上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金
更新的招募说明书摘要
（二零一一年第一号）




上证消费80交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管

理委员会2010年10月8日《关于核准上证消费80交易型开放式指数证券投资基金及联接基金

募集的批复》（证监许可〔2010〕1360号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2010年12

月8日正式生效。本基金为指数型开放式。



重要提示
投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基
金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份
额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对
基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权
利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2011 年 7 月 4 日，有关财务和业绩表现数据截止
日为 2011 年 3 月 31 日，财务和业绩表现数据未经审计。


一、基金管理人
（一） 基金管理人概况
名称：招商基金管理有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
设立日期：2002 年 12 月 27 日
法定代表人：马蔚华
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 28 楼
电话：（0755）83196351
 传真：（0755）83076974

联系人：曾倩

注册资本：人民币 2.1 亿元

股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文

批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING Asset

Management B.V.(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远

财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本

金已经由人民币一亿元（RMB 100，000，000 元）增加为人民币二亿一千万元（RMB 210，

000，000 元）。2007 年 5 月 22 日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银

行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责

任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权；公司外

资股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司 3.3

％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司

全部股权的 33.4%，招商 证券股份有 限公司持有公 司全部股权 的 33.3%，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。

公司主要中方股东招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，总行设在深圳，业务以中国市场为

主。招商银行于 2002 年 4 月 9 日在上海证券交易所上市（股票代码：600036）。2006 年 9

月 22 日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。目前，招商银行注册资本

为人民币 215.77 亿元，总资产超过人民币两万亿元。

招商证券股份有限公司是百年招商局控股的证券公司，创立于 1991 年 8 月，注册资本

35.85 亿元。经过十八年创业发展，在国内 33 个城市设有 71 家营业网点，综合实力进入国

内十强。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所上市（股票代码：600999）。

公司外方股东 ING Asset Management B.V.（荷兰投资）是 ING 集团的专门从事资产管理

业务的全资子公司。ING 集团是全球最大的多元化金融集团之一，在 2010 年《财富》杂志

500 强排名第 12 位，投资业务遍及 33 个国家。

公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员

工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。



（二） 主要人员情况
 1、基金管理人董事、监事及其他高级管理人员介绍：
马蔚华，男，1948 年出生，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高
级经济师。1982 年至 1985 年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；1985 年至 1986
年，在辽宁省委办公厅工作；1986 年至 1988 年，在中共安徽省委办公厅工作；1988 年至
1990 年，任中国人民银行办公厅副主任；1990 年至 1992 年，任中国人民银行计划资金司副
司长；1992 年至 1998 年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；
1999 年 3 月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。

