中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金
2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融融慧双欣一年定开债券

基金主代码 009675

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020年07月16日

报告期末基金份额总额 219,397,030.92份

在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调
投资目标 整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。

（一）封闭期投资策略：1.债券投资策略（1）利率
预期策略（2）收益率曲线配置策略（3）骑乘策略
投资策略 （4）信用债券投资策略（5）可转换公司债券及可
交换公司债券投资策略；2.股票投资策略（1）行业
配置（2）个股选择；3.资产支持证券投资策略；4.
国债期货策略；（二）开放期投资策略。

业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率×90%+沪深300指数收益
率×10%

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期
风险收益特征 收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市
场基金。


基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

下属分级基金的交易代码 009675 009676

报告期末下属分级基金的份额总 215,162,286.70份 4,234,744.22份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
主要财务指标 中融融慧双欣一年定 中融融慧双欣一年定
开债券A 开债券C

1.本期已实现收益 352,216.12 2,606.84

2.本期利润 2,684,205.11 48,045.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 0.0113

4.期末基金资产净值 221,516,082.11 4,311,802.69

5.期末基金份额净值 1.0295 1.0182

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融融慧双欣一年定开债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.22% 0.16% 0.33% 0.08% 0.89% 0.08%

过去六个月 -0.68% 0.18% 0.21% 0.11% -0.89% 0.07%


过去一年 1.94% 0.18% 0.02% 0.12% 1.92% 0.06%

自基金合同

生效起至今 6.93% 0.22% 1.24% 0.14% 5.69% 0.08%

中融融慧双欣一年定开债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.12% 0.16% 0.33% 0.08% 0.79% 0.08%

过去六个月 -0.87% 0.18% 0.21% 0.11% -1.08% 0.07%

过去一年 1.54% 0.18% 0.02% 0.12% 1.52% 0.06%

自基金合同 5.79% 0.22% 1.24% 0.14% 4.55% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

中融恒

裕纯债 哈默女士，中国国籍，毕业于中国人
债券型 民大学国民经济学专业，硕士学位，
证券投 具有基金从业资格，证券从业年限15
资基金、 年。2007年7月至2019年1月历任银华
哈默 中融恒 2020- - 15 基金管理股份有限公司交易管理部交
鑫纯债 07-16 易员、固定收益部债券研究员、基金
债券型 经理助理、基金经理。2019年1月加入
证券投 中融基金管理有限公司，现任绝对收
资基金、 益部基金经理。

中融睿

享86个

月定期
开放债
券型证
券投资
基金、中
融融慧
双欣一
年定期
开放债
券型证
券投资
基金、中
融景瑞
一年持
有期混
合型证
券投资
基金、中
融景盛
一年持
有期混
合型证
券投资
基金、中
融景泓
一年持
有期混
合型证
券投资
基金、中
融景惠
混合型
证券投
资基金、
中融恒
通纯债
债券型


证券投

资基金、

中融融

盛双盈

一年封

闭运作

债券型

证券投

资基金

的基金

经理。

中融融

慧双欣

一年定

期开放

债券型

证券投

资基金、

中融景

瑞一年

持有期 钱文成先生，中国国籍，毕业于南开
混合型 大学遗传学专业，研究生、硕士学位，
证券投 具有基金从业资格，证券从业年限15
钱文 资基金、 2020- 年。2007年7月至2020年6月，历任天
成 中融景 11-09 - 15 弘基金管理有限公司股票投资研究部
颐6个月 研究员、基金经理；2020年7月加入中
持有期 融基金，现任公司价值投资总监兼价
混合型 值投资部总经理。

