金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰民安回报定开混合

基金主代码 006972

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,256,693,371.77 份

在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较
投资目标

基准的投资收益。

在封闭期内，本基金将从宏观经济、财政货币政策、
经济景气度和货币资金供求等多个维度进行综合
分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组合风
投资策略

险的前提下，进行积极灵活的资产配置，合理确定
基金在股票类、债券类、现金类等大类资产上的投
资比例，根据各类资产的特点采取不同的研究分析


方法，最大限度地提高基金资产的收益。

在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，在
遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将
主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风
险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富（总值）指
数收益率×80%

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 金鹰民安回报定开 A 金鹰民安回报定开 C

称
下属分级基金的交易代

006972 007735

码

报告期末下属分级基金 1,133,293,711.14 份 123,399,660.63 份

的份额总额

注：本基金合同生效日为2019年8月29日。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

金鹰民安回报定开 A 金鹰民安回报定开 C

1.本期已实现收益 69,708,576.44 7,426,348.57

2.本期利润 -21,028,875.64 -2,423,495.91


3.加权平均基金份额本期利润 -0.0186 -0.0196

4.期末基金资产净值 1,300,798,217.35 141,154,617.03

5.期末基金份额净值 1.1478 1.1439

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已
实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰民安回报定开 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.59% 0.97% 0.03% 0.34% -1.62% 0.63%
月

过去六个 7.93% 0.80% 3.97% 0.28% 3.96% 0.52%
月

过去一年 27.25% 0.71% 7.09% 0.27% 20.16% 0.44%

自基金合

同生效起 31.50% 0.71% 10.77% 0.26% 20.73% 0.45%
至今
2、金鹰民安回报定开 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.68% 0.97% 0.03% 0.34% -1.71% 0.63%
月

过去六个 7.72% 0.80% 3.97% 0.28% 3.75% 0.52%

月

过去一年 26.75% 0.71% 7.09% 0.27% 19.66% 0.44%

自基金合

同生效起 30.67% 0.71% 10.77% 0.26% 19.90% 0.45%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 8 月 29 日至 2021 年 3 月 31 日)

1．金鹰民安回报定开 A：

注：1.1 本基金合同生效日期为 2019 年 8 月 29 日；

1.2 本基金的业绩比较基准是：中债总财富（总值）指数收益率*80+沪深 300
指数收益率*20%；

1.3 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内为建
仓期，建仓期结束时基金投资组合比例符合本基金合同的有关约定。
2．金鹰民安回报定开 C：


注：1.1 本基金合同生效日期为 2019 年 8 月 29 日；

1.2 本基金的业绩比较基准是：中债总财富（总值）指数收益率*80+沪深 300
指数收益率*20%；

1.3 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内为建
仓期，建仓期结束时基金投资组合比例符合本基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基

金的 林龙军先生，曾任兴全基金管
基金 理有限公司产品经理、研究
经理， 员、基金经理助理、投资经理
林龙军 公司 2019-08- - 13 兼固收投委会委员等职务。
绝对 29 2018 年 3 月加入金鹰基金管
收益 理有限公司，现任绝对收益投
投资 资部基金经理。

部总

监


注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

过去的一个季度，是股债“再平衡”的一个季度。从资产的表现来看，似乎都指向 2021Q1 是这一轮经济的高点。实际上，这是最需要验证的一点——虽然很
困难。不可否认的是，我们的政策取向已经发生了明显的变化，对输入性通胀的担忧，对信用过快扩张的调节，以及对宏观总体杠杆的态度都和 2020 有了很大变化，反映到风险资产上，就是对风险偏好的快速抑制。因而，我们看到债券市场在一季度表现出“该跌不跌”，股票市场“大幅下跌”。这个再平衡的过程是剧烈的。

我们的组合在一季度没有发生重大的调整，权益层面，我们有明显的（估值）高低切换，主要切向大周期领域。债券层面，我们仍是维持短久期策略，同时严控信用风险。这种股债的配置让我们在一季度经受了很大的回撤，即便是顺周期和后周期领域的配置也未能幸免，这是需要我们深度反思的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金报告期内 A 类份额净值为 1.1478 元，本报告期份
额净值增长率为-1.59%，同期业绩比较基准增长率为 0.03%；C 类基金份额净值为 1.1439 元，本报告期份额净值增长率-1.68% ，同期业绩比较基准增长率为0.03%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度，我们认为大概率是全年的分水岭，既体现在经济层面，也体现在资产层面。4、5 月份对经济有个基本的确认，对下半年的增长和通胀预期有个重新均衡的过程，而不是当前的“一边倒”。同时，4、5 月份也能看到政策层面在季度层面的指引，所谓的政策“延续性”将在这期间有明确的证明或证伪。我们倾向于认为，一季度并不是经济的高点，在盈利周期没有明显压力的时候，我们明确不赞成“转向熊市”的提法。当然，不可回避的是，今年的钱不好挣！
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应预警说明事项。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 545,920,138.13 23.05

