招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告招商标普金砖四国指数证券投资基金
(LOF)2012 年第 4 季度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 1 月 22 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)(场内简称:招基金简称
商金砖)
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2011 年 2 月 11 日
报告期末基金份额总额 139,948,831.04 份
本基金采用指数化投资方式,通过投资纪律约束和
量化风险管理,力求实现对标的指数的有效跟踪,
投资目标 获得与标的指数收益相似的回报。本基金控制目标
为基金净值收益率与标的指数收益率之间的年跟
踪误差不超过 6%。
本基金至少 80%以上的资产采用完全复制法进行
指数化投资,即按照标准普尔金砖四国 40 指数成
份股及其权重构建指数投资组合,并根据标的指数
投资策略 成份股及其权重的变化进行相应调整。在因特殊情
况导致无法获得足够数量的股票时,基金管理人将
采用优化方法构建最优投资组合的个股权重比例,
以求尽可能贴近目标指数的表现。
标准普尔金砖四国 40 总收益指数(S&P BRIC 40业绩比较基准
Index(Net TR))收益率。
本基金是被动管理的指数型基金,主要投资方向为风险收益特征
标普金砖四国 40 指数的成份股及备选成份股,属
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于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品种,
其预期风险与收益水平高于债券型基金和混合型
基金。并且,本基金主要投资于以金砖四国为代表
的新兴市场,其风险收益水平高于投资于海外成熟
市场的基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外投资顾问 无
英文名称:Bank Of China(Hong Kong) Limited境外资产托管人
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 )
1.本期已实现收益 -576,476.20
2.本期利润 4,910,417.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0343
4.期末基金资产净值 113,025,493.27
5.期末基金份额净值 0.808注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④过去三
4.53% 0.81% 5.02% 0.79% -0.49% 0.02%
个月注:1、业绩比较基准=标准普尔金砖四国 40 总收益指数(S&P BRIC 40 Index(Net TR))收益率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡;2、同期业绩比较基准以人民币计价。
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招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:根据本基金合同投资范围的规定:本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的90%,其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80%。现金及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基金于 2011 年 2 月 11 日成立,自基金成立日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时(2011 年 8 月 5 日)相关比例均符合上述规定的要求。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
Niu 本基金的 2011 年 12 月 24 日 - 8 Niu Ruolei(牛若磊),
Ruolei(牛 基金经理 男,澳大利亚国籍,商
若磊) 科硕士。2004 年 9 月加
盟 ING 资产管理公司,
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于 悉尼及香 港两地 从
事 行业资产 管理和 投
资研究工作,曾任行业
研 究员、基 金经理 ;
2010 年加入招商基金
管理有限公司,现任招
商 全球资源 股票型 证
券 投资基金 及招商 标
普 金砖四国 指数证 券
投资基金基金经理。注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
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招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告4.4.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年四季度以来金砖四国市场依然延续了震荡上行的趋势,主要原因为:
1、希腊政府就债务的重新协商与 Troika(欧盟委员会、欧洲央行、IMF)和欧元集团(欧元区各财政部长)达成了协议,为支付等待已久的 315 亿欧元救助开启了大门。有助于进一步缓解关于主权债务危机的恐惧。
2、美联储推出新一轮的量化宽松推出后,资金继续流入新兴市场。
基金依然采取了紧密跟踪金砖四国指数的策略。4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.808 元,本报告期份额净值增长率为 4.53%,同期业绩比较基准增长率为 5.02% ,基金净值表现落后于业绩比较基准,幅度为 0.49%。基金无法 100%持仓是跑输业绩基准的主要原因。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年一季度,我们认为全球新兴市场会继续维持震荡上涨的趋势。
1、领先指标如 PMI 已经掉头向上,中国,美国和韩国等国家的 PMI 指数已经超出 50 的指标。以此可以判断制造业或已经探底。
2、欧美央行注入大量的流通性会为新兴市场持续提供支持。
3、新兴市场估值相对于成熟市场还有明显的优势。
我们继续采取保持跟踪指数的策略,使基金业绩表现更加接近标普金砖四国指数的收益。
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§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 108,205,584.64 95.26
其中:普通股 51,673,808.29 45.49
优先股 - -
存托凭证 56,531,776.35 49.77
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 3,242,009.29 2.85
合计
8 其他资产 2,137,649.70 1.88
9 合计 113,585,243.63 100.00注:由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
香港 51,673,808.29 45.72
美国 31,820,614.03 28.15
英国 24,711,162.32 21.86
