嘉实理财宝7天债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实理财宝7天债券

基金主代码 070035

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年8月29日

报告期末基金份额总额 19,120,201,273.18份

投资目标 在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩
比较基准的稳定回报。

根据宏观经济指标决定组合的平均剩余期限（长/中/短）和比例
分布,根据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例,
投资策略 根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别；根
据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标以及个别债券的
收益率与剩余期限的配比等指标进行投资。

业绩比较基准 七天通知存款税后利率

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级

下属分级基金的交易代码 070035 070036

报告期末下属分级基金的份

额总额 26,384,777.13份 19,093,816,496.05份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)

嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级

1.本期已实现收益 223,653.66 192,481,205.23

2.本期利润 223,653.66 192,481,205.23

3.期末基金资产净

值 26,384,777.13 19,093,816,496.05

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
（2）嘉实理财宝7天债券A与嘉实理财宝7天债券B适用不同的销售服务费率；（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金收益在基金份额“7天持有周期到期日”集中结转为基金份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实理财宝7天债券A级

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.8364% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.4961% 0.0016%
嘉实理财宝7天债券B级

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.9101% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.5698% 0.0016%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

图1：嘉实理财宝7天债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年8月29日至2018年9月30日）

图2：嘉实理财宝7天债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年8月29日至2018年9月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十二部分（二、投资范围和四、投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、

嘉实超短

债债券、

嘉实安心 曾任Futex
货币、嘉

实宝、嘉 Trading

实活期宝 Ltd期货交
货币、嘉 易员、北京
实1个月 首创期货有
理财债券、 限责任公司
嘉实活钱 研究员、建
包货币、 信基金管理
嘉实薪金 有限公司债
宝货币、 券交易员。
嘉实3个 2012年8月
李金灿 月理财债 2016年7月 9年 加入嘉实基
23日 - 金管理有限
券、嘉实 公司，曾任
快线货币、 债券交易员，
嘉实现金 现任职于固
宝货币、 定收益业务
嘉实增益 体系短端

宝货币、 alpha策略
嘉实定期 组。硕士研
宝6个月 究生，

理财债券、 CFA、具有
嘉实现金 基金从业资
添利货币、 格。

嘉实6个

月理财债

券基金经

理

本基金、 曾任中国建
嘉实货币、 设银行金融
嘉实超短 市场部、机
债债券、 构业务部业
嘉实安心 2015年5月 务经理。

李曈 货币、嘉 14日 - 9年 2014年

实宝、嘉 12月加入嘉
实活期宝 实基金管理
货币、嘉 有限公司，
实活钱包 现任职于固
货币、嘉 定收益业务

实快线货 体系短端

币、嘉实 alpha策略
现金宝货 组。硕士研
币、嘉实 究生，具有
增益宝货 基金从业资
币、嘉实 格。

定期宝

6个月理财

债券、嘉

实现金添

利货币基

金经理

本基金、 曾任中国邮
嘉实货币、 政储蓄银行
嘉实安心 股份有限公
货币、嘉 司金融市场
实宝、嘉 部货币市场
实1个月 交易员及债
理财债券、 券投资经理。
嘉实3个 2014年4月
张文玥 月理财债 2014年8月 10年 加入嘉实基
13日 - 金管理有限
券、嘉实 公司，现任
快线货币、 职于固定收
嘉实现金 益业务体系
宝货币、 短端

