中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数
证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：徽商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人徽商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数

基金主代码 007208

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 15 日

报告期末基金份额总额 226,433,243.45 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

化。本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.2%，将年化跟踪误差控制在 2%以内。

投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的
方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券
和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的
指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数
的有效跟踪。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪
偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上
述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一
步扩大。

1、优化抽样复制策略

本基金通过对标的指数中各成份企业债、公司债、中期
票据的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的债券
构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复
制标的指数、降低交易成本的目的。

2、替代性策略


对于市场流动性不足、因法律法规原因个别成份债券被
限制投资等情况，本基金无法获得对个别成份债券足够
数量的投资时，基金管理人将通过投资其他非成份债券
进行替代。

3、其他债券投资策略

为了在一定程度上弥补基金费用，基金管理人还可以在
控制风险的前提下，使用其他投资策略。例如，基金管
理人可以利用银行间市场与交易所市场，或债券一、二
级市场间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件
驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的
影响而进行套利；也可以使用公允价值策略，即通过对
债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增/
减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易等。

业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为：中债-1-3 年久期央企 20
债券指数收益率×95%＋同期银行人民币活期存款利率
（税后）×5%

风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金。同时本基金为指
数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 徽商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中邮中债-1-3 年久期央企 20中邮中债-1-3 年久期央企 20
债券指数 A 债券指数 C

下属分级基金的交易代码 007208 007209

报告期末下属分级基金的份额总额 226,429,754.74 份 3,488.71 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标 中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指 中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券
数 A 指数 C

1.本期已实现收益 1,524,287.06 22.54

2.本期利润 2,022,012.48 31.01

3.加权平均基金份额本期 0.0094 0.0089
利润

4.期末基金资产净值 231,728,743.21 3,567.20

5.期末基金份额净值 1.0234 1.0225

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.93% 0.02% 0.26% 0.04% 0.67% -0.02%

过去六个月 1.65% 0.02% 0.51% 0.03% 1.14% -0.01%

过去一年 3.38% 0.03% 0.95% 0.03% 2.43% 0.00%

过去三年 10.07% 0.04% 1.88% 0.04% 8.19% 0.00%

自基金合同

16.57% 0.05% 4.98% 0.05% 11.59% 0.00%
生效起至今

中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.88% 0.02% 0.26% 0.04% 0.62% -0.02%

过去六个月 1.55% 0.02% 0.51% 0.03% 1.04% -0.01%

过去一年 3.17% 0.03% 0.95% 0.03% 2.22% 0.00%

过去三年 9.41% 0.04% 1.88% 0.04% 7.53% 0.00%

自基金合同

15.47% 0.05% 4.98% 0.05% 10.49% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的 2020年4 月30 曾任中国工商银行股份有限公司北京市
闫宜乘 基金经理 日 - 8 年 分行营业部对公客户经理、中信建投证券
股份有限公司资金运营部高级经理、中邮


创业基金管理股份有限公司中邮中债

-1-3年久期央企20债券指数证券投资基
金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证
券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开
放债券型发起式证券投资基金、中邮定期
开放债券型证券投资基金、中邮纯债聚利
债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券
型证券投资基金、中邮货币市场基金、中
邮现金驿站货币市场基金基金经理助

理、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、
中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发
起式证券投资基金、中邮货币市场基金、
中邮现金驿站货币市场基金、中邮淳悦
39 个月定期开放债券型证券投资基金基
金经理。现任中邮中债-1-3 年久期央企
20 债券指数证券投资基金、中邮纯债优
选一年定期开放债券型证券投资基金、中
邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中
邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳
定收益债券型证券投资基金、中邮睿利增
强债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债
债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券
型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放
债券型证券投资基金基金经理、中邮多策
略灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳
健添利灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。

曾任天弘基金管理有限公司交易员、首创
证券股份有限公司固定收益事业部投资
经理、中邮创业基金管理股份有限公司专
户投资部投资经理。现任中邮中债-1-3
姚艺 本基金的 2022年9 月30 - 9 年 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、
基金经理 日 中邮纯债优选一年定期开放债券型证券
投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证
券投资基金、中邮优享一年定期开放混合
型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型
证券投资基金基金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券市场延续强势，高收益资产在不断减少，市场主要信用类资产收益率集中在
2.5-3%，1-3 年久期央企债券供给量较少，在市场中仍处于极度的稀缺地位，长期处于供不应求的状态，资产总体走势非常稳健。

报告期内，产品保持一定的杠杆水平，获取稳定的息差收益，整体组合久期在 2 年左右，获
取稳定的票息和骑乘收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数 A 基金份额净值为 1.0234 元，累计净
值为 1.1564 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.93%；截至本报告期末中邮中债-1-3 年久期央
企 20 债券指数 C 基金份额净值为 1.0225 元，累计净值为 1.1465 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.88%；业绩比较基准收益率为 0.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 277,320,799.80 99.22

其中：债券 277,320,799.80 99.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,124,725.20 0.76

8 其他资产 48,174.35 0.02

9 合计 279,493,699.35 100.00

注：注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 国家债券 2,038,904.11 0.88

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,110,049.18 4.36

其中：政策性金融债 10,110,049.18 4.36

4 企业债券 111,814,511.23 48.25

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 153,357,335.28 66.18

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 277,320,799.80 119.67

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102382378 23 核能电力 200,000 20,405,689.62 8.81
MTN002

2 137821 22HDGJ02 200,000 20,272,798.90 8.75

3 137868 23 华电 01 200,000 20,221,282.19 8.73

4 101554028 15 华能集 100,000 10,763,992.35 4.65
MTN001

5 149497 21 蛇口 03 100,000 10,426,053.15 4.50

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末本基金未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期末本基金未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 48,174.35

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 48,174.35

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中邮中债-1-3 年久期央企 20 中邮中债-1-3 年久期央
债券指数 A 企 20 债券指数 C

报告期期初基金份额总额 196,952,502.11 3,488.71

报告期期间基金总申购份额 29,477,252.63 -


减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 226,429,754.74 3,488.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20240101-20240331196,948,334.89 0.00 0.00196,948,334.89 86.98
构

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金募集的文件

2.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金基金合同》

3.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金托管协议》

4.《中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金招募说明书》


5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址：www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司
2024 年 4 月 22 日
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