易方达月月利理财债券型证券投资基金

2017年第1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达月月利理财债券

基金主代码 110050

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年11月26日

报告期末基金份额总额 1,033,213,290.78份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础

上，追求基金资产的稳定增值。

投资策略 本基金通过分析影响债券市场和货币市场的各类

要素，对固定收益产品的平均久期、期限结构、

类属品种进行有效配置。具体来看，本基金将对

资金面进行综合分析的基础上，判断是否存在利

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差套利空间，以确定是否进行杠杆操作。在充分

考虑组合流动性管理需要的前提下，配置协议存

款。对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础

上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债

券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析

利率品种的收益和风险，并据此调整债券组合的

平均久期。

业绩比较基准 基金托管人公布的七天通知存款税后利率

风险收益特征 本基金属于短期理财债券型证券投资基金，其风

险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，

高于货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达月月利理财债券 易方达月月利理财债券

称 A B

下属分级基金的交易代 110050 110051

码

报告期末下属分级基金 389,110,159.07份 644,103,131.71份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)

主要财务指标 易方达月月利理财债 易方达月月利理财债

券A 券B

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1.本期已实现收益

4,025,190.43 2,264,408.63

2.本期利润 4,025,190.43 2,264,408.63

3.期末基金资产净值 389,110,159.07 644,103,131.71

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变

动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实

现收益和本期利润的金额相等。

2.本基金利润分配是按运作期结转份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达月月利理财债券A

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.9341% 0.0010% 0.3375% 0.0000% 0.5966% 0.0010%

月

易方达月月利理财债券B

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 1.0063% 0.0010% 0.3375% 0.0000% 0.6688% 0.0010%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

易方达月月利理财债券型证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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（2012年11月26日至2017年3月31日）

易方达月月利理财债券A

易方达月月利理财债券B

注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为20.9059%，B类基

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金份额净值收益率为22.1638%，同期业绩比较基准收益率为5.9513%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达易理财货币市场基

金的基金经理、易方达

现金增利货币市场基金

的基金经理、易方达天

天增利货币市场基金的

基金经理、易方达天天

理财货币市场基金的基

金经理、易方达天天发 硕士研究生，曾任南方基

货币市场基金的基金经 金管理有限公司交易管理

石 理、易方达双月利理财 2012- 部交易员、易方达基金管

大 债券型证券投资基金的 11-26 - 8年 理有限公司集中交易室债

怿 基金经理、易方达龙宝 券交易员、固定收益部基

货币市场基金的基金经 金经理助理。

理、易方达货币市场基

金的基金经理、易方达

财富快线货币市场基金

的基金经理、易方达保

证金收益货币市场基金

的基金经理、易方达新

鑫灵活配置混合型证券

投资基金的基金经理助

理

本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任招商证

方达增金宝货币市场基 券股份有限公司债券销售

梁 金的基金经理、易方达 2014- 交易部交易员，易方达基

莹 现金增利货币市场基金 09-24 - 7年 金管理有限公司固定收益

的基金经理、易方达天 交易员、固定收益基金经

天增利货币市场基金的 理助理。

基金经理、易方达双月

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利理财债券型证券投资

基金的基金经理、易方

达龙宝货币市场基金的

基金经理、易方达财富

快线货币市场基金的基

金经理、易方达货币市

场基金的基金经理助理、

易方达易理财货币市场

基金的基金经理助理、

易方达保证金收益货币

市场基金的基金经理助

理、易方达天天理财货

币市场基金的基金经理

助理

注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，石大怿的“任职日期”为基金合同生效之日，梁莹的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金

合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资

公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前

提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害

基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，

以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管

理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重

视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期

内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

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本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，皆为指数量化

投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年一季度国内经济有所回暖，一、二月的经济数据显示开局良好，基建投资

