国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
2011年12月31日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2012年03月29日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年3月26日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011年7月21日起至12月31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 12
§6 审计报告 ............................................................................................................................................... 13
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 13
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 13
§7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 14
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 ............................................................... 33
§8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 34
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 34
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 41
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 41
8.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 41
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 42
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9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................ 43
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 43
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 43
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 43
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ...................................................... 44
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 44
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 45
§12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 45
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 45
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）
国投瑞银中证资源指数（LOF）
基金简称
（场内简称：国投资源）
基金主代码 161217
交易代码 前端：161217 / 后端：161218
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年07月21日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 391,843,083.29
2.2 基金产品说明
本基金通过被动的指数化投资管理，力争将本基金的
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的
投资目标
绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，
实现对中证上游资源产业指数进行有效跟踪。
本基金为被动式指数基金，采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份
投资策略
股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
95%×中证上游资源产业指数收益率＋5%×银行活
业绩比较基准
期存款利率（税后）
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
风险收益特征 的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披 姓名 包爱丽 赵会军
露负责 联系电话 400-880-6868 010-66105799
人 电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
上海市虹口区东大名路638号 北京市西城区复兴门内大街
注册地址
7层 55号
深圳市福田区金田路4028号 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
荣超经贸中心46层 55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
露报纸名称
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网 http://www.ubssdic.com
址
基金年度报告备置地
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
点
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
普华永道中天会计师事务所 上海市湖滨路202号普华永道中
会计师事务所
有限公司 心11楼
中国证券登记结算有限责任 北京西城区金融大街27 号投资
注册登记机构
公司 广场23 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1 期间数据和指标 2011年07月21日-2011年12月31日
本期已实现收益 -79,906,683.81
本期利润 -106,197,896.81
加权平均基金份额本期利润 -0.1921
本期加权平均净值利润率 -20.51%
本期基金份额净值增长率 -22.00%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末
期末可供分配利润 -86,197,795.59
期末可供分配基金份额利润 -0.2200
期末基金资产净值 305,645,287.70
期末基金份额净值 0.780
3.1.3 累计期末指标 2011年末
基金份额累计净值增长率 -22.00%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
4、本基金基金合同生效日为2011年7月21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满
一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
份额净 业绩比
份额净 较基准
值增长 较基准
阶段 值增长 收益率 ①-③ ②-④
率标准 收益率
率① 标准差
差② ③
④
过去三个月 -16.49% 1.24% -17.90% 1.75% 1.41% -0.51%
自基金合同生效日起
-22.00% 1.03% -31.30% 1.62% 9.30% -0.59%
至今
注：1、本基金是以中证上游资源产业指数为标的指数的被动式、指数型基金，对中证上游资源产业
指数成份股的配置基准约为95%，并适度运用股指期货增强指数跟踪效果，故以95%×中证上游资源
产业指数收益率＋5%×银行活期存款利率（税后）为业绩比较基准，能够较为准确地反映本基金的
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投资绩效。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
2011-07-21 2011-08-11 2011-09-02 2011-09-27 2011-10-26 2011-11-17 2011-12-09 2011-12-31
