中欧盛世成长分级股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告




中欧盛世成长分级股票型证券投资基金
2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日




基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日




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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 1 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。



§2 基金产品概况



基金简称 中欧盛世成长分级股票（场内简称：中欧盛世）

基金主代码 166011

契约型开放式，本基金在基金合同生效后三年的分级运作
期内,中欧盛世份额开放申购、赎回，盛世A份额和盛世B份
基金运作方式 额将申请分别在深圳证券交易所上市交易。本基金合同生
效后满三年后，本基金将不再分级运作并更名为中欧盛世
成长股票型证券投资基金（LOF）。

基金合同生效日 2012年3月29日

报告期末基金份 247,512,529.09份
额总额

把握中国经济发展主线，在合理估值的基础上，投资于行
投资目标 业成长性优良，个股盈利持续增长的上市公司，严格控制
风险，追求基金资产长期稳健增值。



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本基金在资产配置方面，“自上而下”地调整股票和债券
等各类资产的配置比例；在权益类资产投资方面，以“自
投资策略
上而下”的行业配置策略为基础，精选优质行业中的优质
个股来确定具有投资价值的证券品种。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×25%

本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特
征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。
盛世A份额表现出低风险、收益稳定特征，其预期收益和预
风险收益特征 期风险要低于普通的股票型基金份额，类似于债券型基金
份额。盛世B份额表现出较高风险、收益相对较高的特征，
其预期收益和预期风险要高于普通的股票型基金份额，类
似于具有收益杠杆性的股票型基金份额。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属三级基金的 中欧盛世成长分级 盛世A 盛世B
基金简称 股票

下属三级基金的 166011 150071 150072
交易代码

报告期末下属三 218,053,470.09份 14,729,529.00 14,729,530.00
级基金的份额总 份 份
额



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

1.本期已实现收益 -2,335,246.40


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2.本期利润 19,624,587.50

3.加权平均基金份额本期利润 0.0767

4.期末基金资产净值 252,639,587.47

5.期末基金份额净值 1.021

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。



3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比较
净值增
净值增 较基准 基准收益
阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 率标准差
准差②
③ ④

过去三个月 8.39% 0.94% 7.68% 0.96% 0.71% -0.02%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
中欧盛世成长分级股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2012 年 3 月 29 日至 2012 年 12 月 31 日）




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注：本基金合同生效日为 2012 年 3 月 29 日，建仓期为 2012 年 3 月 29 日至 2012
年 9 月 28 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定；截至
本报告期末，基金合同生效不满一年。


§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
本基金 管理学硕士。历任光大证券
基金经 研究所研究员，富国基金管
理，中欧 理有限公司研究员、高级研
新趋势 究员、基金经理。2011年1月
股票型 加入中欧基金管理有限公
周蔚
证券投 2012-3-29 - 13年 司，历任研究部总监；现任
文
资基金 副总经理兼投资总监，中欧
（LOF） 新蓝筹灵活配置混合型证券
基金经 投资基金基金经理，中欧新
理，中欧 趋势股票型证券投资基金
新蓝筹 （LOF）基金经理，中欧盛世


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灵活配 成长分级股票型证券投资基
置混合 金基金经理。
型证券
投资基
金基金
经理，副
总经理
兼投资
总监
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细
则、《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基
金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关
法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。



4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后
监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，且不
存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。


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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第四季度我们先在大类资产配置方面降低了股票仓位，然后观察到十八大
IPO 暂停了一段时间，结合宏观经济见底的现实，在 12 月初迅速提高了股票仓
位，主要是增加了周期性行业的配置，地产、汽车、建材的配置比例相对较高，
获得了一定的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为 8.39%，同期业绩比较基准增长率为
7.68%，基金投资收益高于同期业绩比较基准。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2013 年的股市走势与三个预期相关，根据检验预期的时间窗口看，估计先
后是 IPO 改革、经济见底回升、经济体制改革时间表。在 IPO 改革方面，结合目
前信息判断是在 3、4 月份之前新股发行量不会太大，市场到时会对实际淘汰掉
多少不合适的公司有所反应。第二个预期是宏观经济见底后是否回升，估计在 4、
5 月份市场会反应这些。下半年的经济体制改革时间表会在一定程度上改变投资
者对中国经济未来多年的预期，对股市的影响更大。在这些时间窗口之前，经济
稳定，上市公司业绩整体回升，物价可以接受，这些因素都有利于股市。投资选
择方面，从经济企稳回升的趋势看，2013 年一季度以及上半年行业景气度好转，
利润同比环比都好转的细分行业有趋势性投资机会；从相对长一点投资周期看，
有品牌有竞争力的消费品、环保、科技、医药等顺应中国经济转型的估值合理细
分行业龙头公司值得投资。



