博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型
证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时荣升稳健添利混合

基金主代码 009144

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 166,439,470.26 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，以绝对收益为核心投资目标，通过积极主动的
投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

（一）封闭期投资策略

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方
法，在债券、股票和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过
自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。本基金资产配置在考虑宏观基本面影响因素的同时考虑市场情绪、同业
投资策略 基金仓位水平的影响，并根据市场情况作出应对措施。

本基金投资策略具体包括债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资
策略、金融衍生品投资策略、融资投资策略和流通受限证券投资策略。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+恒生综合


指数收益率×5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等预期风险、中等预期收益
的基金产品。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市
场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时荣升稳健添利混合 A 博时荣升稳健添利混合 C

下属分级基金的交易代码 009144 009145

报告期末下属分级基金的份 161,001,297.97 份 5,438,172.29 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

博时荣升稳健添利混合 A 博时荣升稳健添利混合 C

1.本期已实现收益 2,505,399.95 119,770.61

2.本期利润 5,348,010.57 241,027.24

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 0.0134

4.期末基金资产净值 179,087,176.68 6,008,276.38

5.期末基金份额净值 1.1123 1.1048

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时荣升稳健添利混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.04% 0.17% 0.87% 0.11% 0.17% 0.06%

过去六个月 1.97% 0.14% 0.80% 0.16% 1.17% -0.02%

过去一年 5.39% 0.14% 2.99% 0.17% 2.40% -0.03%

自基金合同 11.23% 0.16% 6.30% 0.17% 4.93% -0.01%

生效起至今

2．博时荣升稳健添利混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.93% 0.17% 0.87% 0.11% 0.06% 0.06%

过去六个月 1.76% 0.14% 0.80% 0.16% 0.96% -0.02%

过去一年 4.96% 0.14% 2.99% 0.17% 1.97% -0.03%

自基金合同 10.48% 0.16% 6.30% 0.17% 4.18% -0.01%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时荣升稳健添利混合A：

2．博时荣升稳健添利混合C：

§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

李汉楠先生，硕士。2014 年至 2019 年在
长城基金工作。2019 年加入博时基金管
理有限公司。曾任博时季季乐三个月持
有期债券型证券投资基金(2020 年 5 月
27 日-2021 年 8 月 17 日)基金经理。现任
博时安瑞18个月定期开放债券型证券投
资基金(2019 年 12 月 23 日—至今)、博
时荣升稳健添利18个月定期开放混合型
李汉楠 基金经理 2020-04-29 - 7.4 证券投资基金(2020年4月29日—至今)、
博时信用优选债券型证券投资基金
(2020 年 5 月 22 日—至今)、博时富灿纯
债一年定期开放债券型发起式证券投资
基金(2021 年 4 月 13 日—至今)、博时富
盛纯债一年定期开放债券型发起式证券
投资基金(2021 年 8 月 17 日—至今)、博
时富汇纯债 3 个月定期开放债券型发起
式证券投资基金(2021 年 8 月 17 日—至
今)的基金经理。

陈鹏扬先生，硕士。2008 年至 2012 年在
中金公司工作。2012 年加入博时基金管
理有限公司。历任研究员、资深研究员、
投资经理、博时睿远定增灵活配置混合
型证券投资基金(2016 年 4 月 15 日-2017
年 10 月 16 日)、博时睿利定增灵活配置
混合型证券投资基金(2016 年 5 月 31 日
-2017 年 12 月 1 日)、博时睿益定增灵活
配置混合型证券投资基金(2016 年 8 月
权益投资二 19 日-2018 年 2 月 22 日)、博时弘裕 18
陈鹏扬 部投资总监 2020-04-29 - 13.4 个月定期开放债券型证券投资基金
/基金经理 (2016 年 8 月 30 日-2018 年 5 月 5 日)、
博时睿利事件驱动灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）(2017 年 12 月 4 日-2018
年 8 月 13 日)、博时睿丰灵活配置定期
开放混合型证券投资基金(2017 年 3 月
22 日-2018 年 12 月 8 日)、博时弘康 18
个月定期开放债券型证券投资基金
(2017 年 3 月 24 日-2019 年 3 月 9 日)、
博时睿远事件驱动灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）(2017年10月17日-2019
年 10 月 30 日)、博时睿益事件驱动灵活