国投瑞银中证资源指数（LOF）（场内简称：国投资源）
基金基准
注：1、本基金基金合同生效日为2011年7月21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间
未满一年。根据合同约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。
2、截至本报告期末本基金各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例93.03%，权证投资占基
金净值比例0%，债券投资占基金净值比例0%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比
例4.90%，已符合基金合同的相关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
2011年
国投瑞银中证资源指数（LOF）（场内简称：国投资源）
基金基准
注：本基金合同于2011年7月21日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
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算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证券监
督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有
限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。 公
司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、
包容性、社会责任"作为公司的企业文化。公司现有员工153人,其中91人具有硕士或博士
学位。截止2011年12月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于鑫国
联期货有限公司、西南期
本基金
2011年07月 货有限公司、上投摩根基
刘伟 基金经 － 8
21日 金管理有限公司。2010年4
理
月加入国投瑞银。曾任国
投瑞银稳健增长基金基金
经理助理。
中国籍，硕士，具有基金
本基金
2011年07月 从业资格。曾任职于易方
董晗 基金经 － 6
21日 达基金管理有限公司。
理
2007年9月加入国投瑞银。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中证上
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游资源产业指数证券投资基金（LOF）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤
勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基
金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本资产管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方
面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交
易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本管理人各项公平交易
制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相
似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年下半年，国际方面，标普下调美国主权长期信用评级，欧债危机解决进程缓
慢，引发全球资本市场动荡，避险情绪导致美元指数上涨。国内方面，持续的紧缩政策
使得经济增速放缓态势逐步形成，制造业去库存造成大宗商品需求不足。受全球经济影
响较大的大宗商品价格出现较大幅度调整，煤炭、有色、石油相关个股大幅下跌。
本基金于2011年7月21日正式成立运作，三、四季度正值建仓期。期间通过控制建
仓节奏，部分规避了市场下跌风险。报告期内基金业绩表现好于比较基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为0.780元，报告期内净值增长率为-22.00%，同
期业绩比较基准收益率为-31.30%，基金净值增长率高于业绩比较基准，主要得益于建
仓期低仓位策略。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012年，中国经济有望实现软着陆，通货膨胀下降使得政策面可操作空间变大，
国内流动性的渐进式好转将是大势所趋。未来几年发达经济体由于产能过剩通胀压力仍
将较小，货币政策将一直维持非常宽松的态势。对欧洲债务危机关注程度的弱化所引致
的全球风险偏好的上升将有利于大宗商品以及全球股市的表现。A股市场主要的投资风
险依然在于欧债危机超预期爆发，经济下滑程度超出市场预期，以及大小非减持和新股
发行节奏过快。
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本基金投资的煤炭、有色、石油石化行业2012年依然面对较为复杂的投资环境。需
求层面，中国需求难言回暖，全球其他经济体需求较为低迷，复苏的基础仍然脆弱，只
有美国经济的回暖是中长期内支撑大宗商品需求较为确定的力量。货币层面，发达经济
体非常宽松的货币政策仍将维持，新兴市场经济体的货币及信贷政策很可能由紧到松。
总体上我们依然看好大宗商品的资源长期稀缺性，此外部分资源类公司二级市场估值已
经低于产业资本估值，未来中长期表现值得期待。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格：“将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展”，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理，围绕业务风险点建立事前、事中、事后的风险控制
措施，除开展日常的控制和监督工作外，本年度还重点安排对投资管理业务流程、公平
交易的全面管理以及研究支持、投资决策、交易执行等核心业务的管理工作开展专项自
查，并对其它相关业务也安排了定期检查或专项审计，力争使公司的管理措施健全、有
效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警；在公司办公系统中建立研究报告质量控制、股
票出入库调整、交易对手授信、询价、一级市场申购、投资授权、重大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施，明确审核人员以及审核责任，相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行；非常规性的业务，由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行；基金合同、招募说明书（更新）、基金定期
报告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照法律法规以及公司规定结合投资决
策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长；监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控，并借助办公系统中的
业务审批流程，对基金投资的关键环节实行实时监控；运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促：交易部每日对当日交易行为进行总结和报告，相关交易结果由基金
经理进行确认；运营部结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示；监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部
估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-79,906,683.81元，期末可供分配利润为-86,197,795.59元。
本报告期未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年，本基金托管人在对国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）的
托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011年，国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）的管理人——国投
瑞银基金管理有限公司在国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）的投资
运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
