交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投
资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银鸿光一年混合

基金主代码 011256

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,554,148,977.42 份

投资目标 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提

下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基
金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用
修正后的投资时钟分析框架，自上而下调整基金大类
资产配置，确定债券组合久期和债券类别配置；在严
谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选
个股和个券；在保持总体风险水平相对稳定的基础

上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证
综合债券指数收益率×80%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 交银鸿光一年混合 A 交银鸿光一年混合 C

下属分级基金的交易代码 011256 011257

报告期末下属分级基金的份额总额 1,903,778,449.12 份 650,370,528.30 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

交银鸿光一年混合 A 交银鸿光一年混合 C

1.本期已实现收益 -3,047,611.37 -1,705,985.70

2.本期利润 10,695,126.59 2,931,425.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0054 0.0044

4.期末基金资产净值 1,902,182,592.65 645,120,619.93

5.期末基金份额净值 0.9992 0.9919

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银鸿光一年混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.55% 0.25% 1.06% 0.29% -0.51% -0.04%

过去六个月 -0.80% 0.22% -1.33% 0.24% 0.53% -0.02%

过去一年 -2.14% 0.21% -1.41% 0.27% -0.73% -0.06%

自基金合同

-0.08% 0.19% 0.43% 0.24% -0.51% -0.05%
生效起至今

交银鸿光一年混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④


标准差② 准收益率③ 准收益率标

准差④

过去三个月 0.45% 0.25% 1.06% 0.29% -0.61% -0.04%

过去六个月 -1.01% 0.22% -1.33% 0.24% 0.32% -0.02%

过去一年 -2.54% 0.21% -1.41% 0.27% -1.13% -0.06%

自基金合同

-0.81% 0.18% 0.43% 0.24% -1.24% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银纯债 于海颖女士，天津大学数量经济学硕

债券发 士、经济学学士。历任北方国际信托投
起、交银 资股份有限公司固定收益研究员，光大
丰晟收益 保德信基金管理有限公司交易员、基金
债券、交 经理助理、基金经理，银华基金管理有
银裕泰两 限公司基金经理，五矿证券有限公司固
年定期开 定收益事业部投资管理部总经理。其中
放债券、 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日
交银裕坤 2021 年 3 月 8 任光大保德信货币市场基金基金经理，
于海颖 纯债一年 日 - 16 年 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日
定期开放 任光大保德信增利收益债券型证券投资
债券、交 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至

银鸿光一 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合
年混合、 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月
交银鸿福 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市
六个月混 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月
合、交银 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信
鸿信一年 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
持有期混 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月


合、交银 24 日任银华交易型货币市场基金基金经
鸿泰一年 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7
持有期混 日任银华信用四季红债券型证券投资基
合、交银 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014
裕盈纯债 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证
债券的基 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日
金经理， 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型
公司固定 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年
收益（公 加入交银施罗德基金管理有限公司。

募）投资 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日
总监 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日
至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定
期支付月月丰债券型证券投资基金、交
银施罗德强化回报债券型证券投资基

金、交银施罗德增利增强债券型证券投
资基金、交银施罗德增强收益债券型证
券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020
年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债
券型证券投资基金的基金经理。2017 年
6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。

交银环球

精选混合

(QDII)、

交银沪港

深价值精 陈俊华女士，中国国籍，上海交通大学
选混合、 金融学硕士。历任国泰君安证券研究部
交银核心 研究员、中国国际金融有限公司研究部
资产混 2021 年 3 月 8 公用事业组负责人。2015 年加入交银施
陈俊华 合、交银 日 - 17 年 罗德基金管理有限公司。2015 年 11 月
鸿光一年 21 日至 2019 年 9 月 19 日担任交银施罗
混合、交 德全球自然资源证券投资基金的基金经
银鸿福六 理。

个月混

合、交银

鸿信一年

持有期混

合、交银


鸿泰一年

持有期混

合的基金

经理，公

司跨境投

资副总监

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本组合是通过体系化的运维方式，不断优化股债配置，以追求实现有效控制回撤、追求长期稳健收益为目标。自成立以来，我们坚守这一目标和运作方式，在明确整体配置方案后，严格执行操作纪律，局部优化持仓。四季度，我们在中期提升了股票仓位，增加部分港股。季度末，进行了股票仓位的优化。下面，我们分别从股、债方面进行回顾、分析和展望。

股票市场方面：四季度，全球股市继续震荡行情。从外部信息看，有三个方面的新增变化。1）中央经济工作会议明确 2023 年的经济基调：稳增长扩内需。市场更加关注国内内需的改善。2）国内市场流动性充裕：货币、财政政策趋向于温和。海外方面，十二月联储如期加息后，整体释放鹰派指引，但实质性的加息幅度在放缓。3）港股有两方面的制度变化。首先，增大两地互通的范围。其次，逐步完善二次上市公司进入港股通的制度安排。