合计 108,205,584.64 95.745.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
必需消费品 5,790,001.47 5.12
非必需消费品 - -
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材料 7,283,103.14 6.44
工业 - -
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 9,306,829.21 8.23
金融 39,311,348.88 34.78
能源 34,290,181.90 30.34
信息技术 8,995,987.94 7.96
合计 104,977,452.54 92.88注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
必需消费品 1,039,185.36 0.92
非必需消费品 - -
材料 - -
工业 - -
保健 - -
公用事业 - -
电信服务 - -
金融 1,068,619.22 0.95
能源 1,120,327.52 0.99
信息技术 - -
合计 3,228,132.10 2.86注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资
明细
占基金
公司名 所在 所属国
序 公司名称 (英 证券 公允价值(人 资产净
称(中 证券 家(地 数量(股)
号 文) 代码 民币元) 值比例
文) 市场 区)
(%)
中国建 香港
CHINA
设银行 证券
1 CONSTRUCTION 939 HK 香港 1,700,000 8,573,927.90 7.59
股份有 交易
BANK-H
限公司 所
中国工 香港
IND & COMM BK 商银行 1398 证券
2 香港 1,586,000 7,073,044.55 6.26
OF CHINA-H 股份有 HK 交易
限公司 所
CHINA MOBILE 中国移 香港
3 941 HK 香港 91,000 6,659,308.34 5.89
LTD 动有限 证券
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公司 交易
所
俄罗斯 伦敦
GAZPROM 天然气 OGZD 证券
4 英国 111,500 6,629,882.55 5.87
OAO-SPON ADR 工业公 LI 交易
司 所
ITAU 纽约
UNIBANCO 巴西联 ITUB 证券
5 美国 46,000 4,759,129.18 4.21
HLDNG-PREF 合银行 US 交易
ADR 所
中国海 香港
洋石油 证券
6 CNOOC LTD 883 HK 香港 325,000 4,421,970.48 3.91
有限公 交易
司 所
伦敦
LUKOIL 卢克石 LKOD 证券
7 英国 10,200 4,241,015.42 3.75
OAO-SPON ADR 油 LI 交易
所
香港
腾讯控
TENCENT 证券
8 股有限 700 HK 香港 20,800 4,199,554.32 3.72
HOLDINGS LTD 交易
公司
所
纽约
BANCO 证券
9 - BBD US 美国 38,000 4,148,807.13 3.67
BRADESCO-ADR 交易
所
中国石
香港
油天然
PETROCHINA 证券
10 气股份 857 HK 香港 450,000 4,006,409.85 3.54
CO LTD-H 交易
股份有
所
限公司5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权益投资
明细
公司 占基金
所在 所属国
序 公司名称 (英 名称 证券 数量 公允价值(人 资产净
证券 家(地
号 文) (中 代码 (股) 民币元) 值比例
市场 区)
文) (%)
纽约
ULTRAPAR
证券
1 PARTICPAC-SPON - UGP US 美国 8,000 1,120,327.52 0.99
交易
ADR
所
中国 香港
CHINA PACIFIC 2601
2 太平 证券 香港 46,000 1,068,619.22 0.95
INSURANCE GR-H HK
洋保 交易
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险(集 所
团)股
份有
限公
司
香港
WANT WANT CHINA 证券
3 - 151 HK 香港 120,000 1,039,185.36 0.92
HOLDINGS LT 交易
所5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注5.10.1 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,743,045.54
3 应收股利 224,373.68
4 应收利息 321.46
5 应收申购款 18,982.54
6 其他应收款 150,926.48
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,137,649.70
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招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告5.10.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明5.10.3.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.3.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 145,779,986.26
本报告期基金总申购份额 1,307,642.29
减:本报告期基金总赎回份额 7,138,797.51
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 139,948,831.04
§7 备查文件目录7.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)设立的文件;
3、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》;
4、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)招募说明书》;
5、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)托管协议》;
6、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告》。7.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦7.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
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招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2012 年第 4 季度报告投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司客户服务中心电话:400-887-9555网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2013 年 1 月 22 日
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