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本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证上游资源
产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第20262号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金
审计报告收件人
（LOF）全体基金份额持有人
我们审计了后附的国投瑞银中证上游资源产业指
数证券投资基金（LOF）(以下简称" 国投瑞银中
证上游资源产业指数基金")的财务报表，包括2011
引言段
年12月31日的资产负债表、2011年7月21日(基金合
同生效日)至2011年12月31日止期间的利润表和所
有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
编制和公允列报财务报表是国投瑞银中证上游资
源产业指数基金 的基金管理人 国投瑞银基金管
理有限公司 管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委
管理层对财务报表的责任段 员会(以下简称"中国证监会")发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现
公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
注册会计师的责任段
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注
册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
我们认为，上述 国投瑞银中证上游资源产业指数
基金 的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允
审计意见段
反映了 国投瑞银中证上游资源产业指数基金2011
年12月31日的财务状况以及2011年7月21日(基金
合同生效日)至2011年12月31日止期间 的经营成
果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名
薛竞
单峰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2012-03-23
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）
报告截止日：2011年12月31日
单位：人民币元
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
本期末
资 产 附注号
2011年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 10,038,113.42
结算备付金 4,940,479.16
存出保证金 435,783.53
交易性金融资产 7.4.7.2 284,354,244.27
其中：股票投资 284,354,244.27
基金投资 －
债券投资 －
资产支持证券投资 －
衍生金融资产 7.4.7.3 －
买入返售金融资产 7.4.7.4 －
应收证券清算款 11,410,095.23
应收利息 7.4.7.5 7,339.70
应收股利 －
应收申购款 4,952.46
递延所得税资产 －
其他资产 7.4.7.6 －
资产总计 311,191,007.77
本期末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日
负 债：
短期借款 －
交易性金融负债 －
衍生金融负债 7.4.7.3 －
卖出回购金融资产款 －
应付证券清算款 3,840,268.14
应付赎回款 154,681.19
应付管理人报酬 170,168.33
应付托管费 36,869.83
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
应付销售服务费 －
应付交易费用 7.4.7.7 1,233,149.63
应交税费 －
应付利息 －
应付利润 －
递延所得税负债 －
其他负债 7.4.7.8 110,582.95
负债合计 5,545,720.07
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 391,843,083.29
未分配利润 7.4.7.10 -86,197,795.59
所有者权益合计 305,645,287.70
负债和所有者权益总计 311,191,007.77
注：1. 报告截止日2011年12月31日，基金份额净值0.780元，基金份额总额391,843,083.29份。
2. 本财务报表的实际编制期间为2011年7月21日 （基金合同生效日）至2011年12月31日。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2011年07月21日至2011年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期
2011年07月21日至2011年
12月31日
一、收入 -101,295,935.02
1.利息收入 2,840,133.67
其中：存款利息收入 7.4.7.11 307,821.25
债券利息收入 －
资产支持证券利息收入 －
买入返售金融资产收入 2,532,312.42
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“-”填列） -78,268,547.72
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -78,696,474.67
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
基金投资收益 －
债券投资收益 7.4.7.13 －
资产支持证券投资收益 －
衍生工具收益 7.4.7.14 －
股利收益 7.4.7.15 427,926.95
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.16 -26,291,213.00
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） －
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 423,692.03
减：二、费用 4,901,961.79
1．管理人报酬 1,388,563.29
2．托管费 300,855.37
3．销售服务费 －
4．交易费用 7.4.7.18 2,876,591.63
5．利息支出 －
其中：卖出回购金融资产支出 －
6．其他费用 7.4.7.19 335,951.50
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -106,197,896.81
减：所得税费用 －
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -106,197,896.81
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2011年07月21日至2011年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 726,391,435.37 － 726,391,435.37
值)
二、本期经营活动产生的基金 － -106,197,896.81 -106,197,896.81
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的 -334,548,352.08 20,000,101.22 -314,548,250.86
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
基金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,475,774.87 -196,757.89 2,279,016.98
2.基金赎回款 -337,024,126.95 20,196,859.11 -316,827,267.84
四、本期向基金份额持有人分 － － －
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益 391,843,083.29 -86,197,795.59 305,645,287.70
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
尚健 刘纯亮 冯伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)(以下简称"本基金")经中国证
券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可 2011]第707号《关于核准国投瑞银
