易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达宁易一年持有混合

基金主代码 011347

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 1,263,787,393.00 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金通过在可投范围内的多类资产间的动态配

置，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资

策略追求基金资产的稳定增值。1、本基金将密切关

注宏观经济走势，综合考量各类资产的市场容量等

因素，确定资产的配置比例。2、本基金在债券投资

上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和


个券选择四个层次进行投资管理；本基金将选择具

有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投

资；本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自

下而上相结合的投资策略；本基金将对资金面进行

综合分析的基础上，判断利差空间，力争通过杠杆

操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、公司

基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股票组

合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托凭证

进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则，主要

选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、

股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险等。

业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×85%+沪深 300 指

数收益率×12%+中证港股通综合指数收益率×3%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券

投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场

的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互

通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与

香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招

募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达宁易一年持有混 易方达宁易一年持有混

称 合 A 合 C

下属分级基金的交易代 011347 011348

码

报告期末下属分级基金 1,189,222,676.01 份 74,564,716.99 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日)

易方达宁易一年持有 易方达宁易一年持有

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 -18,184,500.82 -1,210,277.27

2.本期利润 -29,230,401.92 -1,901,100.84

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0246 -0.0255

4.期末基金资产净值 1,195,136,127.88 74,643,713.23

5.期末基金份额净值 1.0050 1.0011

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达宁易一年持有混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -2.39% 0.16% -1.44% 0.25% -0.95% -0.09%
月


过去六个 -0.56% 0.15% -0.42% 0.19% -0.14% -0.04%
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.50% 0.17% 0.98% 0.18% -0.48% -0.01%
至今

易方达宁易一年持有混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -2.48% 0.16% -1.44% 0.25% -1.04% -0.09%
月

过去六个 -0.76% 0.15% -0.42% 0.19% -0.34% -0.04%
月

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 0.11% 0.17% 0.98% 0.18% -0.87% -0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021 年 4 月 9 日至 2022 年 3 月 31 日）

易方达宁易一年持有混合 A

易方达宁易一年持有混合 C

注：1.本基金合同于 2021 年 4 月 9 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一
年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。


3.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 0.50%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%；C 类基金份额净值增长率为 0.11%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达纯债债券型证券投资 资格。曾任海通证券股份有
基金的基金经理、易方达 限公司项目经理，工银瑞信
裕丰回报债券型证券投 基金管理有限公司债券交
资基金的基金经理、易方 易员，易方达基金管理有限
达裕富债券型证券投资 公司债券交易员、固定收益
基金的基金经理、易方达 研究员、固定收益基金投资
招易一年持有期混合型 部总经理助理、混合资产投
证券投资基金的基金经 资部总经理助理、多资产公
理、易方达磐恒九个月持 募投资部负责人、易方达裕
有期混合型证券投资基 祥回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达磐 金基金经理、易方达恒益定
张 泰一年持有期混合型证 期开放债券型发起式证券
雅 券投资基金的基金经理、 2021- - 13 年 投资基金基金经理、易方达
君 易方达悦通一年持有期 04-09 富惠纯债债券型证券投资
混合型证券投资基金的 基金基金经理、易方达中债
基金经理、易方达悦安一 3-5年期国债指数证券投资
年持有期债券型证券投 基金基金经理、易方达中债
资基金的基金经理、易方 7-10 年期国开行债券指数
达稳泰一年持有期混合 证券投资基金基金经理、易
型证券投资基金的基金 方达增强回报债券型证券
经理、易方达安心回报债 投资基金基金经理、易方达
券型证券投资基金的基 恒兴 3 个月定期开放债券
金经理助理、易方达丰和 型发起式证券投资基金基
债券型证券投资基金的 金经理、易方达富财纯债债
基金经理助理、易方达磐 券型证券投资基金基金经
固六个月持有期混合型 理。

证券投资基金的基金经


理助理、易方达悦兴一年

持有期混合型证券投资

基金的基金经理助理、多

资产公募投资部总经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 7 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度伊始，稳增长压力较大，货币政策率先发力，公开市场 7 天回购利率和 1
年期中期借贷便利利率均在 1 月中旬调降 10bp，叠加 1 月下旬央行偏宽松表态，激发
了市场对货币政策进一步宽松的预期，收益率曲线快速陡峭化下行。但春节后 1 月社融数据远超预期，各地因城施策的地产政策陆续出台，市场对宽信用的担忧逐渐发酵，叠加海外加息预期快速升温，收益率快速反弹，十年国债利率从 2.68%一路反弹至2.80%以上。3 月份俄乌战争持续发酵，在打压全球风险偏好的同时，大幅推升了全球的通胀预期，市场对滞涨的担忧逐渐升温，叠加疫情爆发、民企地产主体信用风险频发，权益市场大幅调整，引发了混合型产品的集中赎回，信用利差快速走扩。总体来看，一季度债券收益率先下后上，窄幅波动，信用债波动幅度更大，信用利差有所走扩。

