招商丰韵混合型证券投资基金 2020 年
第 3 季度报告

2020 年 09 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商丰韵混合

基金主代码 006364

交易代码 006364

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 19 日

报告期末基金份额总额 265,580,990.00 份

投资目标 通过将基金资产在不同投资资产类别之间的配置，在控制下
行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

1、资产配置策略

本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、
中国经济发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金
三大类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风险的评估
和建议适度调整资产配置比例。

2、股票投资策略

投资策略 具体包括：（1）A 股投资策略；（2）港股投资策略。

3、债券投资策略

本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、
个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等
特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

4、权证投资策略

本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值
最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的


变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。

5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动
性好、交易活跃的股指期货合约。

6、国债期货投资策略

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性
风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，
适度运用国债期货提高投资组合运作效率。

7、资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综
合定价，选择低估的品种进行投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+恒生指数收益率*10%+中证全债
指数收益率*40%

风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

下属分级基金的交易代码 006364 006365

报告期末下属分级基金的份 129,171,255.56 份 136,409,734.44 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日－2020 年 9 月 30 日）

招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

1.本期已实现收益 6,819,667.30 39,666,065.85

2.本期利润 2,470,170.94 29,426,567.11

3.加权平均基金份额本期利 0.0859 0.2594
润

4.期末基金资产净值 252,259,324.73 263,149,727.89

5.期末基金份额净值 1.9529 1.9291

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商丰韵混合 A

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 17.97% 1.79% 4.45% 0.87% 13.52% 0.92%

过去六个月 44.13% 1.56% 11.32% 0.75% 32.81% 0.81%

过去一年 64.05% 1.60% 10.58% 0.80% 53.47% 0.80%

自基金合同

95.29% 1.37% 10.13% 0.76% 85.16% 0.61%
生效起至今

招商丰韵混合 C

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 17.74% 1.79% 4.45% 0.87% 13.29% 0.92%

过去六个月 43.56% 1.56% 11.32% 0.75% 32.24% 0.81%

过去一年 62.77% 1.60% 10.58% 0.80% 52.19% 0.80%

自基金合同

92.91% 1.37% 10.13% 0.76% 82.78% 0.61%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

付斌 本基金 2019 年 3 - 12 男，理学硕士。2008 年 1 月加入中欧基


基金经 月 19 日 金管理有限公司任研究员，2009 年 8 月
理 加入银河基金管理有限公司任研究员，
2014 年 3 月加入招商基金管理有限公

司，曾任招商安达保本混合型证券投资
基金、招商安盈保本混合型证券投资基
金、招商优质成长混合型证券投资基金
(LOF)、招商稳健优选股票型证券投资基
金、招商丰凯灵活配置混合型证券投资
基金、招商丰益灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，现任投资管理四部总
监助理兼招商先锋证券投资基金、招商
丰韵混合型证券投资基金、招商核心优
选股票型证券投资基金、招商科技创新
混合型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过七次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年 3 季度，在常态化疫情防控效果不断显现的基础上，我国国民经济持续恢复，
尽管部分地区疫情一度有所反复，但对经济的冲击有限; 继 2 季度主要生产性部门复工复产接近正常水平之后，3 季度开始传统服务业复商复市进度也明显加快。内需方面，制造业和房地产的投资端恢复或早于消费端。9 月官方制造业 PMI 中生产指数为 54%，较上月回升 0.5%，在洪涝灾害冲击消退后，企业生产扩张力度加大，外需来看，出口形势明显好转，9月我国制造业PMI中新出口订单指数50.8%，自去年12月以来首次回到荣枯线以上；主要原因一方面是外需逐步恢复，发达经济体复工复产加快，另一方面海外疫情仍在蔓延，与防疫有关的纺织品、医疗器械、医药产品以及远程办公等出口将继续保持较快增速，对出口形成支撑。政策方面，各国央行依然在 3 季度维持宽松的货币政策以应对经济下滑的冲击，而我国央行在经济出现复苏的情况下运用更灵活的货币政策来达到控总量但同时精准滴灌的效果，考虑到国内经济的恢复进度信贷增速大概率在 3 季度见顶。