数据快速上行，制造业投资数据有所下滑，但仍然较为稳健。补库存需求带动大宗商

品价格上涨。房地产销售和投资数据也出现一定程度的回升，各地方政府先后公布了

更为严厉的房地产调控措施。货币政策进一步收紧，一方面是为了应对美联储加息带

来的汇率贬值压力，另一方面也是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。一季度中国人

民银行连续两次上调公开市场操作利率，市场对于货币紧缩的担忧进一步加剧。一季

度债券市场收益率震荡上行。三月的通货膨胀数据低于预期，市场对于未来通胀的担

忧迅速缓解。尽管季度末市场资金面仍出现紧张情况，但债券收益率出现了一波下行

的行情。由于短期利率上行较快，期限利差被压到一个较低的位置，同时信用利差并

未出现明显扩大。货币市场收益率一直维持高位，收益率曲线呈现倒挂的形态，这样

的市场环境对理财基金的投资较为有利。

操作方面，报告期内基金以同业存单、短期存款和逆回购为主要配置资产。在一

季度组合保持了中等的剩余期限和较低的杠杆率。总体来看，组合在一季度保持了较

好的流动性和较稳定的收益率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.9341%；B类基金份额净值收益

率为1.0063%；同期业绩比较基准收益率为0.3375%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

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的比例(%)

1 固定收益投资 256,773,623.44 22.75

其中：债券 256,773,623.44 22.75

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 866,226,406.95 76.73

4 其他资产 5,883,940.75 0.52

5 合计 1,128,883,971.14 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 5.97

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值

序号 金额

的比例（％）

报告期末债券回购融资余额 92,675,660.99 8.97

2 - -

其中：买断式回购融资

注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交

易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

本基金合同约定“本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%”，本报告期内本基金未发生超标情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

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报告期末投资组合平均剩余期限 88

报告期内投资组合平均剩余期限最 95

高值

报告期内投资组合平均剩余期限最 35

低值

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过

150天”，本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过150天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金资

序号 平均剩余期限 产净值的比例（%）

产净值的比例（％）

1 30天以内 3.12 8.97

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

2 30天（含）—60天 0.97 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

3 60天（含）—90天 95.14 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

4 90天（含）—120天 - -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

5 120天（含）—397天（含） 9.47 -

其中：剩余存续期超过397天 - -

的浮动利率债

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合计 108.69 8.97

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本基金属于理财债券型基金，不适用本项目。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 50,050,134.74 4.84

其中：政策性金融债 50,050,134.74 4.84

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 206,723,488.70 20.01

8 其他 - -

9 合计 256,773,623.44 24.85

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资

摊余成本

序号 债券代码 债券名称 产净值比

（张） （元）

例（％）

1 111717075 17光大银行 1,000,000 97,794,502.69 9.47

CD075

2 111609500 16浦发CD500 700,000 69,248,996.19 6.70

3 111710113 17兴业银行 400,000 39,679,989.82 3.84

CD113

4 120406 12农发06 300,000 30,008,337.64 2.90

5 140216 14国开16 100,000 10,032,180.93 0.97

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6 120408 12农发08 100,000 10,009,616.17 0.97

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

报告期内偏离度的最高值 0.0449%

报告期内偏离度的最低值 -0.0047%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0212%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金目前投资工具的估值方法如下：

（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；

合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人

可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

如有新增事项，按国家最新规定估值。

5.9.216浦发CD500（代码：111609500）为易方达月月利理财债券型证券投资基金的

前十大持仓证券。2016年6月17日，针对浦发银行在天猫上以虚假价格进行促销的行

为，上海市物价局给予警告并处人民币5000元罚款的行政处罚。

本基金投资16浦发CD500的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

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除16浦发CD500外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门

立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 3,410,061.69

4 应收申购款 2,473,879.06

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 5,883,940.75

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达月月利理财债券A 易方达月月利理财债券B

报告期期初基金份额总额 469,529,689.57 193,811,452.98

本报告期基金总申购份额 139,843,876.95 555,642,182.45

本报告期基金总赎回份额 220,263,407.45 105,350,503.72

报告期期末基金份额总额 389,110,159.07 644,103,131.71

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比例 份额

别 序号 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2017年3月22日 500,000,0 500,000,000 48.39

机构 1 至2017年3月 - 00.00 - .00 %

31日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特

有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准易方达月月利理财债券型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达月月利理财债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达月月利理财债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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易方达基金管理有限公司

二〇一七年四月二十一日

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