中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）
2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融添益进取3个月持有混合发起（FOF）

基金主代码 014090

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年11月11日

报告期末基金份额总额 59,302,948.90份

本基金以资产研究、基金精选为基础，基于市场状
投资目标 态动态调整基金组合，在严格控制风险和保障资产
流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增
值。

1、大类资产配置策略

2、基金投资策略

3、股票投资策略

投资策略 4、港股通标的股票投资策略

5、存托凭证投资策略

6、债券投资策略

7、资产支持证券投资策略

业绩比较基准 中证800指数收益率×80%+中债综合指数收益率×2
0%

风险收益特征 本基金属于主动管理混合型FOF基金，长期预期风
险与预期收益低于股票型基金和股票型基金中基


金、高于债券型基金、货币市场基金、债券型基金
中基金和货币型基金中基金。

本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临
港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以
及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融添益进取3个月持有中融添益进取3个月持有
混合发起（FOF）A 混合发起（FOF）C

下属分级基金的交易代码 014090 014091

报告期末下属分级基金的份额总 41,361,490.64份 17,941,458.26份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
主要财务指标 中融添益进取3个月持中融添益进取3个月持
有混合发起（FOF）A 有混合发起（FOF）C

1.本期已实现收益 -382,061.58 -178,248.62

2.本期利润 1,002,047.64 433,083.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 0.0241

4.期末基金资产净值 34,677,883.78 14,960,380.83

5.期末基金份额净值 0.8384 0.8338

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融添益进取3个月持有混合发起（FOF）A净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 3.00% 0.73% 4.48% 0.64% -1.48% 0.09%

过去六个月 -0.18% 0.89% 6.06% 0.81% -6.24% 0.08%

过去一年 -1.88% 1.14% -2.02% 0.90% 0.14% 0.24%

自基金合同

生效起至今 -16.16% 1.17% -11.29% 0.92% -4.87% 0.25%

中融添益进取3个月持有混合发起（FOF）C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 2.90% 0.74% 4.48% 0.64% -1.58% 0.10%

过去六个月 -0.38% 0.89% 6.06% 0.81% -6.44% 0.08%

过去一年 -2.29% 1.14% -2.02% 0.90% -0.27% 0.24%

自基金合同

生效起至今 -16.62% 1.17% -11.29% 0.92% -5.33% 0.25%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

中融添 周桓先生,中国国籍,毕业于清华大学

益进取3 工商管理专业,研究生、硕士学位,具有
个月持 基金从业资格，证券从业年限13年。2
有期混 006年8月至2007年11月曾任中国工商
合型发 银行股份有限公司光华路分理处客户
周桓 起式基 2021- - 13 经理；2007年11月至2009年9月曾任星
金中基 11-29 展银行(中国)有限公司北京分行企业
金（FO 金融部客户经理；2009年9月至2021年
F）、中 6月历任华夏基金管理有限公司产品

融养老 经理、基金营销部B角、资产配置部研
目标日 究员、投资经理、基金经理。2021年6
期2045 月加入中融基金管理有限公司,现任策


三年持 略投资部总经理。

有期混

合型发

起式基

金中基

金（FO

F）、中

融添安

稳健养

老目标

一年持

有期混

合型基

金中基

金（FO

F）的基

金经理

及策略

投资部

总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。


本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年1季度，股票指数上行，基金指数震荡。1季度，中证全指、沪深300指数、创业板指数分别上涨6.67%、4.63%、2.25%，中证主动式股票型基金指数上涨2.39%，表现弱于中证全指与沪深300。本基金1季度上涨3%，略好于中证主动式股票型基金指数。

随着去年底的政策变化，投资者对市场预期高但现实经济弱，在年报中我们认为强预期与弱现实间的错配可能导致风险，这种风险不是经济复苏方向的问题而是复苏节奏导致的预期过高后落空的风险。年初以来，市场表现强劲，随着经济复苏强度不及预期，市场从2月份开始调整，中证主动式股票型基金指数自1月30日至3月31日下跌了调了
4.5%。股票指数相对较强与市值较大的股票涨幅较大有关，这类股票包括“中字头”股票和人工智能相关股票。观察我们调研的成长风格基金经理（共55名）所管理基金净值，会发现从3月17日开始，部分经理开始切换人工智能方向标的，至3月最后一周，多数经理已完成切换。对于人工智能，我们持开放心态。技术进步并非一蹴而就，相关个股的短期盈利并不会因为远望而发生系统性的提升，我们尊重基金经理的选择，并关注基金经理的选择是否符合其投资框架，因为赚取框架内的收益更加稳定可靠。如果人工智能是一个革命性技术，最终必将改变所有人的生活并落地于公司盈利。选择盈利为投资方向的经理也会获得收益，当然提前布局的经理在当下就获得了收益，只是大家构建的投资框架不同，获取收益的阶段有所差异。对于FOF产品来说，交易成本较高，快速切换存在一定的难度，为了应对这种情况，我们可以申购持有这一方向的基金，但选择上有两类经理，一类是早期布局了这个方向，在投资框架上注重安全边际、注重性价比，在这个阶段有可能做出减仓决策，另一种是近期买入这个方向的经理，他们相信这是一个大的产业趋势，选择方向、尽快配置是更加重要的选择。对于我们来说，我们更倾向于选择前者。

