01
机 1 月 01 日至 25,815,211.092,563,226.25 732,213.4427,646,223.90 67.22%
构 2024 年 03
月 31 日
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾灵灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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