易方达招易一年持有期混合型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达招易一年持有混合

基金主代码 009412

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 30 日

报告期末基金份额总额 673,717,723.78 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类

资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。

2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配

置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管

理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券

进行投资；本基金投资资产支持证券将采取自上而


下和自下而上相结合的投资策略；本基金将对资金

面进行综合分析的基础上，判断利差空间，力争通

过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、

公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股

票组合的构建。本基金可选择投资价值高的存托凭

证进行投资。4、本基金将根据风险管理的原则，主

要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、

股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×90%+沪深 300 指

数收益率×10%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达招易一年持有混 易方达招易一年持有混

称 合 A 合 C

下属分级基金的交易代

009412 009413

码

报告期末下属分级基金 545,879,253.76 份 127,838,470.02 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

易方达招易一年持有 易方达招易一年持有


混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 10,539,103.12 2,428,387.62

2.本期利润 2,529,957.54 574,550.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0043 0.0040

4.期末基金资产净值 609,040,192.50 141,245,411.07

5.期末基金份额净值 1.1157 1.1049

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达招易一年持有混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.23% 0.17% 0.23% 0.08% 0.00% 0.09%
月

过去六个 0.22% 0.16% 1.22% 0.08% -1.00% 0.08%
月

过去一年 0.83% 0.15% 2.77% 0.10% -1.94% 0.05%

过去三年 9.35% 0.20% 10.19% 0.12% -0.84% 0.08%

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 11.57% 0.20% 10.94% 0.12% 0.63% 0.08%
至今

易方达招易一年持有混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.16% 0.17% 0.23% 0.08% -0.07% 0.09%

月

过去六个 0.06% 0.16% 1.22% 0.08% -1.16% 0.08%
月

过去一年 0.53% 0.15% 2.77% 0.10% -2.24% 0.05%

过去三年 8.37% 0.20% 10.19% 0.12% -1.82% 0.08%

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 10.49% 0.20% 10.94% 0.12% -0.45% 0.08%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达招易一年持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2020 年 6 月 30 日至 2023 年 9 月 30 日）

易方达招易一年持有混合 A
易方达招易一年持有混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 11.57%，同期业绩比较基准收益率为 10.94%；C 类基金份额净值增长率为 10.49%，同期业绩比较基准收益率为 10.94%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业
达纯债债券、易方达裕丰 资格。曾任海通证券股份有
回报债券、易方达裕富债 限公司项目经理，工银瑞信
券、易方达磐恒九个月持 基金管理有限公司债券交
张 有混合、易方达磐泰一年 2020- 易员，易方达基金管理有限
雅 持有混合、易方达悦通一 06-30 - 14 年 公司债券交易员、固定收益
君 年持有混合、易方达悦安 研究员、固定收益基金投资
一年持有债券、易方达宁 部总经理助理、混合资产投
易一年持有混合、易方达 资部总经理助理、多资产公
稳泰一年持有混合的基 募投资部负责人，易方达增
金经理，易方达安心回报 强回报债券、易方达中债


债券、易方达丰和债券的 3-5 年期国债指数、易方达
基金经理助理，多资产公 裕祥回报债券、易方达富惠
募投资部总经理、多资产 纯债债券、易方达中债7-10
研究部总经理 年期国开行债券指数、易方
达恒益定开债券发起式、易
方达富财纯债债券、易方达
恒兴 3 个月定开债券发起
式的基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 9 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在经历二季度的下行后，三季度宏观经济总体保持企稳态势。需求侧来看，基建投资企稳以及出口的边际改善是主要推动力，反映政策逆周期调节力度加大和海外制造业景气好转的拉动。同时，去库存行为有所缓解，也对生产有一定积极影响。但地产和消费对经济向上的空间带来制约，经济内生修复动力依然较弱。地产方面，虽然中共中央政治局会议以来中央和地方各种政策频出，但非一线城市的地产销售以及整体地产投资仍未见起色，一方面居民信心尚未见明显好转，另外政策在地产企业融资支持方面仍然比较有定力。就业和收入疲软对居民消费意愿也仍然有制约。