展望2季度，我们持谨慎乐观的态度，谨慎的点仍源于当下部分领域过于乐观的情绪，乐观的点来自于经济的自然修复。今年以来部分方向的涨幅较大，在其他方向缺少基本面支撑的情况下，这个方向是市场资金无法拒绝的选择。但由于基数效应，从2季度开始，经济基本面有望逐渐改善，上市公司的基本面也会有相应体现，由于前期过高的经济复苏预期落空，相关股票也出现了调整，如果后续基本面出现显著超预期，就可能给投资者带来较好的回报。因此，在组合上，我们选择注重投资性价比、看重安全边
际，并优先自下而上个股选择的经理构建组合，期望可以捕捉到这类投资机会，力争把本产品做成解决投资者权益基金选择问题的备选标的，在中长期为持有人创造回报。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融添益进取3个月持有混合发起（FOF）A基金份额净值为0.8384元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.00%，同期业绩比较基准收益率为4.48%；截至报告期末中融添益进取3个月持有混合发起（FOF）C基金份额净值为0.8338元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.90%，同期业绩比较基准收益率为4.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,730,124.00 3.47

其中：股票 1,730,124.00 3.47

2 基金投资 44,265,043.16 88.86

3 固定收益投资 2,734,310.06 5.49

其中：债券 2,734,310.06 5.49

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 1,053,574.58 2.12
计

8 其他资产 30,853.12 0.06

9 合计 49,813,904.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 10,536.00 0.02

C 制造业 1,335,532.00 2.69

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 43,843.00 0.09

E 建筑业 18,396.00 0.04

F 批发和零售业 41,475.00 0.08

G 交通运输、仓储和邮政业 27,488.00 0.06

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 59,807.00 0.12

J 金融业 - -

K 房地产业 4,239.00 0.01

L 租赁和商务服务业 5,074.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 83,156.00 0.17

水利、环境和公共设施管

N 理业 89,406.00 0.18

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 11,172.00 0.02

S 综合 - -

合计 1,730,124.00 3.49

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600323 瀚蓝环境 4,600 82,110.00 0.17

2 600496 精工钢构 19,000 75,620.00 0.15

3 688311 盟升电子 1,000 70,030.00 0.14

4 600563 法拉电子 400 58,404.00 0.12

5 002049 紫光国微 500 55,565.00 0.11

6 688143 长盈通 1,200 53,700.00 0.11


7 688375 国博电子 600 52,560.00 0.11

8 000661 长春高新 300 48,990.00 0.10

9 688819 天能股份 1,400 48,244.00 0.10

10 603337 杰克股份 2,200 44,088.00 0.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 2,734,310.06 5.51

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,734,310.06 5.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019679 22国债14 21,000 2,126,232.74 4.28

2 019663 21国债15 6,000 608,077.32 1.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除泰达睿智稳健混合C(013280),泰达消费服务混合C(011432)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 北京监管局2022年08月09日发布对泰达宏利基金管理有限公司的处罚,北京监管局2022年10月25日发布对泰达宏利基金管理有限公司的处罚。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,117.37

2 应收证券清算款 9,211.21

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 20,307.04

6 其他应收款 217.50

7 其他 -

8 合计 30,853.12

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 资产净 及管理
号 （份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

泰达宏利睿 契约型开

1 013280 智稳健灵活 6,129,30 6,993,54 14.09 否

配置混合C 放式 9.96 2.66

2 200010 长城双动力 契约型开 4,259,76 6,567,28 13.23 否

混合A 放式 5.84 1.00

创金合信数 契约型开

3 011230 字经济主题 3,226,87 5,189,14 10.45 否

股票C 放式 8.47 3.27

广发港股通 契约型开

4 006595 优质增长混 3,867,12 4,958,81 9.99 否

合A 放式 7.56 7.67

5 015594 国泰区位优 契约型开 852,498.8 3,718,51 7.49 否

势混合C 放式 7 4.82

泰达宏利消 契约型开 3,760,77 3,039,45 否

6 011432 费服务混合C 放式 4.16 7.68 6.12

华商乐享互 契约型开

7 013142 联灵活配置 1,112,76 2,676,19 5.39 否

混合C 放式 3.20 5.50

中融优势产 契约型开 2,807,36 2,594,00 是

8 014329 业混合A 放式 7.34 7.42 5.23

申万菱信竞 契约型开 1,127,11 2,534,08 否

9 015173 争优势混合C 放式 3.77 9.89 5.11

10 011172 广发利鑫灵 契约型开 791,643.1 1,892,81 3.81 否

活配置混合C 放式 1 8.68

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

项目 本期费用2023年01月01日至 其中：交易及持有基金管理


2023年03月31日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申 - -
购费（元）
当期交易基金产生的赎

回费（元） 20,892.64 2,857.44

当期持有基金产生的应

支付销售服务费（元） 29,246.18 1,036.84

当期持有基金产生的应 162,539.95 18,639.36
支付管理费（元）
当期持有基金产生的应

支付托管费（元） 26,300.98 3,106.48

6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

中融添益进取3个月持 中融添益进取3个月持
有混合发起（FOF）A 有混合发起（FOF）C

报告期期初基金份额总额 41,115,047.65 18,082,214.60

报告期期间基金总申购份额 1,698,398.42 610,345.37

减：报告期期间基金总赎回份额 1,451,955.43 751,101.71

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,361,490.64 17,941,458.26

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

中融添益进取3个月持中融添益进取3个月持
有混合发起（FOF）A 有混合发起（FOF）C

报告期期初管理人持有的本基金份 10,000,833.41 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -


报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 10,000,833.41 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 24.18 -

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 10,000,833.41 16.86% 10,000,833.41 16.86% 三年

有资金
基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,833.41 16.86% 10,000,833.41 16.86% -

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）注册的批复文件

（2）《中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》
（3）《中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》

（4）关于申请募集中融添益进取3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）之法律意见

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
11.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2023年04月21日
点击查看>>  附件