创金合信汇益纯债一年定期开放债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人:创金合信基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司


目录


§1重要提示...................................................................................................................................................2
§2基金产品概况...........................................................................................................................................2
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................3

3.1主要财务指标...................................................................................................................................3

3.2基金净值表现...................................................................................................................................3

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较.................................3
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

................................................................................................................................................................. 4
§4管理人报告...............................................................................................................................................5

4.1基金经理（或基金经理小组）简介...............................................................................................5

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明....................................................................6

4.3公平交易专项说明...........................................................................................................................6

4.3.1公平交易制度的执行情况............................................................................................................6

4.3.2异常交易行为的专项说明............................................................................................................6

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...........................................................................................6

4.5报告期内基金的业绩表现...............................................................................................................7

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明........................................................................7
§5投资组合报告...........................................................................................................................................7

5.1报告期末基金资产组合情况...........................................................................................................7

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................8

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细............................8

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................8

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................8

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细............9

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........................9

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................9

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明............................................................................9

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..........................................................................9

5.11投资组合报告附注.........................................................................................................................9
§6开放式基金份额变动.............................................................................................................................10
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况..........................................................................................10

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况.........................................................................................10
§8影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................10

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..............................................10

8.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................11
§9备查文件目录.........................................................................................................................................11

9.1备查文件目录.................................................................................................................................11

9.2存放地点.........................................................................................................................................11

9.3查阅方式.........................................................................................................................................11

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 创金合信汇益纯债一年定开债券

基金主代码 005782

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年06月26日

报告期末基金份额总额 600,508,464.04份

在严格控制风险的前提下，通过积极的主动管理
投资目标 ，追求长期稳健的资本增值和当期总回报的最大
化。

本基金以封闭期为周期进行投资运作，在封闭期
与开放期采取不同的投资策略。

（一）封闭期投资策略

本基金在封闭期通过对宏观经济形势的持续跟踪
，基于对利率、信用等市场的分析和预测，综合
投资策略 运用久期配置策略、跨市场套利、杠杆放大等组
合管理策略，力争实现基金资产的稳健增值。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方
便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制
与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的
投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性

的需求。

未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，

基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵

循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，

并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，长期来看，其预期风险和

风险收益特征 预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高

于货币市场基金。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信汇益纯债一年 创金合信汇益纯债一年

定开债券A 定开债券C

下属分级基金的交易代码 005782 005783

报告期末下属分级基金的份额 600,367,122.00份 141,342.04份

总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年07月01日-2018年09月30日)

主要财务指标 创金合信汇益纯债一 创金合信汇益纯债一

年定开债券A 年定开债券C

1.本期已实现收益 8,936,356.10 1,995.72

2.本期利润 11,018,105.34 2,485.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0184 0.0176

4.期末基金资产净值 606,620,175.51 142,757.92

5.期末基金份额净值 1.0104 1.0100

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信汇益纯债一年定开债券A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个

月 1.84% 0.09% 1.32% 0.06% 0.52% 0.03%
创金合信汇益纯债一年定开债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个

月 1.76% 0.09% 1.32% 0.06% 0.44% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金的基金合同于2018年6月26日生效,截至报告期末,本基金成立不满一年。
2、按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日 离任日

期 期

郑振源先生，中国国籍，中

国人民银行研究生部经济学

硕士。2009年7月加入第一创
本基金 业证券研究所，担任宏观债

郑振源 基金经 2018-06 券研究员。2012年7月加入第
-26 - 9 一创业证券资产管理部，先

理 后担任宏观债券研究员、投

资主办等职务。2014年8月加
入创金合信基金管理有限公

司，现任基金经理。

本基金 张俊先生，中国国籍，学士

张俊 基金经 2018-08 ，2009年加入江苏常熟农村

-27 - 9 商业银行，历任常熟农商银

理 行金融市场部同业票据交易


员、业务主管，同业金融部

总经理助理，主要负责债券

市场的投资交易、研究分析

等工作。2017年4月加入创金

合信基金管理有限公司固定

收益部，现任基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度债券市场行情分化，短端趋势下行，长端整体震荡。1年AAA信用债整体下行80bp，10年国开债在4.2%附近震荡。期限利差有所扩大，呈现牛陡态势；信用利差继续压缩。行情分化主要原因在于货币政策中性偏宽的持续，同时经济未失速。一方面，无论是中美贸易摩擦持续反复给外部贸易条件带来的不确定性，还是打通货币政策传导机制推动信用恢复，都需要货币政策利率维持相对偏宽松的环境。在资金中枢水平下移的环境下，短端利率跟随下行，同时具备较好利差空间的优质信用债也成为市场加杠杆的选择，也压缩了信用利差。另一方面，由于经济整体未失速，而地方债
供给压力有所抬升，叠加美国利率上行等其他因素，长债利率呈现各种短期因素作用的震荡阶段。