中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国投瑞银基金管理有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证上游资源产业指数证
券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不
定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集726,252,231.60元，业经普华永道中天会计
师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第275号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案，《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》于2011年7月21
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为726,391,435.37份基金份额，其中认购资
金利息折合139,203.77份基金份额。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2011]第256号文审核同意，本基金
134,834,001.00份基金份额于2011年8月29日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额
托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市
流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证上游资源产业指数证券
投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证上游资源产业指数成
份股及其备选成份股、新股、债券、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
投资的其他金融工具。本基金投资于中证上游资源产业指数成份股票及其备选成份股票
的投资比例不低于基金资产净值的80%；投资于中证上游资源产业指数成份股票及其备
选成份股票的市值加上买入、卖出股指期货合约的轧差合计值不低于基金资产净值的
90%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证以及其他金
融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。本基金力求将基金净值收益率与
业绩比较基准之间的年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制
在0.35%以内。本基金的业绩比较基准为：95%×中证上游资源产业指数收益率＋5%×
银行活期存款利率(税后)。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2012年3月23日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基
金（LOF基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年7月21日(基金合同生效日)至2011年12月31日止期间 财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年12月31日 的财务状况以及 2011
年7月21日(基金合同生效日)至2011年12月31日止期间 的经营成果和基金净值变动情况
等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2011年
7月21日至2011年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。
本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利，单独确
认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均
法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债
表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并
于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；登
记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额，只能选择现金分红
的方式。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及
基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润
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的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且
满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂
减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011年12月31日
活期存款 10,038,113.42
定期存款 －
其他存款 －
合计 10,038,113.42
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2011年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 310,645,457.27 284,354,244.27 -26,291,213.00
交易所市场 － － －
债券 银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 310,645,457.27 284,354,244.27 -26,291,213.00
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011年12月31日
应收活期存款利息 5,116.50
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应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 2,223.20
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
其他 －
合计 7,339.70
7.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,233,149.63
银行间市场应付交易费用 －
合计 1,233,149.63
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011年12月31日
预提费用 60,000.00
指数使用费用 50,000.00
应付赎回费 582.95
合计 110,582.95
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期2011年07月21日至2011年12月31日
项目
基金份额（份） 账面金额
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基金合同生效日 726,391,435.37 726,391,435.37
本期申购 2,475,774.87 2,475,774.87
本期赎回（以“-”号填列） -337,024,126.95 -337,024,126.95
本期末 391,843,083.29 391,843,083.29
注：1. 本基金自2011年6月20日至2011年7月15日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
726,252,231.60元。根据《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)招募说明书》的规定，
本基金基金合同生效日前认购资金产生利息收入166,858.65元，其中设立募集期内认购资金产生的利
息收入139,203.77元在本基金成立后折算为139,203.77份基金份额，划入基金份额持有人账户，其余
27,654.88元在本基金成立后划归本基金资产。
2. 根据《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金(LOF)招募说明书》的相关规定，本基金于
2011年7月21日(基金合同生效日)至2011年8月28日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购赎回业务
自2011年8月29日起开始办理。
3. 截至2011年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为53,448,696.00份，托管在场外未上市
