广发聚财信用债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚财信用债券

基金主代码 270029

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 3 月 13 日

报告期末基金份额总额 381,797,788.31 份

在严格控制风险，保持较高流动性的前提下，追求

投资目标 基金资产的长期稳健增值，力争为基金持有人获取

超越业绩比较基准的投资收益。

本基金通过深入的利率研究和信用研究，对利率走

势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化情况进行

投资策略

预判，并结合各大类资产的估值水平和风险收益特

征，在符合相应投资比例规定的前提下，决定各类


资产的配置比例。

业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总

全价指数收益率×20%

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

风险收益特征

率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发聚财信用债券 A 广发聚财信用债券 B

称
下属分级基金的交易代

270029 270030

码

报告期末下属分级基金 283,567,780.54 份 98,230,007.77 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

广发聚财信用债券 A 广发聚财信用债券 B

1.本期已实现收益 -1,546,209.87 -675,559.88

2.本期利润 33,443.02 -99,505.60

3.加权平均基金份额本期利润 0.0001 -0.0010

4.期末基金资产净值 333,513,338.63 112,244,544.66

5.期末基金份额净值 1.176 1.143

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚财信用债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.00% 0.24% 0.42% 0.03% -0.42% 0.21%
月

过去六个 1.82% 0.28% 1.11% 0.04% 0.71% 0.24%
月

过去一年 3.70% 0.26% 1.42% 0.04% 2.28% 0.22%

过去三年 10.38% 0.20% 1.39% 0.05% 8.99% 0.15%

过去五年 20.25% 0.16% -4.91% 0.06% 25.16% 0.10%

自基金合

同生效起 76.94% 0.26% -5.92% 0.08% 82.86% 0.18%
至今
2、广发聚财信用债券 B：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.09% 0.24% 0.42% 0.03% -0.51% 0.21%
月

过去六个 1.69% 0.28% 1.11% 0.04% 0.58% 0.24%
月

过去一年 3.35% 0.26% 1.42% 0.04% 1.93% 0.22%

过去三年 9.09% 0.21% 1.39% 0.05% 7.70% 0.16%

过去五年 17.94% 0.16% -4.91% 0.06% 22.85% 0.10%

自基金合

同生效起 70.95% 0.26% -5.92% 0.08% 76.87% 0.18%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

广发聚财信用债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2012 年 3 月 13 日至 2021 年 12 月 31 日)

1、广发聚财信用债券 A：
2、广发聚财信用债券 B：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持有
金经理；广发 中国证券投资基金业从业证
聚利债券型 书。曾任广发基金管理有限公
证券投资基 司固定收益部研究员、投资经
金(LOF)的基 理、固定收益部副总经理、广
金经理；广发 发聚利债券型证券投资基金
集利一年定 基金经理(自 2011 年 8 月 5 日
期开放债券 至 2014 年 8 月 4 日)、广发聚
型证券投资 鑫债券型证券投资基金基金
基金的基金 经理(自 2013 年 6 月 5 日至
经理；广发成 2015 年 7 月 24 日)、广发新常
长优选灵活 态灵活配置混合型证券投资
配置混合型 基金基金经理(自 2016 年 12
证券投资基 月13日至2018年1月11日)、
金的基金经 广发安心回报混合型证券投
理；广发双债 资基金基金经理(自 2015 年 5
添利债券型 2012- 月14日至2018年1月12日)、
代宇 证券投资基 03-13 - 17 年 广发聚惠灵活配置混合型证
金的基金经 券投资基金基金经理(自 2015
理；广发汇富 年4月15日至2018年3月14
一年定期开 日)、广发汇瑞一年定期开放
放债券型证 债券型证券投资基金基金经
券投资基金 理(自 2016 年 11 月 28 日至
的基金经理； 2018 年 6 月 12 日)、广发安泽
广发汇安 18 回报纯债债券型证券投资基
个月定期开 金基金经理(自 2017 年 2 月 8
放债券型证 日至 2018 年 10 月 29 日)、广
券投资基金 发量化稳健混合型证券投资
的基金经理； 基金基金经理(自 2017 年 8 月
广发汇誉3个 4 日至 2018 年 11 月 30 日)、
月定期开放 广发安瑞回报灵活配置混合
债券型发起 型证券投资基金基金经理(自
式证券投资 2016 年 7 月 26 日至 2019 年 1
基金的基金 月 18 日)、广发汇祥一年定期
经理；广发景 开放债券型证券投资基金基


