诺安增利债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告

诺安增利债券型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 01 月 22 日


诺安增利债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安增利债券

基金主代码 320008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009 年 05 月 27 日

报告期末基金份额总额 12,764,207.31 份

本基金通过在核心固定收益类资产上进行增强型配置,力图在
投资目标 获得稳定收益的同时增加长期资本增值的能力,使基金资产在
风险可控的基础上得到最大化增值。

本基金的投资策略分为核心类资产配置策略和增强类资产配
置策略两大部分。

1、核心类资产配置策略

国债、金融债、短期融资券、企业债、公司债、可转债、央行
投资策略 票据、回购、资产支持证券等较低风险高流动性固定收益类资
产为本基金的核心资产,此部分资产力图在控制组合风险的前
提下获取市场平均收益,而非追逐承受风险溢价下的超额收
益。

2、增强类资产配置策略

股票（包括新股申购）、存托凭证、权证等非固定收益类金融


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工具为本基金的增强类资产，此部分资产在承担合理风险的基
础上追求超越基准的最大化增值。增强类资产配置策略由股票
投资策略、存托凭证投资策略和权证投资策略组成。

业绩比较基准 中证综合债指数

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合型
基金、股票型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B

下属分级基金的交易代码 320008 320009

报告期末下属分级基金的份额总额 9,961,104.63 份 2,803,102.68 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 01 日-2023 年 12 月 31 日）
诺安增利债券 A 诺安增利债券 B

1.本期已实现收益 -461,958.76 -123,445.63

2.本期利润 -723,513.48 -150,743.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0665 -0.0509

4.期末基金资产净值 16,218,997.00 4,222,604.14

5.期末基金份额净值 1.628 1.506

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、自 2009 年 09 月 01 日起，本基金分设两级基金份额：A 类基金份额和 B 类基金份额，详情请参阅相关
公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

诺安增利债券 A

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


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准差④

过去三个月 -3.10% 0.65% 1.33% 0.05% -4.43% 0.60%

过去六个月 -3.10% 0.54% 2.03% 0.05% -5.13% 0.49%

过去一年 0.80% 0.51% 4.81% 0.04% -4.01% 0.47%

过去三年 -7.87% 0.75% 13.95% 0.05% -21.82% 0.70%

过去五年 23.61% 0.79% 22.81% 0.06% 0.80% 0.73%

自基金合同生效起 84.05% 0.57% 76.52% 0.07% 7.53% 0.50%
至今

诺安增利债券 B

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 -3.21% 0.65% 1.33% 0.05% -4.54% 0.60%

过去六个月 -3.40% 0.54% 2.03% 0.05% -5.43% 0.49%

过去一年 0.33% 0.52% 4.81% 0.04% -4.48% 0.48%

过去三年 -9.11% 0.75% 13.95% 0.05% -23.06% 0.70%

过去五年 20.67% 0.79% 22.81% 0.06% -2.14% 0.73%

自基金合同生效起 70.87% 0.58% 77.36% 0.07% -6.49% 0.51%
至今

注：本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

诺安增利债券 A


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诺安增利债券 B

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期


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硕士，具有基金从业资
格，曾任国泰君安证券
股份有限公司高级经
理、建银国际（深圳）
有限公司项目经理、平
安信托有限公司产品经
理。2016 年 12 月加入诺
张立 本基金基金经理 2020 年 05 - 10 年 安基金管理有限公司，
月 21 日 历任基金经理助理。
2020 年 5 月起任诺安增
利债券型证券投资基金
基金经理，2021 年 11
月起任诺安优化收益债
券型证券投资基金、诺
安鼎利混合型证券投资
基金基金经理。

注：①此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限

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划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济仍在曲折中前进、波浪式复苏；从经济数据来看，制造业 PMI 指数连续三个月位于荣
枯线以下，生产端供给平稳，需求方面，地产数据继续走弱，消费低基数下同比增速回升，但环比增长动
能不足，通胀方面，10 月 CPI 同比增速转负，且 11 月 CPI 和 PPI 同比降幅双双走扩；整体来看，经济修
复斜率偏低，外需偏弱叠加国内新旧动能转换之际，需求仍不足；政策方面，稳增长政策陆续出台， 财政政策方面，10 月人大常委会审议批准在四季度增发国债 1 万亿，房地产政策方面，进一步放松一线城市房屋限购限贷条件，货币政策方面，银行年内第三次下调存款利率；另外 12 月中央经济工作会议召开，强调实现高质量发展。海外方面，四季度美国经济数据开始有所走弱，同时美联储对货币政策表态逐步转鸽，叠加美债供给扰动减弱，美债收益率及美元指数趋势下行。

债市方面，四季度债券收益率起初在政策预期、资金面波动及经济弱现实间震荡摇摆，而后随着资金

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面转松、重要会议落地及银行下调存款利率，债券收益率开始明显下行，10 年国债收益率最低下行至 2.55%，30 年国债收益率最低下行至 2.81%，期限利差、信用利差收窄；资金面方面，四季度在政府债供给加大、央行关注资金空转影响下，资金面整体偏紧，资金价格中枢偏高；

