易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达科汇灵活配置混合

基金主代码 110012

交易代码 110012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年10月9日

报告期末基金份额总额 944,403,605.73份

投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，
追求基金资产的持续稳健增值。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分

析，进行战术性资产配置，确定组合中股票、债
券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求
更高收益，回避市场风险。


业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益
率X40%

风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低
于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基

金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 25,722,143.73
2.本期利润 232,621,979.12
3.加权平均基金份额本期利润 0.2049
4.期末基金资产净值 1,360,927,303.81
5.期末基金份额净值 1.441
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：1.032996474。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 16.40% 0.92% 12.40% 0.86% 4.00% 0.06%
月
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年10月9日至2019年3月31日）

注：1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。

2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为152.88%，同期业绩比较基准收益率为79.10%。

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任华泰联
方达新丝路灵活配置混 合证券有限责任公司研究
合型证券投资基金的基 所研究员，博时基金管理
祁 金经理、易方达环保主 2017- 有限公司研究部研究员、
禾 题灵活配置混合型证券 12-30 - 9年 易方达基金管理有限公司
投资基金的基金经理、 行业研究员、易方达环保
易方达创新驱动灵活配 主题灵活配置混合型证券
置混合型证券投资基金 投资基金基金经理助理。
的基金经理

硕士研究生，曾任广东粤
财信托投资有限公司国际
金融部职员，深圳和君创
业研究咨询有限公司管理
咨询项目经理，湖南证券
投资银行总部项目经理，
本基金的基金经理、易 融通基金管理有限公司研
方达3年封闭运作战略 究策划部研究员，易方达
付 配售灵活配置混合型证 2018- - 22年 基金管理有限公司权益投
浩 券投资基金(LOF)的基金 08-04 资总部副总经理、养老金
经理、权益投资管理部 与专户权益投资部副总经
总经理 理、公募基金投资部总经
理、基金经理助理、投资
经理、易方达策略成长证
券投资基金基金经理、科
瑞证券投资基金基金经
理、易方达科翔股票型证
券投资基金基金经理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规
及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取
信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度上证综指上涨23.93%，深证成指上涨36.84%，创业板指数上涨35.43%，创下近几年一季度最大涨幅，表现远超年初多数投资者预期。
今年一季度，宏观经济的表现符合市场预期，并不算非常突出。政府对内减税、对外开放、扶持经济的力度持续加大，同时中美贸易摩擦减少，双方谈判进入良性轨道。资本市场建设方面，科创板紧锣密鼓，三月底已经有28家企业递交了科创板上市申请材料，投资者对科创板推出后我国资本市场的发展抱有很大期待。国际环境方面，美国经济情况较好，股市也反弹至历史高点；欧洲经济回落明显，英国脱欧问题仍未得到较好解决，硬脱欧是二季度一个较大的风险点。

一季度，内地股市表现优异，虽然宏观基本面情况一般，但政府扶持经济、呵护股市、加快对外开放，加上中美贸易谈判进展顺利等利好因素，给投
资者较强的信心，增量资金持续入市。特别是资本市场对外开放，吸引大量北向资金。股票市场热点不断，不仅优质蓝筹股表现优异，5G、农业养殖等板块也大幅上涨，市场整体估值得到较好恢复。

一季度，本基金坚持一贯的投资理念和投资风格，持续寻找“简单、持续、可复制”、估值合理、安全边际高的股票进行投资，加大了估值较低的银行股配置，减持了反弹较大的券商股，力求通过仓位控制和股票选择来避免组合出现较大波动，控制回撤。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.441元，本报告期份额净值增长率为16.40%，同期业绩比较基准收益率为12.40%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）
1 权益投资 930,621,185.00 68.13
其中：股票 930,621,185.00 68.13
2 固定收益投资 111,808,712.99 8.19
其中：债券 111,808,712.99 8.19
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 172,195,906.30 12.61
7 其他资产 151,233,324.25 11.07
8 合计 1,365,859,128.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 24,266,998.00 1.78
C 制造业 457,900,090.36 33.65
电力、热力、燃气及水生产和供 10,167,549.00 0.75
D 应业

E 建筑业 50,493,433.51 3.71
F 批发和零售业 70,653,582.90 5.19
G 交通运输、仓储和邮政业 225,625.00 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务 32,902.94 0.00
I 业

J 金融业 265,022,643.49 19.47
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 51,858,359.80 3.81
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 930,621,185.00 68.38
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 002007 华兰生物 2,157,330 97,079,850.00 7.13
2 002202 金风科技 6,259,083 91,069,657.65 6.69

3 601318 中国平安 965,803 74,463,411.30 5.47
4 601398 工商银行 12,578,488 70,062,178.16 5.15
5 600036 招商银行 2,061,209 69,916,209.28 5.14
6 600276 恒瑞医药 1,015,776 66,452,065.92 4.88
7 601933 永辉超市 7,551,400 65,244,096.00 4.79
8 000538 云南白药 672,001 57,456,085.50 4.22
9 600837 海通证券 2,817,800 39,533,734.00 2.90
10 000568 泸州老窖 508,300 32,216,676.50 2.37
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 111,808,712.99 8.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 111,808,712.99 8.22
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 128024 宁行转债 829,856 101,931,212.48 7.49
2 128047 光电转债 41,859 4,932,245.97 0.36
3 128045 机电转债 25,282 2,968,612.44 0.22
4 127010 平银转债 12,140 1,436,526.20 0.11
5 113021 中信转债 2,990 322,112.70 0.02
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1招商银行（代码：600036）为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的前十大重仓证券之一。2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。

宁行转债（代码：128024）为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的前十大重仓证券之一。2018年6月7日，宁波银监局针对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的违法违规事实，处以人民币60万元的行政处罚。2018年12月13日，宁波银监局针对宁波银行个人贷款资金违规流入房市、购买理财的违法违规事实，处以人民币20万元的行政处罚。2019年3月3日，宁波银保监局针对宁波银行违规将同业存款变为一般性存款的违法违规事实，处以人民币20万元的行政处罚。

本基金投资招商银行、宁行转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除招商银行、宁行转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 923,634.35
2 应收证券清算款 150,055,109.59
3 应收股利 -
4 应收利息 139,225.02
5 应收申购款 115,355.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 151,233,324.25
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
公允价值

序号 债券代码 债券名称 净值比例
（元）

（%）
1 128024 宁行转债 101,931,212.4 7.49
8

2 128045 机电转债 2,968,612.44 0.22
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产

流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例

情况说明
（元） （%）

非公开发
1 000568 泸州老窖 21,260,937.50 1.56 行流通受
限
2 002202 金风科技 14,540,527.95 1.07 配股流通
受限
注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东以外的股东减持所持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减

持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,229,092,710.75

报告期基金总申购份额 8,204,904.31

减：报告期基金总赎回份额 292,894,009.33

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 944,403,605.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
基金情况
投资者类别 持有基金份额比 期初份申购份赎回份 持有份 份额
序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比
20%的时间区间

2019年01月01 978,239, 278,276, 699,963 74.12
机构 1 日~2019年03 849.02 - 000.00 ,849.02 %
月31日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.科汇证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告；

2.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换

基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）；

3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

4.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

6.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年四月十八日
点击查看>>  附件