交易的基金份额为338,394,387.29份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通
或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎
回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 － － －
本期利润 -79,906,683.81 -26,291,213.00 -106,197,896.81
本期基金份额交易产
12,516,689.16 7,483,412.06 20,000,101.22
生的变动数
其中：基金申购款 -162,516.53 -34,241.36 -196,757.89
基金赎回款（以“-”
12,679,205.69 7,517,653.42 20,196,859.11
号填列）
本期已分配利润 － － －
本期末 -67,389,994.65 -18,807,800.94 -86,197,795.59
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
活期存款利息收入 180,831.14
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 120,631.30
其他 6,358.81
合计 307,821.25
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
卖出股票成交总额 813,466,252.75
减：卖出股票成本总额 892,162,727.42
买卖股票差价收入 -78,696,474.67
7.4.7.13 债券投资收益
本基金本期无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
股票投资产生的股利收益 427,926.95
基金投资产生的股利收益 －
合计 427,926.95
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
1.交易性金融资产 -26,291,213.00
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
——股票投资 -26,291,213.00
——债券投资 －
——资产支持证券投资 －
——基金投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -26,291,213.00
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
基金赎回费收入 396,037.15
募集期间认购资金产生的利息收入 27,654.88
合计 423,692.03
注：本基金场外份额的赎回费率按持有期间递减，场内份额的赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费
总额的25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
交易所市场交易费用 2,876,591.63
银行间市场交易费用 －
合计 2,876,591.63
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
信息披露费用 120,000.00
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
指数使用费用 100,000.00
审计费用 60,000.00
上市年费 55,000.00
银行划款手续费用 451.50
其他费用 500.00
合计 335,951.50
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司
基金托管人、基金代销机构
("中国工商银行")
国投信托有限公司 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,388,563.29
其中：支付给销售机构的客户维护费 314,380.71
注：支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2011年07月21日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 300,855.37
注：支付基金托管人 中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.13%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.13% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
关联方名称 2011年07月21日至2011年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 10,038,113.42 180,831.14
注：本基金的银行存款由基金托管人 中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
本基金本期末无暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是股票型指数基金，属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金。本基金
资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、
债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳
入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制标的指
数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金通过被动式、指数化
的长期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控
制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风
险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用
风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2011年12月31日，本
基金未持有债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
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下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流
动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成
本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，因此金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券
投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期
和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控
制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预
期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
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现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款和结算备付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2011年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,038,113.42 － － － 10,038,113.42
结算备付金 4,940,479.16 － － － 4,940,479.16
存出保证金 － － － 435,783.53 435,783.53
交易性金融资产 － － － 284,354,244.27 284,354,244.27
应收证券清算款 － － － 11,410,095.23 11,410,095.23
应收利息 － － － 7,339.70 7,339.70
应收申购款 － － － 4,952.46 4,952.46
资产总计 14,978,592.58 － － 296,212,415.19 311,191,007.77
负债
应付证券清算款 － － － 3,840,268.14 3,840,268.14