市场方面，三季度权益、债券、转债市场均表现偏弱，但“预期与现实”博弈下，走势一波三折。债券市场方面，收益率先下后上，绝大部分品种、期限收益率均有上行。具体看，行情可分为两个阶段：第一阶段为 6 月降息后至 8 月下旬，债券市场博弈属性明显增强。两次降息的利多影响与稳增长政策逐步落地的利空影响相互交织，债市呈现出震荡但波动加大格局。第二阶段为 8 月下旬至 9 月末，债市出现快速回调。二次降息后资金反而收紧，叠加稳增长政策力度加大，尤其是房地产政策边际优化背景下经济修复预期回升，收益率上行明显，短债回调幅度大于长端，曲线走出熊平格局。权益市场方面，宽基指数全面下跌，其中 7 月底在政策加码预期下快速修复，但8 月以来，在汇率压力下外资加速退出、海外风险偏好持续回落等因素压制下，重回弱势。风格方面，价值优于成长，大盘优于小盘，金融、煤炭、石油石化等板块录得上涨，上半年表现较好的 TMT（数字新媒体，下同）表现较弱。转债市场方面，7 月债券市场持续较好表现下，转债估值水平进一步抬升，8-9 月股债双杀下估值虽出现压缩，但当前估值水平仍然不低。

报告期内，本基金规模小幅下降。股票方面，在兼顾组合风险收益特征的前提下，组合权益仓位继续小幅提升，行业配置仍相对均衡，适当止盈 TMT、汽车等行业成长个股，关注持仓品种的安全边际。债券方面，三季度央行操作积极、流动性宽松，组合保持了较高的杠杆水平、并适度提升久期，持仓以高等级信用债和银行资本补充工具为主获取票息收益，改善组合流动性，并适度参与利率债波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1157 元，本报告期份额净值增长
率为 0.23%，同期业绩比较基准收益率为 0.23%；C 类基金份额净值为 1.1049 元，本
报告期份额净值增长率为 0.16%，同期业绩比较基准收益率为 0.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 163,680,092.38 16.11

其中：股票 163,680,092.38 16.11

2 固定收益投资 842,349,269.61 82.90

其中：债券 816,899,618.33 80.40

资产支持证券 25,449,651.28 2.50

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 8,683,456.82 0.85

7 其他资产 1,332,177.06 0.13

8 合计 1,016,044,995.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 105,945,256.61 14.12

电力、热力、燃气及水生产和供应 9,944,282.97 1.33
D 业

E 建筑业 5,888,441.83 0.78

F 批发和零售业 131,674.95 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 8,390,115.00 1.12

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 450,003.43 0.06

J 金融业 26,217,660.80 3.49

K 房地产业 2,685,324.00 0.36

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 25,950.09 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,968,573.46 0.53

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 163,680,092.38 21.82

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 600519 贵州茅台 9,700 17,445,935.00 2.33

2 002415 海康威视 427,900 14,463,020.00 1.93

3 000858 五粮液 89,250 13,931,925.00 1.86

4 000001 平安银行 836,100 9,364,320.00 1.25

5 601816 京沪高铁 1,635,500 8,390,115.00 1.12

6 002142 宁波银行 255,340 6,860,985.80 0.91

7 600486 扬农化工 98,670 6,808,230.00 0.91

8 600309 万华化学 60,118 5,309,621.76 0.71

9 000786 北新建材 166,200 4,994,310.00 0.67

10 600900 长江电力 205,500 4,570,320.00 0.61

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 14,560,418.36 1.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 496,411,910.33 66.16

其中：政策性金融债 35,891,780.82 4.78

4 企业债券 87,653,898.63 11.68

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 203,549,781.17 27.13

7 可转债（可交换债） 14,723,609.84 1.96

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 816,899,618.33 108.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 2128028 21 邮储银行二级 500,000 50,781,622.95 6.77
01

2 2128002 21 工商银行二级 400,000 42,272,504.11 5.63
01

3 2228003 22 兴业银行二级 400,000 41,310,410.96 5.51
01

4 2228014 22 交通银行二级 400,000 41,263,375.34 5.50
01

5 102000344 20 中国旅游 400,000 41,119,650.27 5.48
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 135739 起航 3 号 1 100,000 10,217,564.38 1.36


2 189847 21LJZ 优 100,000 10,081,587.56 1.34

3 180310 诚悦 7A 100,000 5,150,499.34 0.69

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,602.40

2 应收证券清算款 1,302,874.66

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,700.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,332,177.06

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110073 国投转债 4,829,397.51 0.64

2 113042 上银转债 2,712,536.83 0.36

3 128129 青农转债 2,486,649.37 0.33

4 132026 G 三峡 EB2 2,033,285.33 0.27

5 110087 天业转债 715,631.63 0.10

6 127063 贵轮转债 656,399.89 0.09

7 113632 鹤 21 转债 605,837.50 0.08

8 123150 九强转债 595,763.46 0.08

9 113057 中银转债 88,108.32 0.01

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达招易一年持 易方达招易一年持

项目

有混合A 有混合C

报告期期初基金份额总额 659,973,163.42 166,201,417.31

报告期期间基金总申购份额 245,572.41 766,903.08

减：报告期期间基金总赎回份额 114,339,482.07 39,129,850.37

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 545,879,253.76 127,838,470.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达招易一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达招易一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达招易一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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