基金代码:121003 基金简称:国投瑞银核心企业股票

国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年年度报告摘要


2009年12月31日

基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

送出日期:2010年03月29日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 国投瑞银核心企业股票

基金主代码 121003

交易代码 121003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年04月19日

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 7,216,711,197.49

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金的投资目标是"追求基金资产长期稳定增值"。

投资策略 本基金将借鉴UBS Global AM投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。

(一)投资管理方法

本基金将借鉴UBS Global AM投资管理流程和方法,并加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。

(二)战略资产配置

本基金战略资产配置遵循以下原则:

(1)股票组合投资比例:60~95%。

(2)债券组合投资比例:0~40%。

(3)现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。

(三)股票投资管理

国投瑞银的投资决策,以自下而上的公司基本面分析为主,自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的, 国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面分析,而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的宏观研究结果。

本基金筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是:确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。

(四)债券投资管理

本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法,采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。

业绩比较基准 业绩比较基准=5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率

风险收益特征 本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

信息披露负责人 姓名 包爱丽 蒋松云

联系电话 400-880-6868 010-66105799

电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话 400-880-6868 95588

传真 0755-82904048 010-66105798

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.ubssdic.com

基金年度报告备置地点 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年

本期已实现收益 694,538,195.55 -1,323,592,254.05 6,277,264,851.57

本期利润 4,165,268,770.47 -6,822,421,101.20 3,746,909,381.96

加权平均基金份额本期利润 0.4903 -0.6962 0.6421

本期基金份额净值增长率 74.47% -52.08% 114.88%

3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末

期末可供分配基金份额利润 0.1035 -0.3675 0.1691

期末基金资产净值 7,963,311,724.39 5,788,489,031.16 15,713,231,197.10

期末基金份额净值 1.1035 0.6325 1.3200

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 16.70% 1.58% 18.43% 1.66% -1.73% -0.08%

过去六个月 15.24% 1.87% 13.14% 2.01% 2.10% -0.14%

过去一年 74.47% 1.72% 89.12% 1.94% -14.65% -0.22%

过去三年 79.63% 2.01% 76.96% 2.38% 2.67% -0.37%

自基金合同生效日起至今 179.01% 1.89% 209.89% 2.23% -30.88% -0.34%

注:1、本基金业绩比较基准中:同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率 中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔(Standard & Poor s)共同开发的中国A 股市场指数,由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成,其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查,能较全面地描述A 股市场的总体趋势。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例83.88%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例0.62%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例15.15%,符合基金合同的相关规定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:本基金合同于2006年4月19日生效,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位:人民币元

年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配

合计 备注

2009年 - - - -

2008年 - - - -

2007年 14.400 351,871,633.45 1,035,147,027.56 1,387,018,661.01

合计 14.400 351,871,633.45 1,035,147,027.56 1,387,018,661.01

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司"),原中融基金管理有限公司,经中国证券监督管理委员会批准,于2002年6月13日正式成立,注册资本1亿元人民币,注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司,公司股东为国投信托有限公司(国家开发投资公司的全资子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG)。公司拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以"诚信、客户关注、包容性、社会责任"作为公司的企业文化。公司现有员工129人,其中72人具有硕士或博士学位。截止2009年12月底,公司管理十只基金,其中包括两只创新型分级基金。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

康晓云 基金经理 2006年04月19日 - 7 康晓云先生,工学硕士。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作。2004年加入国投瑞银基金管理有限公司,曾任本公司研究部高级研究员、高级组合经理。自2006年4月本基金合同生效之日起任本基金基金经理。