辈利佳(Grant Bailey)，男，1952 年出生，澳大利亚籍，澳大利亚阿得莱德大学经济学本

科。1977 年 3 月至 1990 年 12 月，任职澳大利亚财政部（1986 年至 1989 年期间，在澳大

利亚驻美国大使馆任经贸参赞)；1991 年 1 月至 1996 年 9 月，任花旗银行(澳大利亚)首席经

济师；1996 年 10 月至 1998 年 12 月，任花旗集团资产管理公司 (澳纽)总经理及投资总监；

1999 年 1 月至 2001 年 5 月，任花旗集团资产管理公司(新加坡)总经理；2001 年 11 月至 2002

年 12 月，任 ING 资产管理公司(澳大利亚)机构投资总监；2003 年 1 月至 2007 年 9 月，任

ING 资产管理公司(澳大利亚)澳大利亚区域经理；2007 年 10 月至 2009 年 2 月，任 ING 资

产管理公司(迪拜) 区域经理；2009 年 3 月至今，任 ING 亚太资产管理公司首席执行官。现

任本公司副董事长。

邓晓力,女，1967 年出生，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任 AT&T

任市场科学决策部市场分析师， Providian Financial 金融公司高级风险分析师，花旗银

行风险管理部高级分析师。2001 年 11 月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，

其间于 2004 年 1 月至 9 月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副

总裁，分管风险管理部及协助总裁管理财务部。现任本公司董事。

成保良，男，1961 年出生，经济学硕士，高级经济师。曾在北京经济学院任教；后就

职于中国人民银行金融管理司；1993 年起先后担任中国证券交易系统有限公司上市管理部

副经理、经理；中国证监会发行部副处长、处长、稽查局处长；2001 年 9 月起开始担任招

商基金管理有限公司筹备组组长；自本公司成立至 2011 年 6 月担任本公司总经理、董事；

现任公司董事。

李鹏飞，男，1940 年出生，密歇根大学理学士（工程数学），香港太平绅士。1978 年

至 1998 年间先后担任香港立法局议员、香港行政局议员、首席立法局议员、香港特别行政

区临时立法会议员、香港特别行政区推选委员会委员、筹备委员会委员、港事顾问、自由党

主席，现任第九届全国人民代表大会香港特别行政区代表、香港特别行政区策略发展委员会
会员。现任本公司独立董事。

陈春花，女，1964 年出生，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。

曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教

授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业

文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、

康佳集团、科龙集团、TCL 集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课

程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。

周语菡，女，1968 年出生，美国籍。美国加州州立大学索诺玛分校 MBA。曾先后就职于

丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ananda(USA)亚洲业务部，美国 ASI 太平洋地区业务发

展部副主任，美国 iLink Global 公司高级分析员以及咨询委员会委员。2001 年初至 2005

年，就职于香港招商局中国投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基

金-招商中国直接投资基金（HK0133）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监

事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。2006 年至 2007 年，任职于中集集团，出任

南美战略发展项目负责人。2008 年至今，出任招商局中国基金有限公司(HK0133)之董事及

招商局中国投资管理有限公司的董事总经理。现任公司独立董事。

张卫华，女,1961 年 2 月生,中国国籍，会计师。1981 年 07 月――1983 年 11 月，任江

苏省连云港市汽车运输公司财务部会计；1983 年 11 月――1988 年 08 月，任中国银行连云

港分行外汇会计部主任；1988 年 08 月――1994 年 11 月，历任招商银行总行国际部、会计

部主任、证券业务部总经理助理；1994 年 11 月――2006 年 02 月，历任招银证券、国通证

券及招商证券股份有限公司总裁助理兼稽核审计部总经理；2001 年 12 月――2009 年 04 月，

任招商证券股份有限公司职工代表监事; 2006 年 03 月――2009 年 04 月，任招商证券股份有

限公司稽核监察总审计师；2009 年 04 月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监

事会主席。

周松，男，1972 年 4 月出生，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。1997 年 2 月加

入招商银行，1997 年 2 月至 2006 年 6 月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、

副总经理，2006 年 6 月至 2007 年 7 月任招商银行总行计划财务部副总经理，2007 年 7 月至

2008 年 7 月任招商银行武汉分行副行长。2008 年 7 月起担任招商银行总行计划财务部负责

人，现任公司监事。

林嘉丽，女，1979 年出生，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。2003 年 1 月

至 2003 年 8 月在澳纽银行中小企业部任助理经理；2004 年 8 月至 2008 年 5 月在富而德律
师事务所任见习律师；2008 年 6 月至今在 ING 投资管理(亚洲)有限公司任亚太区法律顾问。

