农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基
金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银量化智慧混合

交易代码 005638

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 26 日

报告期末基金份额总额 34,978,888.83 份

投资目标 本基金利用量化投资模型，在有效控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采用量化方法进行投资，通过数量化选股模型
进行个股选择。在投资过程中，本基金将结合风险模
投资策略 型及优化，构建股票投资组合，强调投资纪律、降低
随意性投资带来的风险，力争获取长期稳定的超额收
益。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 10 月 1 日 － 2021 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 5,791,718.87

2.本期利润 3,650,944.11

3.加权平均基金份额本期利润 0.1026

4.期末基金资产净值 79,141,514.28

5.期末基金份额净值 2.2626

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 4.67% 1.06% 1.88% 0.54% 2.79% 0.52%

过去六个月 12.09% 1.38% -0.94% 0.70% 13.03% 0.68%

过去一年 19.97% 1.45% 1.07% 0.81% 18.90% 0.64%

过去三年 181.94% 1.43% 53.59% 0.95% 128.35% 0.48%

自基金合同 126.26% 1.37% 27.32% 0.97% 98.94% 0.40%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

魏刚 本基金基 2018 年 3 月 - 14 硕士研究生。历任华


金经理 26 日 泰证券股份有限公司
金融工程研究员、华
泰证券股份有限公司
投资经理、嘉合基金
管理有限公司投资经
理、东证融汇证券资
产管理有限公司投资
主办人，现任农银汇
理基金管理有限公司
基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年 4 季度，经济下行叠加稳增长预期，沪深 A 股市场冲高回落，震荡整理，沪深 300 指
数微涨 1.52%，小盘类指数涨幅领先，中证 1000 指数上涨 8.17%；行业分化剧烈，前期滞涨的传
媒在元宇宙主题的刺激下表现突出，大涨 20.61%，军工、通信、电子、计算机等 TMT 板块涨幅靠前，煤炭、钢铁、石化等前期涨幅较大的周期类行业在能耗双控政策纠偏后回调幅度较大，表现较差。10 月，市场窄幅震荡，创业板指涨幅领先，红利指数大跌 8.13%；电气设备、汽车涨幅领先，采掘、钢铁等周期性行业跌幅较大。11 月，市场呈分化震荡态势，结构性行情继续向小市值
个股扩散，中证 1000 指数大涨 9.06%，以上涨 50 为代表的大盘价值股表现较差；以国防军工、
通信、电子、计算机为代表的 TMT 板块涨幅较大。12 月，市场冲高回落，大盘价值类指数表现较好，沪深 300 指数上涨 2.24%，成长类指数表现较差，创业板指跌 4.95%；元宇宙主题带动传媒行业大涨 14.45%，稳增长相关的建材、建筑、轻工、地产等也涨幅靠前，新能源车相关的电气设备、有色金属、汽车跌幅较大。

从因子表现来看，市场表现出明显的小市值风格，呈现出高低切换的特征，基本面因子整体出现回撤，技术类因子整体表现优异。基本面因子整体表现较差，在业绩真空期，分析师预期因子、盈余动量因子和成长因子大幅回撤，盈利因子也表现一般；技术类因子整体表现较好，小市值因子大放异彩，表现突出，低流动性因子、低波动性因子、反转因子也表现优异，价值因子也有所表现。10 月，基本面因子表现较差，技术类因子也表现一般，仅反转因子表现较好。11 月，主题投资特征明显，小市值因子一枝独秀，基本面因子整体表现一般，仅盈利能力因子有所表现，技术类因子表现分化，小市值大放异彩，价值因子继续大幅回撤。12 月，业绩空窗期，稳增长预期叠加春季躁动的预期，市场风格切换明显，基本面因子大幅回撤，技术类因子表现突出，价值因子也一改前期颓势取得较好表现。

2021 年 4 季度组合整体处于较高仓位运作，大多数时间仓位都在 80%以上，选股模型中价值
因子、成长因子、盈利因子等基本面因子、分析师预期因子的权重较高；行业配置方面，电气设备、化工、有色金属、医药、电子、机械设备、食品饮料、国防军工等行业的权重较高。4 季度组合战胜基准，一方面，盈利能力因子、价值因子在我们的选股模型中权重较高，这些因子在 4季度有所表现，此外相对基准，我们的组合相对偏小市值风格；另一方面，相对基准，我们超配了国防军工、电子、食品饮料、机械设备等行业，这些行业 4 季度涨幅明显。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.2626 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.67%，业绩
比较基准收益率为 1.88%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 67,322,225.67 84.67

其中：股票 67,322,225.67 84.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,869,265.75 7.38

8 其他资产 6,316,406.67 7.94

9 合计 79,507,898.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 512,295.00 0.65

B 采矿业 - -

C 制造业 52,097,966.58 65.83

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 289,732.00 0.37
业

E 建筑业 161,242.80 0.20

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 80,025.00 0.10


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,402,448.78 4.30

J 金融业 804,821.68 1.02

K 房地产业 1,885,104.00 2.38

L 租赁和商务服务业 1,505,930.00 1.90

M 科学研究和技术服务业 1,917,366.80 2.42

N 水利、环境和公共设施管理业 75,168.00 0.09

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,590,125.03 5.80

S 综合 - -

合计 67,322,225.67 85.07

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300750 宁德时代 5,700 3,351,600.00 4.23

2 000733 振华科技 18,900 2,348,892.00 2.97

3 000568 泸州老窖 8,100 2,056,347.00 2.60

4 600760 中航沈飞 29,560 2,011,262.40 2.54

5 000002 万科 A 95,400 1,885,104.00 2.38

6 300919 中伟股份 12,300 1,863,573.00 2.35

7 600745 闻泰科技 14,200 1,836,060.00 2.32

8 600519 贵州茅台 800 1,640,000.00 2.07

9 002709 天赐材料 14,040 1,609,686.00 2.03

10 300073 当升科技 17,400 1,511,538.00 1.91

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,058.52

2 应收证券清算款 6,303,345.04

3 应收股利 -

4 应收利息 -1,264.98

5 应收申购款 2,268.09

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,316,406.67

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 35,850,626.81

报告期期间基金总申购份额 1,393,139.44

减:报告期期间基金总赎回份额 2,264,877.42

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 34,978,888.83

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；


5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层及托管人住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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