注:任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,建立完善了公平交易相关的系列制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效地公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内,本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合,不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现季度差异超过5%之情形。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现可能的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2009年,在各国政府积极财政政策和全球央行非常宽松的货币政策刺激下,全球经济在深受金融危机重创后,迅速反弹,在下半年进入温和复苏阶段。在中国政府4万亿投资和极度宽松货币政策的刺激下,中国经济复苏步伐领先于其他主要经济体,表现尤其抢眼,2009年中国GDP同比增速逐季攀高。以投资和消费为代表的内需强劲增长,是拉动中国经济增长的主力军。进入4季度,在海外经济进一步复苏和补库存周期的拉动下,出口同比增速由负转正,12月份出口同比增长17.5%,为中国经济更添一份热度。央行的货币政策在2009年上半年极为宽松,在2009年下半年虽有所调整,但货币政策仍较为宽松: 2009年中国信贷投放达到创记录的9.6万亿,广义货币供应量M2增速达到27.7%,为1996年以来的最高水平。

与经济强劲复苏类似,2009年的A股市场走势也出人意料的强劲,基本上远强于09年初各类机构和普通投资人的预期。牛年A股在不经意间走出了一波牛市行情:上证综指全年大涨79.98%,沪深300指数全年涨幅更是高达96.71%。推动股市强劲上涨的动力主要来自于充裕的流动性和经济复苏预期 同时,政府还推出了4万亿投资及刺激房地产、汽车、家电消费的一系列政策,带动了相关行业景气明显回升,为股市上涨奠定了坚实基础。

从行业表现看,受益于充裕流动性和刺激内需政策,有色金属、煤炭等资源类行业及交运设备(汽车)、家电、房地产等内需主导行业表现远超大盘。此外,受益国家政策推动的区域经济和新兴产业计划的主题相关行业和公司也表现卓越。

由于年初对市场判断相对谨慎,本基金在09年开年时间段采取了谨慎投资的策略,股票仓位适中,行业配置较为均衡。自第二季度开始,本基金比较积极地提高了股票仓位。在行业配置上,围绕内需和新产业主题加大了对金融、地产、煤炭、化工等周期性行业的配置,同时加强了对家电、食品饮料、医药等消费类行业配置,获得了较好收益。年底则减持了房地产、煤炭、有色等涨幅偏大的行业,适当增持了商业、医药、TMT等行业配置,增强了组合防御性。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末,本基金份额净值为1.1035元,本报告期份额净值增长率为74.47%,同期业绩比较基准收益率为89.12%。业绩表现低于基准,主要源于年初本基金的股票投资相对谨慎,而本基金比较基准中有95%的股票,该比率是本基金股票投资的上限。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2010年,我们预计中国经济将全面复苏,内需仍较强劲,外需明显恢复。由于基数效应,经济增长呈现前高后低走势。我们预计2010年通胀仍温和可控,CPI全年同比增长3.2%左右,但有一定上行风险。由于外需复苏和经济全面回暖,2010年政府将对宏观经济进行政策调控。我们预计2010年货币政策调整将以数量型工具为主,央行将通过加大公开市场操作力度、提高存款准备金率等手段来回收流动性并通过资本充足率等指标对银行信贷规模进行控制,视通胀压力和全球经济恢复情况,全年或有一至两次加息。

展望后市,由于经济本身复苏强劲,加上2009年上半年基数较低,因此2010年上半年经济数据将会比较乐观,这可能会导致市场对宏观调控的预期升温。宏观经济政策重心将由"保增长"转向"调结构"和"管理通胀预期",因此上半年国内宏观政策将维持偏紧状态,央行已经在年初两次上调法定存款准备金率,比较清晰地表明了这一政策取向 同时,美国因经济复苏进程稳固,美联储已开始逐步收缩流动性,不排除年中开始加息。政策逐步退出和流动性下降将对2010年市场形成较大制约,但良好的经济和企业盈利基本面也将继续成为市场的支撑力量,因此2010年市场维持区间震荡的可能性较大。目前来看,经济数据的好坏似乎都无法有效影响投资者对宏观调控的担心 但"政策退出" 实质上是政策逐步回归正常化,一定程度表明经济正在逐渐步入正常增长轨道,经济自身增长动力在逐步增强 而且下半年经济数据将自然回落(受基数及紧缩政策影响),欧美再库存因素也将消失,经济增长可能再次乏力,宏观政策再度转向偏松的可能性较大。从投资机会看,政策支持力度大的三网融合、区域经济、低碳经济等主题投资将贯穿全年 而大幅调整后的周期性行业也将具有较好的阶段性机会 受益于内需驱动、业绩增长确定性强的银行、医药、食品饮料、零售等行业也具有较好个股投资机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估,并对基金估值程序进行监督 估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项,估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员 运营部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估值政策,设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。