现任公司监事。

张冰，男，1966 年出生，管理学硕士。1993 年起在珠海恒通集团股份有限公司证券投

资处工作；1994 年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管

理部投资经理；2002 年加入本公司，任基金经理至今。现任公司总经理助理兼股票投资部

总监，公司监事。

欧志明，男，1976 年 6 月出生，中国国籍，华中科技大学经济学及法学双学士、投资

经济硕士；2002 年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7

月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公

司，曾任法律合规部高级经理、副总监，现任法律合规部总监，公司监事。

杨奕，男，中国国籍，芝加哥大学商学院 MBA 优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证

券从业经验，拥有特许金融分析师（CFA）和中国注册会计师（CPA)资格。曾任职于深圳能

源石油化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。2003 年加入招商基金管理有限公

司，曾任基金管理部高级研究员，固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监，现任代理

总经理、副总经理兼投资经理。

王晓东，女，中国国籍，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营

业部总经理、深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）

副总经理、华林证券有限责任公司总裁，2007 年加入招商证券股份有限公司。2007 年 9 月

至 2010 年 3 月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。

赵生章，男，中国国籍, 中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部

任项目经理、招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责

人）、公司董事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），2002 年起参与招

商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公

司副总经理。

陈喆，男，1963 年出生，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，

中银国际证券有限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近

15 年金融证券从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。2008 年 2 月加入招商基金，

现任公司副总经理。

吴武泽，男，1975 年出生，华中科技大学管理学硕士，对外经济贸易大学经济学博士。

从 2000 年 6 月开始在特华投资有限公司工作，从事行业研究；2001 年 2 月加盟易方达基金
管理有限公司，负责数量分析、基金研究、系统开发等方面的工作，先后任研究员、业务主

管。2003 年 9 月加入招商基金，一直从事数量研究和模型开发等工作，曾任公司投资风险

管理部总监，现任公司督察长。

2、本基金基金经理介绍

王平，男，中南大学管理科学与工程专业硕士。2006 年加入招商基金管理有限公司，

历任投资风险管理部助理数量分析师、风险管理部数量分析师、高级风控经理、副总监，主

要从事投资风险管理、金融工程与数量化投资策略研究、股指期货投资策略研究等工作。王

平先生同时兼任我司招商深证 100 指数证券投资基金的基金经理，管理时间为 2010 年 6 月

22 日至今，深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及联接基金

基金经理，管理时间为 2011 年 6 月 27 日至今。王平先生管理本基金的时间为 2010 年 12

月 8 日至今。

3、投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：代理总经理、副总经理杨奕、总经理助理张冰、

固定收益投资部总监张国强、研究部总监陈玉辉、交易部总监路明、股票投资部总监涂冰云、

专户投资部总监杨渺。

4、上述人员之间均不存在近亲属关系。


二、基金托管人
1、基金托管人基本情况

本基金之基金托管人为中国工商银行股份有限公司（简称“中国工商银行”），基本情

况如下：
名称：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

成立时间：1984 年 1 月 1 日

法定代表人：姜建清

注册资本：人民币 334,018,850,026 元

联系电话：010-66105799

联系人：赵会军

2、基金托管业务经营情况

作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服
务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制
体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职
责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托
管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产
品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、
企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、
证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、
QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、
风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2011年3月，中国
工商银行共托管证券投资基金205只，其中封闭式8只，开放式197只。自2003 年以来，
本行连续七年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球
金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的25项最佳托管
银行大奖；2010年，本行资产托管部总经理获得《财资》设立的年度中国最佳托管银
行家个人大奖。本行是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金
融领域的持续认可和广泛好评。


3、基金托管部门的设置及员工情况
截至 2011 年 3 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 130 人，平均年龄 30 岁，
95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职
称。