基于持续下跌和预期的边际改善，我们在四季度中期提升了股票仓位，并在季度末做了进一步优化。从复苏的“迫切性”角度，我们更加关注物流、线下消费和数字化投资。在市场方面，我们增加港股配置。

展望 2023 年一季度，我们预计市场会在震荡中提升估值中枢。我们看好国内经济复苏，短
期内，各地的节奏可能有所不同，会对预期造成反复。中长期来看，伴随订单落实、物流回升相对稳定，我们预计市场会更加稳健和明朗。总体而言，我们维持中枢股票仓位，择机优选个股提升仓位，力争赚取收益的同时做好回撤管理。

债券市场方面：2022 年四季度债市整体呈现先涨后跌的走势，债券市场收益率震荡上行，
信用债信用利差急速走阔。国庆假期后，由于旅游出行和地产销售数据表现不佳，叠加多地疫情散发，市场小幅上涨，十年国债收益率一度震荡下行至 2.64%低位。进入十一月后，短端资金面持续收敛，疫情防控优化和稳地产措施几乎同步出台，引发市场对于后期政策预期的调整转向，导致债市出现一波下跌行情。十二月市场风险偏好有所提升，十年国债收益率震荡上行至
2.92%，多数信用债品种收益率攀升至年内高位。中央经济工作会议保留房住不炒，货币政策表述偏温和，债券市场逐步企稳，债券的配置价值也逐渐受到市场关注。

报告期内，本组合在大类资产配置框架下，降低了债券部分的仓位水平，减持了部分静态收益较低的中等评级信用品种，并降低了组合杠杆。久期方面，组合小幅降低了组合久期，以保持组合的流动性。

展望 2023 年一季度，随着疫情影响逐步减弱、地产市场低位企稳，叠加海外经济陷入衰

退，增长动能可能从外需切换到内需，结合高质量发展定调，2023 年或呈现信用环境维持宽
松、货币条件回归中性、通胀温和可控的格局。对于债券市场，我们认为国内基本面修复节奏和
流动性的边际变化将成为影响行情的主要因素，短期春节前后经济依然承压，市场情绪修复后债券市场或存在交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 642,511,781.80 21.81

其中：股票 642,511,781.80 21.81

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,107,316,609.88 71.53

其中：债券 2,107,316,609.88 71.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 190,359,058.31 6.46

8 其他资产 5,855,096.69 0.20

9 合计 2,946,042,546.68 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 249,761,994.61 元，占基金资产净值比例为 9.80%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 183,791,291.60 7.22


D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 55,282,558.08 2.17

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 103,392,830.08 4.06

J 金融业 14,676,053.38 0.58

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 21,603,000.00 0.85

M 科学研究和技术服务业 52,566.35 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 106,663.20 0.00

R 文化、体育和娱乐业 13,844,824.50 0.54

S 综合 - -

合计 392,749,787.19 15.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

金融 94,616,516.17 3.71

通信服务 60,973,046.98 2.39

房地产 35,511,055.58 1.39

可选消费 25,118,395.09 0.99

医药卫生 20,181,984.09 0.79

主要消费 13,360,996.70 0.52

合计 249,761,994.61 9.80

注：本报告采用中证 CICS 一级分类标准编制。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）

1 00941 HK 中国移动 1,319,000 60,973,046.98 2.39

2 002352 顺丰控股 957,108 55,282,558.08 2.17

3 002594 比亚迪 51,700 13,285,349.00 0.52

3 01211 HK 比亚迪股份 146,000 25,118,395.09 0.99

4 01398 HK 工商银行 10,468,000 37,590,016.45 1.48

5 600570 恒生电子 901,570 36,477,522.20 1.43

6 01109 HK 华润置地 1,112,000 35,511,055.58 1.39


7 600406 国电南瑞 1,367,359 33,363,559.60 1.31

8 002304 洋河股份 195,167 31,324,303.50 1.23

9 600276 恒瑞医药 769,220 29,638,046.60 1.16

10 01299 HK 友邦保险 374,200 29,013,909.83 1.14

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 153,031,438.35 6.01

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,307,958.90 2.01

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 171,234,927.46 6.72

5 企业短期融资券 20,045,346.85 0.79

6 中期票据 1,711,696,938.32 67.20

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,107,316,609.88 82.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019666 22 国债 01 1,500,000 153,031,438.35 6.01

2 101900261 19 赣州城投 1,200,000 122,477,720.55 4.81
MTN001

3 102001169 20 海宁资产 1,000,000 101,758,493.15 3.99
MTN001

4 102000108 20 香城投资 900,000 92,933,457.53 3.65
MTN001

5 102001813 20 金融街 800,000 81,306,673.97 3.19
MTN001B

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,853,559.54

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 1,537.15

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,855,096.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银鸿光一年混合 A 交银鸿光一年混合 C

报告期期初基金份额总额 2,045,348,367.42 699,094,850.44

报告期期间基金总申购份额 261,136.91 24,901.21

减:报告期期间基金总赎回份额 141,831,055.21 48,749,223.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,903,778,449.12 650,370,528.30

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原
稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
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