国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰融丰定增灵活配置

基金主代码 501017

交易代码 501017

基金合同生效后18个月内（含第18个月），场内份额

与场外份额均不开放申购、赎回业务，但场内份额可在

基金运作方式 本基金符合法律法规和上海证券交易所规定的上市条件

的情况下上市交易。本基金合同生效后第18个月度对日

起，本基金转为上市开放式基金（LOF）。

基金合同生效日 2016年5月26日

报告期末基金份额总额 1,116,392,677.92份

在基金合同生效后18个月内（含第18个月），通过对

投资目标 定向增发项目的深入研究，在严格控制风险的基础上，

充分挖掘潜在的投资机会，力争为基金份额持有人获得

长期稳定的回报；本基金转为上市开放式基金（LOF）后，

深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的

外延式增长的投资机会，在积极把握宏观经济和市场发

展趋势的基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资，

力争获取超越业绩比较基准的收益。

本基金在基金合同生效后18个月内（含第18个月），

通过对宏观经济，行业轮动效应与定向增发项目优势的

深入研究，优选能够改善、提升企业基本面与经营状况

的定向增发股票进行投资。将定向增发改善企业基本面

与产业结构作为投资主线，形成以定向增发为核心的投

资策略。

投资策略

本基金转为上市开放式基金（LOF）后，在有效控制风险

的前提下，深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价

值产生重大影响的事件，在积极把握宏观经济和市场发

展趋势的基础上，将股权变动、资产重组等上市公司外

延增长活动作为投资的主线，通过股票与债券等资产的

合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。

基金合同生效后18个月内（含第18个月），本基金业

绩比较基准为：国证定增指数收益率×80%+中证综合债

指数收益率×20%。

业绩比较基准

本基金转为上市开放式基金（LOF）后，本基金业绩比较

基准为：沪深300指数收益率×60%+中证综合债指数收

益率×40%。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于

风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于

中等预期收益风险水平的投资品种。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2016年10月1日-2016年12月31日)

1.本期已实现收益 9,419,480.31

2.本期利润 10,276,286.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0092

4.期末基金资产净值 1,125,179,132.04

5.期末基金份额净值 1.0079

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.92% 0.25% 0.98% 0.70% -0.06% -0.45%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年5月26日至2016年12月31日)