三、相关服务机构

（一）场内申购、赎回代理机构

（1）代销机构：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层

法定代表人：宫少林

电话：（0755）82960223

传真：（0755）82960141

联系人：林生迎

（2）代销机构：平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼

法定代表人：杨宇翔
电话：（0755）22626391

传真：（0755）82400862

联系人：郑舒丽

（3）代销机构：西藏同信证券有限责任公司

注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路 101 号

法定代表人：贾绍君

电话：021－36533016

传真：021－36533017

联系人：王伟光

（4）代销机构：中航证券有限公司

注册地址：南昌市抚河北路 291 号

法定代表人：杜航

电话：0791-6768763

传真：0791-6789414

联系人：余雅娜

（5）代销机构：国海证券有限责任公司

注册地址：南宁市滨湖路 46 号

法定代表人：张雅锋

电话：(0755)83707413

传真：(0755) 83700205

联系人：武斌

（6）代销机构:齐鲁证券有限公司

注册地址：山东省济南市经十路 20518 号

法定代表人：李玮

电话：0531-68889155

传真：0531-68889752

联系人：吴阳

（7）代销机构：华宝证券有限责任公司

注册地址：上海市陆家嘴环路 166 号未来资产大厦 27 层

法定代表人：陈林
电话：（021）50122222

传真：（021）50122200

联系人：宋歌

（8）代销机构：山西证券股份有限公司

注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼

法定代表人：侯巍

电话：0351－8686659

传真：0351－8686619

联系人：郭熠

（9）代销机构：广发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）

法定代表人：王志伟

电话：（020）87555888

传真：（020）87555417

联系人：黄岚

（10）代销机构：东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼

法定代表人：朱科敏

电话：0519-88157761

传真：0519-88157761

联系人：李涛

（11）代销机构：东吴证券股份有限公司

注册地址：苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦 18-21 层

法定代表人：吴永敏

电话：0512-65581136

传真：0512-65588021

联系人：方晓丹

（12）代销机构：东兴证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12-15 层

法定代表人：徐勇力
电话：010-66555316

传真：010-66555246

联系人： 汤漫川

（13）代销机构：信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

法定代表人：张志刚

电话：（010）63081000

传真：（010）63080978

联系人：唐静

（14）代销机构：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

法定代表人：徐浩明

电话：（021）22169999

传真：（021）22169134

联系人：刘晨

（15）代销机构：申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路 171 号

法定代表人：丁国荣

电话：021-54033888

传真：021-54038844

联系人：曹晔

（16）代销机构：安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

法定代表人：牛冠兴

电话：0755-82825551

传真：0755-82558355

联系人：余江

（17）代销机构：国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号

法定代表人：万建华
 电话：021-38676666

传真：021-38670666

联系人：芮敏祺

（18）代销机构：宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号

法定代表人：冯戎

电话：（010）88085858

传真：（010）88085195

联系人：李巍


（二）注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街17号

法定代表人：金颖

联系人：刘永卫

联系电话：（021）58872625

传真：（021）68870311


（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市高朋律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环北路2号南银大厦28层