嘉实定期 alpha策略
宝6个月 组。硕士，
理财债券 具有基金从
基金经理 业资格。

注：（1）任职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况


报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年3季度，国内经济下行压力显现，中美贸易战正式开打，央行货币政策进一步边际放松，年内第三次定向降准实施，国常委会议要求维持流动性合理充裕，积极财政政策要更加积极，理财新规细则征求意见稿有所放松。整个三季度，央行通过定向降准和公开市场操作和维持了流动性的合理充裕，公开市场操作以逆回购+MLF为主。公开市场逆回购到期2.11万亿，操作1.64万亿；MLF到期1.05万亿，操作1.66万亿，含国库现金合计净投放6800亿。随着中美贸易战的正式开打并进一步升级，人民币汇率延续了6月下旬开始的大幅贬值趋势，进入8月，为防范外汇市场顺周期行为和投机推动人民币贬值进入失控状态，央行接连采取了3次实质性干预措施，包括启动“逆周期因子”调节来稳定人民币币值。即期美元兑人民币虽一度贬值至6.9，但整体稳定在6.85附近。三季度银行间市场流动性保持充裕，8月上旬，流动性大幅宽松推动隔夜资金价格一度下行至1.45%，随后资金价格随着流动性有所收紧而回升100bps至2.4%附近。与二季度均值相比，三季度DR001均值下行34BP至2.26%、DR007均值下行23BP至2.58%、
DR1M均值下行117BP至2.8%、DR3M均值下行128BP至2.99%。三季度债券市场收益率先有所下行，后略有回升。三季末1年期和10年期国开债收益率分别收于3.08%和4.20%，较6月底下行60bps和5bps。三季度信用债收益率回调幅度整体弱于利率债，信用利差压缩。1年AA短融与同期限国开债利差从6月末的175bps回落至9月末的127bps。1年期AAA级短融收益率由6月底的4.41%下行72bps至3.69%，同期限中等评级的AA+级短融收益率则由4.90%下行95bps至3.95%。三季度信用违约风险持续发酵，新增违约主体7家，虽然违约仍多集中于民营企业，但国企兵团六师、美兰机场违约的影响更为深远，打破了很多投资机构的金边信仰；且由于涉及个券均为超短融，也打破了市场普遍对短端相对安全的信仰。

18年3季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎
筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，3季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实理财宝7天债券A级的基金份额净值收益率为0.8364%，嘉实理财宝7天债券B级的基金份额净值收益率为0.9101%，业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 7,977,297,024.56 41.16
其中：债券 7,977,297,024.56 41.16
资产支持

证券 - -
买入返售金融资

2 产 589,600,000.00 3.04
其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

银行存款和结算

3 备付金合计 10,779,168,355.91 55.61
4 其他资产 37,464,037.38 0.19
5 合计 19,383,529,417.85 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

报告期内债券回

1 购融资余额 9.18
其中：买断式回

购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例
（%）

报告期末债券回

2 购融资余额 249,999,425.00 1.31
其中：买断式回

购融资 - -
注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购
融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的40%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 60
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 67
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 14
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净值的比例
号 值的比例（%） （%）

130天以内 21.29 1.31
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
230天（含）—60天 16.92 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
360天（含）—90天 62.71 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
490天（含）—120天 0.26 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
5120天（含）—397天（含） - -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
合计 101.18 1.31
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 458,808,565.19 2.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 540,586,914.62 2.83
其中：政策性金融债 540,586,914.62 2.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 6,977,901,544.75 36.49

8 其他 - -
9 合计 7,977,297,024.56 41.72
剩余存续期超过397天的浮动

10 利率债券 - -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值
比例（％）
1 111809284 18浦发银行CD284 10,000,000998,120,479.90 5.22
2 111818259 18华夏银行CD259 10,000,000994,534,146.81 5.20
3 111816298 18上海银行CD298 10,000,000994,418,768.46 5.20
3 111818260 18华夏银行CD260 10,000,000994,418,768.46 5.20
5 111817115 18光大银行CD115 8,000,000796,348,945.34 4.16
6 111816301 18上海银行CD301 5,000,000497,154,219.55 2.60
18北京农商银行

7 111885165 CD075 4,000,000397,693,866.33 2.08
8 111816232 18上海银行CD232 3,300,000329,545,861.94 1.72
9 111811091 18平安银行CD091 3,000,000298,083,837.42 1.56
10 111712229 17北京银行CD229 2,000,000199,724,773.67 1.04
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1016%
报告期内偏离度的最低值 -0.0085%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0511%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 37,442,117.38
4 应收申购款 21,920.00
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 37,464,037.38
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 嘉实理财宝7天债券A级 嘉实理财宝7天债券B级
报告期期初基金份额总额 27,639,744.21 20,244,704,424.45
报告期期间基金总申购份额 1,368,249.37 1,195,006,465.25
报告期期间基金总赎回份额 2,623,216.45 2,345,894,393.65
报告期期末基金份额总额 26,384,777.13 19,093,816,496.05
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投资份额、基金份额自动升降级调增份额，基金总赎回份额含基金份额自动升降级调减份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有

份额
者类 基金

期初 申购 赎回 占比
别 序号 份额 持有份额

份额 份额 份额 （%
比例

）
达到


或者

超过

20%

的时

间区

间

2018/0

7/01

1 至 7,577,581,757.55 70,021,501.82 - 7,647,603,259.3740.00
2018/0

机构 9/30

2018/0

7/01

2 至 4,569,350,795.84 42,495,264.11 - 4,611,846,059.9524.12
2018/0

9/30

个人 - - - - - - -
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准嘉实理财宝7天债券型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实理财宝7天债券型证券投资基金基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实理财宝7天债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2018年10月26日
点击查看>>  附件