易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日
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易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达科汇灵活配置混合
基金主代码 110012
交易代码 110012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年10月9日
报告期末基金份额总额 762,809,756.18份
本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种,追求投资目标
基金资产的持续稳健增值。
本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,进
行战术性资产配置,确定组合中股票、债券、货币市投资策略
场工具及其他金融工具的比例,追求更高收益,回避
市场风险。
业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益率
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X40%
本基金是混合型基金,理论上其风险收益水平低于股风险收益特征
票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
1.本期已实现收益 55,903,997.30
2.本期利润 112,622,529.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.1407
4.期末基金资产净值 1,034,958,938.66
5.期末基金份额净值 1.357注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比 业绩比
净值增
净值增 较基准 较基准
阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率
准差②
③ 标准差
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④
过去三个月 11.50% 1.09% 2.55% 0.92% 8.95% 0.17%3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008 年 10 月 9 日至 2013 年 9 月 30 日)注:本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 98.75%,同期业绩比较基准收益率为 4.97%。1.易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定:1)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%;2)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%;3)股票资产占基金资产的 30%—80%;4)本基金财产参与股票发行申购,所申报的金额不超过本基金总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不展期;6)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的 40%;7)基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%;8)权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》(证监基金字[2005]138 号)及相关规定执行;9)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》(证监基金字[2006]93 号)及相关规定执行;10)流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》(证监基金字[2006]141 号)及相关规定执行;11)法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时,本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。2.本基金由原基金科汇于 2008 年 10 月 9 日转型而来。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
本基金的基金 硕士研究生,曾任广东
经理、易方达 发展银行行员,易方达
行业领先企业 基金管理有限公司市场
冯波 2010-1-1 - 12年
股票型证券投 拓展部研究员、市场拓
资基金的基金 展部副经理、市场部大
经理 区销售经理、北京分公
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司副总经理、研究部行
业研究员、基金经理助
理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度随着经济数据好转,市场悲观情绪大幅缓解。上证指数触底反弹,季末收于 2174 点,上涨 9.88%。从股价表现上看,市场结构分化进一步加剧:创业板和中小板指数分别上涨 35.21%和 17.46%,远高于同期上证指数的涨幅。从行业上看,传媒、游戏、大众消费品、互联网、光伏等行业表现强势,而传统周期性行业继续表现疲弱。季末与深化改革预期相关的一些板块如上海自贸区、土地流转、国企改革等表现较好。
三季度,在资产配置上,本基金保持了相对稳定。债券方面,前两个月本基金债券组合始终保持较短久期,并降低债券仓位到合同比例下限附近,尽可能规避收益率上升带来的损失。进入九月中旬,利率产品一级市场带动绝对收益率上行,我们判断具有配置价值,本基金逐步增配短久期利率品种以提高绝对收益,此外我们也增配了短融以提高组合的静态收益。可转债方面,鉴于不确定性较大,本基金仅少量配置。股票方面,基于对今年市场结构分化为主要特征的判断,本基金在组合构建上坚持将股票仓位集中于符合经济转型方向的行业上,个股选择上以成长型股票为主。报告期内,本基金主要配置于医药、大众消费品、电子、安防、传媒、光伏、农业等行业,大幅降低了装饰、园林等受地方政府债务影响的行业比例。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.357 元,本报告期份额净值增长率为11.5% ,同期业绩比较基准收益率为 2.55%。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为未来一段时间内,经济增长仍将处于平稳状态,中国经济基本面相对稳定。对于股票市场,我们认为经济结构转型决定了占市场指数较大权重的周期性行业难以出现趋势性机会;今年以来巨大的涨幅也使符合经济转型方向的行业估值水平高企,上涨空间受限。因此,我们对四季度股票市场的表现较为谨慎。但受市场资金活跃的影响,预计四季度市场热点散乱,主题投资将十分活跃。
四季度,在资产配置上,本基金将适度控制股票仓位,重点进行结构调整。在债券方面,本基金将在管理好流动性的基础上,根据政策变化和资金面情况,灵活调整利率债仓位以及久期,适当参与波段操作。对于信用债,组合将以持有
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告高信用等级短融为主,严格控制信用风险。可转债方面,将坚持寻找具有足够安全边际条件下的投资机会。股票方面,重点关注以下行业和个股的投资机会:一是弱周期性的医药、大众消费品等行业;二是行业景气度较高的电子、安防、传媒、环保等行业;三是受政策支持,逐步走出行业低谷的光伏、农业等行业;四是具备核心竞争能力,估值合理的成长性企业。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 801,655,564.76 76.96
其中:股票 801,655,564.76 76.96
2 固定收益投资 160,185,452.00 15.38
其中:债券 160,185,452.00 15.38
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 38,800,178.20 3.72
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 36,728,350.81 3.53
6 其他各项资产 4,266,972.69 0.41
7 合计 1,041,636,518.46 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 21,041,251.00 2.03
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B 采矿业 - -
C 制造业 587,389,260.74 56.75
电力、热力、燃气及水
D 2,913,764.40 0.28
生产和供应业
E 建筑业 41,638,756.76 4.02
F 批发和零售业 56,998,756.46 5.51
交通运输、仓储和邮政
G - -
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 12,295,834.38 1.19
技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 32,415,826.47 3.13
L 租赁和商务服务业 44,415,302.05 4.29
M 科学研究和技术服务业 2,546,812.50 0.25
水利、环境和公共设施
N - -
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 801,655,564.76 77.465.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例
(%)
1 600887 伊利股份 1,666,494 74,458,951.92 7.19
2 002236 大华股份 1,399,423 63,785,700.34 6.16
3 600597 光明乳业 1,961,249 46,265,863.91 4.47
4 600089 特变电工 3,789,096 45,734,388.72 4.42
5 000963 华东医药 1,032,629 45,332,413.10 4.38
6 002400 省广股份 965,755 42,406,302.05 4.10
7 002310 东方园林 1,331,588 41,638,756.76 4.02
8 002415 海康威视 1,293,860 34,157,904.00 3.30
9 002456 欧菲光 779,857 33,136,123.93 3.20
10 600276 恒瑞医药 750,413 27,292,520.81 2.645.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,699,000.00 8.67
其中:政策性金融债 89,699,000.00 8.67
4 企业债券 19,500,000.00 1.88
5 企业短期融资券 50,013,000.00 4.83
6 中期票据 - -
7 可转债 973,452.00 0.09
8 其他 - -
9 合计 160,185,452.00 15.48
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资
数量
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比
(张)
例(%)
1 130227 13国开27 500,000 49,775,000.00 4.81
2 120419 12农发19 400,000 39,924,000.00 3.86
3 041358064 13山钢CP002 200,000 19,994,000.00 1.93
4 041356031 13中铝CP002 200,000 19,974,000.00 1.93
5 112118 12金螳01 200,000 19,500,000.00 1.885.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 298,135.97
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,558,753.36
5 应收申购款 1,390,083.36
6 其他应收款 20,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,266,972.695.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110023 民生转债 973,452.00 0.095.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
占基金资 流通受
流通受限部分的公
序号 股票代码 股票名称 产净值比 限情况
允价值(元)
例(%) 说明
重大事
1 002400 省广股份 42,406,302.05 4.10
项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 835,528,338.52
本报告期基金总申购份额 49,117,083.51
减:本报告期基金总赎回份额 121,835,665.85
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 762,809,756.18
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§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金份额。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》(证监许可[2008]1140 号);
2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文);
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
6.基金管理人业务资格批件和营业执照;
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一三年十月二十五日
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