权益市场方面，A 股在诸多风险因素扰动下，整体走跌，地缘政治摩擦升级及国内疫情突发扩散是市场整体下跌的主要超预期风险。其中，上证综指收跌 10.65%，
深证成指收跌 18.44%，创业板指收跌 19.96%，沪深 300 收跌 14.53%，万得全 A 收跌
13.92%。行业板块方面，煤炭、房地产、综合、银行、建筑装饰涨幅靠前，电子、国防军工、汽车、家用电器、食品饮料跌幅靠前。

报告期内，本基金规模保持稳定。股票方面，为提前应对赎回、控制净值波动，组合在临近首个持有期到期前降低权益仓位至偏低水平。债券方面，组合降低了久期及杠杆水平，持仓仍以高等级信用债为主获取票息收益，在债券品种及个券上进行结构性调整。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0050 元，本报告期份额净值增长
率为-2.39%，同期业绩比较基准收益率为-1.44%；C 类基金份额净值为 1.0011 元，本报告期份额净值增长率为-2.48%，同期业绩比较基准收益率为-1.44%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)


1 权益投资 62,123,960.81 4.89

其中：股票 62,123,960.81 4.89

2 固定收益投资 1,170,536,658.84 92.09

其中：债券 1,120,144,002.40 88.13

资产支持证券 50,392,656.44 3.96

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 32,938,575.54 2.59

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 4,837,677.24 0.38

7 其他资产 586,648.35 0.05

8 合计 1,271,023,520.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 42,481,094.31 3.35

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 7,110.12 0.00

F 批发和零售业 117,491.18 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,781,346.71 0.46

J 金融业 7,005,718.00 0.55

K 房地产业 2,905,055.00 0.23


L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00

M 科学研究和技术服务业 3,769,980.28 0.30

N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 62,123,960.81 4.89

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 601012 隆基股份 106,340 7,676,684.60 0.60

2 600519 贵州茅台 4,400 7,563,600.00 0.60

3 002415 海康威视 172,100 7,056,100.00 0.56

4 600941 中国移动 87,363 5,627,924.46 0.44

5 600036 招商银行 83,800 3,921,840.00 0.31

6 603259 药明康德 33,029 3,711,799.02 0.29

7 000333 美的集团 63,600 3,625,200.00 0.29

8 603806 福斯特 28,473 3,231,400.77 0.25

9 300059 东方财富 121,700 3,083,878.00 0.24

10 000002 万科 A 151,700 2,905,055.00 0.23

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 214,604,447.68 16.90

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 579,520,184.13 45.64


5 企业短期融资券 10,224,276.71 0.81

6 中期票据 266,245,352.89 20.97

7 可转债（可交换债） 198,083.46 0.02

8 同业存单 49,351,657.53 3.89

9 其他 - -

10 合计 1,120,144,002.40 88.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 188030 21 北控 01 500,000 51,845,602.74 4.08

2 188000 21 建材 01 500,000 51,722,835.62 4.07

3 072110027 21 国信证券 500,000 50,628,013.70 3.99
CP014

4 112105201 21 建设银行 500,000 49,351,657.53 3.89
CD201

5 175979 G21 深高 1 400,000 41,497,724.93 3.27

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 189767 明远 01A3 100,000 10,129,473.97 0.80

2 183148 G 国电优 100,000 10,087,221.92 0.79

3 183208 铁建 033A 100,000 10,085,605.48 0.79

4 136045 荟享 057A 100,000 10,057,769.86 0.79

5 136550 荟柒 7A 100,000 10,032,585.21 0.79

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行深圳市中心支行的处罚。中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 75,091.78

2 应收证券清算款 511,556.57

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 586,648.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 600941 中国移动 5,627,924.46 0.44 新股流通


受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达宁易一年持 易方达宁易一年持

项目

有混合A 有混合C

报告期期初基金份额总额 1,189,222,676.01 74,564,716.99

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,189,222,676.01 74,564,716.99

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会准予易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金注册的文件；
2、《易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二二年四月二十二日
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