易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 9 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达宁易一年持有混合

基金主代码 011347

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 1,263,787,393.00 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过在可投范围内的多类资产间的动态配

置，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资

策略追求基金资产的稳定增值。1、本基金将密切关

注宏观经济走势，综合考量各类资产的市场容量等

因素，确定资产的配置比例。2、本基金在债券投资

上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和


个券选择四个层次进行投资管理；本基金将选择具

有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投

资；本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自

下而上相结合的投资策略；本基金将对资金面进行

综合分析的基础上，判断利差空间，力争通过杠杆

操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、公司

基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股票组

合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托凭证

进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则，主要

选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、

股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险等。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×85%+沪深 300 指

数收益率×12%+中证港股通综合指数收益率×3%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互

联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与

境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证

券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易

互联互通机制投资的风险等特有风险。本基金通过

内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险

详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达宁易一年持有混 易方达宁易一年持有混

称 合 A 合 C

下属分级基金的交易代

011347 011348

码


报告期末下属分级基金 1,189,222,676.01 份 74,564,716.99 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2021 年 4 月 9 日（基金合同生效日）-2021

主要财务指标 年 6 月 30 日)

易方达宁易一年持有 易方达宁易一年持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 7,513,727.17 403,676.46

2.本期利润 10,052,722.26 562,773.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 0.0075

4.期末基金资产净值 1,199,275,398.27 75,127,490.97

5.期末基金份额净值 1.0085 1.0075

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金合同于 2021 年 4 月 9 日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存
续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达宁易一年持有混合 A

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
② 率③ 率标准差


④

过去三个 - - - - - -

月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.85% 0.08% 1.23% 0.14% -0.38% -0.06%
至今

易方达宁易一年持有混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 - - - - - -

月

过去六个 - - - - - -

月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.75% 0.07% 1.23% 0.14% -0.48% -0.07%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 4 月 9 日至 2021 年 6 月 30 日）

易方达宁易一年持有混合 A

易方达宁易一年持有混合 C

注：1.本基金合同于 2021 年 4 月 9 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一
年。

2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。


3.自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为0.85%,C类基金份额净值增长率为 0.75%,同期业绩比较基准收益率为 1.23%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达稳泰一年持有期混合

型证券投资基金的基金

经理、易方达悦安一年持 硕士研究生，具有基金从业
有期债券型证券投资基 资格。曾任海通证券股份有
金的基金经理、易方达悦 限公司项目经理，工银瑞信
通一年持有期混合型证 基金管理有限公司债券交
券投资基金的基金经理、 易员，易方达基金管理有限
易方达磐泰一年持有期 公司债券交易员、固定收益
混合型证券投资基金的 研究员、固定收益基金投资
基金经理、易方达磐恒九 部总经理助理、混合资产投
个月持有期混合型证券 资部总经理助理、易方达裕
投资基金的基金经理、易 祥回报债券型证券投资基
张 方达招易一年持有期混 金基金经理、易方达恒益定
雅 合型证券投资基金的基 2021- - 12 年 期开放债券型发起式证券
君 金经理、易方达裕富债券 04-09 投资基金基金经理、易方达
型证券投资基金的基金 富惠纯债债券型证券投资
经理、易方达富财纯债债 基金基金经理、易方达中债
券型证券投资基金的基 3-5年期国债指数证券投资
金经理（自 2018 年 10 月 基金基金经理、易方达中债
26 日至 2021 年 06 月 11 7-10 年期国开行债券指数
日）、易方达裕丰回报债 证券投资基金基金经理、易
券型证券投资基金的基 方达增强回报债券型证券
金经理、易方达纯债债券 投资基金基金经理、易方达
型证券投资基金的基金 恒兴 3 个月定期开放债券
经理、易方达安心回报债 型发起式证券投资基金基
券型证券投资基金的基 金经理。

