易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十六日

第1页共12页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月

23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达科汇灵活配置混合

基金主代码 110012

交易代码 110012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年10月9日

报告期末基金份额总额 3,805,277,190.26份

投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，

追求基金资产的持续稳健增值。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，

进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、

货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高

收益，回避市场风险。

第2页共12页

业绩比较基准 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益

率X40%

风险收益特征 本基金是混合型基金，理论上其风险收益水平低

于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 129,889,269.22

2.本期利润 186,463,413.27

3.加权平均基金份额本期利润 0.0486

4.期末基金资产净值 5,787,670,123.86

5.期末基金份额净值 1.521

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后

实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆

分，基金拆分比例为1：1.032996474。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

第3页共12页

长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 3.33% 0.59% 1.69% 0.37% 1.64% 0.22%

月

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2008年10月9日至2017年9月30日）

注：1.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。

2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为156.72%，同期业绩比较

基准收益率为69.28%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓 职务 任本基金的基 证券 说明

名 金经理期限 从业

第4页共12页

任职 离任 年限

日期 日期

博士研究生，曾任易方达

林 2017- 基金管理有限公司研究部

高 本基金的基金经理 05-11 - 5年 研究员、易方达科汇灵活

榜 配置混合型证券投资基金

的基金经理助理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关

规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规

及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取

信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，

基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易

流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输

送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集

中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确

保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均

为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

第5页共12页

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度总量经济出现走弱的迹象，未能延续二季度以来经济相对强势的复

苏。从结构上看，地产投资和基建投资的动能在弱化，地产投资主要受到销售

政策和开发商预期的影响；基建投资则主要受制于资金来源相对偏紧。与此同

时，整体相对较高的实际利率水平也在一定程度上制约了制造业投资的复苏。

虽然出口和消费表现稳中有升，但整体总需求仍然有走弱的趋势。物价方面，

供给侧结构性改革叠加相对偏低的库存水平，工业品价格仍然相对强势；相比

之下消费者价格指数则相对平稳，未见明显通胀压力。在稳健货币政策的背景

下，整体流动性较为平稳。在上述宏观经济及流动性环境下，股票市场表现较

为平稳。三季度上证综指上涨4.90%，深证成指上涨5.30%，创业板指上涨

2.69%。在市场整体震荡略有上行的背景下，三季度呈现较为明显的结构性特征，有色、钢铁等板块上涨较多。

三季度，本基金保持了之前的股票仓位。债券方面，保持了原有的配置比

例和结构；股票方面，适当调整了股票结构，一方面自上而下结合对行业景气

度、盈利情况、估值情况的分析，配置了估值相对合理、行业盈利改善的板块，包括大金融、中游制造、化工、周期等板块；另一方面综合考量相关标的行业

前景、成长空间、估值水平等因素，进行了个股增减持操作。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.521元，本报告期份额净值增长率为

3.33%，同期业绩比较基准收益率为1.69%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元） 的比例（%）

1 权益投资 4,530,035,666.63 78.01

其中：股票 4,530,035,666.63 78.01

2 固定收益投资 691,903,346.00 11.91

第6页共12页

其中：债券 691,903,346.00 11.91

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 400,217,000.32 6.89

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 172,949,329.68 2.98

7 其他资产 12,202,852.88 0.21

8 合计 5,807,308,195.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 12,078,113.60 0.21

C 制造业 2,042,967,912.68 35.30

D 电力、热力、燃气及水生产和供 96,124,101.99 1.66

应业

E 建筑业 73,555.60 0.00

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 409,046,847.88 7.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 179,502,976.05 3.10

业

J 金融业 1,476,427,517.61 25.51

K 房地产业 34,866,836.06 0.60

L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.00

M 科学研究和技术服务业 81,588.27 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 51,243.66 0.00

第7页共12页

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 221,472,371.56 3.83

R 文化、体育和娱乐业 57,236,891.50 0.99

S 综合 - -

合计 4,530,035,666.63 78.27

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 601318 中国平安 7,599,239 411,574,784.24 7.11

2 600036 招商银行 12,304,294 314,374,711.70 5.43

3 300015 爱尔眼科 8,738,929 221,357,071.57 3.82

4 600009 上海机场 5,381,715 204,397,535.70 3.53

5 601601 中国太保 5,215,625 192,613,031.25 3.33

6 002236 大华股份 7,413,712 178,448,047.84 3.08

7 601717 郑煤机 22,085,180 171,160,145.00 2.96

8 600703 三安光电 7,247,603 167,709,533.42 2.90

9 002179 中航光电 3,849,221 143,191,021.20 2.47

10 300450 先导智能 1,804,831 134,640,392.60 2.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产净

序号 债券品种 值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 358,644,000.00 6.20

其中：政策性金融债 358,644,000.00 6.20

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 280,828,000.00 4.85

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 52,431,346.00 0.91

8 同业存单 - -

第8页共12页

9 其他 - -

10 合计 691,903,346.00 11.95

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 01175105 17光明 1,000,000 100,310,000.00 1.73

1 SCP002

2 01176601 17中电投 1,000,000 100,290,000.00 1.73

7 SCP010

3 150309 15进出 1,000,000 100,070,000.00 1.73

09

4 170203 17国开 700,000 69,923,000.00 1.21

03

5 150223 15国开 700,000 69,160,000.00 1.19

23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1招商银行（代码：600036）为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

的前十大重仓证券之一。2017年3月29日，中国银监会针对招商银行批量转

让个人贷款，处以人民币50万元的行政处罚。

本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

第9页共12页

除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,858,666.20

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,149,715.95

5 应收申购款 194,470.73

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,202,852.88

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

公允价值（元）

序号 债券代码 债券名称 净值比例

（%）

1 113011 光大转债 51,825,898.80 0.90

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资产

流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例

（%） 情况说明

（元）

1 601717 郑煤机 171,160,145.00 2.96 重大事项

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,872,488,905.26

第10页共12页

报告期基金总申购份额 8,466,577.25

减：报告期基金总赎回份额 75,678,292.25

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 3,805,277,190.26

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

基金情况

投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额

序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比

20%的时间区间

2017年07月 3,511,80 3,511,8 92.29

机构 1 01日~2017年 7,721.42 - - 07,721. %

09月30日 42

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

第11页共12页

1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换

基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）；

2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续

期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；

5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

6.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日

第12页共12页
点击查看>>  附件