§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）



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1 权益投资 214,700,887.22 83.12

其中：股票 214,700,887.22 83.12

2 固定收益投资 104,690.00 0.04

其中：债券 104,690.00 0.04

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 40,607,714.40 15.72

6 其他各项资产 2,885,948.73 1.12

7 合计 258,299,240.35 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 5,558,878.80 2.20

C 制造业 110,878,644.57 43.89

C0 食品、饮料 18,603,151.00 7.36

纺织、服装、皮
C1 - -
毛

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

石油、化学、塑
C4 24,436,493.08 9.67
胶、塑料

C5 电子 10,834,741.80 4.29


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C6 金属、非金属 8,434,000.00 3.34

机械、设备、仪
C7 31,766,310.74 12.57
表

C8 医药、生物制品 16,803,947.95 6.65

C99 其他制造业 - -

电力、煤气及水的生产
D 7,178,019.68 2.84
和供应业

E 建筑业 - -

F 交通运输、仓储业 8,006,439.66 3.17

G 信息技术业 21,927,781.96 8.68

H 批发和零售贸易 7,995,746.17 3.16

I 金融、保险业 21,315,000.00 8.44

J 房地产业 11,956,000.00 4.73

K 社会服务业 19,870,126.38 7.87

L 传播与文化产业 14,250.00 0.01

M 综合类 - -

合计 214,700,887.22 84.98



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 600519 贵州茅台 80,000 16,721,600.00 6.62

2 601169 北京银行 1,600,000 14,880,000.00 5.89

3 000024 招商地产 400,000 11,956,000.00 4.73

4 600426 华鲁恒升 1,407,812 10,910,543.00 4.32

5 000625 长安汽车 1,599,925 10,639,501.25 4.21


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6 002672 东江环保 150,000 8,958,000.00 3.55

7 600031 三一重工 799,966 8,471,639.94 3.35

8 600428 中远航运 2,037,262 8,006,439.66 3.17

9 002588 史丹利 249,949 7,778,412.88 3.08

10 300267 尔康制药 389,791 7,464,497.65 2.95



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值（元）
值比例（％）

1 国家债券 104,690.00 0.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 - -

8 其他 - -

9 合计 104,690.00 0.04



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资
数量
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比
（张）
例（％）

1 010107 21国债⑺ 1,000 104,690.00 0.04

2 - - - - -

3 - - - - -


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4 - - - - -

5 - - - - -



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的
股票。

5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 2,874,584.79

3 应收股利 -

4 应收利息 9,684.11

5 应收申购款 1,679.83

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,885,948.73

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动

单位：份
中欧盛世成长
项目 盛世 A 盛世 B
分级股票

本报告期期初基金份额总额 215,804,032.68 24,086,169.00 24,086,170.00

本报告期基金总申购份额 18,901,780.82 - -

减：本报告期基金总赎回份额 16,652,343.41 9,356,640.00 9,356,640.00

本报告期基金拆分变动份额 - - -

本报告期期末基金份额总额 218,053,470.09 14,729,529.00 14,729,530.00

注：本期申购包含配对转换转入份额，本期赎回包含配对转换转出份额。其中，
盛世A份额、盛世B份额的本期赎回（即配对转换转出份额）之和等于中欧盛世分
级股票基金份额配对转换转入份额。



§7 备查文件目录


7.1 备查文件目录
1、中欧盛世成长分级股票型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金合同》
3、《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金托管协议》
4、《中欧盛世成长分级股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。


7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700




中欧基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日




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