本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果,并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制,基金经理作为估值小组成员,对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感,向估值小组提供估值参考信息,参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券,基金管理人及时启动特别估值程序,由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通,在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定,本基金本期已实现收益为694,538,195.55元,期末可供分配利润为746,600,526.90元。2009年度未进行收益分配。

本基金于2010年1月12日实施收益分配644,897,039.93元,每10份基金份额分红0.90元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2009年,本基金托管人在对国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2009年,国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的管理人--国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,国投瑞银核心企业股票型证券投资基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2009年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

经安永华明会计师事务所审计,注册会计师为本基金出具了无保留意见的审计报告, 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体:国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

报告截止日:2009年12月31日

单位:人民币元

资 产 本期末

2009年12月31日 上年度末

2008年12月31日

资 产:

银行存款 1,141,825,593.47 1,004,710,839.01

结算备付金 15,691,631.28 4,546,353.94

存出保证金 2,863,952.86 1,570,293.30

交易性金融资产 6,729,045,154.93 4,755,235,352.79

其中:股票投资 6,679,910,154.93 3,976,245,352.79

基金投资 - -

债券投资 49,135,000.00 778,990,000.00

资产支持证券投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 107,346,766.14 24,520,957.27

应收利息 510,218.57 17,463,566.07

应收股利 - -

应收申购款 599,311.31 111,843.03

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 7,997,882,628.56 5,808,159,205.41

负债和所有者权益 本期末

2009年12月31日 上年度末

2008年12月31日

负 债:

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - 6,253,436.61

应付赎回款 15,596,646.03 1,043,944.64

应付管理人报酬 10,161,420.61 7,613,484.44

应付托管费 1,693,570.11 1,268,914.10

应付销售服务费 - -

应付交易费用 5,496,094.37 2,363,950.05

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 1,623,173.05 1,126,444.41

负债合计 34,570,904.17 19,670,174.25

所有者权益:

实收基金 7,216,711,197.49 9,151,485,504.98

未分配利润 746,600,526.90 -3,362,996,473.82

所有者权益合计 7,963,311,724.39 5,788,489,031.16

负债和所有者权益总计 7,997,882,628.56 5,808,159,205.41

注:报告截至2009年12月31日,基金份额净值1.1035元,基金份额总额7,216,711,197.49份。

7.2 利润表

会计主体:国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

本报告期:2009年01月01日至2009年12月31日

单位:人民币元

项 目 本期

2009年01月01日至2009年12月31日 上年度可比期间

2008年01月01日至2008年12月31日

一、收入 4,339,120,094.65 -6,630,160,424.70

1.利息收入 15,225,823.09 26,231,215.86

其中:存款利息收入 6,360,325.89 15,053,468.58

债券利息收入 8,865,497.20 11,177,747.28

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入

2.投资收益(损失以"-"填列) 852,720,303.44 -1,161,697,195.84

其中:股票投资收益 794,350,647.92 -1,226,760,404.52

基金投资收益 - -

债券投资收益 4,863,015.70 -487,551.72

资产支持证券投资收益 - -

衍生工具收益 - 1,556,314.78

股利收益 53,506,639.82 63,994,445.62

3.公允价值变动收益

(损失以"-"号填列) 3,470,730,574.92 -5,498,828,847.15

4.汇兑收益(损失以"-"号填列) - -

4.其他收入

(损失以"-"号填列) 443,393.20 4,134,402.43

减:二、费用 173,851,324.18 192,260,676.50

1.管理人报酬 114,656,127.93 136,472,665.66

2.托管费 19,109,354.70 22,745,444.30

3.销售服务费 - -

4.交易费用 39,646,442.30 32,599,669.37

5.利息支出 - -

其中:卖出回购金融资产支出 - -

6.其他费用 439,399.25 442,897.17

三、利润总额

(亏损总额以"-"号填列) 4,165,268,770.47 -6,822,421,101.20

减:所得税费用 - -

四、净利润

(净亏损以"-"号填列) 4,165,268,770.47 -6,822,421,101.20

7.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体:国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

本报告期:2009年01月01日至2009年12月31日

单位:人民币元

项 目 本期

2009年01月01日至2009年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基金净值) 9,151,485,504.98 -3,362,996,473.82 5,788,489,031.16

二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 4,165,268,770.47 4,165,268,770.47

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以"-"号填列) -1,934,774,307.49 -55,671,769.75 -1,990,446,077.24

其中:1.基金申购款 291,708,398.53 -21,039,680.10 270,668,718.43

2.基金赎回款 -2,226,482,706.02 -34,632,089.65 -2,261,114,795.67

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以"-"号填列) - - -

五、期末所有者权益

(基金净值) 7,216,711,197.49 746,600,526.90 7,963,311,724.39

项 目 上年度可比期间

2008年01月01日至2008年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益(基金净值) 11,903,797,328.44 3,809,433,868.66 15,713,231,197.10

二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -6,822,421,101.20 -6,822,421,101.20

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以"-"号填列) -2,752,311,823.46 -350,009,241.28 -3,102,321,064.74

其中:1.基金申购款 422,728,060.92 16,656,627.03 439,384,687.95

2.基金赎回款 -3,175,039,884.38 -366,665,868.31 -3,541,705,752.69

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以"-"号填列) - - -

五、期末所有者权益

(基金净值) 9,151,485,504.98 -3,362,996,473.82 5,788,489,031.16

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4 财务报表由下列负责人签署

基金管理公司负责人尚健 主管会计工作负责人刘纯亮 会计机构负责人冯伟

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

国投瑞银核心企业股票型证券投资基金(以下简称"本基金"),系经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2006]38号文《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金募集的批复》的核准向社会公开发行募集,并于2006年4月19日正式成立,首次设立募集规模为2,658,682,699.78份基金份额。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司,注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司 (以下简称"中国工商银行")。 本基金的投资范围界定为股票、债券以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。股票投资范围为所有在国内依法发行的,具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债。现金资产主要投资于各类银行存款。本基金组合投资比例是:股票资产60-95% 债券资产0-40%,现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。本基金的业绩比较基准为:5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率。

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称"企业会计准则")、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》和《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本期采用的会计政策、会计估计与上年度可比期间相一致。

7.4.5 会计差错更正的说明

本基金于本期未发生会计差错更正。

7.4.6 税项

7.4.6.1 印花税

经国务院批准,财政部、国家税务总局决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰

经国务院批准,财政部、国家税务总局决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。

7.4.6.2 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

7.4.6.3 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》,对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入,由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定,自2005年6月13日起,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国工商银行 基金托管人、基金代销机构

国投信托有限公司 基金管理人的股东

瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 基金管理人的股东

注:于本期,并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金于本期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费

单位:人民币元

项目 本期

2009年01月01日至2009年12月31日 上年度可比期间

2008年01月01日至2008年12月31日

当期应支付的管理费 114,656,127.93 136,472,665.66

其中:支付给销售机构的客户维护费 27,354,890.02 32,419,979.05

注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法 如下:

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付,由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

7.4.8.2.2 基金托管费

单位:人民币元

项目 本期

2009年01月01日至2009年12月31日 上年度可比期间

2008年01月01日至2008年12月31日

当期应支付的托管费 19,109,354.70 22,745,444.30

注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下:

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付 由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本期及上年度可比期间无与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人本期及上年度可比期间均未投资于本基金份额。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金的其他关联方本期及上年度可比期间均未持有本基金份额。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

关联方名称 本期

2009年01月01日至2009年12月31日 上年度可比期间

2008年01月01日至2008年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国工商银行 1,141,825,593.47 6,181,335.05 1,004,710,839.01 14,992,520.28

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.9 期末(2009年12月31日)本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

单位:人民币元

7.4.9.1.1 受限证券类别:股票

证券

代码 证券

名称 成功

认购日 可流通日 流通受限类型 认购

价格 年末估值单价 数量

(单位:股 ) 年末

成本总额 年末估值总额 备注

601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07 公开发行未上市 5.43 5.43 14,000 76,020.00 76,020.00 -

002329 皇氏乳业 2009-12-25 2010-01-06 公开发行未上市 20.10 20.10 500 10,050.00 10,050.00 -

002331 皖通科技 2009-12-25 2010-01-06 公开发行未上市 27.00 27.00 500 13,500.00 13,500.00 -

300037 新宙邦 2009-12-28 2010-01-08 公开发行未上市 28.99 28.99 1,000 28,990.00 28,990.00 -

300039 上海凯宝 2009-12-28 2010-01-08 公开发行未上市 38.00 38.00 500 19,000.00 19,000.00 -

300042 朗科科技 2009-12-28 2010-01-08 公开发行未上市 39.00 39.00 500 19,500.00 19,500.00 -

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌股票

单位:人民币元

股票代码 股票名称 停牌日期 停牌

原因 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末

成本总额 年末

估值总额 备注

600739 辽宁成大 2009-12-28 资产重组 38.09 2010-01-11 41.90 500,000 17,261,127.79 19,045,000.00 -

000623 吉林敖东 2009-12-28 资产重组 49.19 2010-01-11 54.11 1,456,954 69,559,417.45 71,667,567.26 -

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 6,679,910,154.93 83.52

其中:股票 6,679,910,154.93 83.52

2 固定收益投资 49,135,000.00 0.61

其中:债券 49,135,000.00 0.61

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 1,157,517,224.75 14.47

6 其他资产 111,320,248.88 1.39

7 合计 7,997,882,628.56 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 502,558,555.08 6.31

C 制造业 2,799,968,283.79 35.16

C0 食品、饮料 580,460,935.46 7.29

C1 纺织、服装、皮毛 65,794,875.00 0.83

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 371,540,156.99 4.67

C5 电子 31,062,319.72 0.39

C6 金属、非金属 443,725,872.68 5.57

C7 机械、设备、仪表 859,961,878.68 10.80

C8 医药、生物制品 371,143,214.80 4.66

C99 其他制造业 76,279,030.46 0.96

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 34,723,749.90 0.44

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 553,987,460.56 6.96

H 批发和零售贸易 306,159,249.74 3.84

I 金融、保险业 1,933,905,874.20 24.29

J 房地产业 394,949,085.96 4.96

K 社会服务业 76,020.00 -

L 传播与文化产业 39,824,557.50 0.50

M 综合类 113,757,318.20 1.43

合计 6,679,910,154.93 83.88

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 600036 招商银行 31,076,465 560,930,193.25 7.04

2 000568 泸州老窖 10,375,926 405,076,151.04 5.09

3 000001 深发展A 11,252,640 274,226,836.80 3.44

4 000651 格力电器 8,899,999 257,565,971.06 3.23

5 000063 中兴通讯 5,735,749 257,363,057.63 3.23

6 601318 中国平安 4,509,897 248,450,225.73 3.12

7 601166 兴业银行 5,186,251 209,057,777.81 2.63

8 600406 国电南瑞 3,921,400 191,991,744.00 2.41

9 601169 北京银行 9,705,703 187,708,296.02 2.36

10 601666 平煤股份 5,826,653 186,452,896.00 2.34

注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司网站(http://www.ubssdic.com)的年度报告正文

