招商丰韵混合型证券投资基金 2023 年
第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年1 月18日复核
了本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商丰韵混合

基金主代码 006364

交易代码 006364

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 19 日

报告期末基金份额总额 269,200,166.66 份

投资目标 通过将基金资产在不同投资资产类别之间的配置，在控制下
行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

1、资产配置策略

本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、
中国经济发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金
三大类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风险的评估
和建议适度调整资产配置比例。

2、股票投资策略

投资策略 具体包括：（1）A 股投资策略；（2）港股投资策略。

3、债券投资策略

本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、
个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等
特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

4、权证投资策略

本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值
最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的


变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动
性好、交易活跃的股指期货合约。

6、国债期货投资策略

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性
风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，
适度运用国债期货提高投资组合运作效率。

7、资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综
合定价，选择低估的品种进行投资。

8、存托凭证投资策略：

在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股
票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进
行存托凭证的投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+恒生指数收益率*10%+中证全债
指数收益率*40%

风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

下属分级基金的交易代码 006364 006365

报告期末下属分级基金的份 219,376,113.90 份 49,824,052.76 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日－2023 年 12 月 31 日）

招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

1.本期已实现收益 -21,190,380.27 -4,773,081.19

2.本期利润 -18,169,880.82 -4,110,334.07

3.加权平均基金份额本期利 -0.0813 -0.0809
润

4.期末基金资产净值 267,886,371.31 58,561,817.55

5.期末基金份额净值 1.2211 1.1754

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；


2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商丰韵混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.19% 0.82% -3.36% 0.49% -2.83% 0.33%

过去六个月 -17.87% 0.81% -5.50% 0.52% -12.37% 0.29%

过去一年 -20.21% 0.89% -5.02% 0.52% -15.19% 0.37%

过去三年 -45.97% 1.29% -16.84% 0.67% -29.13% 0.62%

自基金合同

生效起至今 22.11% 1.32% -0.31% 0.70% 22.42% 0.62%

招商丰韵混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -6.38% 0.82% -3.36% 0.49% -3.02% 0.33%

过去六个月 -18.20% 0.81% -5.50% 0.52% -12.70% 0.29%

过去一年 -20.84% 0.89% -5.02% 0.52% -15.82% 0.37%

过去三年 -47.25% 1.29% -16.84% 0.67% -30.41% 0.62%

自基金合同

生效起至今 17.54% 1.32% -0.31% 0.70% 17.85% 0.62%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

付斌 本基金 2019 年 3 - 15 男，理学硕士。2008 年 1 月加入中欧基


基金经 月 19 日 金管理有限公司任研究员，2009 年 8 月
理 加入银河基金管理 有限公司任研究 员，
2014 年 3 月加入招 商基金管理有 限公
司，曾任招商安达 保本混合型证券 投资
基金、招商安盈保 本混合型证券投 资基
金、招商优质成长 混合型证券投资 基金
(LOF)、招商稳健优选股票型证券投资基
金、招商丰凯灵活 配置混合型证券 投资
基金、招商丰益灵 活配置混合型证 券投
资基金、招商科技 创新混合型证券 投资
基金、招商盛洋 3 个月定期开放混合型
发起式证券投资基 金基金经理，现 任投
资管理四部副总监 兼招商先锋证券 投资
基金、招商丰韵混 合型证券投资基 金、
招商核心优选股票 型证券投资基金 、招
商景气优选股票型 证券投资基金、 招商
兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基
金、招商企业优选 混合型证券投资 基金
基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资
权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面：

2023 年四季度，国内稳增长政策仍在积极发力，12 月中央经济工作会议定调积极，但
市场整体情绪仍然保持谨 慎。海外方 面，美国通胀数据有所 回落，美债利率逐步 下行，降息预期升温。

市场回顾：

2023 年四季度，市场震荡下行至历史极端估值，市场避险情绪持续上升，上证指数下
跌 4.4%，沪深 300 下跌 7.0%，成长风格的科创 50 和创业板指分别下跌 4.0%和 5.6%，代表
中小市值的中证 500 和中证 1000 分别下跌 4.6%和 3.2%，北证 50 表现亮眼，收涨 33.5%，
日均换手率仍在历史阶段底部区间，北向资金继续双边波动，四季度累计净流出 595 亿元。行业层面，综合、煤炭、电子领涨，房地产、建材、消费者服务领跌。