金经理助理、易方达丰和

债券型证券投资基金的

基金经理助理、易方达磐


固六个月持有期混合型

证券投资基金的基金经

理助理、易方达悦兴一年

持有期混合型证券投资

基金的基金经理助理、多

资产公募投资部负责人

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

债券市场方面，二季度收益率呈现震荡下行的走势。4-5 月流动性环境相对宽松，
市场担忧的地方债供给加速迟迟没有出现，同时信用市场的一级供给也弱于往年同期水平。在机构杠杆与久期水平普遍偏低的情况下，“资产荒”使得机构的配置需求较为旺盛。6 月初开始，地方债供给开始增多，资金价格上行，引发市场对流动性的担忧，同时债券在经历前期上涨后赔率有所下降，收益率小幅回调。但在央行持续表态维持流动性稳定的背景下，叠加 5 月经济数据表现偏弱，债券收益率再次下行，并持续到季末。整个季度来看，经济修复进程中内外需分化明显，内需修复高度不及预期，市场对后续基本面走势出现较大分歧，流动性成为短期债券市场的重要主导因素。流动性持续宽松推动收益率曲线陡峭化下行，1Y 和 10Y 国开债分别较一季度末下行 25bp和 8bp，高等级信用债走势基本跟随无风险利率，而机构的配置需求推动流动性溢价品种利差持续压缩。

权益市场方面，二季度指数震荡上行，但结构分化明显。4 月流动性超预期宽松推动前期调整幅度较大的机构重仓股走出了一轮估值修复行情。5 月初开始，市场关注点逐步从流动性切换到企业盈利，基本面高增长板块取得了显著的超额收益。市场风格从周期向成长切换，并持续至半年末。

报告期内，本基金处于建仓期，规模稳定。权益方面，为积极参与新股申购，股票仓位迅速提升至中性，但持仓较高比例的低估值股票以控制净值波动。债券方面，基于对短期流动性保持平稳的判断，组合杠杆提升至中性，但久期水平仍偏低，持仓同业存单与高等级信用债以获取票息收益，同时择机参与利率债波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0085 元，本报告期份额净值增长
率为 0.85%，同期业绩比较基准收益率为 1.23%；C 类基金份额净值为 1.0075 元，本
报告期份额净值增长率为 0.75%，同期业绩比较基准收益率为 1.23%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 141,302,305.81 9.17

其中：股票 141,302,305.81 9.17


2 固定收益投资 1,361,241,996.86 88.33

其中：债券 1,341,250,996.86 87.04

资产支持证券 19,991,000.00 1.30

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 12,803,953.88 0.83

7 其他资产 25,696,152.47 1.67

8 合计 1,541,044,409.02 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 1,179,972.65 元，占净值比例 0.09%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 69,722,004.15 5.47

电力、热力、燃气及水生产和供应 5,151,678.21 0.40
D 业

E 建筑业 11,014.44 0.00

F 批发和零售业 67,112.46 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 5,464,257.00 0.43

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,230.40 0.00

J 金融业 34,212,600.10 2.68

K 房地产业 12,400,248.00 0.97


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,982,002.40 0.70

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,565,746.00 0.12

R 文化、体育和娱乐业 2,533,440.00 0.20

S 综合 - -

合计 140,122,333.16 11.00

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必需消费品 1,179,972.65 0.09

必需消费品 - -

保健 - -

金融 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,179,972.65 0.09

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 000002 万科 A 520,800 12,400,248.00 0.97

2 000001 平安银行 540,700 12,230,634.00 0.96

3 002415 海康威视 184,200 11,880,900.00 0.93

4 601012 隆基股份 132,040 11,730,433.60 0.92

5 601988 中国银行 3,806,600 11,724,328.00 0.92

6 601288 农业银行 3,373,900 10,222,917.00 0.80


7 603259 药明康德 57,360 8,982,002.40 0.70

8 600309 万华化学 59,200 6,442,144.00 0.51

9 600486 扬农化工 56,700 6,337,359.00 0.50

10 000429 粤高速 A 762,100 5,464,257.00 0.43

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 888,008,000.00 69.68

5 企业短期融资券 100,102,000.00 7.85

6 中期票据 109,878,000.00 8.62

7 可转债（可交换债） 357,996.86 0.03

8 同业存单 242,905,000.00 19.06

9 其他 - -

10 合计 1,341,250,996.86 105.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 112106128 21 交通银行 1,000,000 97,170,000.00 7.62
CD128

2 112117089 21 光大银行 1,000,000 97,160,000.00 7.62
CD089

3 188030 21 北控 01 500,000 50,095,000.00 3.93

4 012101670 21 京能洁能 500,000 50,065,000.00 3.93
SCP003

5 163871 21 兵装 S1 500,000 50,010,000.00 3.92

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 136045 荟享 057A 100,000 9,996,000.00 0.78