配置混合型证券投资基金（LOF）(2018
年 2 月 23 日-2019 年 10 月 30 日)的基金
经理、权益投资 GARP 组投资副总监、
博时弘盈定期开放混合型证券投资基金
(2016 年 8 月 1 日-2021 年 2 月 5 日)、博
时弘泰定期开放混合型证券投资基金
(2016 年 12 月 9 日-2021 年 4 月 13 日)
的基金经理、权益投资 GARP 组投资副
总监（主持工作）。现任权益投资二部投
资总监兼博时裕隆灵活配置混合型证券
投资基金(2015 年 8 月 24 日—至今)、博
时成长优选两年封闭运作灵活配置混合
型证券投资基金(2020 年 3 月 10 日—至
今)、博时荣升稳健添利 18 个月定期开
放混合型证券投资基金(2020 年 4 月 29
日—至今)、博时价值臻选两年持有期灵
活配置混合型证券投资基金(2021年1月
20 日—至今)、博时成长领航灵活配置混
合型证券投资基金(2021 年 1 月 21 日—
至今)、博时恒悦 6 个月持有期混合型证
券投资基金(2021 年 3 月 16 日—至今)、
博时成长精选混合型证券投资基金
(2021 年 4 月 20 日—至今)、博时乐享混
合型证券投资基金(2021 年 5 月 28 日—
至今)、博时成长优势混合型证券投资基
金(2021 年 8 月 3 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

权益部分，展望 2022 年，我们认为上半年经济将面临一定压力，一方面疫情的影响仍在反复，居民的收入预期和消费信心也受到一定程度影响；另一方面，地产板块的的下行压力仍在传导进程之中；叠加去年上半年相对较高的基数，预计整体经济总量层面将呈现一定程度放缓，企业盈利增速也将呈现类似走势。但从政策维度来看，我们预计财政政策、货币政策和产业政策均将边际上相对宽松，资产配置往权益资产转移的方向也并未改变。整体市场将呈现分化、以自下而上结构性机会的行情为主，预计会和过去两年的市场呈现明显差异。投资上，需要重点关注受经济周期波动影响较小，产业自身成长逻辑驱动较强且估值尚在合理区间的子行业，以及处于低位困境反转的方向。 中期来看，我们认为国内产业升级、供应链补短板、需求侧改革的大方向已经较为明确，经过多维度的中观、微观层面的产业、公司层面的调研，我们对国内优质公司全球竞争力的持续提升抱有较强的信心，相信依托于国内的规模经济、范围经济、工程师红利和企业家红利的优势，在产业升级方向上将会持续的有优秀的公司能走出来，逐渐实现进口替代并且走向全球竞争。我们也认为产业升级的过程将推动居民收入水平的持续增长，因此国内消费升级的大趋势并未改变，部分国产品牌中的优质公司将有更好的表现。 我们认为随着经济的高质量发展和更加注重公平的导向，产业的发展中，商业模式的创新将更多让位于硬科技、硬实力的突破。具体而言，优秀的制造业、科技行业的领先企业将迎来更好的发展机遇。同时，行业内优秀公司和普通公司的差距会持续拉大。在投资中，我们还会继续坚持赛道、格局和估值相结合的投资方式，聚焦在趋势上的好公司里面，继续坚持自
下而上的个股研判，以合适的价格去持有好公司。 债券部分， 2021 年 4 季度，债券收益率先上后下，整
体走牛。经济基本面方面，受前期能耗双控、地产行业持续收紧等因素影响，4 季度经济动能延续回落态势，国内工业生产、投资、消费等各项数据持续低位运行，正如中央经济工作会议指出的，当前经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。货币政策方面，4 季度流动性始终保持充裕，为应对新的经济下
行压力，央行于 12 月适时降准，货币政策进一步宽松兑现。 债市运行节奏上，9 月国常会提出新增 3000
亿支小再贷款以及监管频繁针对地产行业发声引发宽信用预期升温；9 月至 10 月中旬，国内大宗商品价格出现明显上涨，动力煤期货价格在短时间内翻倍，“类滞胀”的担忧短期加剧。在这两个因素主导下，债市收
益率在 10 月初至 10 月中旬有一定幅度上行。10 月下旬至 4 季度末，在通胀降温、经济下行压力加大、货
币宽松预期兑现的影响下，债券收益率重回下行通道。信用债方面，4 季度，地产债价格在行业流动性风险、信用风险持续发酵背景下延续下跌。而城投债、高等级产业债、银行二级资本债、永续债等受到追逐，收益率显著下行，债市结构性“资产荒”仍在充分演绎。 展望后市，面对新的经济下行压力，12 月中央经济工作会议后“稳增长”的政策动员力度明显加强，宽信用的大方向较为确定，但宽信用的主体和力度尚不明确。在坚持房住不炒、地方政府隐性债务不增、严肃财政纪律等约束条件下，宽信用的效果尚待观察和验证。货币政策稳健灵活，资金保持宽松，在未来一个季度内，在宽信用见效前，基本面对债市仍是有利的。同时也应看到，当前债券收益率的绝对水平和相对水平已在低位，缺乏大幅下行的空间，并且稳增长的政策在路上，对债市构成压制，总体看来，2022 年 1 季度债市收益率可能保持低位震荡态势，风险与机会并存。固收投资策略及运作方面，10 月底组合进入开放期，本组合在 4 季度保持低仓位信用债以提升组合流动性安全。可转债方面，本组合在 4 季度小幅参与了可转债的投资交易，为组合适当增厚了收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.1123 元，份额累计净值为 1.1123 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.1048 元，份额累计净值为 1.1048 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
1.04%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.93%，同期业绩基准增长率为 0.87%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 14,971,681.80 8.07