法定代表人：王磊

电话：（010）59241188

传真:（010）59241199

经办律师：王明涛、董文浩

联系人:王明涛


（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：德勤华永会计师事务所有限公司

注册地址：上海市延安东路222号30楼

法定代表人：卢伯卿
 电话：（021）61418888

传真：（021）63350177

经办注册会计师：陶坚、汪芳

联系人: 陶坚



四、基金的名称： 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金


五、基金类型： 指数型开放式


六、基金的投资目标： 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。



七、投资方向
本基金的投资于具有良好流动性的金融工具,包括上证消费 80 指数的成份股及其备选

成份股、一级市场新发股票、债券、权证以及经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金

融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

本基金投资于上证消费 80 指数的成份股及其备选成份股的资产比例不低于该基金资产

净值的 90%。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部分非成份股、一级市场新发股

票、债券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资

产净值的 5%。



八、基金的投资策略
本基金以上证消费 80 指数为标的指数，采用完全复制法，即完全按照标的指数成份股

组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原

则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足

等）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。

本基金跟踪标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 90%。

（一）投资组合管理
1、投资组合的构建

（1）确定目标组合。主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合。

（2）制定建仓策略。依据对标的指数成份股的流动性和交易成本等因素所做的分析，

制定合理的建仓策略。

（3）逐步调整组合。基金经理在规定时间内，采取适当的手段和措施，对实际投资组

合进行动态调整，直至达到紧密跟踪标的指数的目标。

2、日常投资组合管理

（1）标的指数定期调整

根据标的指数的编制规则及调整公告，本基金在指数成份股调整生效前，分析并确定组

合调整策略，及时进行投资组合的优化调整，减少流动性冲击，尽量减少标的指数成份股变

动所带来的跟踪偏离度和跟踪误差。

（2）标的指数成份股票临时调整

在标的指数成份股票调整周期内，若出现成份股票临时调整的情形，本基金管理人将密

切关注样本股票的调整，并及时制定相应的投资组合调整策略。

（3）成份股公司行为信息的日常跟踪与分析

跟踪分析标的指数成份股公司行为等信息，如股本变化、分红、配股、增发、停牌、复

牌等重大公司信息，分析这些信息对指数的影响，并根据这些信息确定基金投资组合每日交

易策略。

（4）每日申购赎回情况的跟踪与分析

跟踪分析每日基金申购和赎回信息，结合基金的现金头寸管理，制定交易策略以应对基

金的申购赎回。

（5）投资组合持有证券、现金头寸及流动性分析。

跟踪分析每日基金实际投资组合与目标组合的差异及差异产生的原因，并对拟调整的成

份股的流动性进行分析。

（6）投资组合调整。

使用数量化分析模型，选择最优调整方案，制定组合交易调整策略；如标的指数成份股

调整、成份股公司发生兼并等重大事件，可提请投资决策委员会召开会议，决定基金的操作

策略；调整投资组合，达到所追求的目标组合的持仓结构。

（7）制作管理基金每日申购赎回清单。

以 T－1 日标的指数成份股的构成及其权重为基础，并考虑 T 日将发生的上市公司变动

等情况，制作 T 日基金申购赎回清单并公告。
 （8）跟踪偏离度的监控与管理

每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际组

合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方

案。 在正常情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。

如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人

将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

（二）投资决策流程
1、投资决策依据

（1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；

（2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。

2、投资决策流程

（1）投资决策。投资决策委员会定期不定期召开投资决策委员会议，对相关重大事项

做出决策。基金经理根据投资决策委员会的决议，做出基金投资管理的日常决策。

（2）组合构建。基金经理采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权

重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。在追求跟

踪误差和跟踪偏离度最小化的前提下，基金经理可采取适当的方法，提高投资效率，降低交

易成本，控制投资风险。

（3）交易执行。交易部负责基金的具体交易执行，同时履行一线监控的职责。

（4）组合监控与调整。基金经理在指数编制方法发生变更、指数成份股定期或临时调

整、指数成份股出现股本变化、增发、配股等情形、成份股停牌、成份股流动性不足、基金

申购赎回出现的现金流量等情形下，对基金投资组合进行动态监控和调整，密切跟踪标的指

数。

（5）绩效评估。基金经理及风险管理部定期不定期对投资组合的偏离度和跟踪误差进

行跟踪和评估。风险管理部负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行

监控，并对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关

人员。基金经理依据绩效评估报告对投资进行总结或检讨，如果需要，亦对投资组合进行相

应的调整。

基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下，根据环境的变化和基金实际投资的需

要，有权对上述投资程序做出调整，并将调整内容在基金招募说明书及招募说明书更新中予

以公告。
九、业绩比较基准：
本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为上证消费 80 指数。

如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位变更或停止上证消费 80 指数的编制及发布、
或上证消费 80 指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致上证消费 80 指数
不宜继续作为标的指数，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者
是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，本基金可以在报中国证监会备
案后变更业绩比较基准并及时公告。
十、投资组合报告：
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会

及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、

准确性和完整性承担个别及连带责任。

本投资组合报告所载数据截至 2011 年 03 月 31 日，来源于《上证消费 80 交易型开放式

指数证券投资基金 2011 年第 1 季度报告》。


1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,690,920,472.30 99.28
其中：股票 1,690,920,472.30 99.28
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 10,605,248.29 0.62
6 其他资产 1,604,352.11 0.09
7 合计 1,703,130,072.70 100.00
注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 67,178,953.76 3.95
B 采掘业 - -
 C 制造业 1,239,502,196.54 72.93
C0 食品、饮料 427,971,169.83 25.18
C1 纺织、服装、皮毛 87,481,308.34 5.15
C2 木材、家具 10,636,362.60 0.63
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 30,422,405.30 1.79
C6 金属、非金属 35,968,486.16 2.12
C7 机械、设备、仪表 269,568,409.78 15.86
C8 医药、生物制品 377,454,054.53 22.21
C99 其他制造业 - -
电力、煤气及水的生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 11,217,906.99 0.66
H 批发和零售贸易 122,216,424.25 7.19
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 36,431,858.56 2.14
L 传播与文化产业 48,237,055.88 2.84
M 综合类 166,136,076.32 9.77
合计 1,690,920,472.30 99.49



