中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金
（FOF）

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月10日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中欧预见养老2035三年持有（FOF）

基金主代码 006321

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年10月10日

报告期末基金份额总额 339,723,409.45份

本基金是基金中基金，依照下滑曲线进行大类资产
投资目标 配置，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基
金和其他资产，在力争实现养老目标的前提下，寻
求基金资产的长期稳健增值。

本基金权益类资产包含股票、股票型基金、过去四
个季度季末股票资产占基金资产比例均不低于50%
的混合型基金。其中权益类资产占比将按照下滑曲
投资策略 线逐年调整，并预留一定的主动调整空间，在综合
考虑各期限的资产配置需求和影响因素后，本基金
的权益类资产占比按距离目标日期到期日的远近调
整，具体参见基金的招募说明书。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收
益率×（1-下滑曲线值）

风险收益特征 本基金为基金中基金，基金随着所设定目标日期的
临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权

益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波
动性，并实现风险分散的目标。本基金相对股票型
基金和一般的混合型基金其预期风险和预期收益较
小，但高于债券基金和货币市场基金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧预见养老2035三年 中欧预见养老2035三年
持有（FOF）A 持有（FOF）C

下属分级基金的交易代码 006321 006322

报告期末下属分级基金的份额总 304,604,882.06份 35,118,527.39份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年10月10日-2018年12月31日)
主要财务指标 中欧预见养老2035三 中欧预见养老2035三
年持有（FOF）A 年持有（FOF）C

1.本期已实现收益 2,598,863.64 262,232.37
2.本期利润 2,481,026.56 247,616.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0084 0.0075
4.期末基金资产净值 307,194,200.68 35,385,310.60
5.期末基金份额净值 1.0085 1.0076
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧预见养老2035三年持有（FOF）A净值表现


净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

自基金合同

生效起至今 0.85% 0.04% -3.19% 0.77% 4.04% -0.73%
中欧预见养老2035三年持有（FOF）C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

自基金合同

生效起至今 0.76% 0.04% -3.19% 0.77% 3.95% -0.73%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日期为2018年10月10日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。

注：本基金基金合同生效日期为2018年10月10日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任平安资产管理公司风
险管理、组合投资经理（
2007.07-2012.12），中
国平安人寿保险股份有限
桑磊 基金经理 2018- - 11 公司资产配置管理岗、助
10-10 理资产配置经理（2012.1
0-2015.02），中国平安
保险（集团）股份有限公
司首席投资官办公室助理

资产策略经理（2015.03-
2015.09），众安在线财
产保险股份有限公司资产
管理部负责人（2015.09-
2016.08），永诚保险资
产管理有限公司（筹）组
合投资经理（2016.08-20
16.11）。2016-12-01加
入中欧基金管理有限公司
，历任配置研究、投资经
理

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度主要宏观数据继续指向经济下行，工业企业利润增速持续下行，11月单月增速更降至-1.8%，为2015年12月以来首次降至负值。2018年12月份，中国制造业
PMI为49.4%，比上月回落0.6个百分点，跌

破荣枯线。美国10年期与2年期国债利差持续下降，美国经济下行预期增强，对美联储加息的次数预期也有所下降。四季度债券市场表现较好，债券收益率快速下行，黄金价格走高，而包括A股在内的全球主要风险资产则跌幅较高，标普500指数、上证指数四季度跌幅都在10%以上，原油更是持续快速下跌达30%以上，全球避险情绪上升。

本基金于四季度刚刚成立，成立初期，在固定收益资产的建仓上比较进取，同时选择内外部的优秀债券型基金进行配置，是基金四季度收益的主要来源。权益类资产的建仓上则较为稳健，以回避短期市场风险为主。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为0.85%，同期业绩比较基准收益率为-3.19%；C类份额净值增长率为0.76%，同期业绩比较基准收益率为-3.19%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 200,872,718.31 58.59
3 固定收益投资 60,479,000.00 17.64
其中：债券 60,479,000.00 17.64
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 74,000,000.00 21.58
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 5,556,415.43 1.62
8 其他资产 1,945,130.66 0.57
9 合计 342,853,264.40 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,088,000.00 5.86
其中：政策性金融债 20,088,000.00 5.86
4 企业债券 29,965,000.00 8.75
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,426,000.00 3.04
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,479,000.00 17.65
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张 公允价值(元) 占基金资产净值比
码 ） 例（％）

1 018005 国开1701 200,000 20,088,000.00 5.86
2 155068 18复药03 200,000 19,984,000.00 5.83
101800 18津城建M

3 352 TN008B 100,000 10,426,000.00 3.04
4 155056 18津投12 100,000 9,981,000.00 2.91
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 18,123.53
4 应收利息 1,059,343.06

5 应收申购款 696,032.52
6 其他应收款 171,631.55
7 其他 -
8 合计 1,945,130.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

基 运 占基金 是否属于基
金 基金 作 持有份 资产净 金管理人及
序号 代 名称 方 额（份 公允价值(元) 值比例 管理人关联
码 式 ） 方所管理的
(%) 基金

契

约

166 中欧 型 59,883, 是

1 008 强债 开 917.30 64,500,967.32 18.83

放

式

契

嘉实 约

070 超短 型 28,546, 否

2 009 债债 开 959.74 30,002,854.69 8.76

券 放

式

000 易方 契 15,301, 否

3 032 达信 约 453.71 20,442,742.16 5.97


用债 型

债券A 开

放

式

契

华夏 约

000 纯债 型 12,704, 否

4 015 开 741.38 15,194,870.69 4.44

债券A 放

式

契

约

166 中欧 型 15,063, 是

5 015 货币B 开 768.67 15,063,768.67 4.40

放

式

银华 契

信用 约

000 季季 型 14,163, 否

6 286 开 361.66 15,013,163.36 4.38

红债 放

券A 式

契

交银 约

519 双轮 型 9,415,2 否

7 723 动债 开 54.24 10,159,059.32 2.97

券A 放

式

契

大摩 约

233 强收 型 5,696,7 否

8 005 益债 开 86.69 10,149,395.17 2.96

券 放

式

中欧 契

9 166 约 9,676,6 8,521,252.14 2.49是

006 成长A 型 43.36


开

放

式

契

华夏 约

510 上证5 型 1,330,0 否

10 050 开 00.00 3,040,380.00 0.89

0ETF 放

式

6.2当期交易及持有基金产生的费用

本期费用2018年10月10日至 其中：交易及持有基金管理
项目 2018年12月31日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申

购费（元） 5,000.00 -
当期交易基金产生的赎

回费（元） - -
当期持有基金产生的应

支付销售服务费（元） 16,768.09 329.70
当期持有基金产生的应

支付管理费（元） 229,934.86 129,982.16
当期持有基金产生的应

支付托管费（元） 71,682.81 34,806.89
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7开放式基金份额变动

单位：份
中欧预见养老2035三年 中欧预见养老2035三年
持有（FOF）A 持有（FOF）C

基金合同生效日的基金份额总额 289,773,226.94 32,048,456.71
基金合同生效日起至报告期期末

基金总申购份额 14,831,655.12 3,070,070.68
减：基金合同生效日起至报告期

期末基金总赎回份额 0.00 0.00
基金合同生效日起至报告期期末

基金拆分变动份额（份额减少以 0.00 0.00
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 304,604,882.06 35,118,527.39
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）相关批准文件
2、《中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》3、《中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》4、《中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2019年01月22日
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