其中：股票 545,920,138.13 23.05

2 固定收益投资 1,679,355,563.59 70.92

其中：债券 1,668,432,563.59 70.46

资产支持证券 10,923,000.00 0.46

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 66,954,372.70 2.83

7 其他各项资产 75,718,446.23 3.20

8 合计 2,367,948,520.65 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 52,946,884.32 3.67

C 制造业 440,183,585.20 30.53

电力、热力、燃气及水生产和供应 88,784.56 0.01
D 业

E 建筑业 30,929.16 0.00

F 批发和零售业 121,020.37 0.01


G 交通运输、仓储和邮政业 18,909.88 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,630,649.07 0.11

J 金融业 50,481,387.81 3.50

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 167,355.30 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 194,980.12 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 12,171.22 0.00

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 43,481.12 0.00

S 综合 - -

合计 545,920,138.13 37.86

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 688005 容百科技 1,087,000 62,100,310.00 4.31

2 603799 华友钴业 400,000 27,496,000.00 1.91

3 002206 海 利 得 4,199,925 24,821,556.75 1.72

4 000100 TCL 科技 2,280,000 21,295,200.00 1.48

5 600166 福田汽车 5,100,000 20,553,000.00 1.43

6 000725 京东方Ａ 3,250,000 20,377,500.00 1.41

7 002709 天赐材料 240,000 19,586,400.00 1.36

8 601899 紫金矿业 1,899,936 18,277,384.32 1.27

9 600497 驰宏锌锗 3,500,000 16,870,000.00 1.17

10 000636 风华高科 530,000 16,514,800.00 1.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,152,835,400.00 79.95

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 143,579,200.00 9.96

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 69,354,550.00 4.81

7 可转债（可交换债） 292,728,413.59 20.30

8 同业存单 9,935,000.00 0.69

9 其他 - -

10 合计 1,668,432,563.59 115.71

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 112901 19 申证 05 1,000,000.00 100,850,000. 6.99
00

2 163812 20 信投 S2 1,000,000.00 100,030,000. 6.94
00

3 136554 16 中金 01 700,000.00 70,161,000.0 4.87
0

4 143795 18 华福 G1 640,000.00 64,416,000.0 4.47
0

5 136656 14 银河 G4 630,000.00 63,069,300.0 4.37
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

占基金资

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比

（%）

1 169317 恒信 31A1 300,000.00 10,923,000.00 0.76

注：本基金本报告期末仅只有1只资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资于股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中信建投证券股份有限公司因管理的私募资管计划投资于同一资产的资金均超过该资产管理计划资产净值的
25%，于 2020 年 4 月 21 日被中国证券监督管理委员会北京监管局采取出具警示
函的行政监督管理措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国银河证券股份有限公司因持有
非权益类证券规模超过规定的监管标准等行为，于 2020 年 4 月 24 日被中国证券
监督管理委员会北京监管局责令改正。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的宁波容百新能源科技股份有限公司
因未及时披露公司重大事项，于 2020 年 4 月 13 日被中国证券监督管理委员会采
取 1 年内不接受发行人公开发行证券相关文件的行政监督管理措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。

本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国泰君安证券股份有限公司因在债
券承销的尽职调查和受托管理过程中未严格遵守执业规范，于 2020 年 4 月 30 日
被中国证券监督管理委员会福建监管局出具警示函。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的兴业银行股份有限公司，因为无证机
构提供转接清算服务等行为分别于 2020 年 9 月 111 日被中国人民银行福州中心
支行给予警告，没收违法所得 10,875,088.15 元，并处 13,824,431.23 元罚款。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 861,734.76

2 应收证券清算款 50,817,536.86

3 应收股利 -

4 应收利息 24,039,174.61

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 75,718,446.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110047 山鹰转债 1,167,100.00 0.08

2 110061 川投转债 116,082.70 0.01

3 113009 广汽转债 40,093,800.00 2.78

4 113011 光大转债 9,309,503.00 0.65

5 113013 国君转债 7,779,171.40 0.54

6 113563 柳药转债 43,588,314.00 3.02

7 127005 长证转债 53,608,395.61 3.72


8 127011 中鼎转 2 2,771,967.22 0.19

9 127020 中金转债 23,687,984.16 1.64

10 128071 合兴转债 5,273,865.30 0.37

11 128081 海亮转债 6,161,980.00 0.43

12 128095 恩捷转债 36,442,996.24 2.53

13 128100 搜特转债 67,230.00 0.00

14 128121 宏川转债 1,088,625.90 0.08

15 128126 赣锋转 2 23,003,784.30 1.60

16 128128 齐翔转 2 7,693,273.56 0.53

17 132006 16 皖新 EB 1,764,160.00 0.12

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 金鹰民安回报定开A 金鹰民安回报定开C

本报告期期初基金份额总额 1,133,293,711.14 123,399,660.63

报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,133,293,711.14 123,399,660.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

2、《金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

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二〇二一年四月二十一日
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