向前看，利率债机会依旧大于风险，出现大牛市的基础尚不具备。基本面来看，短期经济可能会走弱，但出现失速的风险较小。外部来说，基于政治利益诉求，特朗普政府推行的逆全球化等措施会持续，中美贸易摩擦将不断，但在全球生产一体和全面对抗无益于美国经济的根本逻辑，出口出现大幅下挫的可能性并不大。内部来说，政策推进结构性去杠杆的决心仍较强，资管新规措施仍将继续推进，银行表外收缩并向表内扩张存在资本金、存款等阻碍可能不畅，对融资平台的融资约束，房地产棚改货币化安置的渐变，都会构成对未来房地产、基建投资的下行压力。不过，考虑到政策的底线思维，目前已经开始有所针对出台相关措施，因此信用过度收缩的可能性不大。对于货币政策而言，利率水平维持中性偏宽，有利于降低实体融资成本，支持实体经济发展，但去杠杆的大基调未变，货币政策出现全面放松的可能性较小。货币市场利率水平有望维持较为宽松的状态。对信用债而言，弱资质企业获取流动性能力仍可能较差，发生信用风险的可能性未降低；此外，银行资产负债重新扩张的难度较大，在配置力量总体减弱的背景下，中低评级债券的供求关系依然脆弱。因此，综合来看，年内债市投资选择上将以中短久期为主，而信用债投资需要维持谨慎态度。本基金将继续秉承稳健的投资思路，合理配置资产品种和仓位，努力为投资者获取稳健优异的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信汇益纯债一年定开债券A基金份额净值为1.0104元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.84%，同期业绩比较基准收益率为1.32%；截至报告期末创金合信汇益纯债一年定开债券C基金份额净值为1.0100元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.76%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -

3 固定收益投资 968,823,850.40 86.00
其中：债券 968,823,850.40 86.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 119,700,000.00 10.63
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 23,124,733.00 2.05
8 其他资产 14,920,425.09 1.32
9 合计 1,126,569,008.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比
例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 158,682,600.00 26.15
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 674,327,750.40 111.14
5 企业短期融资券 50,080,000.00 8.25
6 中期票据 85,733,500.00 14.13
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 968,823,850.40 159.67
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
15潍坊银行

1 1520054 二级 580,000 58,852,600.00 9.70
15吉林银行

2 1520070 二级 500,000 50,685,000.00 8.35
18苏国泰SC

3 011801508 P001 500,000 50,080,000.00 8.25
4 127413 16皋投债 550,000 49,989,500.00 8.24
5 143671 18恒安01 500,000 49,835,000.00 8.21
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)


1 存出保证金 33,356.65

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 14,887,068.44

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,920,425.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

创金合信汇益纯债一年 创金合信汇益纯债一年

定开债券A 定开债券C

报告期期初基金份额总额 600,367,087.88 141,341.23

报告期期间基金总申购份额 34.12 0.81

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00

报告期期间基金拆分变动份额（

份额减少以“-”填列） 0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 600,367,122.00 141,342.04

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 份额比例


别 达到或者

超过20%

的时间区

间

20180701

1 -201809 200,017,000.00 0.00 0.00 200,017,000.00 33.31%
30

机 20180701

构 2 -201809 200,017,000.00 0.00 0.00 200,017,000.00 33.31%
30

20180701

3 -201809 200,017,000.00 0.00 0.00 200,017,000.00 33.31%
30

产品特有风险

本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：

1、大额申购风险

在发生投资者大额申购时，若本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。

2、大额赎回风险

（1）若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对，可能导致流动性风险；

（2）若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，将可能对基金管理人的管
理造成影响；

（3）基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金，可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作；
（4）因基金净值精度计算问题，可能因赎回费归入基金资产，导致基金净值有较大波动；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续条件，可能导致基金合同终止、清算等风险。

本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止上述风险，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《创金合信汇益纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信汇益纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信汇益纯债一年定期开放债券型证券投资基金2018年第3季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15层
9.3查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司


2018年10月25日
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