应付赎回款 － － － 154,681.19 154,681.19
应付管理人报酬 － － － 170,168.33 170,168.33
应付托管费 － － － 36,869.83 36,869.83
应付交易费用 － － － 1,233,149.63 1,233,149.63
其他负债 － － － 110,582.95 110,582.95
负债总计 － － － 5,545,720.07 5,545,720.07
利率敏感度缺口 14,978,592.58 － － 290,666,695.12 305,645,287.70
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2011年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资
产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
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市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数，即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、配股、
增发等行为时，或者因市场因素影响或法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时，基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整，以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中中证上游资源
产业指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；投资于中
证上游资源产业指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、卖出股指期货合约的
轧差合计值不低于基金资产净值的90%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的5%；权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规
定。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末2011年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 284,354,244.27 93.03
衍生金融资产－权证投资 － －
其他 － －
合计 284,354,244.27 93.03
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
截止至2011年12月31日，本基金无足够的经验数据进行市场价格风险分析。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
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(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
284,354,244.27元，无属于第二、三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 284,354,244.27 91.38
其中：股票 284,354,244.27 91.38
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
－ －
融资产
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5 银行存款和结算备付金合计 14,978,592.58 4.81
6 其他各项资产 11,858,170.92 3.81
7 合计 311,191,007.77 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 213,368,966.40 69.81
C 制造业 70,985,277.87 23.22
C0 食品、饮料 － －
C1 纺织、服装、皮毛 2,056,922.85 0.67
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,972,344.40 0.65
C5 电子 1,051,799.70 0.34
C6 金属、非金属 65,904,210.92 21.56
C7 机械、设备、仪表 － －
C8 医药、生物制品 － －
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 － －
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
合计 284,354,244.27 93.03
8.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合
本基金本期末未持有积极投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
值比例(%)
1 601088 中国神华 1,424,795 36,090,057.35 11.81
2 601857 中国石油 1,626,163 15,838,827.62 5.18
3 601898 中煤能源 1,711,950 15,424,669.50 5.05
4 600028 中国石化 1,800,302 12,926,168.36 4.23
5 600111 包钢稀土 314,126 11,820,561.38 3.87
6 601899 紫金矿业 3,074,743 11,745,518.26 3.84
7 000983 西山煤电 680,697 9,938,176.20 3.25
8 600348 阳泉煤业 634,358 9,629,554.44 3.15
9 601699 潞安环能 426,747 9,029,966.52 2.95
10 600547 山东黄金 307,741 8,736,766.99 2.86
11 601600 中国铝业 1,242,621 7,977,626.82 2.61
12 000630 铜陵有色 446,552 7,506,539.12 2.46
13 600489 中金黄金 424,616 7,435,026.16 2.43
14 000933 神火股份 798,444 7,377,622.56 2.41
15 600123 兰花科创 163,690 6,364,267.20 2.08
16 000937 冀中能源 357,238 6,023,032.68 1.97
17 600583 海油工程 1,088,706 5,987,883.00 1.96
18 600188 兖州煤业 256,070 5,733,407.30 1.88
19 601666 平煤股份 510,913 5,400,350.41 1.77
20 601808 中海油服 351,890 5,098,886.10 1.67
21 000878 云南铜业 306,212 4,930,013.20 1.61
22 600497 驰宏锌锗 374,728 4,897,694.96 1.60
23 600549 厦门钨业 158,961 4,716,372.87 1.54
第 36 页 共 46 页
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
24 000960 锡业股份 264,026 4,702,303.06 1.54
25 002155 辰州矿业 207,660 4,167,736.20 1.36
26 600362 江西铜业 179,478 3,935,952.54 1.29
27 601168 西部矿业 412,094 3,861,320.78 1.26
28 000969 安泰科技 222,530 3,685,096.80 1.21
29 601001 大同煤业 289,618 3,521,754.88 1.15
30 000758 中色股份 198,990 3,428,597.70 1.12
31 600219 南山铝业 501,739 3,176,007.87 1.04
32 600395 盘江股份 143,112 2,955,262.80 0.97
33 600516 方大炭素 307,736 2,695,767.36 0.88
34 600331 宏达股份 312,329 2,598,577.28 0.85
35 000060 中金岭南 312,552 2,572,302.96 0.84
36 600508 上海能源 125,035 2,341,905.55 0.77
37 002128 露天煤业 172,248 2,308,123.20 0.76
38 600259 广晟有色 53,945 2,056,922.85 0.67
39 000059 辽通化工 259,519 1,972,344.40 0.65
40 000807 云铝股份 399,293 1,964,521.56 0.64