其中：股票 14,971,681.80 8.07

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 113,272,070.00 61.07

其中：债券 113,272,070.00 61.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 40,000,000.00 21.57

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -


7 银行存款和结算备付金合计 14,759,186.28 7.96

8 其他各项资产 2,479,699.89 1.34

9 合计 185,482,637.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 4,618,152.00 2.50

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 10,324,012.13 5.58

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.02

S 综合 - -

合计 14,971,681.80 8.09

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600905 三峡能源 907,763 6,817,300.13 3.68

2 300802 矩子科技 116,620 4,618,152.00 2.50

3 600483 福能股份 215,400 3,506,712.00 1.89

4 603230 内蒙新华 1,141 29,517.67 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,186,000.00 19.01

其中：政策性金融债 30,111,000.00 16.27


4 企业债券 42,217,000.00 22.81

5 企业短期融资券 5,000,500.00 2.70

6 中期票据 28,775,100.00 15.55

7 可转债（可交换债） 2,093,470.00 1.13

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 113,272,070.00 61.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 210304 21 进出 04 200,000 20,006,000.00 10.81

2 127405 PR 盐都债 400,000 15,964,000.00 8.62

3 101900196 19 高淳经开 MTN002 100,000 10,529,000.00 5.69

4 163902 20 航租 02 100,000 10,123,000.00 5.47

5 210207 21 国开 07 100,000 10,105,000.00 5.46

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动（元） 风险指标说明

（买/卖） (元)

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -105,100.00


国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21 进出 04(210304)、21 国开 07(210207)的发行
主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 7 月 13 日，因存在 1、违规投资企业股权；2、个别高管人员未经核准实际
履职；3、监管数据漏报错报；4、违规向地方政府购买服务提供融资；5、违规变相发放土地储备贷款等违规行为， 中国银行保险监督管理委员会对中国进出口银行处以罚没的公开处罚。

主要违规事实：2021 年 12 月 31 日，因存在贷后管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理
委员会海南监管局对国家开发银行处以罚款的公开处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 81,179.74

2 应收证券清算款 72,241.97

3 应收股利 -

4 应收利息 2,326,278.18

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,479,699.89

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113026 核能转债 724,450.00 0.39

2 113616 韦尔转债 675,320.00 0.36

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时荣升稳健添利混合A 博时荣升稳健添利混合C


本报告期期初基金份额总额 875,725,940.09 47,853,817.17

报告期期间基金总申购份额 93,863,233.92 669,211.22

减：报告期期间基金总赎回份额 808,587,876.04 43,084,856.10

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 161,001,297.97 5,438,172.29

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 311 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16687 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366 亿元人民币，累计分红逾 1561 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件

2021 年 12 月 15 日，人民银行公示了 2020 年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。

2021 年 12 月 1 日，广东省人民政府官网发布《关于 2020 年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。

2021 年 11 月 20 日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时荣升稳健添利18个月定期开放混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时荣升稳健添利 18 个月定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
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