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 000568 泸州老窖 579,124,995.24 10.00

2 600030 中信证券 322,581,660.86 5.57

3 600036 招商银行 291,723,215.32 5.04

4 000792 盐湖钾肥 263,089,465.32 4.55

5 600519 贵州茅台 238,928,305.13 4.13

6 000937 金牛能源 224,814,501.26 3.88

7 601166 兴业银行 201,193,708.00 3.48

8 601601 中国太保 194,691,812.48 3.36

9 600166 福田汽车 185,105,380.10 3.20

10 600050 中国联通 179,074,631.92 3.09

11 601318 中国平安 173,013,834.33 2.99

12 600016 民生银行 172,971,039.90 2.99

13 600019 宝钢股份 171,946,705.42 2.97

14 000001 深发展A 171,009,753.41 2.95

15 000400 许继电气 166,848,562.95 2.88

16 000402 金融街 161,810,072.61 2.80

17 601628 中国人寿 153,666,516.72 2.65

18 600028 中国石化 141,562,792.01 2.45

19 000338 潍柴动力 129,846,036.83 2.24

20 000623 吉林敖东 126,851,069.02 2.19

21 601169 北京银行 125,394,634.22 2.17

22 601088 中国神华 121,536,790.21 2.10

23 600298 安琪酵母 120,652,887.56 2.08

24 601001 大同煤业 119,733,879.99 2.07

25 000999 三九医药 118,189,141.85 2.04

26 600426 华鲁恒升 116,882,398.38 2.02

27 601939 建设银行 116,036,943.80 2.00

注:"买入金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 600000 浦发银行 423,268,552.64 7.31

2 600030 中信证券 367,309,577.13 6.35

3 600050 中国联通 365,092,683.51 6.31

4 000568 泸州老窖 280,299,378.61 4.84

5 000002 万科A 257,122,417.79 4.44

6 601001 大同煤业 246,149,432.70 4.25

7 600519 贵州茅台 239,833,400.36 4.14

8 000400 许继电气 237,760,923.70 4.11

9 600019 宝钢股份 229,113,682.98 3.96

10 601088 中国神华 225,903,167.76 3.90

11 000792 盐湖钾肥 223,835,515.01 3.87

12 601318 中国平安 218,647,600.95 3.78

13 600016 民生银行 182,215,248.30 3.15

14 000069 华侨城A 180,728,237.45 3.12

15 000937 金牛能源 180,618,890.90 3.12

16 600166 福田汽车 161,848,134.24 2.80

17 600583 海油工程 150,239,949.82 2.60

18 000027 深圳能源 149,210,760.13 2.58

19 601628 中国人寿 149,110,275.80 2.58

20 600089 特变电工 148,294,544.42 2.56

21 000898 鞍钢股份 145,584,706.32 2.52

22 000651 格力电器 143,771,626.75 2.48

23 000157 中联重科 142,905,518.36 2.47

24 600983 合肥三洋 141,787,730.82 2.45

25 002024 苏宁电器 141,648,514.89 2.45

26 600383 金地集团 136,928,142.40 2.37

27 600348 国阳新能 136,277,691.15 2.35

28 000338 潍柴动力 133,946,032.38 2.31

29 600900 长江电力 131,117,130.44 2.27

30 600028 中国石化 130,597,535.63 2.26

31 000983 西山煤电 128,419,558.05 2.22

32 600675 中华企业 125,187,984.28 2.16

33 600102 莱钢股份 122,627,483.53 2.12

34 601166 兴业银行 122,205,118.07 2.11

35 600995 文山电力 121,765,589.98 2.10

36 601186 中国铁建 121,018,167.48 2.09

37 600489 中金黄金 117,519,196.78 2.03

注:"卖出金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票的成本(成交)总额 11,966,948,461.77

卖出股票的收入(成交)总额 13,594,228,986.81

注:"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 49,135,000.00 0.62

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 可转债 - -

7 其他 - -

8 合计 49,135,000.00 0.62

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 0901040 09央行票据40 500,000 49,135,000.00 0.62