41 600595 中孚实业 327,477 1,892,817.06 0.62
42 000780 平庄能源 175,399 1,806,609.70 0.59
43 600997 开滦股份 161,251 1,796,336.14 0.59
44 600432 吉恩镍业 140,288 1,729,751.04 0.57
45 600971 恒源煤电 129,508 1,713,390.84 0.56
46 601958 金钼股份 104,626 1,190,643.88 0.39
47 600673 东阳光铝 143,102 1,051,799.70 0.34
48 601101 昊华能源 34,568 599,409.12 0.20
8.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本报告期末未进行积极投资。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例(%)
1 601088 中国神华 76,782,296.22 25.12
2 601898 中煤能源 53,402,819.86 17.47
3 601857 中国石油 50,431,528.30 16.50
4 600028 中国石化 49,018,081.92 16.04
5 601699 潞安环能 48,971,257.67 16.02
6 601899 紫金矿业 47,585,339.06 15.57
7 000933 神火股份 46,765,013.81 15.30
8 600348 阳泉煤业 44,630,560.59 14.60
9 600123 兰花科创 42,719,968.31 13.98
10 000969 安泰科技 39,774,686.78 13.01
11 000630 铜陵有色 34,207,510.79 11.19
12 600547 山东黄金 34,061,597.33 11.14
13 600516 方大炭素 32,775,584.82 10.72
14 600111 包钢稀土 32,623,324.63 10.67
15 601808 中海油服 31,079,485.70 10.17
16 000937 冀中能源 28,477,870.54 9.32
17 600395 盘江股份 28,076,614.24 9.19
18 000758 中色股份 27,974,451.10 9.15
19 002155 辰州矿业 27,318,442.75 8.94
20 600549 厦门钨业 26,881,431.58 8.79
21 601600 中国铝业 25,566,136.85 8.36
22 600188 兖州煤业 25,483,129.95 8.34
23 600489 中金黄金 24,744,826.20 8.10
24 600583 海油工程 22,206,156.69 7.27
25 000983 西山煤电 21,236,030.85 6.95
26 601958 金钼股份 19,991,736.74 6.54
27 000960 锡业股份 19,716,832.43 6.45
28 601168 西部矿业 19,357,620.07 6.33
29 600971 恒源煤电 18,707,687.76 6.12
第 38 页 共 46 页
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
30 600497 驰宏锌锗 17,526,967.98 5.73
31 600997 开滦股份 15,856,877.81 5.19
32 600362 江西铜业 14,954,449.61 4.89
33 600331 宏达股份 14,059,435.50 4.60
34 000807 云铝股份 13,319,175.66 4.36
35 000059 辽通化工 12,062,790.00 3.95
36 002353 杰瑞股份 11,154,781.40 3.65
37 600508 上海能源 11,002,403.22 3.60
38 600595 中孚实业 10,541,851.47 3.45
39 000878 云南铜业 10,202,616.68 3.34
40 002128 露天煤业 9,999,155.26 3.27
41 600673 东阳光铝 8,018,929.87 2.62
42 601666 平煤股份 7,998,845.70 2.62
43 601101 昊华能源 7,995,359.55 2.62
44 600219 南山铝业 7,277,908.84 2.38
45 600432 吉恩镍业 6,757,495.20 2.21
46 000780 平庄能源 6,660,691.33 2.18
47 600259 广晟有色 6,149,328.15 2.01
注："买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例(%)
1 601088 中国神华 38,767,909.96 12.68
2 601898 中煤能源 36,005,792.86 11.78
3 000969 安泰科技 35,833,897.66 11.72
4 601699 潞安环能 35,741,839.00 11.69
5 600028 中国石化 34,771,848.39 11.38
6 000933 神火股份 34,583,181.55 11.31
7 600123 兰花科创 33,742,128.17 11.04
第 39 页 共 46 页
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
8 601857 中国石油 33,213,175.92 10.87
9 601899 紫金矿业 31,879,428.62 10.43
10 600348 阳泉煤业 28,623,150.65 9.36
11 601808 中海油服 24,229,284.00 7.93
12 600516 方大炭素 23,706,274.60 7.76
13 000630 铜陵有色 22,955,231.49 7.51
14 600395 盘江股份 22,593,695.38 7.39
15 000758 中色股份 20,950,151.34 6.85
16 600111 包钢稀土 19,899,443.83 6.51
17 000937 冀中能源 19,883,555.24 6.51
18 600547 山东黄金 19,190,210.68 6.28
19 601958 金钼股份 18,596,747.31 6.08
20 600549 厦门钨业 18,510,649.42 6.06
21 002155 辰州矿业 18,385,143.46 6.02
22 600188 兖州煤业 18,226,686.93 5.96
23 600971 恒源煤电 16,240,068.64 5.31
24 600583 海油工程 15,270,468.46 5.00
25 601168 西部矿业 13,953,437.83 4.57
26 601600 中国铝业 13,036,404.53 4.27
27 600997 开滦股份 12,566,562.84 4.11
28 600489 中金黄金 12,186,821.44 3.99
29 600497 驰宏锌锗 11,439,150.61 3.74
30 002353 杰瑞股份 11,295,830.06 3.70
31 000960 锡业股份 11,092,043.94 3.63
32 000807 云铝股份 9,179,027.68 3.00
33 000983 西山煤电 9,119,883.43 2.98
34 600362 江西铜业 8,958,867.60 2.93
35 600331 宏达股份 8,740,018.61 2.86
36 000059 辽通化工 8,309,211.69 2.72
37 600595 中孚实业 8,148,987.40 2.67
38 600508 上海能源 7,608,727.37 2.49
第 40 页 共 46 页
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
39 002128 露天煤业 6,994,136.40 2.29
40 601101 昊华能源 6,270,661.42 2.05
41 600673 东阳光铝 6,139,210.37 2.01
注："卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,202,808,184.69
卖出股票的收入（成交）总额 813,466,252.75
注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本期末未持有债券资产。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本期末未持有债券资产。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 435,783.53
2 应收证券清算款 11,410,095.23
3 应收股利 －
4 应收利息 7,339.70
5 应收申购款 4,952.46
6 其他应收款 －