秀纯债债券 金经理(自 2017 年 6 月 27 日
型证券投资 至 2019 年 1 月 18 日)、广发
基金的基金 安泰回报混合型证券投资基
经理；广发汇 金基金经理(自2015年5月14
吉3个月定期 日至 2019 年 1 月 22 日)、广
开放债券型 发安祥回报灵活配置混合型
发起式证券 证券投资基金基金经理(自
投资基金的 2016 年 8 月 19 日至 2019 年 1
基金经理；广 月 22 日)、广发汇瑞 3 个月定
发景利纯债 期开放债券型发起式证券投
债券型证券 资基金基金经理(自 2018 年 6
投资基金的 月13日至2019年4月10日)、
基金经理；广 广发安泽短债债券型证券投
发景富纯债 资基金基金经理(自2018年10
债券型证券 月30日至2019年4月10日)、
投资基金的 广发集丰债券型证券投资基
基金经理；广 金基金经理(自2016年 11月9
发汇阳三个 日至 2019 年 10 月 29 日)、广
月定期开放 发上证 10 年期国债交易型开
债券型发起 放式指数证券投资基金基金
式证券投资 经理(自 2018 年 3 月 26 日至
基金的基金 2019 年 10 月 29 日)、广发景
经理；债券投 安纯债债券型证券投资基金
资部副总经 基金经理(自 2019 年 11 月 20
理 日至 2020 年 7 月 9 日)、广发
汇平一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理(自 2017
年 1 月 6 日至 2020 年 9 月 29
日)、广发景辉纯债债券型证
券投资基金基金经理(自 2019
年 12 月 4 日至 2021 年 10 月
25 日)、广发政策性金融债债
券型证券投资基金基金经理
(自 2019 年 8 月 14 日至 2021
年 12 月 10 日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年第四季度，经济基本面依旧喜忧参半。出口依然有韧性，而内需呈现加速放缓的态势，特别是地产链条下行压力较大，进而拖累整体信用派生情况，虽然 12月地产政策边际放松使前期部分积压的需求出现了一定程度的释放，上游价格冲顶后回落减弱了供给约束，使生产活动有所恢复，但消费与投资的增速仍然相对乏力，稳增长政策的效果仍待观察。在此背景下，货币政策于季初按兵不动，公开市场操作和MLF 皆很稳定；临近年末，地产和通胀情况发生变化，央行也全面降准并调降 LPR。全季来看，债市收益率整体先上后下，收益率曲线先陡后平，中低等级信用利差亦有
所收缩，但是分化依旧严重，地产债跌幅较大。股票继续呈现结构性行情，整体走势偏震荡。

报告期内，纯债操作上保持将稳健的票息策略和灵活的久期策略相结合，适度把握交易机会。可转债方面，密切跟踪市场动向，保持了一定仓位，期间着力调整了持仓结构。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.00%，B 类基金份额净值增长
率为-0.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.42%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 3,933,064.60 0.65

其中：普通股 3,933,064.60 0.65

存托凭证 - -

2 固定收益投资 578,589,103.52 95.47

其中：债券 578,589,103.52 95.47

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 11,329,388.26 1.87

7 其他资产 12,197,482.40 2.01

8 合计 606,049,038.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,227,064.60 0.50

电力、热力、燃气及水生产和供应 1,706,000.00 0.38
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,933,064.60 0.88

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)


1 601966 玲珑轮胎 60,932 2,227,064.60 0.50

2 601778 晶科科技 200,000 1,706,000.00 0.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 23,027,800.00 5.17

其中：政策性金融债 23,027,800.00 5.17

4 企业债券 301,197,000.00 67.57

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 204,756,000.00 45.93

7 可转债（可交换债） 49,608,303.52 11.13

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 578,589,103.52 129.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 101800296 18 衡阳城投 400,000 41,544,000.0 9.32
MTN001 0

2 188166 21 平证 03 400,000 40,444,000.0 9.07
0

3 188346 21 中关 02 400,000 40,436,000.0 9.07
0

4 102000681 20 长电 400,000 40,312,000.0 9.04
MTN002 0

5 102100169 21 杭州运河 300,000 30,693,000.0 6.89
MTN001 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，衡阳市城市建设投资有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方统计局的处罚。南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,434.43

2 应收证券清算款 1,222,309.00

3 应收股利 -

4 应收利息 10,942,546.76

5 应收申购款 13,192.21


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,197,482.40

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 123111 东财转 3 8,409,000.00 1.89

2 128095 恩捷转债 4,181,130.00 0.94

3 113616 韦尔转债 3,545,430.00 0.80

4 128017 金禾转债 3,455,400.00 0.78

5 110048 福能转债 3,283,020.00 0.74

6 123070 鹏辉转债 3,152,640.00 0.71

7 110074 精达转债 3,054,610.00 0.69

8 128134 鸿路转债 2,848,290.00 0.64

9 110038 济川转债 2,418,542.50 0.54

10 113582 火炬转债 2,367,098.00 0.53

11 123085 万顺转 2 1,609,557.50 0.36

12 127011 中鼎转 2 1,274,640.00 0.29

13 127038 国微转债 982,050.00 0.22

14 113025 明泰转债 671,805.00 0.15

15 113048 晶科转债 540,180.00 0.12

16 113537 文灿转债 418,412.50 0.09

17 113051 节能转债 361,060.00 0.08

18 113044 大秦转债 109,440.00 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发聚财信用债券A 广发聚财信用债券B

报告期期初基金份额总额 287,053,189.70 104,993,652.85

报告期期间基金总申购份额 2,844,648.63 8,285,077.17


减：报告期期间基金总赎回份额 6,330,057.79 15,048,722.25

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 283,567,780.54 98,230,007.77

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20211001-20211 143,9 143,987,760

1 231 87,76 - - .98 37.71%
机构 0.98

20211001-20211 87,10 87,107,142.

2 231 7,142. - - 86 22.81%
86

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
① 当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；
② 在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；

③ 当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；
④ 在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
⑤ 在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发聚财信用债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发聚财信用债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发聚财信用债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
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