市场回顾：

截止季度末，上证综指录得 7.82%的涨幅，创业板上涨 5.60%。分行来看，军工板块一枝独秀，光伏和白酒的涨幅也相对靠前，但市场波动率显著变大，部分年初以来累计涨幅较大的个股开始出现回调。3 季度债券市场继续调整，由于供给增加叠加需求减少的原因，利率债调整明显，并且导致信用债收益率也都出现了显著回升，3年AAA信用债收益率很多都超过了年内的高点。

基金操作回顾：

本基金的主要配置资产为股票和债券。2020 年 3 季度，我们严格遵照基金合同的相关
约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益方面依旧重仓持有中长期看好的农业、光伏、医药和白酒等板块，债券方面主要配置利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现


报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 17.97%，同期业绩基准增长率为 4.45%，C 类
份额净值增长率为 17.74%，同期业绩基准增长率为 4.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 401,467,770.33 76.26

其中：股票 401,467,770.33 76.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,867,704.00 1.11

其中：债券 5,867,704.00 1.11

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 118,117,677.98 22.44

8 其他资产 1,005,221.85 0.19

9 合计 526,458,374.16 100.00

注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 71,511,778.38 元，占基金总资产比例 13.58%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 32,462,912.00 6.30

B 采矿业 - -

C 制造业 231,296,075.01 44.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,272,893.00 2.77

E 建筑业 13,029.12 0.00


F 批发和零售业 28,264.03 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 19,800,121.98 3.84

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 626,649.88 0.12

J 金融业 18,343,310.00 3.56

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 12,879,152.00 2.50

M 科学研究和技术服务业 180,995.16 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 39,058.15 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 13,531.62 0.00

S 综合 - -

合计 329,955,991.95 64.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 13,098,121.23 2.54

消费者非必需品 41,269,742.08 8.01

消费者常用品 8,962,065.28 1.74

能源 - -

金融 - -

医疗保健 759,776.46 0.15

工业 - -

信息技术 7,422,073.33 1.44

基础材料 - -

地产业 - -

公用事业 - -

合计 71,511,778.38 13.87

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 002714 牧原股份 438,688 32,462,912.00 6.30

2 600809 山西汾酒 161,500 32,007,685.00 6.21

3 300760 迈瑞医疗 73,402 25,543,896.00 4.96

4 601012 隆基股份 327,400 24,558,274.00 4.76

5 03690 美团点评－ 110,500 23,478,431.81 4.56


Ｗ

6 002311 海大集团 382,072 23,432,475.76 4.55

7 000858 五 粮 液 78,000 17,238,000.00 3.34

8 600521 华海药业 526,790 16,894,155.30 3.28

9 603638 艾迪精密 277,550 16,317,164.50 3.17

10 002271 东方雨虹 292,700 15,776,530.00 3.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,468,526.00 1.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 399,178.00 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,867,704.00 1.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019627 20 国债 01 54,740 5,468,526.00 1.06

2 113038 隆 20 转债 2,600 399,178.00 0.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除华海药业（证券代码 600521）、迈瑞医疗（证券代码 300760）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、华海药业（证券代码 600521）

根据 2020 年 4 月 9 日发布的相关公告，该证券发行人因未及时披露公司重大事件被上
海证券交易所给予警示。

根据 2020 年 8 月 5 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被浦东海事局
处以罚款。


根据 2020 年 8 月 5 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被临海市国土资源局
处以罚款,警告,并没收违法所得。

2、迈瑞医疗（证券代码 300760）

根据 2019 年 12 月 20 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被光明新区安监局
责令改正。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 139,538.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 108,639.47

5 应收申购款 757,044.15

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,005,221.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商丰韵混合 A 招商丰韵混合 C

报告期期初基金份额总额 17,371,405.89 103,513,949.28

报告期期间基金总申购份额 121,321,036.75 79,057,363.06

减：报告期期间基金总赎回 9,521,187.08 46,161,577.90
份额


报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 129,171,255.56 136,409,734.44

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商丰韵混合型证券投资基金设立的文件；

3、《招商丰韵混合型证券投资基金基金合同》；

4、《招商丰韵混合型证券投资基金托管协议》；

5、《招商丰韵混合型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com


招商基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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