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,858,170.92
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 持有 占总份 持有 占总份
份额 额比例 份额 额比例
6,327 61,931.89 114,809,115.73 29.30% 277,033,967.56 70.70%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 胡志杰 1,600,133.00 2.99%
上海求是工程造价有限公
2 1,500,062.00 2.81%
司
3 邓秀冰 1,000,083.00 1.87%
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
4 宁敏 1,000,041.00 1.87%
5 方茹 810,032.00 1.52%
6 刘秋平 800,066.00 1.50%
7 上海瀚博科技有限公司 710,050.00 1.33%
8 赵景广 640,062.00 1.20%
9 苏勇 600,133.00 1.12%
10 张耿波 594,248.00 1.11%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本基金本报告期末无管理人的从业人员持有本基金份额。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011年07月21日)基金份额总额 726,391,435.37
本报告期期初基金份额总额 726,391,435.37
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 2,475,774.87
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 337,024,126.95
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 391,843,083.29
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金合同生效，投资策略未发生变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金合同生效，初次聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
提供审计服务。报告期内应支付给该事务所的报酬为60,000.00元。
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易 股票交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金 备注
单元 成交金额 占股票 成交金额 占债券 佣金 占当期
数量 成交总额比 回购 佣金
例 成交总 总量的
额比例 比例
中信证券 2 252,700,119.22 12.53% 4,144,300,000.00 27.01% 214,793.99 12.68% 新增
海通证券 2 184,596,539.95 9.16% 570,000,000.00 3.71% 156,073.70 9.21% 新增
瑞银证券 2 171,512,077.21 8.51% 1,375,000,000.00 8.96% 143,133.29 8.45% 新增
广州证券 1 138,710,004.84 6.88% － － 112,703.38 6.65% 新增
中金公司 1 119,410,225.68 5.92% 960,000,000.00 6.26% 101,497.81 5.99% 新增
齐鲁证券 1 118,315,664.50 5.87% 35,000,000.00 0.23% 100,568.96 5.94% 新增
华融证券 1 95,891,780.26 4.76% 229,700,000.00 1.50% 81,507.27 4.81% 新增
东方证券 1 92,609,489.24 4.59% 767,000,000.00 5.00% 78,717.13 4.65% 新增
长江证券 1 90,468,419.59 4.49% 558,000,000.00 3.64% 76,898.42 4.54% 新增
南京证券 1 85,932,999.87 4.26% 931,600,000.00 6.07% 73,042.01 4.31% 新增
安信证券 2 78,457,438.73 3.89% 420,000,000.00 2.74% 65,811.47 3.89% 新增
银河证券 2 77,104,267.43 3.82% 71,000,000.00 0.46% 65,538.28 3.87% 新增
中信建投 3 60,395,312.21 3.00% 987,700,000.00 6.44% 51,335.78 3.03% 新增
证券
华创证券 1 57,467,826.20 2.85% － － 46,692.64 2.76% 新增
申银万国 1 50,295,389.60 2.49% － － 40,865.12 2.41% 新增
平安证券 1 48,337,524.17 2.40% 525,200,000.00 3.42% 41,086.72 2.43% 新增
国金证券 1 46,060,492.47 2.28% － － 37,424.50 2.21% 新增
东海证券 1 39,845,576.80 1.98% － － 32,375.00 1.91% 新增
民生证券 1 36,669,041.59 1.82% 570,700,000.00 3.72% 31,168.95 1.84% 新增
山西证券 1 29,543,221.14 1.47% － － 24,004.03 1.42% 新增
华宝证券 1 24,197,114.02 1.20% 1,238,000,000.00 8.07% 20,567.45 1.21% 新增
华泰联合 1 22,671,761.01 1.12% 1,244,000,000.00 8.11% 19,270.79 1.14% 新增
证券
国元证券 1 21,974,660.60 1.09% 716,200,000.00 4.67% 18,678.28 1.10% 新增
东兴证券 1 18,800,962.00 0.93% － － 15,276.09 0.90% 新增
西部证券 1 12,133,423.45 0.60% － － 10,313.50 0.61% 新增
国信证券 1 10,328,308.31 0.51% － － 8,391.79 0.50% 新增
信达证券 1 9,658,438.93 0.48% － － 7,847.60 0.46% 新增
东北证券 1 7,174,012.19 0.36% － － 5,828.80 0.34% 新增
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
中银国际 1 5,999,543.44 0.30% － － 5,099.55 0.30% 新增
广发证券 1 4,675,579.10 0.23% － － 3,798.95 0.22% 新增
招商证券 1 4,337,223.69 0.22% － － 3,523.96 0.21% 新增
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所债券及权证交易。
3、本基金本报告期合同生效，全部交易单元均为新增租用。同时除上表列示交易单元外，本基金本
报告期还新增租用华泰证券、高华证券、东吴证券及中投证券各1个交易单元。上述交易单元本期均
未发生交易量。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
《中国证券报》
1 上市交易公告书 《证券时报》 2011-08-24
《上海证券报》
《中国证券报》
开放日常申购（赎回、定期定额
2 《证券时报》 2011-08-24
投资）公告
《上海证券报》
《中国证券报》
3 上市交易提示性公告 《证券时报》 2011-08-29
《上海证券报》
《中国证券报》
4 基金管理人住所变更公告 《证券时报》 2011-12-17
《上海证券报》
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
《关于国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）备案确认的函》（基金部
函[2010]758号）
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
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国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证上游资源产业指数证券投资基金（LOF）2011年年度报告原文
12.2 存放地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
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