注：1、本基金的合同生效日为2016年5月26日，截止至2016年12月31日，本基金运作时间未满一年；

2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士。曾任职上海鑫地投

的基金 资管理有限公司、天治基

经理、 金管理有限公司等。

国泰金 2010年7月加入国泰基金

泰平衡 管理有限公司，历任研究

混合、 员、基金经理助理。

樊利安 国泰民 2016-05-26 - 10年 2014年10月起任国泰民益

益灵活 灵活配置混合型证券投资

配置混 基金（LOF）（原国泰淘新

合 灵活配置混合型证券投资

（LOF 基金）和国泰浓益灵活配

）、国 置混合型证券投资基金的

泰浓益 基金经理，2015年1月起

灵活配 兼任国泰结构转型灵活配

置混合、 置混合型证券投资基金的

国泰结 基金经理，2015年3月起

构转型 兼任国泰国策驱动灵活配

灵活配 置混合型证券投资基金的

置混合、 基金经理，2015年5月起

国泰国 兼任国泰兴益灵活配置混

策驱动 合型证券投资基金的基金

混合、 经理，2015年6月起兼任

国泰兴 国泰生益灵活配置混合型

益灵活 证券投资基金、国泰睿吉

配置混 灵活配置混合型证券投资

合、国 基金和国泰金泰平衡混合

泰生益 型证券投资基金（原金泰

灵活配 证券投资基金）的基金经

置混合、 理，2016年5月起兼任国

国泰睿 泰融丰定增灵活配置混合

吉灵活 型证券投资基金的基金经

配置混 理，2016年8月起兼任国

合、国 泰添益灵活配置混合型证

泰添益 券投资基金的基金经理，

灵活配 2016年10月起兼任国泰福

置混合、 益灵活配置混合型证券投

国泰福 资基金的基金经理，

益灵活 2016年11月起兼任国泰鸿

配置混 益灵活配置混合型证券投

合、国 资基金的基金经理，

泰鸿益 2016年12月起兼任国泰丰

灵活配 益灵活配置混合型证券投

置混合、 资基金、国泰景益灵活配

国泰丰 置混合型证券投资基金、

益灵活 国泰鑫益灵活配置混合型

配置混 证券投资基金、国泰泽益

合、国 灵活配置混合型证券投资

泰景益 基金、国泰信益灵活配置

灵活配 混合型证券投资基金、国

置混合、 泰普益灵活配置混合型证

国泰鑫 券投资基金、国泰安益灵

益灵活 活配置混合型证券投资基

配置混 金的基金经理。2015年

合、国 5月至2016年1月任研究

泰泽益 部副总监，2016年1月起

灵活配 任研究部副总监（主持工

置混合、 作）。

国泰信

益灵活

配置混

合、国

泰普益

灵活配

置混合、

国泰安

益灵活

配置混

合的基

金经理、

研究部

副总监

（主持

工作）

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，传统行业股票表现突出，推动了指数的上行。上证指数表现出了进三

退二的特征。最终上证指数上涨3.29%，深证综指下跌1.33%，创业板指下跌8.74%，大小

盘股风格分化明显。从行业来看，低估值以及行业触底反弹的建筑建材、钢铁、机械设备等传统周期行业涨幅较大，而估值较高的TMT等新兴产业股票出现下跌，部分股票跌幅较大。

随着供给侧改革的推进，叠加库存周期以及国际原油价格的反转，大宗商品价格在三季度出现了大幅上涨，推动了周期性行业股票的上涨。但12月随着央行收紧金融机构流动性，10年期国债收益率在一个多月时间内上行了80多个BP，并引发了一些风险事件。股票市场和大宗商品也随之出现了一定的回调，部分创业板股票出现大幅下跌。

本基金以绝对收益策略为主，保持了一定量仓位参与新股申购，由于债券市场的大幅回撤，净值表现一般。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2016年第四季度的净值增长率为0.92%，同期业绩比较基准收益率为

0.98%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从2016年四季度宏观数据来看，经济正运行在一个小的反弹趋势中，通胀抬头，

PPI结束了54个月的下行后，于9月份转正。

2017年，国内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。我们认为2017年一季

度末经济可能出现回落。主要是因为房地产销售受到政策调控影响较大，将带动房地产投资增速较快回落。通胀将进一步小幅上行，这使得货币政策边际收紧，2017年流动性整体趋紧，无风险利率难以继续下行。从市场估值水平来看，大部分中小市值股票估值维持在 较高水平，业绩面临证伪的风险。我们看好以下几个方向，一是受益于供给侧改革、受益于通胀的价格上涨的相关标的，包括化工、有色、农产品等行业，二是受益于污染治理的相关标的，三是国企混改的相关标的。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 667,159,358.72 59.18

其中：股票 667,159,358.72 59.18

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 460,003,498.36 40.80

7 其他各项资产 217,850.52 0.02

8 合计 1,127,380,707.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 457,051,660.56 40.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 78,855,377.38 7.01

E 建筑业 2,811,592.23 0.25

F 批发和零售业 110,677,069.80 9.84

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 241,692.20 0.02

J 金融业 9,866,780.00 0.88

K 房地产业 7,655,186.55 0.68

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 667,159,358.72 59.29

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600335 国机汽车 8,901,830 107,356,069.80 9.54

2 600151 航天机电 9,049,773 99,276,009.81 8.82

3 600416 湘电股份 6,477,733 84,210,529.00 7.48

4 000544 中原环保 5,140,507 78,855,377.38 7.01

5 002150 通润装备 4,800,000 76,944,000.00 6.84

6 002367 康力电梯 4,542,504 60,006,477.84 5.33

7 002414 高德红外 1,953,125 44,492,187.50 3.95

8 600596 新安股份 1,500,000 15,360,000.00 1.37

9 000059 华锦股份 900,000 10,710,000.00 0.95

10 000725 京东方Ａ 3,500,000 10,010,000.00 0.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 124,123.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 93,727.44

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 217,850.52

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 600335 国机汽车 107,356,069.80 9.54 非公开发行

2 600151 航天机电 99,276,009.81 8.82 非公开发行

3 600416 湘电股份 84,210,529.00 7.48 非公开发行

4 000544 中原环保 78,855,377.38 7.01 非公开发行

5 002150 通润装备 76,944,000.00 6.84 非公开发行

6 002367 康力电梯 60,006,477.84 5.33 非公开发行

7 002414 高德红外 44,492,187.50 3.95 非公开发行

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,116,392,677.92

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,116,392,677.92

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同

2、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦16层-19层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日


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