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 2,863,952.86

2 应收证券清算款 107,346,766.14

3 应收股利 -

4 应收利息 510,218.57

5 应收申购款 599,311.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 111,320,248.88

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

持有人户数

(户) 户均持有的基金份额 持有人结构

机构投资者 个人投资者

持有

份额 占总份额比例 持有

份额 占总份额比例

362,729 19,895.6 5,465,802.35 0.08% 7,211,245,395.14 99.92%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例

基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 560,627.53 0.01%

§10 开放式基金份额变动

单位:份

基金合同生效日(2006年04月19日)基金份额总额 2,658,682,699.78

报告期期初基金份额总额 9,151,485,504.98

报告期期间基金总申购份额 291,708,398.53

报告期期间基金总赎回份额 2,226,482,706.02

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 7,216,711,197.49

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内经国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司")董事会审议通过:由于任期已满,施洪祥先生不再担任公司董事长职务、王彬女士不再担任公司副总经理职务 同时选举钱蒙先生为公司董事长,聘任路博先生为公司副总经理。

报告期内经公司董事会审议通过,原督察长苏日庆先生任期届满不再担任督察长职务,由刘纯亮先生代为履行督察长职务 后经公司董事会审议通过,决定聘请包爱丽女士担任公司督察长职务,刘纯亮先生不再代为履行督察长职务。

报告期内经公司董事会审议通过,公司副总经理陈进贤先生辞去副总经理职务。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生变化。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内基金未更换会计师事务所,安永华明会计师事务所已为本基金连续提供审计服务4年。报告期内应支付给该事务所的报酬为120,000.00元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位:人民币元

券商名称 交易单元

数量 股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金 备注

成交金额 占股票

成交总额比例 成交金额 占债券

成交总额比例 佣金 占当期佣金总量的比例

中信证券 1 3,381,069,785.37 13.26% 1,048,458.81 2.48% 2,873,888.01 13.48%

安信证券 2 3,249,285,700.11 12.74% 36,729,298.80 86.76% 2,727,899.43 12.80%

平安证券 1 3,189,176,570.82 12.51% 2,093,705.71 4.95% 2,710,800.93 12.72%

瑞银证券 1 3,041,421,927.65 11.93% - - 2,471,191.85 11.59%

齐鲁证券 1 2,890,441,174.76 11.33% 1,618,267.30 3.82% 2,456,886.82 11.53%

招商证券 1 2,159,021,515.42 8.47% - - 1,754,230.65 8.23%

申银万国 1 1,928,551,216.84 7.56% - - 1,566,956.05 7.35%

东方证券 1 1,304,076,194.78 5.11% 480,697.43 1.14% 1,108,445.98 5.20%

中银国际 1 1,171,015,133.66 4.59% - - 995,340.98 4.67%

广发证券 1 1,041,898,618.53 4.09% 362,082.40 0.86% 846,548.41 3.97%

海通证券 1 569,787,679.10 2.23% - - 484,310.44 2.27%

国信证券 1 555,347,824.53 2.18% - - 451,228.14 2.12%

中信建投证券 1 442,110,999.79 1.73% - - 375,793.13 1.76%

华泰证券 1 298,532,959.14 1.17% - - 253,746.86 1.19%

国元证券 1 252,206,790.61 0.99% - - 214,377.55 1.01%

银河证券 1 29,119,018.33 0.11% - - 24,752.33 0.12%

注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权,由公司执行委员会批准。

2、报告期基金新增租用国元证券1个上海交易单元、海通证券1个上海交易单元、广发证券1个深圳交易单元、中信建投证券1个上海交易单元、银河证券1个上海交易单元、安信证券1个深圳交易单元、。

3、本报告期本基金未发生交易所场内债券回购及权证交易量。


国投瑞银基金管理有限公司

二零一零年三月二十九日