基金操作回顾：

2023 年四季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范
运作。

2023 年四季度市场震荡下行，组合积极寻找结构性机会，净值有所波动但相对稳定。
积极关注农业、医药等细 分板块，周 期板块中具有成长性的 优质个股等，同时对 于新兴产业趋势保持关注。海外环 境波动加大 ，港股投资保持在低仓 位观察。展望未来， 还是希望淡化对短期行业轮动的判 断，加强对 行业和公司中长期价值 的研究。对于一些长 期逻辑确定但是短期股价波动的行 业，放眼长 远，淡化波动。在高波 动的市场环境下保持 初心，坚守企业利润增长为市值增 长的核心因 素，坚持和把握住这个 根本性的因素，长期 还是可以期待股票价格被时间检验。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-6.19%，同期业绩基准增长率为-3.36%，C 类
份额净值增长率为-6.38%，同期业绩基准增长率为-3.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 300,608,510.97 91.47

其中：股票 300,608,510.97 91.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 27,886,556.00 8.49

8 其他资产 154,891.48 0.05

9 合计 328,649,958.45 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 66,935,098.36 元，占基金净值比例 20.50%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 45,261,670.61 13.86

B 采矿业 - -

C 制造业 148,641,820.74 45.53


D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,331,670.00 4.08

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 18,794,210.29 5.76

G 交通运输、仓储和邮政业 6,320.97 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,004,776.75 1.23

J 金融业 3,603,936.00 1.10

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,058.00 0.00

M 科学研究和技术服务业 6,947.14 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 19,002.11 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 233,673,412.61 71.58

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

非日常生活消费品 6,509,607.51 1.99

日常消费品 16,126,308.14 4.94

能源 11,568,804.52 3.54

金融 13,728,961.13 4.21

医疗保健 19,001,417.06 5.82

工业 - -

信息技术 - -

原材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

合计 66,935,098.36 20.50

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600079 人福医药 1,232,600 30,642,436.00 9.39

2 600426 华鲁恒升 1,072,200 29,581,998.00 9.06

3 603198 迎驾贡酒 420,804 27,895,097.16 8.55


4 600511 国药股份 655,395 18,757,404.90 5.75

5 600150 中国船舶 623,089 18,343,740.16 5.62

6 00939 建设银行 3,258,000 13,728,961.13 4.21

6 601939 建设银行 553,600 3,603,936.00 1.10

7 06979 珍酒李渡 1,774,800 15,794,087.89 4.84

8 002714 牧原股份 368,600 15,178,948.00 4.65

9 605296 神农集团 463,370 14,239,360.10 4.36

10 002262 恩华药业 446,000 12,095,520.00 3.71

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根 据风险管 理的原则，主要选择 流动性好、交易活跃 的股指期货合约。本基金力争利用 股指期货的 杠杆作用，以实现管理 市场风险和调节股票 仓位的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资 是为了有 效控制债券市场的系 统性风险，本基金将 根据风险管理原则，以套期保值为 主要目的， 适度运用国债期货提高 投资组合运作效率。 在国债期货投资过程中，基金管理 人通过对宏 观经济和利率市场走势 的分析与判断，并充 分考虑国债期货的收益性、流动性 及风险特征 ，通过资产配置，谨慎 进行投资，以调整债 券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除建设银行（证券代码 00939）、建设银行（证券代码
601939）、人福医药（证券代码 600079）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、建设银行（证券代码 00939）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

2、建设银行（证券代码 601939）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、内部制度不完 善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

3、人福医药（证券代码 600079）

根据2023年 2月 7日发布的相关公告，该证券发行人因财务会计报告违规,未及时披露
公司重大事件,重大事项未履行审议程序被上海证券交易所公开谴责。

对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 72,129.08

2 应收清算款 -

3 应收股利 44,023.65

4 应收利息 -

5 应收申购款 38,738.75

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 154,891.48

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

报告期期初基金份额总额 226,695,646.47 51,847,048.56

报告期期间基金总申购份额 650,311.19 685,998.54

减：报告期期间基金总赎回

份额 7,969,843.76 2,708,994.34

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 219,376,113.90 49,824,052.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商丰韵混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商丰韵混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商丰韵混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商丰韵混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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