权益方面，四季度 A 股震荡偏弱，万得全 A 跌幅-3.84%，大盘股领跌，其中沪深 300、上证 50 跌幅均
在-7%以上，市场风格偏小市值和高股息品种；从行业来看，煤炭、电子及农林牧渔行业表现较好，而建筑材料、房地产及美容护理行业表现较差；

转债方面，四季度转债随正股调整幅度较高，中证转债指数跌幅-3.22%，转债债底支撑显现、估值压缩明显。

操作上，四季度组合股票、转债仓位根据市场波动进行了调整；后续组合结构将根据市场情况进行灵活调整，在回撤与收益间做好平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末诺安增利债券 A 份额净值为 1.628 元，本报告期诺安增利债券 A 份额净值增长率为
-3.10%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%；截至本报告期末诺安增利债券 B 份额净值为 1.506 元，本报
告期诺安增利债券 B 份额净值增长率为-3.21%，同期业绩比较基准收益率为 1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至 2023 年 12 月 31 日，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。基金管
理人积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,143,417.00 4.68

其中：股票 1,143,417.00 4.68

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 22,809,753.23 93.46

其中：债券 22,809,753.23 93.46

资产支持证券 - -


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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 395,851.50 1.62

8 其他资产 57,893.35 0.24

9 合计 24,406,915.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 780,183.00 3.82

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 72,150.00 0.35

F 批发和零售业 122,580.00 0.60

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 168,504.00 0.82

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,143,417.00 5.59

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 301004 嘉益股份 5,000 227,250.00 1.11


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2 600809 山西汾酒 600 138,438.00 0.68

3 301017 漱玉平民 6,000 122,580.00 0.60

4 002946 新乳业 9,000 103,320.00 0.51

5 002966 苏州银行 15,000 96,900.00 0.47

6 000568 泸州老窖 500 89,710.00 0.44

7 000333 美的集团 1,500 81,945.00 0.40

8 002078 太阳纸业 6,000 73,020.00 0.36

9 601668 中国建筑 15,000 72,150.00 0.35

10 300059 东方财富 5,100 71,604.00 0.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,223,314.85 5.98

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 21,586,438.38 105.60

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 22,809,753.23 111.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 110075 南航转债 13,000 1,560,087.97 7.63

2 132018 G 三峡 EB1 10,000 1,545,626.03 7.56

3 118036 力合转债 12,000 1,504,235.51 7.36

4 019694 23 国债 01 12,000 1,223,314.85 5.98

5 127081 中旗转债 9,000 1,029,599.01 5.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,946.54

2 应收证券清算款 49,071.61

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,875.20

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 57,893.35


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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 110075 南航转债 1,560,087.97 7.63

2 132018 G 三峡 EB1 1,545,626.03 7.56

3 127081 中旗转债 1,029,599.01 5.04

4 128137 洁美转债 1,011,925.48 4.95

5 123158 宙邦转债 712,229.66 3.48

6 127045 牧原转债 657,847.44 3.22

7 123168 惠云转债 582,290.23 2.85

8 118023 广大转债 495,888.36 2.43

9 113060 浙 22 转债 437,871.77 2.14

10 118030 睿创转债 402,816.58 1.97

11 110090 爱迪转债 395,068.77 1.93

12 123107 温氏转债 379,737.95 1.86

13 113655 欧 22 转债 368,491.51 1.80

14 113654 永 02 转债 358,354.52 1.75

15 127020 中金转债 356,974.93 1.75

16 127074 麦米转 2 342,773.01 1.68

17 127077 华宏转债 339,068.63 1.66

18 113665 汇通转债 322,615.89 1.58

19 113059 福莱转债 318,833.01 1.56

20 127068 顺博转债 310,070.22 1.52

21 113637 华翔转债 303,429.79 1.48

22 113049 长汽转债 290,815.89 1.42

23 113647 禾丰转债 286,195.89 1.40

24 113649 丰山转债 178,480.85 0.87

25 123120 隆华转债 177,824.59 0.87

26 123119 康泰转 2 175,878.90 0.86

27 113545 金能转债 168,992.51 0.83

28 127070 大中转债 165,195.79 0.81

29 123183 海顺转债 160,437.32 0.78

30 123149 通裕转债 133,172.29 0.65

31 111010 立昂转债 117,240.86 0.57

32 123151 康医转债 110,002.30 0.54

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


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本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B

报告期期初基金份额总额 13,332,204.32 3,030,629.79

报告期期间基金总申购份额 103,096.20 165,983.02

减：报告期期间基金总赎回份额 3,474,195.89 393,510.13

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 9,961,104.63 2,803,102.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 序 持有基金份额比例 份额
别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
的时间区间

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -


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产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安增利债券型证券投资基金募集的文件。

②《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》。

③《诺安增利债券型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤报告期内诺安增利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2024 年 01 月 22 日
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