2 179148 至远 02A1 100,000 9,995,000.00 0.78

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 2020 年 7 月 28 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对交通银行股份
有限公司太平洋信用卡中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款共计 100万元”的行政处罚：1.2019 年 6 月，该中心对某客户个人信息未尽安全保护义务；2.2019
年 5 月、7 月，该中心对部分信用卡催收外包管理严重不审慎。2020 年 8 月 6 日，上
海市黄浦区城市管理行政执法局对交通银行太平洋信用卡中心上海分中心占用城市道路的行为罚款 300 元。

2020 年 10 月 20 日，国家外汇管理局北京外汇管理部对中国光大银行股份有限公司违
反银行交易记录管理规定的行为，处 60 万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管
人员和其他直接责任人员给予处分。2020 年 10 月 20 日，国家外汇管理局北京外汇管
理部对中国光大银行股份有限公司违规开展外汇交易的行为，处 60 万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处分。

2020 年 7 月 13 日，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司的如
下违法违规行为作出“没收违法所得 55.3 万元，罚款 5260.3 万元，罚没合计 5315.6
万元”的行政处罚决定：（一）向关系人发放信用贷款；（二）批量处置不良资产未公告；（三）批量处置不良资产未向监管部门报告 ；（四）违规转让正常类贷款；（五）个人住房贷款首付比例违规；（六）流动资金贷款被用于固定资产投资；（七）超过实
际需求发放流动资金贷款；（八）贷后管理缺失导致企业套取扶贫贷款资金用于房地产开发；（九）贷款用于偿还银行承兑汇票垫款；（十）承兑业务贸易背景审查不严；（十一）保理业务授权管理不到位；（十二）贴现资金直接回流至银行承兑汇票出票人；（十三）贷款资金直接转存银行承兑汇票保证金；（十四）信贷资金用于兑付到期理财资产；（十五）信贷资金用于承接承销债券；（十六）销售非保本理财产品违规出具承诺函；（十七）提供与事实不符的报告；（十八）理财产品相互交易、相互调节收益；（十九）面向一般个人投资者销售的理财产品投向股权投资；（二十）将系统内资金纳入一般存款核算，虚增存款；（二十一）开立同业银行结算账户不合规；（二十二）个别人员未经核准即履行高管人员职责；（二十三）对小微企业不当收费；（二十四）
未按规定报送案件。2020 年 12 月 7 日，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银
行股份有限公司的如下违法违规行为作出“没收违法所得 49.59 万元和罚款 148.77 万元，罚没金额合计 198.36 万元”的行政处罚决定：农业银行收取已签约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户的年费
和账户管理费（含小额账户管理费）。2021 年 1 月 19 日，中国银行保险监督管理委员
会对农业银行的如下违法违规行为罚款 420 万元：（一）发生重要信息系统突发事件未报告 ；（二）制卡数据违规明文留存 ；（三）生产网络、分行无线互联网络保护不当；（四）数据安全管理较粗放，存在数据泄露风险；（五）网络信息系统存在较多漏洞；（六）互联网门户网站泄露敏感信息。

本基金投资 21 交通银行 CD128、21 光大银行 CD089、21 农业银行 CD037 的投资决
策程序符合公司投资制度的规定。

除 21 交通银行 CD128、21 光大银行 CD089、21 农业银行 CD037 外，本基金投资的
前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 199,550.81

2 应收证券清算款 13,993,187.27

3 应收股利 -


4 应收利息 11,503,414.39

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 25,696,152.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达宁易一年持 易方达宁易一年持

项目

有混合A 有混合C

基金合同生效日基金份额总额 1,189,222,676.01 74,564,716.99

基金合同生效日起至报告期期末基

金总申购份额 - -

减：基金合同生效日起至报告期期

末基金总赎回份额 - -

基金合同生效日起至报告期期末基

金拆分变动份额（份额减少以“-” - -

填列）

报告期期末基金份额总额 1,189,222,676.01 74,564,716.99

注：本基金合同生效日为 2021 年 04 月 09 日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会准予易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；
2、《易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日
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