证券投

资基金、

中融景

盛一年

持有期

混合型

证券投

资基金、

中融景


泓一年

持有期

混合型

证券投

资基金、

中融景

惠混合

型证券

投资基

金、中融

兴鸿优

选一年

封闭运

作混合

型证券

投资基

金、中融

融盛双

盈一年

封闭运

作债券

型证券

投资基

金、中融

品牌优

选混合

型证券

投资基

金的基

金经理

及公司

价值投

资总监

兼价值

投资部

总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年一季度，我国经济复苏已得到初步验证。随着疫情的消退，生产和消费快速恢复，以基建为代表的固定资产投资仍是托底经济的重要力量。1-2月PMI指数明显回升，尤其是2月制造业和非制造业PMI在扩张区间内进一步上升，显示国内市场活力提升，经济恢复基础进一步增强，经济景气水平持续回升。进入3月动能有所放缓，制造业PMI较2月有所回落。结构上，供给与需求继续环比改善，内需好于外需，依然位于扩张区间。固定资产投资方面，基建投资维持高位增长态势，房地产投资跌幅收窄，制造业投资维持稳定。

在此宏观背景下，权益市场一季度主要行业的涨跌分化较大，科技股在AI主题的的引领下表现强势，另外受益于基建回升的央国企表现也较为突出，过去几年公募基金重仓的板块如电力设备新能源、消费、医药表现则相对落后，我们相对看好中国经济向好的趋势，将更多的资产配置在和经济活动关联较为密切的行业，一方面是看好消费场景的修复，如食品饮料、消费医疗，另一方面也看好投资领域的回升，如房地产产业链、通用机械等领域，尽管这些细分行业在一季度股价并非一帆风顺，但我们认为随着中国
经济的持续回升，企业的订单、销售、盈利都会迎来新的上升通道，股价阶段性影响因素比较复杂，但最终会回到企业基本面。我们会继续坚守价值投资的风格，在合理的价格基础上，选择具备持续高质量增长能力的公司。债券市场呈先弱后强的走势，品种上分化较为明显。年初在经济复苏的“强预期”下，中长端利率债品种震荡调整，短期限信用债品种备受追捧，信用利差不断压缩。进入3月份，随着部分高频数据转弱、2023年经济增长目标不及预期，央行超预期降准等因素的作用下，利率债品种陡峭化走强。组合采取相对稳健的债券配置策略，根据市场变化适当调整了组合杠杆、久期，配置上以中高等级信用债为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券A基金份额净值为1.0295元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.22%，同期业绩比较基准收益率为0.33%；截至报告期末中融融慧双欣一年定开债券C基金份额净值为1.0182元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.12%，同期业绩比较基准收益率为0.33%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 24,318,305.65 6.81

其中：股票 24,318,305.65 6.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 329,175,675.92 92.18

其中：债券 329,175,675.92 92.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 3,450,188.33 0.97

8 其他资产 154,312.40 0.04

9 合计 357,098,482.30 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 23,394,780.65 10.36

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 923,525.00 0.41

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 24,318,305.65 10.77

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 603369 今世缘 48,600 3,151,710.00 1.40

2 600519 贵州茅台 1,300 2,366,000.00 1.05

3 002126 银轮股份 156,600 2,234,682.00 0.99

4 000568 泸州老窖 5,900 1,503,261.00 0.67


5 000596 古井贡酒 3,800 1,124,800.00 0.50

6 688308 欧科亿 16,203 1,123,678.05 0.50

7 688089 嘉必优 27,676 1,082,685.12 0.48

8 600690 海尔智家 46,000 1,043,280.00 0.46

9 603816 顾家家居 25,400 1,030,732.00 0.46

10 300026 红日药业 172,300 1,028,631.00 0.46

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,090,049.87 8.45

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 251,692,084.26 111.45

5 企业短期融资券 28,069,740.62 12.43

6 中期票据 30,323,801.17 13.43

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 329,175,675.92 145.76

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 175996 21赣交02 200,000 20,943,932.05 9.27

2 149877 22福投01 200,000 20,456,973.15 9.06

3 184311 22山高03 200,000 20,413,271.23 9.04

4 185912 22蓉产K1 200,000 20,304,739.73 8.99

5 188690 21华宝01 200,000 20,289,857.53 8.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 38,734.64

2 应收证券清算款 115,577.76

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 154,312.40

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融融慧双欣一年定开 中融融慧双欣一年定开
债券A 债券C

报告期期初基金份额总额 215,162,286.70 4,234,744.22

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 215,162,286.70 4,234,744.22

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金注册的批复文件

（2）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2023年04月21日
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