（2）报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

（1）报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 816,661 146,876,480.85 8.64
2 600104 上海汽车 3,981,792 73,464,062.40 4.32
3 600887 伊利股份 1,728,530 59,720,711.50 3.51
4 600690 青岛海尔 1,738,762 48,980,925.54 2.88
5 600518 康美药业 3,328,491 47,797,130.76 2.81
6 600415 小商品城 1,471,519 46,603,006.73 2.74
7 600132 重庆啤酒 628,049 43,228,612.67 2.54
8 600276 恒瑞医药 810,406 37,165,219.16 2.19
 9 600660 福耀玻璃 3,032,756 35,968,486.16 2.12
10 600177 雅戈尔 2,888,719 33,971,335.44 2.00



（2）报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。


4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。


5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。


6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8、投资组合报告附注

（1）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。


（3）其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,556,641.04
4 应收利息 2,776.47
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 44,934.60
8 其他 -
 9 合计 1,604,352.11



（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

①报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）
1 600104 上海汽车 73,464,062.40 4.32 重大资产重组



②报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。



十一、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③
准差④

2010.12.08-2010.12.31 -0.90% 0.39% -5.02% 1.49% 4.12% -1.10%

2011.01.01-2011.03.31 -0.63% 1.05% -3.18% 1.36% 2.55% -0.31%

基金成立起至2011.03.31 -1.52% 0.94% -8.04% 1.38% 6.52% -0.44%




十二、基金的费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
 （1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）标的指数使用许可费；

（4）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

（5）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

（6）基金份额持有人大会费用；

（7）基金的证券交易费用；

（8）基金的银行汇划费用；

（9）基金收益分配中发生的费用；

（10）基金上市费及年费；

（11）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×0.5%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发

送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付

给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.1%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发

送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支

取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

上述 1、基金费用的种类中第（3）－（11）项费用，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。



（二）与基金销售有关的费用
1、申购、赎回费用

投资者在申购或赎回基金份额时,需按照本招募说明书第十条第（六）款的规定,交纳一

定的申购、赎回佣金。

本基金申购、赎回均以份额申请,费用计算公式为：

申购/赎回佣金＝申购/赎回份额×佣金比率

本基金申购、赎回佣金由申购赎回代理券商在投资者申购、赎回确认时收取,用于市场

推广费用、销售服务费用、证券交易所和登记结算机构收取的相关费用等。



（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费

用等费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。



（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托

管费率等相关费率。

调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议（但根据法

律法规的要求提高该等报酬标准的除外）；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须

召开基金份额持有人大会。

基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒体上公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、

《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的

要求，对本基金管理人于 2010 年 11 月 1 日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本

基金管理人在前次招募说明书刊登后，对本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更

新。

本次主要更新的内容如下：

1、在“三、基金管理人”部分：

对“（一）基金管理人概况”进行了更新；

对“（二）目前所管理基金的基本情况”进行了更新；

对“（三） 主要人员情况”的基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍、本基金经理、

投资决策委员会成员等信息进行了更新。

2、在“四、基金托管人”部分：

对“（一）基本情况”部分进行了更新；

对“（二）主要人员情况”部分进行了更新；

对“（三）基金托管业务经营情况”截至 2011 年 3 月末中国工商银行基金托管业务的情

况作了更新。

3、在“五、相关服务机构”部分，

对“（一）场内申购、赎回代理机构”进行了更新；

对“（二）注册登记机构”进行了更新。

4、删除了原招募书中的“六、基金的募集”部分。

5、删除了原招募书中的“七、基金合同的生效”部分。

6、在“八、基金份额的申购与赎回”，对“（七）申购赎回清单的内容与格式”的“6、

申购赎回清单的格式” 进行了更新。

7、在“九、基金的投资”部分，增加了“（十二）基金投资组合报告”并补充了本基金

最近一期投资组合报告的内容。

8、增加了“十、基金的业绩”部分，并分别列示了本基金自基金合同生效之日起至 2011

年 3 月 31 日以来的业绩表现。

9、对“二十一、对基金份额持有人的服务”进行了更新。

10、在“二十二、其他应披露事项” 部分，列示了前次招募说明书刊登到本次招募说
明书更新截止日之间的信息披露事项。



招商基金管理有限公司
2011 年 7 月 21 日

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